信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）2019年第二季度报告 2019年06月30日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年07月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚周期轮动混合 场内简称 信诚周期 基金主代码 165516 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年05月07日 报告期末基金份额总额 152,633,492.60份 在深入分析经济发展规律的基础上,本基金根据行业与宏观经济的联动特 投资目标 点,动态调整行业及个股配置比例,在严格控制风险并保证流动性的前提 下,力求基金资产的长期稳定增值。 本基金采取行业指导下的个股精选方法。即:首先结合宏观经济发展情况, 在严格控制风险的前提下,对周期类行业与稳定类行业进行配置;在此基础 投资策略 上确定周期类行业与稳定类行业内各行业配置情况;最后分别对周期类行 业、稳定类行业内个股进行评估,从而精选基本面良好的个股以构建股票投 资组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金, 低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 （2019年04月01日-2019年06月30日） 1.本期已实现收益 26,908,211.19 2.本期利润 4,770,504.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.0325 4.期末基金资产净值 308,038,768.25 5.期末基金份额净值 2.018 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 1.25% 1.33% -0.72% 1.22% 1.97% 0.11% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金建仓期自2012年5月7日至2012年11月7日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“沪深300指数收益率*80%+中信标普全债指数收益率*20%”变更为“沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 工商管理硕士,CFA。曾任职于欧洲 本基金基金经理, 货币(上海)有限公司,担任研究总 兼任股票投资总 监;于兴业全球基金管理有限公司, 张光成 监、信诚幸福消费 2012年05月 - 15 担任基金经理。2011年7月加入中 混合基金的基金 07日 信保诚基金管理有限公司,担任投 经理。 资经理。现任股票投资总监,信诚周 期轮动混合基金(LOF)、信诚幸福消 费混合基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度大盘先涨后跌，上证指数本季度下跌3.6%，沪深300指数下跌1.2%，创业板指下跌10.7%，本基金本季度净值上涨1.2%，表现略强于指数。 本季度初指数延续上季度的反弹继续上涨，由于二季度的货币政策边际上不如一季度宽松，因此股市逐渐陷入调整。进入5月后由于贸易战谈判突然恶化导致科技和成长板块大幅回调。本季度板块表现较好的板块有食品饮料，家用电器和银行。基本都是防御板块，其中食品饮料板块表现最好，主要还是投资人避险情绪较重。而表现较差的板块有传媒，轻工和钢铁。 目前本管理人判断三季度股市可能震荡向上。主要原因是贸易战在G20会谈后有所缓和。同时目前货币政策相对宽松，企业盈利目前逐渐好转，工业企业利润在5月份年内第一次转为正增长，虽然幅度只有微弱的1%。因此判断市场可能趋好。但本管理人目前判断上涨幅度不会太大。原因是贸易战容易反复，目前虽然有所缓和，但并不好判断其是否会持续好转。第二，企业盈利仍然比较差，投资人整体信心不强。因此整体大盘要有较大涨幅需要有些变量的突破。例如贸易战得到比较明显解决或者货币政策大幅放松。 综上，本管理人维持谨慎乐观的态度对待下半年，在板块偏好上还是注重下游板块如大消费和大金融，包括食品饮料，家电，医药，保险，银行等。以及科技板块如电子，计算机等。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为1.25%,同期业绩比较基准收益率为-0.72%,基金超越业绩比较基准1.97%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 216,321,873.26 67.84 其中：股票 216,321,873.26 67.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 28,054,970.28 8.80 其中：债券 28,054,970.28 8.80 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 67,892,771.43 21.29 8 其他资产 6,619,823.88 2.08 9 合计 318,889,438.85 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 8,965,000.00 2.91 B 采矿业 186,186.85 0.06 C 制造业 127,649,881.99 41.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,508,800.00 1.14 G 交通运输、仓储和邮政业 812,805.93 0.26 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,884,883.76 3.21 J 金融业 31,183,784.73 10.12 K 房地产业 10,394,900.00 3.37 L 租赁和商务服务业 8,984,700.00 2.92 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 14,750,930.00 4.79 S 综合 - - 合计 216,321,873.26 70.23 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 601318 中国平安 180,000 15,949,800.00 5.18 2 002304 洋河股份 100,000 12,156,000.00 3.95 3 300296 利亚德 1,354,300 10,604,169.00 3.44 4 300413 芒果超媒 246,600 10,122,930.00 3.29 5 600519 贵州茅台 10,000 9,840,000.00 3.19 6 300498 温氏股份 250,000 8,965,000.00 2.91 7 300122 智飞生物 200,000 8,620,000.00 2.80 8 000333 美的集团 161,203 8,359,987.58 2.71 9 601336 新华保险 149,993 8,254,114.79 2.68 10300003 乐普医疗 350,000 8,057,000.00 2.62 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 28,054,970.28 9.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 28,054,970.28 9.11 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 公允价值（元）占基金资产净值比例 (张) (%) 1 113533 参林转债 40,000 4,797,200.00 1.56 2 110046 圆通转债 40,000 4,629,200.00 1.50 3 123016 洲明转债 29,938 3,684,170.28 1.20 4 110049 海尔转债 30,000 3,609,600.00 1.17 5 113511 千禾转债 20,000 2,579,800.00 0.84 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外,基金管理人还将做好培训和准备工作。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 128,902.85 2 应收证券清算款 6,064,712.16 3 应收股利 - 4 应收利息 44,886.66 5 应收申购款 381,322.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,619,823.88 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 110046 圆通转债 4,629,200.00 1.50 2 123016 洲明转债 3,684,170.28 1.20 3 110049 海尔转债 3,609,600.00 1.17 4 113511 千禾转债 2,579,800.00 0.84 5 113521 科森转债 2,018,000.00 0.66 6 113020 桐昆转债 1,188,200.00 0.39 5.11.5报告期末股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6基金中基金 6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 6.2当期交易及持有基金产生的费用 6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件 §7开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚周期轮动混合 报告期期初基金份额总额 145,978,366.76 报告期期间基金总申购份额 25,983,855.21 减:报告期期间基金总赎回份额 19,328,729.37 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以”-”填列) - 报告期期末基金份额总额 152,633,492.60 §8基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1基金管理人持有本基金份额变动情况 8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 §10影响投资者决策的其他重要信息 10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 10.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §11 备查文件目录 11.1备查文件目录 1、（原）信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照 3、信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）基金合同 4、信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 11.2存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层 11.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2019年07月19日