信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）2019年第一季度报告 2019年03月31日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年04月18日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚周期轮动混合 场内简称 信诚周期 基金主代码 165516 交易代码 - - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年05月07日 报告期末基金份额总额 145,978,366.76份 在深入分析 经济发展规 律的基础 上,本基金 根据行业 与宏观经济 的联动特 投资目标 点, 动 态调整 行业及 个股配 置比例,在严 格控制 风险并 保证流 动性的前提 下,力求基金资产的长期稳定增值。 本基金采取行业指导下的 个股精选方 法。即:首 先结合宏观 经济发展情况, 在严格控制风险的前提下,对周期类行业与稳定 类行业进行 配置;在 此基础 投资策略 上确定周期 类行业与稳 定类行业 内各行业配 置情况; 最后 分别对 周期类行 业、稳定类行业内个股进行评估,从而精选基本面良好的个股以构建股票投 资组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金, 预期风险与收益高于债券型基金与 货币市场基金, 低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。 §3主要财务指标和基 金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 （2019年01月01日-2019年03月31日） 1.本期已实现收益 18,620,236.13 2.本期利润 75,721,914.17 3.加权平均基金份额本期利润 0.4937 4.期末基金资产净值 290,863,003.66 5.期末基金份额净值 1.993 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额 净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 33.67% 1.38% 22.78% 1.24% 10.89% 0.14% 3.2.2自基金合同生效以 来基金累计净值增长率变动及其与同 期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金建仓期自2012年5月7日至2012年11月7日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“沪深300指数收益率*80%+中信标普全债指数收益率*20%”变更为“沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 工商管理硕士,CFA。曾任职于 欧洲 货币(上 海)有限 公司 ,担 本基金基金经理 ,兼 任股 任研 究总监; 于兴业 全球基金 张光成 票投资总监、信诚幸福消 2012年05 - 14 管理有限公司,担任基金经 费混合基金的基金经理。 月07日 理。2011年7月加入中信保诚 基金 管理有限 公司, 担任 投资 经理 。现任股 票投资 总监 ,信 诚周期轮动 混合基 金 (LOF)、 信诚幸福消费混合基金的基 金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度 环境;交易环节加强交易执行的内部 控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度指数大幅反弹，上证指数大涨23.93%，上证50大涨23.78%，沪深300上涨28.62%,创业板指上涨35.43%。各大指数全线上涨，上涨原因也比较多，主要有以下几点。第一，贸易战局面有所缓和。第二，货币环境相对比较宽松。第三，外资持续大幅流入A股市场。第四，经过2018年股市的大幅下跌，A股估值已经处于历史底部。第五，股市监管放松，市场资金开始活跃。第六，虽然经济下行，但国家出台了一系列减税政策，使得企业盈利有所增加。 本季度本基金上涨33%，基本跑赢了各大指数，略跑输创业板指数。 本季度板块表现较好的板块有农业，计算机，非银金融，食品饮料，电子等。农业上涨主要是由于猪价和鸡价大幅上涨导致。非银金融主要是券商大幅上涨，受益于股市成交回暖。而计算机，食品饮料和电子都是成长板块，受益于其基本面好转。 目前看一季度指数上涨较快，未来存在着一定的调整可能性。但我们对行情仍然相对乐观。主要原因是市场活力被激发之后，很多股票从过度悲观到谨慎乐观其股价会有较大的修复。目前看有部分股票其股价已经修复到比较合理，但整个市场还有很多股票估值仍然偏低，有较大的修复空间。 目前看来，由于非洲猪瘟使得生猪的存栏量大幅减少，因此下半年猪价会有个比较明显的涨幅，这将会推动CPI有所上升，因此货币政策会有所转向。因此股市存在先涨后跌的可能性。 综上，本管理人维持谨慎乐观的态度对待2019年，在板块偏好上还是注重下游板块如大消费，医药等。以及科技板块如电子，计算机等。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为33.67%,同期业绩比较基准收益率为22.78%,基金超越业绩比较基准10.89%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 235,074,731.82 79.80 其中：股票 235,074,731.82 79.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 24,932,027.90 8.46 其中：债券 24,932,027.90 8.46 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 32,191,394.54 10.93 8 其他资产 2,399,811.81 0.81 9 合计 294,597,966.07 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 5,220,000.00 1.79 C 制造业 153,148,185.88 52.65 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,590,000.00 2.61 G 交通运输、仓储和邮政业 9,322,500.00 3.21 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,815,102.94 2.69 J 金融业 29,053,443.00 9.99 K 房地产业 7,165,500.00 2.46 L 租赁和商务服务业 4,580,000.00 1.57 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 11,180,000.00 3.84 S 综合 - - 合计 235,074,731.82 80.82 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 300296 利亚德 1,354,300 12,026,184.00 4.13 2 601318 中国平安 130,000 10,023,000.00 3.45 3 600009 上海机场 150,000 9,322,500.00 3.21 4 300003 乐普医疗 350,000 9,275,000.00 3.19 5 300413 芒果超媒 200,000 8,860,000.00 3.05 6 002614 奥佳华 420,000 8,824,200.00 3.03 7 002701 奥瑞金 1,470,000 8,805,300.00 3.03 8 600750 江中药业 480,000 8,678,400.00 2.98 9 000418 小天鹅Ａ 140,000 7,970,200.00 2.74 10 002727 一心堂 300,000 7,590,000.00 2.61 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 13,005,200.00 4.47 其中：政策性金融债 13,005,200.00 4.47 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 11,926,827.90 4.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 24,932,027.90 8.57 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 公允价值（元）占基金资产净值比例 (张) (%) 1 018005 国开1701 130,000 13,005,200.00 4.47 2 123016 洲明转债 30,000 4,293,900.00 1.48 3 113522 旭升转债 28,130 3,175,877.00 1.09 4 110046 圆通转债 19,050 2,321,623.50 0.80 5 123007 道氏转债 8,020 993,597.80 0.34 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 基金管理人将建立股指期 货交易决策部门或小组,授权特定 的管理人员负责 股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外,基金管理人还将做好培训和准备工作。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或 编制日前一年内受到公开谴责 、处罚说明 本基金投资前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备 选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 127,565.64 2 应收证券清算款 1,726,123.60 3 应收股利 - 4 应收利息 503,014.81 5 应收申购款 43,107.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,399,811.81 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 123007 道氏转债 993,597.80 0.34 5.11.5报告期末股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6基金中基金 6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 6.2当期交易及持有基金产生的费用 6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件 §7开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚周期轮动混合 报告期期初基金份额总额 167,935,945.92 报告期期间基金总申购份额 1,163,181.03 减:报告期期间基金总赎回份额 23,120,760.19 报告期期间基金拆分变动份额(份额 减少 - 以”-”填列) 报告期期末基金份额总额 145,978,366.76 §8基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1基金管理人持有本基金份额变动情况 8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 §10影响投资者决策的其他重要信息 10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 10.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §11备查文件目录 11.1备查文件目录 1、（原）信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照 3、信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）基金合同 4、信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 11.2存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银 行大楼9层 11.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2019年04月18日