信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2018年第一季度报告 2018年3月31日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2018年4月23日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚周期轮动混合 场内简称 信诚周期 基金主代码 165516 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年5月7日 报告期末基金份额总额 254,434,506.97份 投资目标 在深入分析经济发展规律的基础上,本基金根据行业与宏观经济的联动 特点,动态调整行业及个股配置比例,在严格控制风险并保证流动性的 前提下,力求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金采取行业指导下的个股精选方法。即:首先结合宏观经济发展情 况,在严格控制风险的前提下,对周期类行业与稳定类行业进行配置;在 此基础上确定周期类行业与稳定类行业内各行业配置情况;最后分别对 周期类行业、稳定类行业内个股进行评估,从而精选基本面良好的个股 以构建股票投资组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基 金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更 的公告。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年1月1日至2018年3月31日） 1.本期已实现收益 19,943,153.96 2.本期利润 -14,666,529.80 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0511 4.期末基金资产净值 517,852,806.05 5.期末基金份额净值 2.035 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -3.10% 1.15% -2.18% 0.94% -0.92% 0.21% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金建仓期自2012年5月7日至2012年11月7日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“沪深300指数收益率*80%+中信标普全债指 数收益率*20%”变更为“沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。 3.3其他指标 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 工商管理硕士，CFA。曾任职于欧洲货 本基金基金 币(上海)有限公司，担任研究总监； 经理，兼任 于兴业全球基金管理有限公司，担任 信诚幸福消 基金经理。2011年7月加入中信保诚 张光成 费混合基金、 2012年 - 13 基金管理有限公司，历任投资经理， 信诚主题轮 5月7日 信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金的 动灵活配置 基金经理。现任股票投资总监，信诚 混合基金的 周期轮动混合基金（LOF）、信诚幸福 基金经理。 消费混合基金、信诚主题轮动灵活配 置混合基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制 度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年开年延续了2017年的大盘走势,上证50大幅上涨同时创业板指继续下跌。整个1月上证50上涨幅度达到9%,就当大家认为2018年将继续复制2017年的走势时,A股突然发生了绝地反转。上证50在二月和三月连续下跌,完全抹去了一月的涨幅,整个第一季度倒跌4.8%。而创业板指却在二月开始反弹,三月开始大幅上涨,整个一季度上涨8.4%。本基金配置更偏向龙头大市值公司,因此本季度净值下跌3.1%,表现一般。行情产生变化的原因主要有两个,一是国家出台了扶持新兴产业的系列政策,同时创业板已经连续两年大幅跑输大盘导致抄底资金较多。 一季度表现较好的板块有计算机,餐饮旅游,医药,军工等板块。这些板块基本有个特性,就是前两年表现较差同时都是国家新兴产业政策支持的。而一季度表现较差的板块主要有煤炭,非银,汽车,钢铁等。这些板块前两年表现不错,同时投资者比较担心今年的宏观经济导致这些周期板块表现较差。 从一季度情况看,今年热点明显和去年有所差异,同时热点相对扩散。但我们也冷静的观察到,整个成长股上涨中有部分是基本面因素,然而也很多是资金博弈的因素。有许多大幅上涨的个股基本面并不支持这些。 展望2018年后三个季度,本管理人判断整体风格会比较均衡,成长股中会有机会。而我们看好的蓝筹公司也随着6月进入MSCI指数后也会有机会,但蓝筹的整体机会要比2017年小。 因此本管理人将继续保持比较均衡的持仓结构,同时加大对优质成长股的挖掘。看好的板块主要有大消费板块,新能源,半导体,通信以及消费电子等。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为-3.10%,同期业绩比较基准收益率为-2.18%,基金落后业绩比较基准0.92%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 435,110,403.25 83.37 其中：股票 435,110,403.25 83.37 2 固定收益投资 25,622,500.00 4.91 其中：债券 25,622,500.00 4.91 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 48,973,469.44 9.38 7 其他资产 12,210,085.18 2.34 8 合计 521,916,457.87 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,894,500.00 1.91 C 制造业 313,795,311.20 60.60 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 8,770,000.00 1.69 F 批发和零售业 26,402.87 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 12,286,659.62 2.37 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,203.96 0.01 J 金融业 42,173,000.00 8.14 K 房地产业 32,180,915.60 6.21 L 租赁和商务服务业 6,445,000.00 1.24 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 7,248,000.00 1.40 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 560,294.00 0.11 R 文化、体育和娱乐业 1,696,116.00 0.33 S 综合 - - 合计 435,110,403.25 84.02 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例 （%） - - - 合计 - - 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 300232 洲明科技 1,500,000 23,670,000.00 4.57 2 000651 格力电器 400,000 18,760,000.00 3.62 3 002456 欧菲科技 910,000 18,436,600.00 3.56 4 002572 索菲亚 500,000 17,135,000.00 3.31 5 000333 美的集团 300,000 16,359,000.00 3.16 6 600183 生益科技 900,000 15,966,000.00 3.08 7 002185 华天科技 2,000,000 15,380,000.00 2.97 8 601166 兴业银行 900,000 15,021,000.00 2.90 9 000823 超声电子 1,500,000 14,640,000.00 2.83 10 002831 裕同科技 259,300 13,846,620.00 2.67 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 25,002,500.00 4.83 其中：政策性金融债 25,002,500.00 4.83 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 620,000.00 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 25,622,500.00 4.95 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 108601 国开1703 250,000 25,002,500.00 4.83 2 127005 长证转债 6,200 620,000.00 0.12 本基金本报告期末仅持有以上债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资 中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的 投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对 冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事 项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外,基金管理人 还将做好培训和准备工作。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 190,516.10 2 应收证券清算款 10,869,617.12 3 应收股利 - 4 应收利息 1,044,672.18 5 应收申购款 105,279.78 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,210,085.18 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 307,073,059.23 报告期期间基金总申购份额 9,924,344.62 减:报告期期间基金总赎回份额 62,562,896.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 254,434,506.97 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 1,801,501.50 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 1,801,501.50 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.71 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人运用固有资金投资本基金份额无变动。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 别 基金情况 序号 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 持有份 份额 者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 额 占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 - 9.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）基金合同 4、信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2018年4月23日