信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016年第一季度报告 2016年3月31日基金管理人：信诚基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2016年4月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF) 场内简称 信诚商品 基金主代码 165513 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月20日 报告期末基金份额总额 146,345,663.16份 投资目标 通过在全球范围内积极配置商品类相关资产,在有效分 散风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。 本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置,并通过全 投资策略 球范围内精选基金构建组合,以达到预期的风险收益水 平。 业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数 本基金主要投资全球商品类基金,商品价格具有较高的 风险收益特征 波动性,因此,本基金属于较高预期风险和较高预期收 益的证券投资基金品种。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited 中文名称：中国银行（香港）有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2016年1月1日至2016年3月31日) 1.本期已实现收益 -4,800,013.88 2.本期利润 -2,005,576.77 3.加权平均基金份额本期 -0.0125 利润 4.期末基金资产净值 63,866,100.99 5.期末基金份额净值 0.436 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 2016年第1季度 -2.02% 1.37% -2.50% 1.73% 0.48% -0.36% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金建仓期自2011年12月20日至2012年6月20日,建仓期结束时资产配置比 例符合本基金基金合同规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券 姓名 职务 限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基金经 2013年1 22年证券、基金从业经验,其中包含8 刘儒明 理、信诚四国配 月15日 - 22 年海外基金经理的专业资历。曾先后任 置 职于永昌证券投资信托股份有限公司、 (QDII-FOF-LOF) 富邦证券投资信托股份有限公司、金复 基金基金经理， 华证券投资信托股份有限公司、台湾工 信诚基金管理有 银证券投资信托股份有限公司和富国 限公司海外投资 基金管理有限公司境外投资部,均从事 副总监 证券投资研究工作,并曾担任股票型基 金和基金中的基金(FOF)的基金经理。 现任信诚基金管理有限公司海外投资 副总监，信诚金砖四国积极配置证券投 资基金（LOF）及信诚全球商品主题证 券投资基金（LOF）的基金经理。 台湾国立成功大学硕士,11年基金从业 经验;2004年7月至2011年初曾任职于 台湾宝来证券投资信托股份有限公司, 拥有丰富的全球资产配置和ETF投资经 验.2006/9~ 2010/9期间担任宝来全球 2011年12 ETF稳健组合证券投资信托基金经理, 李舒禾 本基金基金经理 月20日 - 11 该基金的投资内容以ETF为主,资产范 围包括股票、债券、商品、REITS、货 币、杠杆等。2010/11~ 2011/3期间担 任宝来黄金期货信托基金经理,该基金 主要投资于黄金期货。现任信诚全球商 品主题证券投资基金（LOF）的基金经 理 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 截至2016年第一季底,过去一季高盛商品指数下跌2.5%,收在2064,其中能源指数下跌6.15%,贵金属指数上涨16%,工业金属指数上涨1.92%及农产品指数下跌0.94%。同时期人民币升值0.62%,美国S&P500指数上涨0.77%。今年开春指数连跌四周,跌幅达12%,对全球成长预期的担心在开春立即冲击市场,打击投资人信心,但耶伦鸽派说法有利于稳定市场信心,指数在一月下旬触底反弹,其他风险性资产也顺势身上涨,商品亦是受惠。 过去5年,黄金受到美元走入升息循环预期的影响下,价格不振,但在去年12月升息千呼万唤始出来之后,黄金短暂乘机利空出尽的时间窗口,开始做上涨的姿态,一口气从5年来最低点1046的点位涨到最高1284,涨幅达23%,一反过去5年至跌势,未来2-3年黄金依序将会受到通胀,美元升息减缓,衰退的三大利多刺激,价格有望达到1500美元。 原油在一二月的换月时如预期触底,以供求关系来说,虽然美国产量有所下降,但是伊朗在同时间出口增加50万桶,全球总供给未有下降,在没有外力干预的状况下,原油需求跟上供给还有一两年之数,短期有待OPEC减产计划改变供需关系。 农产品近期的行情显示在热带农产品方面,以NOAA提供的数据来看,俄尔尼诺现象已在今年1-2月来到顶峰,目前已开始下降,在这个时段处于关键生长时期的农产品属于热带农产品,糖及咖啡受到气候异常,价格的确有表现,未来温带农产品的行情还是要看6-8月的期货状况。 过去一季基金操作以防守为主,虽躲过1月大跌,但在触底反弹时显示力道不足,有鉴于原油大结构的供需调整对于价格的影响大致已过,未来将改成积极参与行情,力求上涨是打败指数。总体而言,未来核心配置在原油及黄金,农产品待夏天观察气候适时参与。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金净值增长率为-2.02%,同期业绩比较基准收益率为-2.50%,基金超越业绩比较基准0.48%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 优先股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 42,071,862.28 63.73 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 23,291,295.02 35.28 8 其他资产 648,078.20 0.98 9 合计 66,011,235.50 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元） 占基金资产净值 比例 UNITED 契约型开 UNITED STATES 1 STATES BRENT ETF基金 放式 COMMODITIES 10,877,313.25 17.03 OIL FUND FUND LLC ISHARES 契约型开 iSHARES 2 BARCLAYS 1-3 ETF基金 放式 BARCLAYS 1-3 9,119,970.88 14.28 YEAR TR POWERSHARES INVESCO 3 DB ETF基金 契约型开 POWERSARES 8,756,829.47 13.71 AGRICULTURE 放式 CAPITAL MAMT F LLC UNITED 契约型开 UNITED STATES 4 STATES OIL ETF基金 放式 COMMODITY 6,819,957.48 10.68 FUND LP FUNDS PROSHARES 契约型开 APT SATELLITE 5 ULTRASHORT ETF基金 放式 HOLDINGS 2,539,445.44 3.98 BLOOMBE LIMITED 6 POWERSHARES ETF基金 契约型开 INVESCO 1,951,312.90 3.06 DB BASE 放式 POWERSARES CAPITAL MAMT LLC 7 SPDR GOLD ETF基金 契约型开 SPDR GOLDTRUST 911,804.54 1.43 SHARES ETF 放式 Equity DIREXION 契约型开 8 DAILY S&P ETF基金 放式 DIREXIONSHARES 702,791.19 1.10 500 BULL DIREXION 契约型开 9 DAILY INDIA ETF基金 放式 DIREXIONSHARES 392,437.13 0.61 BULL 3X 5.10投资组合报告附注 5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.10.3 其他资产构成序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 647,832.37 3 应收股利 - 4 应收利息 245.83 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 648,078.20 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾 差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 203,330,971.16 报告期期间基金总申购份额 871,855.07 减:报告期期间基金总赎回份额 57,857,163.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 146,345,663.16 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录1、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)相关批准文件2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)基金合同 4、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2016年4月21日