信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 2014 年 3 月 31 日 基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 4 月 19 日 -1- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)(场内简称:信诚商品) 基金主代码 165513 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日 报告期末基金份额总额 9,115,849.24 份 通过在全球范围内积极配置商品类相关资产,在有效分散投资目标 风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。 本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置,并通过全球投资策略 范围内精选基金构建组合,以达到预期的风险收益水平。 业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数 本基金主要投资全球商品类基金,商品价格具有较高的波 风险收益特征 动性,因此,本基金属于较高预期风险和较高预期收益的 证券投资基金品种。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited境外资产托管人 中文名称:中国银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2014 年 1 月 1 日至 2014 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 380,300.56 2.本期利润 693,106.483.加权平均基金份额本期 0.0742利润 4.期末基金资产净值 7,615,994.21 5.期末基金份额净值 0.835 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 -2- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 2014 年第 1 季度 9.87% 0.64% 2.94% 0.67% 6.93% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金建仓期自 2011 年 12 月 20 日至 2012 年 6 月 20 日,建仓期结束时资产配置比 例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券 姓名 职务 限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基金经 19 年证券、基金从业经验, 其中包含 8 理、信诚四国配 年海外基金经理的专业资历。曾先后任 置 2013 年 1 职于永昌证券投资信托股份有限公司、 刘儒明 - 20 (QDII-FOF-LOF) 月 15 日 富邦证券投资信托股份有限公司、金复 基金基金经理, 华证券投资信托股份有限公司、台湾工 信诚基金管理有 银证券投资信托股份有限公司和富国 -3- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 限公司海外投资 基金管理有限公司境外投资部,均从事 副总监 证券投资研究工作,并曾担任股票型基 金和基金中的基金(FOF)的基金经理。 台湾国立成功大学硕士,9 年基金从业 经验;2004 年 7 月至 2011 年初曾任职于 台湾宝来证券投资信托股份有限公司, 拥有丰富的全球资产配置和 ETF 投资经 验.2006/9 ~ 2010/9 期间担任宝来全球 2011 年 12 李舒禾 本基金基金经理 - 9 ETF 稳健组合证券投资信托基金经理, 月 20 日 该基金的投资内容以 ETF 为主,资产范 围包括股票、债券、商品、REITS、货 币、杠杆等。2010/11 ~ 2011/3 期间担 任宝来黄金期货信托基金经理,该基金 主要投资于黄金期货。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定 以及《信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚全球商品主题证券投资基金 (LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管 理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内, 基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟 定的《信诚基金公平交易管理制度 v1.2》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理 的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决 策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强 交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基 金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统, 在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本基金主要投资大宗商品,包括贵重金属、基础金属、能源、农产品四个板块。基金的 基准是标普高盛商品指数(S&P GSCI Commodity Total Return Index)。 2014 年第 1 季度,商品市场涨跌互见,整体呈现小涨态势,能源类上涨 0.49%,贵金属上涨 6.1%,基本金属下跌 5.35%,农产品上涨 15.62%。第 1 季农产品因全球气候异常而上涨较多, 其次是贵金属的反弹上涨,而基本金属则因供给过剩及需求疲弱而下跌较多。 能源方面,美国基斯通(Keystone)的输油管道上线,美国库欣(Cushing)的库存持续下降, -4- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 这些因素推升了西德州原油(WTI)价格,若 2014 年美国页岩油产能不如预期,油价下跌有限, 但油价高档也有限,投资策略为震荡区间低买高卖。 贵金属方面,金价受量化宽松退出的利空印象预计已反应了大部分,但预期未来价格仍 受量化宽松退出影响而反复震荡,价格上档空间有限,2014 年静待落底,投资策略保守为主。 基本金属方面,2014 年成熟市场经济暖复苏,但外资对中国市场第一季发生的信用事件 产生疑虑,加上 2014 年铜供给可能上升的状况下,铜价偏空,但其他基本金属下跌空间有限。 农产品方面,小麦今年目前为止因土壤偏干而有歉收预期,支撑小麦价格上扬。咖啡价格 也因巴西干旱而大涨,美国再生能源法案的修改影响玉米需求的预期,但 2014 年耕地面积无 法再扩大,2014/2015 谷物年度玉米价格可能止稳。2014 年因天气因素,农产品较有投资机 会。 本基金于 2014 年第 1 季度,由于把握到农产品的投资机会而领先基准,未来将保持相对 灵活的配置策略,对区间震荡的品种,如原油、黄金采取低吸高抛的策略。同时关注投资因天 气因素而基本面较佳的农产品板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末,报告期内基金净值增长率为 9.87%,同期比较基准收益率为 2.94%,基 金份额净值相对基准表现 6.93%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(人民币元) 比例(%) 1 权益投资 533,346.65 6.67 其中:普通股 533,346.65 6.67 优先股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 4,984,270.84 62.36 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,836,809.51 22.98 8 其他资产 638,868.21 7.99 9 合计 7,993,295.21 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) -5- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 中国香港 321,923.58 4.23 美国 211,423.07 2.78 合计 533,346.65 7.00 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 材料 169,221.80 2.22 能源 164,445.63 2.16 保健 78,987.78 1.04 信息技术 71,205.12 0.93 其他 49,486.32 0.65 合计 533,346.65 7.00 注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 占基金 公司名 公司名称 (英 证券代 所在证券 所属国家 数量 公允价值(人 资产净 序号 称(中 文) 码 市场 (地区) (股) 民币元) 值比例 文) (%) BEIJING TONG REN TANG 北京同 CHINESE 仁堂国 香港证券 1 8138 HK 中国香港 20,322 169,221.80 2.22 MEDICINE 药有限 交易所 COMPANY 公司 LIMITED Carrizo CARRIZO 2 油气有 CRZO US 纽约 美国 500 164,445.63 2.16 OIL&GAS INC 限公司 北京同 TONG REN TANG 仁堂科 香港证券 3 TECHNOLOGIES 技发展 8069 HK 中国香港 4,000 78,987.78 1.04 交易所 CO.,LTD. 股份有 限公司 TIANJIN 天津津 JINRAN 燃公用 PUBLIC 香港证券 4 事业股 1265 HK 中国香港 40,000 49,486.32 0.65 UTILITIES 交易所 份有限 COMPANY 公司 LIMITED YY 有限 5 YY INC-ADR 公司存 YY US 纽约 美国 100 46,977.44 0.62 托凭证 KINGSOFT 金山软 香港证券 6 CORPORTAION 件有限 3888 HK 中国香港 1,000 24,227.68 0.32 交易所 LTD. 公司 -6- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金资产净值 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(元) 比例 POWERSHARES DB 契约型开 DEUTSCHE 1 ETF 基金 1,237,451.85 16.25 AGRICULTURE 放式 BANK AG FUND APT 契约型开 SATELLITE 2 ETFS WHEAT ETF 基金 687,496.25 9.03 放式 HOLDINGS LIMITED FGS-BACKW 契约型开 FundLogic 3 BASK E-R ETF 基金 646,651.84 8.49 放式 SAS/France COMM-IUSD UNITED UNITED 契约型开 STATES 4 STATES BRENT ETF 基金 609,150.18 8.00 放式 COMMODITIES OIL FUND FUND LLC ISHARES S&P GSCI ISHARES S&P 契约型开 5 COMMODITY ETF 基金 GSCI 547,653.79 7.19 放式 INDEXED COMMODITY I TRUST UNITED UNITED 契约型开 STATES 6 STATES OIL ETF 基金 450,210.68 5.91 放式 COMMODITIES FUND LP FUND LLC POWERSHARES 契约型开 DEUTSCHE 7 DB ENERGY ETF 基金 360,143.93 4.73 放式 BANK AG FUND APT 契约型开 SATELLITE 8 ETFS COFFEE ETF 基金 234,518.05 3.08 放式 HOLDINGS LIMITED 9 TEUCRIUM ETF 基金 契约型开 TEUCRIUM 170,585.43 2.24 -7- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 CORN FUND 放式 TRADING LLC APT 契约型开 SATELLITE 10 ETFS SUGAR ETF 基金 40,408.84 0.53 放式 HOLDINGS LIMITED 注:本基金本报告期末仅持有上述基金投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 634,472.65 3 应收股利 - 4 应收利息 64.80 5 应收申购款 4,330.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 638,868.21 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾 差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 9,682,736.86 报告期期间基金总申购份额 835,575.26 减:报告期期间基金总赎回份额 1,402,462.88 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 9,115,849.24 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 -8- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录1、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)相关批准文件2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程3、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)基金合同4、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)招募说明书5、本报告期内按照规定披露的各项公告 8.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行 大楼 9 层。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2014 年 4 月 19 日 -9-