信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告 2012 年 3 月 31 日 基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2012 年 4 月 24 日 -1- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 4 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF) 基金主代码 165513 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日 报告期末基金份额总额 44,047,323.62 份 通过在全球范围内积极配置商品类相关资产,在 投资目标 有效分散风险的基础上,追求基金资产的长期稳 定增值。 本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置,并 投资策略 通过全球范围内精选基金构建组合,以达到预期 的风险收益水平。 业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数 本基金主要投资全球商品类基金,商品价格具有 风险收益特征 较高的波动性,因此,本基金属于较高预期风险和 较高预期收益的证券投资基金品种。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited 境外资产托管人 中文名称:中国银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012 年 1 月 1 日至 2012 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 198,557.58 2.本期利润 66,328.17 3.加权平均基金份额本期 0.0013 利润 -2- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告 4.期末基金资产净值 43,993,104.04 5.期末基金份额净值 0.999 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 2012 年第 1 季度 -0.10% 0.64% 5.88% 0.99% -5.98% -0.35% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、基金合同生效起至披露时点不满一年(本基金合同生效日为 2012 年 2 月 1 日)。 2、按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。本 基金的投资范围包括:在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证 券监管机构登记注册的公募基金(以下无特别说明,均包括 exchange traded fund, ETF); 普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证;政府债券、公司债 券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融 组织发行的证券;银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购 协议、短期政府债券等货币市场工具;金融衍生产品、结构性投资产品以及中国证监会 允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金为基金中的基金,因此投 资于公募基金的比例不低于基金资产的 60%。本基金以商品主题投资为主,因此投资于 商品类基金的比例不低于本基金非固定收益类资产的 80%。就基金合同而言,商品类基 金是指业绩比较基准中 90%以上为商品指数或商品价格的基金。商品主要指能源、贵金 属、基础金属及农产品等大宗商品。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的 -3- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告 比例不低于基金资产净值的 5%。法律、法规另有规定的,从其规定。截止本报告期末, 本基金尚处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 台湾国立成功大学硕士,7年基金从业经 验。 2004 年 7 月至 2011 年初曾任职于台湾宝 来证券投资信托股份有限公司,拥有丰富 的全球资产配置和 ETF 投资经验。 本基金基 2011 年 12 月 2006/9 ~ 2010/9 期间担任宝来全球 ETF 李舒禾 - 7 金经理 20 日 稳健组合证券投资信托基金经理,该基金 的投资内容以 ETF 为主,资产范围包括股 票、债券、商品、REITS、货币、杠杆等。 2010/11 ~ 2011/3 期间担任宝来黄金期 货信托基金经理,该基金主要投资于黄金 期货。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定 以及《信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚全球商品主题证券投资基金 (LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管 理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内, 基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟 定的《信诚基金公平交易管理制度 v1.2》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理 的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决 策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强 交易执行的内部控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断 完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披 露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该 证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本基金主要投资大宗商品,包括贵重金属,基础金属,能源,农产品四个板块。本基金的基 准是标普高盛商品全指数(S&P GSCI Commodity Total Return Index)。目前,本基金仍然处 -4- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告 于建仓期。 2012 年的一季度,商品市场普遍上扬。截止 3 月 30 日,标普高盛商品全指数从去年年底 的 4885.3 升至 5172.6,上涨幅度为 5.9%。各个板块的表现依次是:标普高盛贵金属指数从去 年年底的 2041.7 升至 2198.3,上涨幅度为 7.7%;标普高盛基础金属指数从去年年底的 1547.4 升至 1645.1,上涨幅度为 6.3%;标普高盛能源指数从去年年底的 1085.9 升至 1165.4, 上涨幅度为 7.3%;标普高盛农产品指数从去年年底的 694.9,升至 708.2,上涨幅度为 1.9%。 从单个品种来看,截止 3 月 30 日,贵重金属板块的伦敦金从去年年底的 1571.6 美元/盎 司,上涨 6.4%至 1671.9 美元/盎司;基础金属板块的 LME 铜从去年年底的 7590.0 美元/吨,上 涨 11.7%至 8474.5 美元/盎司;LME 铝从去年年底的 1994.5 美元/吨,上涨 4.6%至 2087.0 美 元/吨;LME 锌从去年年底的 1827.3 美元/吨,上涨 9.2%至 1995.0 美元/吨;能源板块的布兰特 原油表现最强劲,从去年年底的 106.3 美元/桶,大涨 15.6%至 122.9 美元/桶;西德州原油从 去年年底的 99.4 美元/桶,涨 3.6%至 103.0 美元/桶;农产品板块表现较为逊色,CBOT 玉米从 去年年底的 654.75 美分/蒲式耳下跌 1.6%至 644 美分/蒲式耳;CBOT 小麦从去年年底的 671.25 美分/蒲式耳下跌 1.6%至 660.75 美分/蒲式耳。 今年的前三个月的商品市场基本上可以分为两个阶段,第一阶段是从 1 月初到 2 月底, 商品市场从去年 12 月的低位反弹,第二阶段是 2 月底开始到 3 月底,这段时间商品市场基本 处于震荡调整之中。 第一阶段,美元指数从 81.5 以上的高位回落到最低 78.7,商品市场开始反弹,除了农产 品市场波澜不惊。这段时间里,欧洲的希腊债务问题有了进展,中国下调了法定存款准备金, 美国报告出炉了超预期的非农就业数据,初申失业人数,续申失业人数,商品市场跟随标普指 数一同上涨。原油因为地缘政治的因素涨幅最大。贵重金属与基础金属板块表现也很出色, 均涨幅在 10%以上。 我们认为,这段时间贵重金属的反弹主要受美元指数下跌的依托;而基础金属的反弹,是 基于部分生产商因价格接近成本线而减产带来的价格支持(如:铝,锌),以及包含了中国货币 政策放松的预期(如:铜),美国房屋销售转暖带来的建筑活动增加;基础金属的上涨与经济数 据开始转好息息相关;农产品板块除了小麦因为东欧寒流天气略有表现之外,其余品种比较 偏弱。 第二阶段是二月底开始到三月底,商品市场在整体上了一个台阶之后开始了震荡调整的 行情。这段时间里,几个因素致使商品市场走入震荡行情:一是由于前一个阶段,新兴市场与 商品市场积累的涨幅已经足以使部分投资人乐于兑现前期的利润;二是投资人已经对美国经 济的复苏进程有了较高的预期,新出炉的数据与预期相符,没有非常大的惊喜;三是由于中国 将增长目标从 8%下调到 7.5%;四是由于欧洲的希腊援助尘埃落定,避险的因素消除了。因此, 基础金属整体走弱,贵重金属遭受卖压。惟有布兰特原油与西德州原油仍然在高位震荡。3 月农业产品市场整体上起伏不大。 本基金仍然处于建仓期,资金的调度与仓位的调整具有较大的灵活性。商品市场 3 月份 的调整是对前两个月份涨幅较大的品种的一种修复,也是对前期过高的政策预期与经济预期 的一种修正,使市场更加趋于理性。我们认为,3 月份的调整给商品基金带来了较佳的中长线 的入场机会,商品基金一方面要利用这次机会适度的抬高仓位,另一方面也会同时关注欧债 问题是否在葡萄牙等其它国家蔓延,以及新兴市场经济减速以及流动性下降给商品市场带来 的风险,在机遇与风险之间寻找平衡。 4.5 报告期内基金的业绩表现 至本报告期末,本基金单位净值为 0.9990 元,报告期内基金份额净值增长率为-0.10%, 同期比较基准收益率为 5.88%,基金份额净值增长率落后比较基准 5.98%。 -5- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(人民币元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - - 优先股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 21,622,368.18 48.77 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,603,095.31 5.87 8 其他资产 20,113,399.95 45.36 9 合计 44,338,863.44 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金资产净值 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(元) 比例 契约型开 UNITED 1 BNO US ETF 基金 4,128,305.48 9.38 放式 STATES -6- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告 COMMODITIES FUND LLC UNITED US OIL FUND 契约型开 STATES 2 ETF 基金 4,074,268.92 9.26 LP 放式 COMMODITIES FUND LLC POWERSHARES 契约型开 DEUTSCHE 3 ETF 基金 3,234,357.53 7.35 DBENERGY 放式 BANK AG UNITED 契约型开 STATES 4 UGA US ETF 基金 2,554,453.53 5.81 放式 COMMODITIES FUND LLC GLD US 契约型开 SPDR GOLD 5 ETF 基金 2,143,171.38 4.87 EQUITY 放式 TRUST Equity POWERSHARES 契约型开 POWERSHARES 6 ETF 基金 2,070,887.64 4.71 DB OIL F 放式 DB OIL FUND 契约型开 DEUTSCHE 7 DBA US ETF 基金 1,980,942.10 4.50 放式 BANK AG POWERSHARES 契约型开 POWERSHARES 8 ETF 基金 885,167.41 2.01 DB BASE 放式 DB METALS F 契约型开 DEUTSCHE 9 DBP US ETF 基金 550,814.19 1.25 放式 BANK AG 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,365.54 5 应收申购款 20,042,119.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 69,915.04 8 其他 - 9 合计 20,113,399.95 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况. -7- 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 294,854,543.97 报告期期间基金总申购份额 48,678,000.39 减:报告期期间基金总赎回份额 299,485,220.74 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 44,047,323.62 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)基金合同 4、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 7.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行 大楼 9 层。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 信诚基金管理有限公司 2012 年 4 月 24 日 -8-