信诚增强收益债券(LOF):2019年第4季度报告
2020-01-17
信诚增强收益债券
信诚增强收益债券 型证券投资基金(LOF) 2019 年第四季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人:中信保诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2020 年 01 月 17 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 2019 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚增强收益债券(LOF) 场内简称 信诚增强 基金主代码 165509 基金运作方式 上市型开放式 基金合同生效日 2010 年 09 月 29 日 报告期末基金份额总额 14,238,641.49 份 投资目标 本基金 在严格控 制风险的 基础上,通 过主动管 理,追求 超越业 绩比较基准的投资收益,力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金投资组合 中债券、股 票、现金各自的长期均 衡比重,依 照本基 金的特征 和风险偏 好而确定 。本基金 定位为债 券型基 投资策略 金,其 战略性资 产配置以 债券为主, 并不因市 场的中短 期变化 而改变。在不同 的市场条件 下,本基金 将综合考虑 宏观环境、 市场估值水平、 风险水平以 及市场情绪 ,在一定的范围内作战 术性资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 本基金 为债券型 基金,属 于证券投资 基金中的 低风险品 种,其 风险收益特征 预期风险与预期 收益高于货 币市场基金 ,低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 01 日-2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 144,732.45 2.本期利润 456,114.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0312 4.期末基金资产净值 16,306,206.36 5.期末基金份额净值 1.145 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 2.78% 0.31% 1.21% 0.04% 1.57% 0.27% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 工商管 理硕士。 曾任职 于长信 基金管理 有限责 任公司 ,担任债 券交易 员;于 光大保德 信基金 管理有 限公司, 担任固 本基金基金经理, 兼任 定收益类投 资经理。 信诚三得益债券型证券 2013 年 7 月加入中信保 投资基金、中信保诚稳利 诚基金 管理有限 公司。 债券型证券投资基金、信 现任信 诚三得益 债券型 诚稳健债券型证券投资 证券投 资基金、 信诚增 基金、信诚惠盈债券型证 强收益 债券型证 券投资 券投资基金、中信保诚稳 基金(LOF)、中信保诚稳 益债券型证券投资基金、 2016 年 07 利债券型证 券投资基 宋海娟 信诚稳瑞债券型证券投 月 25 日 - 15 金、信 诚稳健债 券型证 资基金、信诚景瑞债券型 券投资 基金、信 诚惠盈 证券投资基金、中信保诚 债券型 证券投资 基金、 稳丰债券型证券投资基 中信保 诚稳益债 券型证 金、信诚稳悦债券型证券 券投资 基金、信 诚稳瑞 投资基金、信诚稳泰债券 债券型 证券投资 基金、 型证券投资基金、信诚稳 信诚景 瑞债券型 证券投 鑫债券型证券投资基金 资基金 、中信保 诚稳丰 的基金经理。 债券型 证券投资 基金、 信诚稳 悦债券型 证券投 资基金 、信诚稳 泰债券 型证券 投资基金 、信诚 稳鑫债 券型证券 投资基 金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制 度环境;交易环节加强交易执行的内 部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019 年第四季度,中央经济工作会议“稳”字当头,国内社融增速趋于稳定,叠加中美贸易摩擦缓和, 经济增长预期有所稳定。 回顾市场,10 月份猪肉价格大涨,推动着 CPI 同比快速上行,9 月份 CPI 突破 3%。10 月下旬,债券 市场连续调整,十年期国债达到 3.31%的年内次高。11 月 5 日,央行超市场预期的调低了 MLF 的利率,幅 度为 5BP。月中,央行再次调低了 OMO 利率,幅度为 5BP,同期出炉的《2019 年三季度货币政策执行报告》, 不再提“把好货币供给总闸门”,十年国债收益率又从 3.31%一路下行到 3.17%的水平。从 11 月下旬到 12 月上中旬,市场较为平淡,尽管 CPI 冲上 4.5%,金融数据超预期、中美贸易缓和、工业增加值企稳等债券利空频发,但是市场仍然处于下行通道当中。叠加上央行大量供应跨年资金、资管新规传言延期、摊余成本法基金大举建仓,使得 12 月下旬的市场也出现多头走势。李克强总理也强调要通过降准等方式降低实体经济融资成本。在众多预期之下,12 月下旬十年期国债收益率下行到 3.13%的水平。得益于资金面超预期宽松和配置需求旺盛,年末利率下行较快,尤其是中短端利率和超长端利率,曲线延续牛陡。 展望明年,宏观方面,考虑到 2020 年 2 月 CPI 的回落、专项债提前发行配合货币宽松,以及年初的 配置需求,目前到 2020 年 1 月上旬都是较好的进入时机。资金方面,从 1 年期 MLF 操作利率、7 天逆回购 操作利率调降,到 14 天逆回购操作利率跟随调降,政策的宽松信号较为明显,在跨年、跨春节的维稳背景下,预计央行将继续填补流动性需求。权益方面,随着中央经济工作会议的召开和中美贸易短期协议达成,春季行情有所提前。因而,数据的上翘提供的是布局时点,积极在波动中寻找机会。固收投资方面,在目前货币政策受通胀掣肘及企业信用基本面未有明显改善的情况下,信用利差继续压缩的空间有限,“资产荒”现象十分突出,债券的精挑细选则显得尤为重要。城投债的投资需结合地区经济环境、债务管控措施以及城投定位等因素进行选择;产业债板块性机会已较少,适当关注地产债投资机会;高等级优质民企在本轮纾困政策中受益,再融资环境有所改善。总体而言,面对“资产荒”,更需精细择券。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为 2.78%,同期业绩比较基准收益率为 1.21%,基金超越业绩比 较基准 1.57% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自 2018 年 1 月 25 日起至 2019 年 12 月 31 日止基金资产净值低于五千万元,已经连续 六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 956,855.00 4.28 其中:股票 956,855.00 4.28 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 20,766,443.78 92.90 其中:债券 20,766,443.78 92.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 327,233.83 1.46 8 其他资产 302,001.13 1.35 9 合计 22,352,533.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 781,200.00 4.79 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 175,655.00 1.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 956,855.00 5.87 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 002179 中航光电 20,000 781,200.00 4.79 2 601211 国泰君安 9,500 175,655.00 1.08 注:本基金本报告期末仅持有上述股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 950,570.00 5.83 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 9,615,762.80 58.97 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 10,200,110.98 62.55 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,766,443.78 127.35 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 112698 18 南方 01 15,000 1,567,200.00 9.61 2 143647 18 电投 03 15,000 1,531,500.00 9.39 3 122742 12 鲁高速 13,990 1,463,074.20 8.97 4 143725 18 光明 01 14,000 1,423,800.00 8.73 5 127121 15 苏国信 13,590 1,364,164.20 8.37 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚 说明 长江证券股份有限公司于 2019 年 6 月 13 日收到湖北证监局的责令改正措施的决定,长江证券因对境外子 公司管理方面存在以下问题:1、未按规定履行报告义务;2、对境外子公司管控不到位,未有效督促境外子公司强化风险管理及审 慎开展业务;3、对境外子公司的 绩效考核存在不足等违法违规事项,被湖北证监局采取责令改正的行政监管措施。 对“长证转债”的投资决策程序的说明: 本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资质,我们认为,该处罚事项未对长江证券的长期企业经营和投资 价值产生实质性影 响。我们对该投资标的的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 除此之外,本基金指数投资的前十名证券的发行主体及积极投资的前五名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,600.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 300,400.45 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 302,001.13 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 127005 长证转债 971,520.00 5.96 2 110053 苏银转债 939,120.00 5.76 3 127012 招路转债 802,130.00 4.92 4 128020 水晶转债 665,929.20 4.08 5 113025 明泰转债 578,850.00 3.55 6 128058 拓邦转债 473,360.00 2.90 7 127008 特发转债 393,680.00 2.41 8 127011 中鼎转 2 338,610.00 2.08 9 110051 中天转债 333,690.00 2.05 10 123017 寒锐转债 213,825.00 1.31 11 113016 小康转债 198,760.00 1.22 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 15,056,791.08 报告期期间基金总申购份额 72,347.12 减:报告期期间基金总赎回份额 890,496.71 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-” - 填列) 报告期期末基金份额总额 14,238,641.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照 3、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同 4、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地—中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银 行大楼 9 层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2020 年 01 月 17 日