信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 2018 年 09 月 30 日 基金管理人:中信保诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 24 日 -1-  信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 23 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚增强收益债券(LOF) 场内简称 信诚增强 基金主代码 165509 基金运作方式 上市型开放式 基金合同生效日 2010 年 09 月 29 日 报告期末基金份额总额 17,425,024.81 份 本基金在严格控制风险的基础上,通过主动管理,追求超越业绩比较基准的 投资目标 投资收益,力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依照本基金的特 征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其战略性资产配置以债券 投资策略 为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综 合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内 作战术性资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期风险与预 风险收益特征 期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变 更的公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 07 月 01 日-2018 年 09 月 30 日) 1.本期已实现收益 78,217.27 2.本期利润 233,522.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0129 4.期末基金资产净值 19,332,262.21 5.期末基金份额净值 1.109 1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 -2-  信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费 用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.09% 0.10% 1.32% 0.06% -0.23% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注: 1、本基金建仓期自 2010 年 9 月 29 日至 2011 年 3 月 28 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 2、自 2015 年 10 月 1 日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普全债指数收益率”变更为“中证综合 债指数收益率”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学硕士。曾任职于华泰资 产管理有限公司,担任研究 本基金基金经理,兼任信 员。2009 年 8 月加入中信保诚 诚新兴产业混合基金、信 2015 年 05 基金管理有限公司,历任研究 郑伟 - 12 诚中小盘混合基金的基金 月 29 日 员、专户投资经理。现任信诚 经理。 新兴产业混合基金、信诚中小 盘混合基金、信诚深度价值混 合基金(LOF)的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 -3-  信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚增 强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约 定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内 部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人 利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度全球央行整体继续实施温和加息政策。9 月美联储加息是基于强劲的经济数据、稳定恢复的通 胀以及偏紧的劳动力市场。国内目前经济在持续走弱,去杠杆以及贸易战对经济的负面冲击在逐步体现, 企业融资成本高企,信用债市场的改善节奏缓慢,制造业投资已经开始回落,因此跟随加息可能对企业投 融资活动,宏观经济带来一定拖累。而中国货币政策的独立性在稳步提高,国常会对宽松货币政策的倾向 性较为明显,从汇率层面看,人民币兑美元的汇率从 9 月以来保持稳定,8 月数据显示剔除汇兑损益的外 汇储备维持稳定,这些因素均支持国内选择不跟随加息。不过长期来看,考虑到中美经济基本面和货币政 策的分化,人民币兑美元贬值的压力依旧很大,这对货币政策的持续宽松将产生一定牵制。9 月 28 日,银 保监会下发的理财新规正式稿,基本符合预期,对债市影响有限。 基本面方面,9 月 PMI 数据显示,进出口走弱、企业利润空间压缩和弱需求格局下库存反弹的组合再 次出现,经济增长格局仍偏弱,此前公布的 8 月数据呈现部分超预期,市场对金融和经济数据向好的预期 有所抬升,但是 10 月看到的 9 月数据可能会略低于预期,将导致市场预期有所反复。 8 月底国内外汇储备余额继续下滑,美元兑人民币汇率持续升高。另外由于中美贸易战继续升级,国 内产业结构调整需要时间,经济增速稍有放缓,实体经济有待振兴。上述两方面因素产生的内在矛盾短期 很难调和,因此我们判断货币政策目前会比较谨慎,债券收益率四季度继续横向震荡概率较大。 投资方面,当前视角,无论是融资端还是项目端,下半年的基建投资环境都显著好于上半年,基建投 资对资金和项目都较为敏感,越接近年底,基建增速反弹的概率也在增加。从央行操作角度,十月的降准 或存在一定的锁短放长意图,以鼓励银行继续增加信贷投放、支持实体经济融资。宽信用政策效果虽然有 时滞但不会缺席。预计当前债券市场调整尚未结束,当前债市多空博弈的焦点在于宽信用政策是否能够有 效提振经济增长。在市场预期不容乐观的情况下,需要关注拐点的来临。 权益方面,从估值水平来看,市场经历的深度调整后,估值水平已经来到历史偏低水平,市场也逐步 进入估值切换窗口,届时风险溢价将达到 1.4 倍标准差,为权益投资带来比较强的风险补偿。目前已进入 三季报的披露期,部分公司也会披露全年业绩预告,市场对于 18 年的企业盈利预期会逐步统一,也为 19 年估值切换提供可靠性更高的预测基础。我们将结合行业景气度变化,公司的业绩增长和估值水平,选取 受外部风险因素影响更小,业绩增长确定性更高的标的,来布局估值切换带来的投资机会,控制组合风险, -4-  信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 为投资人赚取收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为 1.09%,同期业绩比较基准收益率为 1.32%,基金落后业绩比较基 准 0.23%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自 2018 年 1 月 25 日起至 2018 年 9 月 28 日止基金资产净值低于五千万元,已经连 续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额(元) (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 19,314,022.20 96.86 其中:债券 19,314,022.20 96.86 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 165,162.46 0.83 8 其他资产 460,692.58 2.31 9 合计 19,939,877.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 3,860,900.00 19.97 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 14,397,092.20 74.47 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - -5-  信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 7 可转债(可交换债) 1,056,030.00 5.46 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 19,314,022.20 99.91 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 债券数量 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (张) (%) 1 019579 17 国债 24 30,000 3,003,600.00 15.54 2 124054 PR 株云龙 45,000 1,821,600.00 9.42 3 122152 12 国电 02 17,750 1,788,135.00 9.25 4 143647 18 电投 03 15,000 1,523,850.00 7.88 5 112698 18 南方 01 15,000 1,522,200.00 7.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,411.10 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - -6-  信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 4 应收利息 456,281.48 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 460,692.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113015 隆基转债 486,900.00 2.52 2 113011 光大转债 325,080.00 1.68 3 132009 17 中油 EB 207,000.00 1.07 5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 §7 开放式基金份额变动 单位:份 项目 信诚增强收益债券(LOF) 报告期期初基金份额总额 18,989,847.72 报告期期间基金总申购份额 109,511.36 减:报告期期间基金总赎回份额 1,674,334.27 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以”-”填列) - 报告期期末基金份额总额 17,425,024.81 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §10影响投资者决策的其他重要信息 -7-  信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告 10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 10.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §11备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同 4、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 11.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银 行大楼 9 层 11.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2018 年 10 月 24 日 -8-