信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 2011 年 9 月 30 日 基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 10 月 25 日 -1-  信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 20 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚增强收益债券封闭(场内简称:信诚增强) 基金主代码 165509 基金运作方式 契约型封闭式,本基金合同生效后三年内(含三年)为封闭期 基金合同生效日 2010 年 9 月 29 日 报告期末基金份额总额 2,266,065,663.27 份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上,通过主动管理,追求超越业绩比较基 准的投资收益,力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依照本基金 的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其战略性资产配 置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下, 本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪, 在一定的范围内作战术性资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益 的影响。 业绩比较基准 中信标普全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期风险 与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011 年 7 月 1 日至 2011 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -13,388,101.73 2.本期利润 -81,547,638.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0360 4.期末基金资产净值 2,175,087,633.32 5.期末基金份额净值 0.960 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 -2-  信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 2011 年第 3 季度 -3.61% 0.14% -0.28% 0.07% -3.33% 0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注: 本基金建仓期自 2010 年 9 月 29 日至 2011 年 3 月 28 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金 基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士。历任中国(深圳)物 资工贸集团有限公司大连 本基金基金经 期货部经理、宏达期货经 理、信诚经典 纪有限公司大连营业部经 优债债券型证 理、中信证券资产管理部 王旭巍 2010 年 9 月 29 日 - 18 券投资基金基 投资经理、华宝兴业基金 金经理、固定 管理有限公司基金经理。 收益总监 曾在 2003 年 7 月 15 日至 2009 年 3 月 30 日期间担任 华宝兴业宝康债券型基金 -3-  信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 基金经理,2005 年 3 月 31 日至 2007 年 2 月 28 日担 任华宝兴业现金宝货币市 场基金基金经理。2010 年 3 月加入信诚基金管理有 限公司,担任固定收益总 监。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚增 强收益债券型证券投资基金基金合同》、《信诚增强收益债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚 实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司采取了一系列行动来 落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任,在日常交易中,严格按照《证券 投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公 开竞价交易,在恒生交易系统中执行公平交易程序,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例 分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易,通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2011 年三季度中国证券市场股债双熊,债券市场下跌尤为惨烈,为史上罕见。国内方面,CPI 在三季度 创下年内新高且持续在高位徘徊,紧缩货币政策使资金链紧张,在通胀没有实质改观前尚看不到松动迹象。 国际方面,欧洲主权债务危机扩散和持续发酵严重挫伤了投资者信心,外围市场的下跌对国内市场造成负 面影响。如果从较长时间尺度考察全球经济,自 2008 年华尔街爆发金融风暴以来,全球经济正步入衰退和 萧条,短时间尚难以复苏,更遑论重归繁荣。在这一宏观背景下,包括中国在内的“金砖四国”等新兴市场 国家亦难以独善其身,我们可能要做好熬过冬天的准备。 三季度债市下跌受市场对信用资质变坏的担忧、供需失衡以及债券市场流动性缺失等多方面因素影 响。当前收益率曲线较为平坦,一年期以上相同信用等级诸品种债券的收益率水平差别不大。综合考虑债 券品种的流动性、安全性、收益水平,一年期限内的短期融资券性价比高,是本基金配置重点,三季度内大 幅增持。同时,本基金对权益类的配置采取谨慎态度,多看少动,保持相对较低仓位。但由于股市、转债下 跌幅度较大,本基金净值也同样遭受了损失。 展望未来,在短期内我们看不到股市、债市有系统性机会,因此不谋求资本利得收益。但对债市相对乐 观,一是在我国现行体制下不太可能出现大面积的债券违约;二是目前债券票息收益有吸引力。市场上许多 债券的到期收益率已达到同期限贷款利率上浮 30%以后的水平,有配置的价值。考虑到本基金尚余二年封闭 期,我们的策略主要是以债券投资为主,低配权益类资产;债券投资以获取票息收益为主、以持有到期为主; -4-  信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 逐步调整和缩短债券投资组合久期使之与封闭期相匹配。努力为基金持有人提供稳定、可预期的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期净值增长率为-3.61%,同期业绩比较基准收益率为-0.28%,基金表现落后基准 3.33 个百分点。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 81,590,087.91 2.92 其中:股票 81,590,087.91 2.92 2 固定收益投资 2,601,796,178.70 93.18 其中:债券 2,601,796,178.70 93.18 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 26,147,132.80 0.94 6 其他资产 82,663,558.08 2.96 7 合计 2,792,196,957.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 29,007,000.00 1.33 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 29,007,000.00 1.33 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 661,500.00 0.03 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 25,600,000.00 1.18 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - -5-  信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 J 房地产业 26,321,587.91 1.21 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 81,590,087.91 3.75 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600050 中国联通 5,000,000 25,600,000.00 1.18 2 600383 金地集团 4,911,313 23,918,094.31 1.10 3 000538 云南白药 300,000 16,950,000.00 0.78 4 600276 恒瑞医药 225,000 6,538,500.00 0.30 5 600518 康美药业 390,000 5,518,500.00 0.25 6 600376 首开股份 279,476 2,403,493.60 0.11 7 601669 中国水电 147,000 661,500.00 0.03 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 1,570,537,087.40 72.21 5 企业短期融资券 942,559,000.00 43.33 6 中期票据 - - 7 可转债 88,700,091.30 4.08 8 其他 - - 9 合计 2,601,796,178.70 119.62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 126011 08 石化债 1,821,500 163,024,250.00 7.50 2 126016 08 宝钢债 1,670,100 147,135,810.00 6.76 3 122871 10 镇交投 1,000,000 100,000,000.00 4.60 4 1080115 10 绍黄酒债 900,000 83,844,000.00 3.85 5 1081348 10 邮科院 CP01 800,000 80,456,000.00 3.70 -6-  信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,787.75 2 应收证券清算款 29,992,101.39 3 应收股利 - 4 应收利息 52,652,544.78 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 15,124.16 8 其他 - 9 合计 82,663,558.08 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 65,996,668.80 3.03 2 110011 歌华转债 7,005,600.00 0.32 3 110016 川投转债 3,754,206.40 0.17 4 125731 美丰转债 2,164,700.00 0.10 5 110013 国投转债 1,858,400.00 0.09 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的公允 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 价值(元) 值比例(%) 1 601669 中国水电 661,500.00 0.03 网上申购未上市 5.8.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,266,065,663.27 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 2,266,065,663.27 -7-  信诚增强收益债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 本基金本报告期末不存在基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、信诚增强收益债券型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚增强收益债券型证券投资基金基金合同 4、信诚增强收益债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 8.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 9 层。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 信诚基金管理有限公司 2011 年 10 月 25 日 -8-