前海开源中证健康产业指数型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 09 月 30 日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:国信证券股份有限公司 报告送出日期:2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源中证健康指数 场内简称 中证健康 基金主代码 164401 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2020 年 12 月 18 日 报告期末基金份额总额 80,451,468.39 份 本基金紧密跟踪标的指数---中证健康产业指数,通过严谨数 投资目标 量化管理和投资纪律约束,力争保持基金净值增长率与业绩比 较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过【0.35%】,年 跟踪误差不超过【4%】。 本基金采用动态复制标的指数的投资方法,参照成份股在标的 指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份 股及其权重的变化进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。本 基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提 投资策略 下,力争获取与标的指数相似的投资收益。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为 时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可 能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他 原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对 投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。 本基金力争份额净值增长率与同期业绩比较基准的增长率之 间的日均跟踪偏离度不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。 如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误 差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离 度、跟踪误差进一步扩大。 1、资产配置策略 为实现跟踪标的指数的投资目标,本基金将以不低于基金资产 净值的 90%的比例投资于标的指数成份股及其备选成份股,并 保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的 政府债券。 2、股票投资策略 (1)股票投资组合的构建 本基金在建仓期内,将参照标的指数各成份股的基准权重对其 逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适 当方法,以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等 其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指 数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时,本基金可 以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产进行适当调整, 以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (2)股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权 重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资 比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化,对其进 行适时调整,以保证基金份额净值增长率与标的指数收益率间 的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流 动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法 寻求替代。由于受到各项持股比例限制,基金可能不能按照成 份股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。 3、债券投资策略 本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政 府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资 策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变 化,并利用债券定价技术,进行个券选择。 业绩比较基准 中证健康产业指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率 (税后)×5%。 本基金为股票型基金,理论上其预期风险和预期收益水平高于 风险收益特征 混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数 基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数 所代表的公司相似的风险收益特征。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2023 年 07 月 01 日-2023 年 09 月 30 日) 1.本期已实现收益 -133,777.57 2.本期利润 -3,121,042.94 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0389 4.期末基金资产净值 62,946,863.95 5.期末基金份额净值 0.7824 注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -4.76% 0.74% -4.67% 0.75% -0.09% -0.01% 过去六个月 -11.77% 0.73% -12.23% 0.73% 0.46% 0.00% 过去一年 -7.55% 0.88% -8.27% 0.88% 0.72% 0.00% 自基金合同生效起 -26.40% 1.08% -32.26% 1.09% 5.86% -0.01% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:2020 年 12 月 18 日(含当日)起,本基金转型为“前海开源中证健康产业指数型证券投资基金”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 梁溥森先生,金融学硕 士。曾任职于招商基金 梁溥森 本基金的基金经理 2020 年 12 - 9 年 基金核算部,2015 年 6 月 18 日 月加入前海开源基金, 历任交易员、研究员, 现任公司基金经理。 注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金 《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度以来一系列稳定经济政策陆续出台,需求政策密集加码,经济基本面出现了一定的回暖迹象,工业生产、社零两年复合增速有所回升,投资需求亦有改善。9 月制造业 PMI 重回扩张区间,服务业 PMI中服务业、建筑业活动指数亦有边际回升。证券印花税减半征收和阶段性收紧 IPO 节奏等政策组合拳更是彰显了国家对金融市场的呵护,但市场信心仍然十分脆弱,市场交投较为清淡。叠加美债利率持续高企使得外资持续净卖出,三季度沪股通和深股通合计净卖出超过 800 亿元,从而对权重股形成了明显的压制,市场表现较为萎靡。多重因素叠加下,中证健康产业指数三季度下跌 4.92%,本基金下跌 4.76%,相对于业绩比较基准取得了一定的超额收益。站在当前时点,我们判断,市场已较充分计价经济基本面的复苏压力并且对刺激政策的预期同样持谨慎态度。随着美联储加息步伐的减缓,国内经济的持续恢复,人民币汇 率的企稳,中国资产性价比将不断凸显。此外,从估值来看,A 股投资性价比较高。截止 2023 年 9 月 28 日,中证健康产业指数 PE(TTM)约为 27.1 倍,处于历史分位值仅为 9.21%,且其相对于十年期国债的风险溢价约为 1.03%,相对吸引力比历史上 96.65%的时期更高。投资的机会和风险,不仅取决于我们挑选的投资标的,与我们买入的价格也是息息相关的,当前中证健康产业指数的投资性价比依然较高。当然,也会有部分投资者认为当前经济形势仍不乐观,复苏节奏不及预期,宏观事件间歇性扰动等等,但正如巴菲 特所言:“事实上,当对于宏观事件的忧虑达到顶峰之时,恰恰是我通常做出最佳买入的时机。对于那些跟风追求时尚的人而言,恐惧是敌人,但对于那些关注基本面的人而言,恐惧是朋友。” 作为一个被动指数基金,本基金将遵循一贯的投资逻辑,力争实现对标的指数的有效跟踪,为持有人提供与之相近的收益,并通过参与新股申购、转债套利等方式获得超额收益。本基金将持续关注成份股的基本面变化情况,通过监控成份股负面信息及其影响,在不影响本基金投资运作的情况下及时对潜在“地雷股”进行出清,并力争通过多种方式对基金业绩进行一定的增厚,积跬步以致千里,力争在紧密跟踪业绩比较基准并追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的同时,能够为持有人贡献一定的业绩正偏离。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源中证健康指数基金份额净值为 0.7824 元,本报告期内,基金份额净值增长率 为-4.76%,同期业绩比较基准收益率为-4.67%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 59,591,314.20 94.14 其中:股票 59,591,314.20 94.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,538,504.79 4.01 其中:债券 2,538,504.79 4.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,048,387.39 1.66 8 其他资产 122,508.08 0.19 9 合计 63,300,714.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 8,055,201.41 12.80 B 采矿业 - - C 制造业 33,504,603.03 53.23 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,311,590.70 3.67 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,410,981.80 3.83 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,626,765.26 4.17 N 水利、环境和公共设施管理业 8,292,612.71 13.17 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,228,913.65 3.54 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 59,430,668.56 94.41 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 97,049.61 0.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 33,563.97 0.05 E 建筑业 3,963.14 0.01 F 批发和零售业 7,143.65 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,463.81 0.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 8,461.46 0.01 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 160,645.64 0.26 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002310 东方园林 368,300 920,750.00 1.46 2 603259 药明康德 9,677 833,963.86 1.32 3 000035 中国天楹 133,600 749,496.00 1.19 4 002821 凯莱英 4,852 736,048.40 1.17 5 300094 国联水产 141,800 734,524.00 1.17 6 300601 康泰生物 23,740 694,869.80 1.10 7 600873 梅花生物 71,800 690,716.00 1.10 8 300498 温氏股份 39,400 684,772.00 1.09 9 000895 双汇发展 25,620 676,111.80 1.07 10 002001 新 和 成 41,473 673,521.52 1.07 5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 001286 陕西能源 3,767 33,563.97 0.05 2 688535 华海诚科 116 8,636.20 0.01 3 301293 三博脑科 133 8,461.46 0.01 4 688478 晶升股份 161 7,138.74 0.01 5 301141 中科磁业 129 6,416.46 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 2,538,504.79 4.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,538,504.79 4.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 019688 22 国债 23 25,000 2,538,504.79 4.03 注:本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 报告期末,本基金投资的前十名证券除“东方园林(证券代码 002310)”外其他证券的发行主体本期 没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 99,079.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 23,428.75 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 122,508.08 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净 流通受限情况说明 价值 值比例(%) 1 001286 陕西能源 33,563.97 0.05 新股流通受限 2 688535 华海诚科 8,636.20 0.01 新股流通受限 3 301293 三博脑科 8,461.46 0.01 新股流通受限 4 688478 晶升股份 7,138.74 0.01 新股流通受限 5 301141 中科磁业 6,416.46 0.01 新股流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 79,821,879.68 报告期期间基金总申购份额 5,419,028.40 减:报告期期间基金总赎回份额 4,789,439.69 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 80,451,468.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证券监督管理委员会批准前海开源中证健康产业指数型证券投资基金设立的文件 (2)《前海开源中证健康产业指数型证券投资基金基金合同》 (3)《前海开源中证健康产业指数型证券投资基金托管协议》 (4)基金管理人业务资格批件、营业执照 (5)前海开源中证健康产业指数型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处 9.3 查阅方式 (1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 (2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司,客户服务电话:4001-666-998 (3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日