天弘文化新兴产业股票型证券投资基金 2022年第4季度报告 2022年12月31日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2023年01月28日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘文化新兴产业股票 基金主代码 164205 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年08月09日 报告期末基金份额总额 221,720,220.53份 本基金主要投资于文化新兴产业相关的优质上市公 投资目标 司，通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持 有人获取超过业绩比较基准的收益。 本基金主要投资策略有：资产配置策略、股票投资 投资策略 策略、债券等固定收益类资产的投资策略、权证投 资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策 略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 中证800指数收益率×80%+中证综合债指数收益率× 20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其风险收益预期高于货币市 场基金、债券型基金和混合型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘文化新兴产业股票 天弘文化新兴产业股票 A C 下属分级基金的交易代码 164205 015475 报告期末下属分级基金的份额总 220,420,029.99份 1,300,190.54份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日) 主要财务指标 天弘文化新兴产业股 天弘文化新兴产业股 票A 票C 1.本期已实现收益 -14,178,262.05 -27,471.52 2.本期利润 4,437,451.19 25,320.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0206 0.0263 4.期末基金资产净值 486,706,657.01 1,323,799.58 5.期末基金份额净值 2.2081 1.0182 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘文化新兴产业股票A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.96% 1.75% 1.62% 0.94% -0.66% 0.81% 过去六个月 -11.00% 1.42% -9.85% 0.85% -1.15% 0.57% 过去一年 -15.18% 1.47% -16.64% 1.01% 1.46% 0.46% 过去三年 25.56% 1.56% 1.82% 1.02% 23.74% 0.54% 过去五年 101.01% 1.56% 2.64% 1.03% 98.37% 0.53% 自基金转型 日起至今 99.29% 1.50% 7.18% 1.00% 92.11% 0.50% 天弘文化新兴产业股票C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.86% 1.75% 1.62% 0.94% -0.76% 0.81% 过去六个月 -11.18% 1.42% -9.85% 0.85% -1.33% 0.57% 自基金份额 首次确认日 1.82% 1.45% -6.71% 0.97% 8.53% 0.48% 起至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2017年08月09日生效，本基金于2017年08月09日转型，名称相应变更为“天弘文化新兴产业股票型证券投资基金”。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2022年03月23日起增设天弘文化新兴产业股票C基金份额。天弘文化新兴产业股票C基金份额的首次确认日为2022年03月24日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从 说明 任职 离任 业年限 日期 日期 男，企业管理硕士。历任招商基金管 本基金 理有限公司董事会办公室业务经理、 刘国 2021 研究员、高级研究员、基金经理助理， 江 基金经 年02 - 14年 同德资产管理有限公司研究总监、投 理 月 资经理，深圳桐德投资管理有限公司 投资经理。2017年4月加盟本公司。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年有太多意想不到的事情发生，从俄乌战争的爆发到演绎的过程，从国内疫情反复到年底政策的调整，都对股价产生了重要影响。国内经济不仅面临内部需求疲软的压力，同时还面临来自外贸需求减缓的挑战。在这样的环境中，市场缺乏明晰的投资主线，但不乏波动性，这样就形成了一个市场总体向下、不同热点主题高频和极致博弈的局面。跟以往不同，宏大叙事下的投资主线难以持续，甚至像新能源汽车这种依然保持较高增速的行业也面临着渗透率空间有限和特斯拉降价挤压行业盈利能力的担忧。 2022年的投资是极具挑战性的，影响了绝大多数投资人的持有体验。作为基金经理，2022年有很多需要深刻反思的东西，有些问题或许终究无法避免，而有些问题或许可成为新的宝贵经验，提升未来的投资能力。比如像俄乌战争这样的事件我们几乎在未来也不太可能预判到，但有些产业政策或许是我们应该去积极预判和做出应对的。产业政策 正在重塑未来的经济结构，同时也对我们的投资带来巨大的影响。我们这样做的最终目的是趋利避害，有些投资机会是在政策持续呵护中产生的。 现在进入新的一年，已经出现了一些新的变化和趋势。国内防疫政策放松，各地正快速完成第一轮达峰，经济有望走出过去三年疫情笼罩的阴影，进入持续、稳步的复苏阶段。我们对消费的复苏信心显著增强，这其中考虑了疫情的反复扰动和居民消费意愿的因素。我们认为，消费场景的恢复将会是更主要的驱动因素，政策放松后，第一轮疫情对经济的影响应该是最为显著的。从中央经济工作会议精神，结合其他比如稳定地产行业基本盘的高密度政策等，我们认为，明年经济政策可能会更偏向稳增长的一侧，这是与今年的迥异之处。总体上，随着我们进入后疫情时代和稳经济诉求的强化，我们对经济和市场的信心是在提升的。有些事情产生的影响将不仅局限于2023年，还会持续更长时间。正如过去三年的疫情防控带来的扰动，市场时常会剧烈波动，这种情况有望在未来得到根本性的改观。 无论宏观条件如何演变、市场风格如何变化，我们始终坚守自己的能力圈，我们的核心能力圈聚焦在大消费方向。我们相信，过去三年探讨消费投资时言必称疫情的说辞将逐步淡出研究的视野，中期的消费看修复，长期的消费看经济的未来潜力。回到2023年，走出阴影、完成修复是消费的主线。我们选择投资机会时依然最为看重公司的生意模式、企业核心竞争力和品牌力等长期因素，因此，我们会依然坚守于白酒、其他食品饮料、家电、医美化妆品、汽车零部件、农业、医药等行业。同时，我们未来计划去寻找一些拐点型和预期差大的个股机会。事实证明，消费赛道中总会有部分公司沉寂低迷一些时间后，迎来二次转型或其他重大改变的契机，形成向上重估机会。我们会采用自下而上的研究方法，在研究充分的基础上形成投资成果。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2022年12月31日，天弘文化新兴产业股票A基金份额净值为2.2081元，天弘文化新兴产业股票C基金份额净值为1.0182元。报告期内份额净值增长率天弘文化新兴产业股票A为0.96%，同期业绩比较基准增长率为1.62%；天弘文化新兴产业股票C为0.86%，同期业绩比较基准增长率为1.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 431,219,967.84 88.14 其中：股票 431,219,967.84 88.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 347,966.03 0.07 其中：债券 347,966.03 0.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 57,588,298.28 11.77 8 其他资产 112,293.09 0.02 9 合计 489,268,525.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 4,067,013.00 0.83 B 采矿业 - - C 制造业 397,099,547.95 81.37 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,211,205.00 0.45 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 2,921,440.00 0.60 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 151,109.93 0.03 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 14,391,948.00 2.95 M 科学研究和技术服务业 12,998.08 0.00 水利、环境和公共设施管 N 理业 29,671.37 0.01 居民服务、修理和其他服 O 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 10,329,430.01 2.12 R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00 S 综合 - - 合计 431,219,967.84 88.36 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 23,200 40,066,400.00 8.21 2 000568 泸州老窖 169,466 38,007,834.48 7.79 3 000858 五 粮 液 204,000 36,860,760.00 7.55 4 600809 山西汾酒 125,100 35,652,249.00 7.31 5 600887 伊利股份 935,800 29,009,800.00 5.94 6 600132 重庆啤酒 185,800 23,667,204.00 4.85 7 600660 福耀玻璃 636,800 22,332,576.00 4.58 8 002311 海大集团 307,641 18,990,678.93 3.89 9 300957 贝泰妮 115,825 17,285,723.00 3.54 10 002304 洋河股份 91,300 14,653,650.00 3.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 347,966.03 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 347,966.03 0.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 127046 百润转债 2,904 347,966.03 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 51,084.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 61,209.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 112,293.09 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 127046 百润转债 347,966.03 0.07 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘文化新兴产业股票 天弘文化新兴产业股票 A C 报告期期初基金份额总额 215,073,163.69 829,030.43 报告期期间基金总申购份额 9,322,875.21 1,374,329.54 减：报告期期间基金总赎回份额 3,976,008.91 903,169.43 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 220,420,029.99 1,300,190.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 天弘文化新兴产业股 天弘文化新兴产业股 票A 票C 报告期期初管理人持有的本基金份 36,427,541.14 - 额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 36,427,541.14 - 额 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） 16.53 - 注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 类 号 超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 的时间区 间 1 20221001- 46,601,89 6,027,01 - 52,628,91 23.74% 机 20221231 2.27 7.96 0.23 构 2 20221001- 52,265,51 - - 52,265,51 23.57% 20221231 1.24 1.24 产品特有风险 基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资 者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此 可能导致的特有风险主要包括： （1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认 的风险； （2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产 以应对赎回申请的风险； （3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风 险； （4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项 进行投票表决时，可能拥有较大话语权； （5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其 赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金 合并或者终止基金合同等风险。 注：份额占比精度处理方式为四舍五入。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，基金管理人根据法律法规及《基金合同》相关规定，调整了本基金A类基金份额在基金销售机构及直销机构的单笔最低申购金额、单笔最低追加申购金额、单笔最低赎回份额及最低持有份额，并于2022年11月23日生效。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于调整旗下部分基金在基金销售机构及直销机构的单笔最低申购金额、单笔最低追加申购金额、单笔最低赎回份额及最低持有份额的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）募集的文件 2、天弘文化新兴产业股票型证券投资基金基金合同 3、天弘文化新兴产业股票型证券投资基金托管协议 4、天弘文化新兴产业股票型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二三年一月二十八日