广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十五日 1  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚利债券 场内简称 广发聚利 基金主代码 162712 交易代码 162712 契约型，本基金合同生效后三年内（含三年）为封 闭期，封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额， 基金运作方式 但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转 让基金份额；封闭期结束后转为上市开放式基金 （LOF）。 基金合同生效日 2011 年 8 月 5 日 报告期末基金份额总额 633,417,362.60 份 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管 投资目标 理，力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比 2  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 较基准的收益，追求基金资产的长期稳健增值。 通过自上而下的宏观研究指导债券配置，在主动研 判收益率变动趋势的基础上进行利率产品投资，在 严格评估个券信用风险状况的前提下进行信用产 投资策略 品投资，在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参 与可转债投资，并通过新股申购、股票增发和要约 收购类股票投资提高基金资产的收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率。 本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高 风险收益特征 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金， 为证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 10,423,159.31 2.本期利润 17,446,509.47 3.加权平均基金份额本期利润 0.0295 4.期末基金资产净值 947,109,603.01 5.期末基金份额净值 1.495 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 3  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 2.33% 0.08% 1.35% 0.07% 0.98% 0.01% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发聚利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011 年 8 月 5 日至 2018 年 9 月 30 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 4  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 本基金的基金 代宇女士，金融学硕士， 经理；广发聚 持有中国证券投资基金 财信用债券基 业从业证书。曾任广发 金的基金经 基金管理有限公司固定 理；广发集利 收益部研究员、投资经 一年定期开放 理、固定收益部副总经 债券基金的基 理、广发聚鑫债券型证 金经理；广发 券投资基金基金经理 成长优选混合 （自 2013 年 6 月 5 日至 基金的基金经 2015 年 7 月 23 日）、广 理；广发安泰 发新常态灵活配置混合 回报基金的基 型证券投资基金基金经 金经理；广发 理（自 2016 年 12 月 13 双债添利债券 日至 2018 年 1 月 11 日）、 基金的基金经 广发安心回报混合型证 理；广发安瑞 券投资基金基金经理 回报混合基金 （自 2015 年 5 月 14 日 的基金经理； 至 2018 年 1 月 12 日）、 广发安祥回报 2011-08- 广发聚惠灵活配置混合 代宇 - 13 年 混合基金的基 05 型证券投资基金基金经 金经理；广发 理（自 2015 年 4 月 15 集丰债券基金 日至 2018 年 3 月 14 日）、 的基金经理； 广发汇瑞一年定期开放 广发汇瑞 3 个 债券型证券投资基金基 月定期开放债 金经理（自 2016 年 11 券基金的基金 月 28 日至 2018 年 6 月 经理；广发汇 12 日）。现任广发基金管 平一年定期债 理有限公司债券投资部 券基金的基金 副总经理、广发聚利债 经理；广发安 券型证券投资基金基金 泽回报纯债基 经理（自 2011 年 8 月 5 金的基金经 日起任职）、广发聚财信 理；广发汇富 用债券型证券投资基金 一年定期债券 基金经理（自 2012 年 3 基金的基金经 月 13 日起任职）、广发 理；广发汇安 集利一年定期开放债券 18 个月定期债 型证券投资基金基金经 券基金的基金 理（自 2013 年 8 月 21 5  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 经理；广发汇 日起任职）、广发成长优 祥一年定期债 选灵活配置混合型证券 券基金的基金 投资基金基金经理（自 经理；广发量 2015 年 2 月 17 日起任 化稳健混合基 职）、广发安泰回报混合 金的基金经 型证券投资基金（自 理；广发上证 2015 年 5 月 14 日起任 10 期国债 ETF 职）、广发双债添利债券 基金的基金经 型证券投资基金基金经 理；广发汇誉 理（自 2015 年 5 月 27 3 个月定期开 日起任职）、广发安瑞回 放债券基金的 报灵活配置混合型证券 基金经理；债 投资基金基金经理（自 券投资部副总 2016 年 7 月 26 日起任 经理 职）、广发安祥回报灵活 配置混合型证券投资基 金基金经理（自 2016 年 8 月 19 日起任职）、广发 集丰债券型证券投资基 金基金经理（自 2016 年 11 月 9 日起任职）、广发 汇平一年定期开放债券 型证券投资基金基金经 理（自 2017 年 1 月 6 日 起任职）、广发安泽回报 纯债债券型证券投资基 金基金经理（自 2017 年 2 月 8 日起任职）、广发 汇富一年定期开放债券 型证券投资基金基金经 理（自 2017 年 2 月 13 日起任职）、广发汇安 18 个月定期开放债券型证 券投资基金基金经理 （自 2017 年 3 月 31 日 起任职）、广发汇祥一年 定期开放债券型证券投 资基金基金经理（自 2017 年 6 月 27 日起任 职）、广发量化稳健混合 型证券投资基金基金经 理（自 2017 年 8 月 4 日 起任职）、广发上证 10 年期国债交易型开放式 6  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 指数证券投资基金（自 2018 年 3 月 26 日起任 职）、广发汇瑞 3 个月定 期开放债券型证券投资 基金基金经理（自 2018 年 6 月 13 日起任职）、 广发汇誉 3 个月定期开 放债券型发起式证券投 资基金（自 2018 年 6 月 20 日起任职）。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的 规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无 损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司 债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主 决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易 部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。 金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时 监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等 全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了 公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 7  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交 易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018 年第三季度，利率债收益率先下后上，整体维持震荡。其中 7 月债市 收益率整体区间震荡，8 月中旬，资金利率创新低后，央行开始暂停公开市场操 作，叠加地方债的巨量供给，引发资金利率和长端利率的连续调整，9 月下旬地 方债供给放缓、美联储加息国内未跟随带来市场情绪好转，收益率小幅下行。但 是信用债方面，违约事件仍然层出不穷，低等级信用利差继续分化。宏观数据来 看，经济下行压力逐渐显现。外贸方面，中美贸易战目前仍未呈现全局性的影响， 但是预期普遍悲观；消费方面，国内数据明显偏弱，居民可支配收入增速和预期 下行，生产指标三季度开始显露疲态，向需求数据回归；投资方面，基建投资大 幅滑坡，房地产投资较去年明显上行超预期，不过主要由土地购置驱动，除土地 购置外其他增速已经下行转负。另外，金融数据方面，表外融资的低迷拉动社融 增速不断走低，暂时来看稳信用政策收效有限。同时，市场通胀预期不断增强。 可转债市场方面，随着股市调整，各个转债表现不佳。截至 9 月 28 日，中债综 合净价指数上涨 0.46%。分品种看，中债国债总净价指数下跌 0.71%；中证金融 债净价指数上涨 0.77%；中证企业债净价指数上涨 0.69%。组合在上个季度密切 跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。下季度，债市将 受益于基本面弱化与货币政策宽松，但通胀预期、中美利差以及汇率压力将不利 于债市表现，组合将继续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强操作的灵 活性，同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,广发聚利债券净值增长率为 2.33%,同期业绩比较基准收益率为 1.35% 8  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,239,997,489.98 96.42 其中：债券 1,200,000,470.80 93.31 资产支持证券 39,997,019.18 3.11 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 15,000,142.50 1.17 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,734,013.23 0.60 7 其他各项资产 23,372,640.17 1.82 8 合计 1,286,104,285.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 9  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,139,000.00 5.29 其中：政策性金融债 50,139,000.00 5.29 4 企业债券 565,822,470.80 59.74 5 企业短期融资券 50,408,000.00 5.32 6 中期票据 533,631,000.00 56.34 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,200,000,470.80 126.70 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例(％) 18 陕有色 1 101800730 600,000 59,664,000.00 6.30 MTN001 18 上饶投 2 101800845 资 600,000 59,382,000.00 6.27 MTN001 18 云投 3 101800314 500,000 50,705,000.00 5.35 MTN002 18 吉林水 3 101800402 务 500,000 50,705,000.00 5.35 MTN001 4 127418 16 启交通 500,000 48,990,000.00 5.17 09 咸城投 5 0980138 400,000 41,108,000.00 4.34 债 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 149969 璀璨 4A 200,000 20,000,000.00 2.11 2 139043 18 狮桥 200,000 19,997,019.18 2.11 10  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 3A 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 30,505.70 2 应收证券清算款 608,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 22,149,683.89 5 应收申购款 584,450.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,372,640.17 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 448,805,191.53 本报告期基金总申购份额 598,815,510.24 减：本报告期基金总赎回份额 414,203,339.17 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 633,417,362.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金份额 投资者 比例达到或者 期初 申购份 赎回 类别 序号 持有份额 份额占比 超过 20%的时 份额 额 份额 间区间 347,52 340,8 20180711-2018 6,697,253.8 机构 1 0.00 8,201.3 30,94 1.06% 0717 5 6 7.51 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致 的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可 能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六 十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基 金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并 合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。 12  广发聚利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发聚利债券型证券投资基金募集的文件； 2.《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》； 3.《广发聚利债券型证券投资基金托管协议》； 4.《广发聚利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版； 5. 法律意见书 6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照； 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 13