广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日基金管理人:广发基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期:二〇一四年一月二十二日 第 1 页共 13 页 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚利债券 场内简称 广发聚利 基金主代码 162712 交易代码 162712 契约型,本基金合同生效后三年内(含三年)为封闭 期,封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额,但可基金运作方式 在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金 份额;封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。 基金合同生效日 2011年8月5日 报告期末基金份额总额 335,745,621.79份 在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管 投资目标 理,力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较 基准的收益,追求基金资产的长期稳健增值。 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 通过自上而下的宏观研究指导债券配置,在主动研判 收益率变动趋势的基础上进行利率产品投资,在严格 评估个券信用风险状况的前提下进行信用产品投资,投资策略 在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参与可转债 投资,并通过新股申购、股票增发和要约收购类股票 投资提高基金资产的收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率。 本基金属于债券型基金,其预期风险和预期收益高于 风险收益特征 货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,为证 券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 1.本期已实现收益 -3,716,909.55 2.本期利润 -23,490,862.15 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0700 4.期末基金资产净值 347,320,290.45 5.期末基金份额净值 1.034注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -6.34% 0.16% -2.31% 0.12% -4.03% 0.04%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发聚利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 8 月 5 日至 2013 年 12 月 31 日)注:本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 金的 基金 经理; 广发 聚财 信用 女,中国籍,金融学硕士,持 债券 有证券业执业资格证书,2005 基金 年7月至2011年6月先后任广 的基 发基金管理有限公司固定收 金经 益部研究员及交易员、国际业 理;广 务部研究员、机构投资部专户 发聚 投资经理,2011年7月调入固 鑫债 定收益部任投资人员,2011年 代宇 2011-8-5 - 8 券基 8月5日起任广发聚利债券基 金的 金的基金经理,2012年3月13 基金 日起任广发聚财信用债券基 经理, 金的基金经理,2013年6月5日 广发 起任广发聚鑫债券基金的基 集利 金经理,2013年8月21日起任 一年 广发集利一年定期开放债券 定期 基金的基金经理。 开放 债券 基金 的基 金经 理注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年第 4 季度,债券市场下跌。 国内实体经济变化不大,继续好转。代表经济景气的 PMI 指数连续回升,10月和 11 月数据持平在 51.4,为全年最高。投资和消费的各项数据表现平稳,资本市场对经济的预期虽不好,但是数据依然不差,支撑经济的仍然是政府投资和地产。同时,资金面并未有任何改善,央行偏紧的态度坚定,在此背景下,股市先涨后跌,债市继续下滑。 从幅度来看,债市下跌相对比较显著,10 年国债突破 2008 年的收益高点,达到 4.7%,较年初上涨了约 110bp;从品种来看,利率债继续下跌,但以往信用利差一味缩窄的情况不再出现,信用债的相对跌幅开始扩大。 可转债市场方面,受估值,债底,供给多方面影响,整体下跌,表现弱于正股。 截止 12 月 31 日,中债综合净价指数下跌 2.88%。分品种看,中债国债总净价指数下跌 3.36%;中证金融债净价指数下跌 3.81%;中证企业债净价指数下跌2.89%。 我们在本季度主要操作是减仓,但是时点偏晚,所以净值出现较大下跌。在纯债方面,大幅调整了仓位,降低了久期。可转债也做了清仓处理。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期收益为-6.34%。业绩比较基准收益率为-2.31%4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2014 年 1 季度,我们认为债券市场可能趋于稳定,但是机会有限。 4 季度,债市出现了相对较大幅度的调整。从经济基本面和资金面来看,相较上个季度没有什么变化,所以债市的表现也是继续弱势。同时,原本因为票息较高受到青睐的信用债,在第 4 季度集中补跌。 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 今年 1 季度,我们认为债券面临的环境并不理想。首先,经济基本面和资金面发生方向性变化的可能性较小,所以债市不具备变局的基础;其次,央行偏紧的态度比较坚定,加之 1 季度面临春节,资金面压力相对较大;最后,也是最主要的理由,是近两年社会融资快速增长令人担忧。债券的价格归根到底是由债券的供需决定的。从供给来看,审计本身只是对既有的债务一个确认,对市场冲击不会太大。但是整个社会的融资需求膨胀较快,政府对债务的态度依然不算明确。从需求来看,在非标融资旺盛的情况下,债券投资需求明显受到挤压。目前对于非标的行政管制,并没有起到明显的效果。简单来说,非标的主要融资方,也就是地方投融资平台和房地产,对利率相对不是很敏感,而非标的购买方,比如银行,又因为存款不稳定甚至流失,对利润有很高的诉求。行政的控制起到效果尚有待时日,那么有可能标债市场还会承压一段时间。 长期来看,信用风险会分化,需要进一步密切跟踪。 第 1 季度我们计划择机降低仓位,加强流动性管理。密切关注经济基本面和机构行为的变化,力保组合净值平稳增长。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 623,901,509.00 79.78 其中:债券 623,901,509.00 79.78 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 50,000,195.00 6.39 其中:买断式回购的买入返 - - 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 86,865,927.08 11.11 6 其他资产 21,288,133.08 2.72 7 合计 782,055,764.16 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 614,463,509.00 176.92 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 9,438,000.00 2.72 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 623,901,509.00 179.635.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元) 占基金资 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 (张) 产净值比 例(%) 1 1280313 12农房债 300,000 29,151,000.00 8.39 2 1380053 13滇投债 300,000 29,019,000.00 8.36 3 122140 12宁港01 281,950 27,687,490.00 7.97 4 122747 12晋煤运 229,980 22,423,050.00 6.46 5 122091 11重机债 200,000 20,698,000.00 5.965.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细(1)本基金本报告期末未持有股指期货;(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策(1)本基金本报告期末未持有股指期货;(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策1.本基金本报告期末未持有国债期货。2.本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细1.本基金本报告期末未持有国债期货。2.本基金本报告期内未进行国债期货交易。 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价1.本基金本报告期末未持有国债期货。2.本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.10投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 18,044.83 2 应收证券清算款 4,270,972.55 3 应收股利 - 4 应收利息 16,999,115.70 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,288,133.085.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 335,745,621.79 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 本报告期基金总申购份额 - 减:本报告期基金总赎回份额 - 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 335,745,621.79 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金及基金管理人管理的其它基金的情况。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发聚利债券型证券投资基金募集的文件; 2.《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》; 3.《广发聚利债券型证券投资基金托管协议》; 4.《广发聚利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版; 5. 法律意见书 6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照; 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼8.3 查阅方式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一四年一月二十二日