广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 2013 年 3 月 31 日 基金管理人:广发基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年四月二十二日 第 1 页 共 12 页 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚利债券 场内简称 广发聚利 基金主代码 162712 交易代码 162712 契约型,本基金合同生效后三年内(含三年)为封闭 期,封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额,但可 基金运作方式 在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金 份额;封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。 基金合同生效日 2011年8月5日 报告期末基金份额总额 335,745,621.79份 在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管 投资目标 理,力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较 基准的收益,追求基金资产的长期稳健增值。 2 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 通过自上而下的宏观研究指导债券配置,在主动研判 收益率变动趋势的基础上进行利率产品投资,在严格 评估个券信用风险状况的前提下进行信用产品投资, 投资策略 在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参与可转债 投资,并通过新股申购、股票增发和要约收购类股票 投资提高基金资产的收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率。 本基金属于债券型基金,其预期风险和预期收益高于 风险收益特征 货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,为证 券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 16,518,460.42 2.本期利润 17,503,218.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.0521 4.期末基金资产净值 370,830,017.97 5.期末基金份额净值 1.104 注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 4.84% 0.20% 1.42% 0.03% 3.42% 0.17% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 广发聚利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 8 月 5 日至 2013 年 3 月 31 日) 注:本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符 合本基金合同有关规定。 4 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 女,中国籍,金融学硕士,持 本基 有证券业执业资格证书,2005 金的 年7月至2011年6月先后任广 基金 发基金管理有限公司固定收 经理; 益部研究员及交易员、国际业 广发 务部研究员、机构投资部专户 代宇 聚财 2011-8-5 - 8 投资经理,2011年7月调入固 信用 定收益部任投资人员,2011年 债券 8月5日起任广发聚利债券基 的基 金的基金经理,2012年3月13 金经 日起任广发聚财信用债券基 理 金的基金经理。 注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的 规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无 损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 5 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授 权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比 例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投 资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控 制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的 事后控制。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交 易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 1 季度,债券市场上涨。 第 1 季度,全球经济呈现弱势复苏格局。欧洲经济仍然疲弱,短期受塞浦路 斯危机和意大利大选影响,市场风险厌恶情绪有所回升。美国经济亮点较多,内 生动力增强,复苏较为确定。国内实体经济温和改善。房地产销售数据和投资增 速同比回升明显,PMI 指数连续处于 50 以上,经济仍然处于扩张阶段,3 月份 CPI 同比 2.1%,大幅低于预期。值得关注的是,3 月 PMI 等景气数据体现出旺季 不旺的特征,复苏动能似有所衰减。整个 1 季度流动性中性偏宽松,并未出现明 显紧张。在此背景下,债市涨幅较大,尤其是中低等级信用债保持了相对强势。 6 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 可转债市场方面,基本跟随权益市场呈震荡格局,先上后下,表现略微好于 权益市场。 截止 3 月 29 日,中债综合净价指数上涨 0.41%。分品种看,中债国债总净 价指数下跌 0.04%;中债金融债净价指数上涨 0.45%;信用债上涨,中债企业债 净价指数上涨 0.97%。 我们在本季度继续保持了中低等级品种和高等级品种的合理布局,久期适 中,另择机提升了可转债仓位。目前看来,纯债操作得当,转债加仓时点选择有 进一步提升空间。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期收益为 4.84%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年第 2 季度,我们认为债券市场还有一定的机会,但是需要密切 观察临近下半年市场可能发生的变化。 2 季度宏观经济很有可能处于“衰退”与“复苏”之间,经济复苏能否持续 还不确定。从政策面来看,监管部门规范影子银行对债市构成中期利好。鉴于禽 流感以及经济复苏内生动能可能不足的影响,我们认为短期 CPI 风险不大,将和 经济一样窄幅波动。综上判断很有可能债市波动幅度也不会太大,收益率可能出 现小幅下滑,但票息也将构成收入来源的一大部分。 由于 CPI 偏低,经济整体仍处于底部,货币政策有可能处于中性偏宽松状态, 有利于获取债券持有期收益。 下半年或许经济走势会更加明朗。我们将会密切关注换届之后经济增长模式 转变进程和制度红利的释放进程,以及可能带来的经济增长的确定性增加,在这 样的背景下,货币政策适度收紧的概率加大,债市的基本面可能会发生变化。 本季度我们计划维持债券的高仓位,坚持持有中高等级信用债,较好地运用 杠杆操作。同时密切关注经济基本面的变化,以估值具备安全边际为主要出发点, 积极调整可转债的仓位和结构,力保组合净值平稳增长。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 7 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 965,063,688.90 95.69 其中:债券 965,063,688.90 95.69 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 11,917,216.95 1.18 6 其他各项资产 31,568,951.03 3.13 7 合计 1,008,549,856.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 8 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 836,601,144.50 225.60 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 40,795,000.00 11.00 7 可转债 87,667,544.40 23.64 8 其他 - - 9 合计 965,063,688.90 260.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 数量 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 (张) 例(%) 1 110015 石化转债 392,240 43,946,569.60 11.85 2 1280313 12农房债 300,000 30,804,000.00 8.31 3 1380053 13滇投债 300,000 30,300,000.00 8.17 4 122140 12宁港01 281,950 28,335,975.00 7.64 5 122747 12晋煤运 230,000 24,032,700.00 6.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:(1)本基金本报告期末未持有股指期货。 9 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 根据公开市场信息,报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监 管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主 体未受到公开谴责和处罚。 5.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 47,984.21 2 应收证券清算款 9,492,169.55 3 应收股利 - 4 应收利息 22,028,797.27 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,568,951.03 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 110015 石化转债 43,946,569.60 11.85 2 113002 工行转债 17,470,611.60 4.71 3 113003 重工转债 10,408,500.00 2.81 4 113001 中行转债 814,720.00 0.22 5 110013 国投转债 532,144.80 0.14 6 110017 中海转债 186,760.00 0.05 10 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 335,745,621.79 本报告期基金总申购份额 - 减:本报告期基金总赎回份额 - 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 335,745,621.79 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发聚利债券型证券投资基金募集的文件; 2.《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》; 3.《广发聚利债券型证券投资基金托管协议》; 4.《广发聚利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版; 5. 法律意见书 6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照; 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 11 广发聚利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 7.3 查阅方式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费 查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨 询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一三年四月二十二日 12