广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日基金管理人:广发基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一二年七月二十日 第 1 页 共 13 页 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚利债券 场内基金简称 广发聚利 基金主代码 162712 交易代码 162712 契约型,本基金合同生效后三年内(含三年)为封闭 期,封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额,但可基金运作方式 在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金 份额;封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。 基金合同生效日 2011年8月5日 报告期末基金份额总额 335,745,621.79份 在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管 投资目标 理,力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较 基准的收益,追求基金资产的长期稳健增值。 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 通过自上而下的宏观研究指导债券配置,在主动研判 收益率变动趋势的基础上进行利率产品投资,在严格 评估个券信用风险状况的前提下进行信用产品投资,投资策略 在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参与可转债 投资,并通过新股申购、股票增发和要约收购类股票 投资提高基金资产的收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率。 本基金属于债券型基金,其预期风险和预期收益高于 风险收益特征 货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,为证 券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日) 1.本期已实现收益 9,548,275.76 2.本期利润 25,851,959.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0770 4.期末基金资产净值 381,180,584.53 5.期末基金份额净值 1.135注:(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 7.28% 0.15% 2.41% 0.10% 4.87% 0.05%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发聚利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 8 月 5 日至 2012 年 6 月 30 日)注:1、本基金合同生效日期为 2011 年 8 月 5 日,至披露时点,本基金成立未满一年。2、本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告合本基金合同有关规定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 女,中国籍,金融学硕士,持 本基 有证券业执业资格证书,2005 金的 年7月至2011年6月先后任广 基金 发基金管理有限公司固定收 经理; 益部研究员及交易员、国际业 广发 务部研究员、机构投资部专户 代宇 聚财 2011-8-5 - 7 投资经理,2011年7月调入固 信用 定收益部任投资人员,2011年 债券 8月5日起任广发聚利债券基 的基 金的基金经理,2012年3月13 金经 日起任广发聚财信用债券基 理 金的基金经理。注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年第 2 季度,国内国外总需求双双加速萎缩。中国经济在经历了 2012年第 1 季度短暂企稳之后,本季度重拾跌势。工业增加值增速逼近 9%,房地产开工频创新低,进出口持续疲软。总需求的萎缩伴随着通胀的持续回落。央行动作频频,既降准又降息,数次逆回购,流动性如期放松。在此背景下,债券市场继续保持强势,无论是高风险品种还是低风险品种都有较好表现。 从纯债市场来看,债券价格整体上扬,中债财富综合指数涨幅约为 2.1%。 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告各债券品种全线上涨,十年国债收益率从 3 月末的 3.5%下降到 6 月末的 3.3%,带动其他低风险品种的价格震荡向上。中低等级信用债等等高风险品种收益率继续大幅下滑,普遍达到 50-100bp。 总体来看,2 季度收益率曲线较 1 季度整体下移,由于短端下降更多,形状更趋陡峭。 从可转债市场来看,表现一般。伴随着股市的疲软,大部分可转债录得负收益。 2 季度我们在久期策略上较为积极,增加了对长期限信用品种的配置比例。在仓位策略上,选择更多地利用杠杆操作。品种选择方面,我们减持了利率品种,全面增持了中高等级信用品种。可转债方面,我们保持较为谨慎的态度,进行了适当地减持。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期收益为 7.28%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2012 年第 3 季度,我们认为在中国经济景气下滑和通胀回落的大背景下,政府有动力放松货币政策,将银行间资金面维持在相对宽松的水平上,债券市场长期来看面临较大机遇。从短期来看,外需放缓带来的外汇占款减少可能使得存款增长乏力,国内应对总需求下滑的政策操作还有不确定性,这些都将考验债券牛市成色。综上,我们认为 2012 年 3 季度债市很可能维持震荡微涨格局,信用品种的持有期收益变得相对重要,利率品种可能出现波段机会。另外一些机会有可能来自于政策放松带来的流动性宽松,有利于利用票息相对较高的信用债券维持适度的杠杆操作。在类属配置上,我们将以高等级信用债券为主,并在严格控制信用风险的前提下,适度配置中等信用评级的品种。 可转债投资方面,我们将继续秉承价值投资的理念,以较为谨慎的态度进行转债投资,力求保持基金净值平稳增长。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 304,780.00 0.03 其中:股票 304,780.00 0.03 2 固定收益投资 973,058,137.20 96.91 其中:债券 973,058,137.20 96.91 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 13,342,706.16 1.33 6 其他各项资产 17,390,775.11 1.73 7 合计 1,004,096,398.47 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 248,940.00 0.07 C0 食品、饮料 - - 纺织、服装、皮 C1 - - 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑 248,940.00 0.07 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 胶、塑料 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - 机械、设备、仪 C7 - - 表 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产 D - - 和供应业 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 42,000.00 0.01 J 房地产业 - - K 社会服务业 13,840.00 0.00 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 304,780.00 0.085.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 603001 奥康国际 9,000 242,190.00 0.06 2 002673 西部证券 2,500 42,000.00 0.01 3 603128 华贸物流 1,000 6,970.00 0.00 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 4 601965 中国汽研 1,000 6,870.00 0.00 5 603002 宏昌电子 1,000 6,750.00 0.00 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - -5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 3,205,105.00 0.84 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 849,652,915.30 222.90 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 93,471,000.00 24.52 7 可转债 26,729,116.90 7.01 8 其他 - - 9 合计 973,058,137.20 255.275.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 数量 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 (张) 例(%) 1 122092 11大秦01 391,190 39,901,380.00 10.47 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2 122065 11上港01 342,640 34,736,843.20 9.11 3 126011 08石化债 324,910 30,934,681.10 8.12 4 122770 11国网01 300,000 30,750,000.00 8.07 5 122140 12宁港01 281,950 28,476,950.00 7.475.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 根据公开市场信息,报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,250.32 2 应收证券清算款 45,142.60 3 应收股利 - 4 应收利息 17,339,382.19 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 9 合计 17,390,775.115.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113002 工行转债 7,535,568.60 1.98 2 113001 中行转债 6,863,470.40 1.80 3 110018 国电转债 4,495,425.90 1.18 4 110015 石化转债 3,916,472.00 1.03 5 125709 唐钢转债 3,270,900.00 0.865.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 335,745,621.79 本报告期基金总申购份额 0 减:本报告期基金总赎回份额 0 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 335,745,621.79 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发聚利债券型证券投资基金募集的文件; 2.《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》; 3.《广发聚利债券型证券投资基金托管协议》; 4.《广发聚利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版; 5. 法律意见书 6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 广发聚利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。7.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼7.3 查阅方式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一二年七月二十日