广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF） 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发小盘成长混合（LOF） 场内简称 广发小盘 LOF 基金主代码 162703 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 2 月 2 日 报告期末基金份额总额 5,448,192,714.62 份 投资目标 通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻 求资本的长期增值。 1.资产配置区间：股票资产配置比例为 60%-95%， 投资策略 债券资产配置比例为 0-15%，现金大于等于 5%。 2.决策依据：以《基金法》、基金合同、公司章程 等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持 有人利益作为最高准则。 3.股票投资管理的方法与标准：本基金在投资策略 上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良 好，具有高成长性的小市值公司股票。 4.债券投资策略：利率预测、收益率曲线模拟、资 产配置和债券分析。 业绩比较基准 天相小市值指数 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币 风险收益特征 型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证 券投资基金中的较高风险、较高收益品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广 发 小 盘 成 长 混 合 广发小盘成长混合 C 称 (LOF)A 下属分级基金的场内简 广发小盘 LOF - 称 下属分级基金的交易代 162703 009132 码 报告期末下属分级基金 4,993,798,931.85 份 454,393,782.77 份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 广发小盘成长混合 广发小盘成长混合 C (LOF)A 1.本期已实现收益 -87,260,115.94 -7,218,229.99 2.本期利润 -756,149,123.57 -61,100,716.22 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1513 -0.1483 4.期末基金资产净值 6,970,389,023.43 630,449,764.61 5.期末基金份额净值 1.3958 1.3875 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发小盘成长混合(LOF)A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -9.79% 1.23% -6.26% 0.91% -3.53% 0.32% 月 过去六个 -21.98% 1.31% -10.08% 0.91% -11.90% 0.40% 月 过去一年 -31.48% 1.37% 1.72% 0.95% -33.20% 0.42% 过去三年 -34.12% 1.64% -5.35% 1.17% -28.77% 0.47% 过去五年 76.28% 1.74% 26.05% 1.37% 50.23% 0.37% 自基金合 同生效起 768.78% 1.74% 473.93% 1.82% 294.85% -0.08% 至今 2、广发小盘成长混合 C： 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -9.87% 1.23% -6.26% 0.91% -3.61% 0.32% 月 过去六个 -22.13% 1.31% -10.08% 0.91% -12.05% 0.40% 月 过去一年 -31.75% 1.37% 1.72% 0.95% -33.47% 0.42% 过去三年 -34.91% 1.64% -5.35% 1.17% -29.56% 0.47% 自基金合 同生效起 -15.73% 1.67% 13.07% 1.23% -28.80% 0.44% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005 年 2 月 2 日至 2023 年 9 月 30 日) 1、广发小盘成长混合(LOF)A： 2、广发小盘成长混合 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经 刘格菘先生，经济学博士，持 理；广发创新升级 有中国证券投资基金业从业 灵活配置混合型证 证书。曾任中邮创业基金管理 券投资基金的基金 有限公司研究员、基金经理， 经理；广发双擎升 融通基金管理有限公司权益 级混合型证券投资 投资部总经理、基金经理，广 基金的基金经理； 发基金管理有限公司权益投 刘格菘 广发多元新兴股票 2017- - 14 年 资一部研究员、权益投资一部 型证券投资基金的 06-19 副总经理、北京权益投资部总 基金经理；广发科 经理、广发行业领先混合型证 技先锋混合型证券 券投资基金基金经理(自 2017 投资基金的基金经 年6月19日至2019年5月31 理；广发行业严选 日)、广发集嘉债券型证券投 三年持有期混合型 资基金基金经理(自2018年12 证券投资基金的基 月25日至2020年7月23日)、 金经理；公司副总 广发鑫享灵活配置混合型证 经理、高级董事总 券投资基金基金经理(自 2017 经理、联席投资总 年11月9日至2021年5月18 监、成长投资部总 日)、广发科技创新混合型证 经理 券投资基金基金经理(自 2019 年 12 月 25 日至 2021 年 5 月 18 日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 23 次，其中 19次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 4 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023年三季度，市场总体较弱势，沪深300指数下跌3.98%，上证指数下跌2.86%，深证成指下跌 8.32%，创业板指数下跌 9.53%。细分申万行业指数收益仍呈现结构性分化，但不同行业间的波动区间相比二季度缩窄，范围从上涨 11.04%到下跌 14.94%。 三季度，中央明确提出活跃资本市场，资本市场监管层面也出台了印花税减半、规范减持行为、降低两融保证金等一系列积极政策。我们预期，伴随宏观逆周期政策的持续发力，经济基本面将逐步企稳回升，权益市场迎来良好的投资机遇。 资产价值的剖析是我们理解市场的基础，我们对于标的基本面的研究以及认知主要是提高分子层面的确定度，此项的特点是中短期层面偏离度较小；而分母层面的客观环境的变化，可以理解为短期整体系统方向的主导因素。现阶段的资金成本和对于风险的担忧通过分母层面在资产价值中体现。但一旦我们将持股时间拉长，便能对反复和不反复事件进行更清晰的分辨：一方面，对市场情绪和风险溢价应保持理性，市场情绪即风险补偿的收缩和扩张均为短期事件且可反复；另一方面，公司的运营以及业绩增长是明确的可研究项目，且增长的持续性和运营的清晰性会降低未来的风险及预期的波动。故站在可研究性以及影响长远性角度，我们更倾向于用标的基本面和行业发展层面的研究判断，来作为投资的最重要权重因素。 在我们提出的全球比较优势制造业的定义中，新能源、汽车、电子等成长行业及公司在业绩增长以及对股东回报的贡献方面都有较好的表现。市场担忧的是高景气爆发后的增速回落和后续行业的竞争加剧，将对公司盈利能力带来负面影响。依据高增速的持续性而进行的投资本就是不客观的，公司的价值大多在维持增长的时间长度上，随着市场持股的客观度提升，在客观商业环境变化较大的阶段，业绩维持强劲增长的优势行业估值吸引度已较高。从行业内部竞争方面来看，制造业在均一化较高的产品竞争中，过去常见到的是降价牺牲毛利率的商业策略，但在有产品科技竞争优势的行业中，产品力比较的权重在逐渐成为主要因素，同时在管理层对成本或一体化的精细 运营下，我们对于掌握核心竞争力的龙头公司的盈利能力的稳定性持乐观态度。 本报告期内，本基金坚守既有持仓，未做大的结构调整。我们相信，随着宏观政策逐步落地、经济稳步复苏、资金层面流出趋缓，估值分位与成长增速显著不匹配的状况会逐步改变，市场在经历极端情绪宣泄后终会回归理性。中长期来看，成长性标的的吸引力已经非常显著，我们对持仓标的充满信心。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-9.79%，C 类基金份额净值增长 率为-9.87%，同期业绩比较基准收益率为-6.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 6,695,229,014.95 87.45 其中：普通股 6,695,229,014.95 87.45 存托凭证 - - 2 固定收益投资 69,823,267.58 0.91 其中：债券 69,823,267.58 0.91 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 888,789,571.36 11.61 7 其他资产 2,322,539.18 0.03 8 合计 7,656,164,393.07 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 6,230,946,817.23 81.98 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 446,875,548.82 5.88 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 17,406,648.90 0.23 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,695,229,014.95 88.09 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 601127 赛力斯 14,203,040 791,393,388.80 10.41 2 300661 圣邦股份 7,558,257 587,805,646.89 7.73 3 002459 晶澳科技 19,718,801 504,406,929.58 6.64 4 601012 隆基绿能 16,638,007 453,884,830.96 5.97 5 601865 福莱特 15,937,039 451,336,944.48 5.94 6 603613 国联股份 13,285,071 441,462,909.33 5.81 7 300014 亿纬锂能 8,399,535 378,987,019.20 4.99 8 002324 普利特 28,841,678 369,750,311.96 4.86 9 300782 卓胜微 3,163,274 369,154,075.80 4.86 10 300763 锦浪科技 4,257,006 334,217,541.06 4.40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 69,823,267.58 0.92 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 69,823,267.58 0.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 127089 晶澳转债 533,729 59,512,318.88 0.78 2 118031 天 23 转债 97,900 10,310,948.70 0.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京国联视讯信息技术股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的公开谴责。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 279,360.04 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,043,179.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,322,539.18 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 118031 天 23 转债 10,310,948.70 0.14 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发小盘成长混合 广发小盘成长混合C (LOF)A 报告期期初基金份额总额 4,982,637,805.68 368,298,037.73 报告期期间基金总申购份额 179,352,107.02 103,662,848.28 减：报告期期间基金总赎回份额 168,190,980.85 17,567,103.24 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 4,993,798,931.85 454,393,782.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，经与基金托 管人协商一致，并报中国证监会备案，本基金管理人决定自 2023 年 7 月 10 日起，调 低本基金的管理费率及托管费率并对基金合同有关条款进行修订。详情可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《广发基金管理有限公司关于调低旗下部分基金管理费率及托管费率并修订基金合同等法律文件的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件 2.《广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》 3.《广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》 4.《广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF）登记结算服务协议》 5.《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》 6.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 7.法律意见书 8.基金管理人业务资格批件、营业执照 9.基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二三年十月二十五日