广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF） 2023 年第 1 季度报告 2023 年 3 月 31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发小盘成长混合（LOF） 场内简称 广发小盘 LOF 基金主代码 162703 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 2 月 2 日 报告期末基金份额总额 5,208,908,816.89 份 通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻 投资目标 求资本的长期增值。 1.资产配置区间：股票资产配置比例为 60%-95%， 债券资产配置比例为 0-15%，现金大于等于 5%。 投资策略 2.决策依据：以《基金法》、基金合同、公司章程 等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持 有人利益作为最高准则。 3.股票投资管理的方法与标准：本基金在投资策略 上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良 好，具有高成长性的小市值公司股票。 4.债券投资策略：利率预测、收益率曲线模拟、资 产配置和债券分析。 业绩比较基准 天相小市值指数 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币 风险收益特征 型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证 券投资基金中的较高风险、较高收益品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广 发 小 盘 成 长 混 合 广发小盘成长混合 C 称 (LOF)A 下属分级基金的场内简 广发小盘 LOF - 称 下属分级基金的交易代 162703 009132 码 报告期末下属分级基金 4,905,707,342.81 份 303,201,474.08 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日) 广发小盘成长混合 广发小盘成长混合 C (LOF)A 1.本期已实现收益 25,750,062.26 494,179.09 2.本期利润 -603,437,595.52 -45,706,525.26 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1210 -0.1717 4.期末基金资产净值 8,776,752,877.62 540,287,027.70 5.期末基金份额净值 1.7891 1.7819 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发小盘成长混合(LOF)A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -6.40% 1.03% 9.05% 0.81% -15.45% 0.22% 月 过去六个 -12.17% 1.43% 13.12% 0.98% -25.29% 0.45% 月 过去一年 -12.11% 1.74% 2.24% 1.29% -14.35% 0.45% 过去三年 13.37% 1.72% 29.45% 1.27% -16.08% 0.45% 过去五年 75.87% 1.75% 7.97% 1.41% 67.90% 0.34% 自基金合 同生效起 1,013.58% 1.75% 538.27% 1.84% 475.31% -0.09% 至今 2、广发小盘成长混合 C： 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -6.49% 1.03% 9.05% 0.81% -15.54% 0.22% 月 过去六个 -12.35% 1.43% 13.12% 0.98% -25.47% 0.45% 月 过去一年 -12.46% 1.74% 2.24% 1.29% -14.70% 0.45% 过去三年 12.02% 1.72% 29.45% 1.27% -17.43% 0.45% 自基金合 同生效起 8.22% 1.73% 25.74% 1.28% -17.52% 0.45% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005 年 2 月 2 日至 2023 年 3 月 31 日) 1、广发小盘成长混合(LOF)A： 2、广发小盘成长混合 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经 刘格菘先生，经济学博士，持 理；广发创新升级 有中国证券投资基金业从业 灵活配置混合型证 证书。曾任中邮创业基金管理 券投资基金的基金 有限公司研究员、基金经理， 经理；广发双擎升 融通基金管理有限公司权益 级混合型证券投资 投资部总经理、基金经理，广 基金的基金经理； 发基金管理有限公司权益投 刘格菘 广发多元新兴股票 2017- - 13 年 资一部研究员、权益投资一部 型证券投资基金的 06-19 副总经理、北京权益投资部总 基金经理；广发科 经理、广发行业领先混合型证 技先锋混合型证券 券投资基金基金经理(自 2017 投资基金的基金经 年6月19日至2019年5月31 理；广发行业严选 日)、广发集嘉债券型证券投 三年持有期混合型 资基金基金经理(自2018年12 证券投资基金的基 月25日至2020年7月23日)、 金经理；公司副总 广发鑫享灵活配置混合型证 经理、高级董事总 券投资基金基金经理(自 2017 经理、联席投资总 年11 月9 日至2021 年5 月 18 监、成长投资部总 日)、广发科技创新混合型证 经理 券投资基金基金经理(自 2019 年 12 月 25 日至 2021 年 5 月 18 日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年一季度，市场呈现总体稳步上行但结构性分化的特征，沪深 300 指数上涨 4.63%，上证指数上涨 5.94%，深证成指上涨 6.45%，创业板指数上涨 2.25%。内部结构来看，申万二级行业指数收益范围呈现出从上涨 64.75%到下跌 6.42%的分化状态。 国内方面，2023 年客观环境虽然仍存在较多的不确定性，但 2022 年延续下来的 大多不确定性因素现已逐步确定。生活回归正常化，居民出行、企业生产都会逐渐回归到正常状态。一季度中，市场对经济活动的理解上，经历了从“放开后强预期”到“实际稳定恢复”的转变；对全年的经济增速有了明确数量和质量特点的预期。 海外因素中，美国货币政策预期在经济数据韧性中显著波动，硅谷银行倒闭引发市场对多国金融体系系统性风险担忧。国际关系的变化提供了更多出口产业倾向变化，AIGC 的能力进阶和应用掀起全球范围内的科技层面变革。 2023 年一季度，表现较好的行业为新科技技术演绎预测中的相关行业，例如计算机、传媒、通信。以光伏、新能源、汽车等为代表的高端制造业资产经历了下跌。在海外金融风险担忧、经济衰退的初始预期、国际关系不确定的情况下，叠加 AIGC 带来的较热烈的应用展望，资金分流可能是高端制造业相对表现不理想的原因之一。 本报告期内，本基金的持仓结构并没有进行大幅度的调整，依然围绕已经建立全球比较优势的高端制造产业链布局。我们对市场2023年二季度的表现持乐观的态度，随着公司季度业绩逐渐披露，市场权重倾向也会逐渐从逻辑演绎展望转向扎实基本面验证，预计更注重基本面和估值的匹配度。我们对本产品重点持仓的光伏、储能、新能源车方向保持相对乐观，投资中相信基本面优秀和增量价值积累的公司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价中未被充分认知和体现。 就 A 股市场一季度的阶段特点来说，当前市场的参与资金方呈现复杂多样的趋势，收益预期的时间维度预期也呈现分化，因此短期内市场在主题逻辑的演绎幅度、转换速度都会可预见地加大。这对于投资人而言，在新信息的处理上提高了难度，短期内基本面估值匹配的压力也会比较大。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-6.40%，C 类基金份额净值增长 率为-6.49%，同期业绩比较基准收益率为 9.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 8,388,962,456.63 89.80 其中：普通股 8,388,962,456.63 89.80 存托凭证 - - 2 固定收益投资 11,514,107.51 0.12 其中：债券 11,514,107.51 0.12 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 933,687,208.11 9.99 7 其他资产 7,797,945.71 0.08 8 合计 9,341,961,717.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 7,595,880,290.03 81.53 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 793,082,166.60 8.51 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,388,962,456.63 90.04 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 300661 圣邦股份 5,653,644 877,445,548.80 9.42 2 002459 晶澳科技 14,084,858 807,625,757.72 8.67 3 603613 国联股份 9,472,576 785,750,179.20 8.43 4 601012 隆基绿能 16,638,007 672,341,862.87 7.22 5 002601 龙佰集团 31,414,099 635,821,363.76 6.82 6 300014 亿纬锂能 8,399,535 585,447,589.50 6.28 7 601865 福莱特 15,937,039 546,799,808.09 5.87 8 300763 锦浪科技 4,043,006 540,064,741.48 5.80 9 601127 赛力斯 14,203,040 537,585,064.00 5.77 10 002324 普利特 28,175,678 410,237,871.68 4.40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 11,514,107.51 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,514,107.51 0.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 118031 天 23 转债 97,900 11,514,107.51 0.12 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 375,846.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 7,422,099.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,797,945.71 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 广发小盘成长混合 项目 广发小盘成长混合C (LOF)A 报告期期初基金份额总额 5,029,694,476.43 199,393,616.42 报告期期间基金总申购份额 270,574,638.70 137,085,199.08 减：报告期期间基金总赎回份额 394,561,772.32 33,277,341.42 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 4,905,707,342.81 303,201,474.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件 2.《广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》 3.《广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》 4.《广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF）登记结算服务协议》 5.《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》 6.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 7.法律意见书 8.基金管理人业务资格批件、营业执照 9.基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二三年四月二十一日