金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF） 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月二十二日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰元盛债券（LOF） 基金主代码 162108 基金运作方式 契约型 基金合同生效日 2015年5月5日 报告期末基金份额总额 83,281,526.21份 在严格控制投资风险的前提下，通过积极主动的 投资管理，力争为基金份额持有人获取超越业绩 投资目标 比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳定 增值。 本基金资产配置采用自上而下的投资视角，定性 分析与定量分析并用，结合国内外政治经济环境、 投资策略 宏观政策、利率变化等，合理确定基金在普通债 券、货币市场工具等资产类别上的投资比例，并 随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时动 态地调整本基金投资于普通债券、货币市场工具 等资产的比例与期限结构。 业绩比较基准 中国债券综合财富指数收益率 本基金为债券型基金，属于证券投资基金当中风 险较低的品种，其长期平均风险与预期收益率低 风险收益特征 于股票型基金、混合型基金、但高于货币市场基 金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 金鹰元盛债券（LOF） 金鹰元盛债券（LOF）E 称 C 下属分级基金的交易代 162108 004333 码 报告期末下属分级基金 48,500,645.57份 34,780,880.64份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日) 金鹰元盛债券 金鹰元盛债券 （LOF）C （LOF）E 1.本期已实现收益 -615,958.62 -441,954.01 2.本期利润 -1,526,100.36 -937,236.63 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0285 -0.0333 4.期末基金资产净值 52,434,798.16 40,806,242.29 5.期末基金份额净值 1.081 1.173 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰元盛债券（LOF）C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -2.61% 0.13% -0.43% 0.06% -2.18% 0.07% 月 2、金鹰元盛债券（LOF）E： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -2.57% 0.13% -0.43% 0.06% -2.14% 0.07% 月 注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率。 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年5月5日至2017年12月31日) 1．金鹰元盛债券（LOF）C： 注：（1）截至报告期末，各项资产配置比例已符合基金合同约定。 （2）本基金的业绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率。 2．金鹰元盛债券（LOF）E： 注：（1）截至报告期末，各项资产配置比例已符合基金合同约定。 （2）本基金的业绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 年限 说明 任职日期 离任日期 戴骏先生，美国密歇根大学 金融工程硕士研究生，历任 国泰基金管理有限公司基金 经理助理、东兴证券股份有 限公司债券交易员等职务， 2016年7月加入金鹰基金管 基金 2016-10- 理有限公司，现任金鹰元盛 戴骏 经理 20 - 6 债券型发起式证券投资基金 （LOF）、金鹰元禧混合型 证券投资基金、金鹰持久增 利债券型证券投资基金 （LOF）、金鹰添利中长期 信用债债券型证券投资基金、 金鹰添瑞中短债债券型证券 投资基金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度，债券市场不改颓势，持续大幅调整，10年国债收益率从季初的 3.61上行27个bp至3.88，10年国开收益率从季初的4.18上行64个bp至4.82， 3年期AAA中票收益率从季初的4.6上行69bp至5.29。基本上利率的调整速度在四 季度超出了所有投资者的想象，11月20日之前，利率走走歇歇，大幅调整，11月 底至年末则一直高位平台震荡。本轮利率的调整，始于9月30日晚央行发布的定向 降准公告，本以为是小幅利好的信息，却由于延期执行，同时央行的意图更倾向于信贷，并没有给债券市场带来转机。随后，关于GDP下半年7%的言论如同导火索般引发利率的大幅调整，同时，资金面再现紧张，金融数据超预期等因素更是导致了市场的恐慌情绪。随后市场出现多杀多的情况，前期止损盘的出货让市场的调整持续加剧。后期，伴随着10年国开停发以及换券操作，市场短期企稳，进入平台震荡。2017年四季度，可转债市场同样表现不尽如人意，在大量供给的预期推动下，可转债市场的估值水平不断被压缩，同时，正股的下跌也进一步压缩了转债市场的转换价值，在转换价值及估值水平同时被压缩的情况下，转债市场在四季度的表现大幅弱于股市，上证转债指数下跌超5%。 四季度，虽然整体组合对转债投资仓位进行了调整，但由于转债仓位依然相对于同类基金较高，受到了转债市场下跌的拖累，导致组合在四季度业绩表现较差。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2017年12月31日，本基金C份额净值1.081元，本报告期份额净值增长- 2.61%，同期业绩比较基准增长率为-0.43%；E份额净值1.173，本报告期份额净值 增长-2.57%，同期业绩比较基准增长率为-0.43%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018年一季度，依然从三个方面来展望债券市场的走势，首先，从经济基 本面来看，我们认为，一季度的经济数据将不会出现大幅度的下降，整体经济数据水平仍将保持稳定，而地产数据方面，地产景气度虽然有所下降，但是，有可能个别城市通过限购政策的放松来提振地方经济，从这个角度来讲，地产对于经济的拖累可能会小于预期。从货币政策的角度来看，2017年末过后，2018年年初，伴随着定向降准的资金投放，资金面处于一个较为宽松的状态，央行也连续暂定公开市场操作，我们认为，在央行的主动管理下，资金面水平也将处在一个中性的状态，依然要管控好流动性闸门。从监管的角度来看，各项监管细则的出台仍将对债券市场构成负面，同时，监管层面去杠杆的决心较为坚定，各项政策有可能存在超预期的情况。故我们认为，2018年一季度，债券市场仍将保持一个高位震荡的态势，趋势下行的机会还没有看到。 基于上述判断，组合投资策略将在2018年一季度偏向于短久期利率债，获得稳 定票息和骑乘收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额(元) 占基金总资产 序号 项目 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 105,055,052.72 79.73 其中：债券 105,055,052.72 79.73 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 19,206,348.81 14.58 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 722,221.33 0.55 7 其他各项资产 6,784,301.49 5.15 8 合计 131,767,924.35 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末无股票投资。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末无股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产 序号 债券品种 净值比例(％) 1 国家债券 4,491,230.00 4.82 2 央行票据 - - 3 金融债券 58,647,000.00 62.90 其中：政策性金融债 58,647,000.00 62.90 4 企业债券 545,244.30 0.58 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 22,104,578.42 23.71 8 同业存单 19,267,000.00 20.66 9 其他 - - 10 合计 105,055,052.72 112.67 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 150207 15国开07 300,000.00 29,982,000.0 32.16 0 2 170215 17国开15 300,000.00 28,665,000.0 30.74 0 3 111709453 17浦发银行 100,000.00 9,752,000.00 10.46 CD453 4 111717203 17光大银行 100,000.00 9,515,000.00 10.20 CD203 5 132013 17宝武EB 85,150.00 8,282,540.50 8.88 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末无资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末无权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,052.38 2 应收证券清算款 5,004,334.87 3 应收股利 - 4 应收利息 1,775,486.63 5 应收申购款 427.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,784,301.49 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 值比例(%) 1 113011 光大转债 3,861,690.00 4.14 2 123001 蓝标转债 3,227,948.82 3.46 3 132006 16皖新EB 2,544,432.00 2.73 4 110032 三一转债 1,213,200.00 1.30 5 113008 电气转债 889,020.00 0.95 6 132005 15国资EB 478,179.20 0.51 7 113010 江南转债 415,280.00 0.45 8 132003 15清控EB 294,237.90 0.32 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 金鹰元盛债券 金鹰元盛债券 项目 （LOF）C （LOF）E 本报告期期初基金份额总额 56,560,825.69 19,793,783.57 报告期基金总申购份额 17,272.88 15,441,011.24 减：报告期基金总赎回份额 8,077,453.00 453,914.17 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 48,500,645.57 34,780,880.64 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承 项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 - - 5,468,13 1.18% 3年 1.34 基金管理人高级管理 - - 4,040,67 0.87% 3年 人员 7.25 基金经理等人员 104,681. 0.13% 219,838. 0.05% 3年 69 60 基金管理人股东 - - 4,187,26 0.90% 3年 7.57 其他 492.69 0.00% 22,153,5 1.78% 3年 69.46 合计 105,174. 0.13% 22,153,5 4.78% 3年 38 69.46 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，经公司股东会审议通过，公司注册地址由“广东省珠海市香洲区水湾路246号3栋2单元3D房”变更为“广东省广州市南沙区海滨路171号11楼自编1101之一J79”。该事项已于2017年11月21日在证监会指定媒体披露。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准发行及募集的文件。 2、《金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。 10.2存放地点 广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一八年一月二十二日