金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF） 2023 年第 2 季度报告 2023 年 6 月 30 日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年七月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰先进制造股票（LOF） 场内简称 金鹰先进制造 基金主代码 162107 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 1 月 11 日 报告期末基金份额总额 13,664,953.79 份 本基金主要投资于推动制造业升级和新兴产业发 投资目标 展所需的行业，通过精选股票和严格的风险控制， 力争实现超过业绩比较基准的长期回报。 本基金在主要投向于“先进制造”主题公司的前提 下，通过定量与定性相结合的方法精选具有核心竞 投资策略 争力、未来成长空间大、持续经营能力强的优质股 票；“先进制造”主题相关行业是指推动制造业升级 和新兴产业发展所需的行业，具有技术先进、知识 密集、信息密集等特征，具备较高技术附加值、能 够引领产业发展方向的产业。 中证高端装备制造指数收益率*60%+中证港股通 业绩比较基准 综合指数收益率*20%+中债总财富（总值）指数收 益率*20% 本基金为股票型证券投资基金，其预期收益及风险 水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基 金。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通 机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波 风险收益特征 动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且 对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可 能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交 易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市 的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖 出，可能带来一定的流动性风险）等。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 金 鹰 先 进 制 造 股 票 金 鹰 先 进 制 造 股 票 称 （LOF）A （LOF）C 下属分级基金的交易代 162107 013479 码 报告期末下属分级基金 8,069,373.78 份 5,595,580.01 份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日) 金鹰先进制造股票 金鹰先进制造股票 （LOF）A （LOF）C 1.本期已实现收益 -230,514.29 -154,287.55 2.本期利润 -77,551.89 -34,466.83 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0096 -0.0065 4.期末基金资产净值 6,417,452.70 4,423,752.03 5.期末基金份额净值 0.7953 0.7906 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字； 4、本基金由金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF）转型而来并增设C 类份额类别，合同生效日为2022年1月11日（下同）。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰先进制造股票（LOF）A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.18% 1.22% -1.22% 0.79% 0.04% 0.43% 月 过去六个 -6.06% 1.25% 2.89% 0.77% -8.95% 0.48% 月 过去一年 -16.58% 1.48% -9.89% 0.92% -6.69% 0.56% 自基金合 同生效起 -25.59% 1.67% -14.66% 1.13% -10.93% 0.54% 至今 2、金鹰先进制造股票（LOF）C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.27% 1.22% -1.22% 0.79% -0.05% 0.43% 月 过去六个 -6.24% 1.25% 2.89% 0.77% -9.13% 0.48% 月 过去一年 -16.91% 1.48% -9.89% 0.92% -7.02% 0.56% 自基金合 同生效起 -26.03% 1.67% -14.66% 1.13% -11.37% 0.54% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2022 年 1 月 11 日至 2023 年 6 月 30 日) 1．金鹰先进制造股票（LOF）A： 2．金鹰先进制造股票（LOF）C： 注：1、本基金由原金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF）于 2022 年 1 月 11 日转型而来； 2、业绩比较基准：中证高端装备制造指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中债总财富（总值）指数收益率*20%； 3、按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基 金的投资组合比例符合本基金合同的有关约定；本基金建仓期结束时，各项资产 投资比例符合基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 年限 说明 任职日期 离任日期 杨刚先生，1996年7月至2001 年4月就职于大鹏证券综合研 究所，先后负责行业研究、宏 观策略研究和协助研究所管 本基 理工作，历任高级研究员和部 金的 门主管；2001 年 5 月至 2009 基金 年3月就职于平安证券综合研 经理， 2022-01-1 究所，负责行业研究、宏观策 杨刚 公司 1 - 27 略研究及研究管理，历任高级 首席 研究员、部门主管和副所长等 经济 职务；2009 年 4 月至 2010 年 学家 4 月就职于平安证券资产管理 部，担任执行总经理。杨刚先 生于 2010 年 5 月加入金鹰基 金管理有限公司，担任研究发 展部研究总监，现任权益研究 部基金经理。 本基 梁梓颖女士，英国华威大学商 金的 2022-06- 学院金融专业硕士，2015 年 8 梁梓颖 基金 18 - 8 月加入金鹰基金管理有限公 经理 司，担任行业研究员职务，现 任权益研究部基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及 从业人员监督管理办法》的相关规定； 3、本基金基金经理梁梓颖女士因休产假，于 2023 年 4 月 3 日起暂离工作岗 位，拟于 2023 年 9 月 28 日回岗履职。在其休假期间，本基金由同为基金经理的 杨刚先生继续进行管理。该事项已于 2023 年 3 月 30 日进行了披露。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，A 股市场大体围绕沪指 3250 点一线做相对窄幅的震荡整理。经历 过2022年四季度后半段至2023年春节前因疫情政策重大调整而爆发的 “积压能 量”的一次性释放之后，市场迅速由“强预期弱现实”的交易迈向了“弱预期弱现实”的阶段。持续披露的各方面重要宏观金融数据则不断展现国内经济复苏动能仍然偏弱、内需修复程度相对偏慢的现实场景，并进一步强化了 A 股投资者的谨慎预期。 上证指数、沪深 300 及创业板指单季度跌幅分别为 2.16%、5.15%和 7.69%。 申万一级行业方面：前期已表现不俗的 TMT 板块中，通信和传媒继续匹马领先，季度涨幅分别达到 16.33%和 6.34%，此外，排名相对靠前的家电、公用及机械也各自有 3-5 个百分点的不等涨幅；涨跌幅排名垫底的则清一色为主要偏内需及地产链方向的商贸、食饮、建材、美护和农业，季度跌幅在 10-20 个百分点之间。 与 A 股市场尚在疫后修复期艰难行进的状态迥异，海外市场二季度大多表现相对不错。其中，日经 225 指数、纳斯达克指数和印度 SENSEX30 指数季度涨幅分别为 18.36%、12.81%和 9.85%。此外，人民币离岸汇率阶段跌幅达 5.73%，也引发较多的关注。 在国内经济修复相对较弱、A 股尚难有系统性机会的背景下，今年以来，以存量资金博弈为主要特征的主题驱动行情风生水起，人工智能和中特估成为其中最耀眼的光环。二季度，市场主题虽不断呈现出新的阶段性变化，但存量资金仍主要在上述主题中持续寻找可能的机会。 报告期内，A 股军工板块整体呈现先抑后扬的 V 型走势。前期，因军工上 市企业一季报较普遍的业绩弱于市场预期，及对于如十四五中后期订单增速会否下滑、部分军品会否有较大降价压力及军工企业部分税收项的缴纳调整会否带来较大负面影响等诸多负面因素的普遍担忧，机构投资者对军工股的持仓一度出现较明显的减配并在板块股价层面体现出较明显压力。不过，在二季度临近尾声阶段，随着市场对军工板块十四五中期规划调整乐观预期的不断上升、对军工国企改革预期的再度升温及预期人事调整的逐渐到位等，A 股存量博弈的市场格局下，军工板块的受关注程度在迅速提高，机构增配迹象明显。二季度，申万国防军工指数上涨 2.79%。 报告期内，本产品继续坚持以行业基本面研究为先的投资原则，在中期视角的基础上，重点布局了一些暂被市场短期忽视但企业基本面仍然优秀、风险收益比逐步占优的白马品种。我们始终坚信，随着市场风格的继续演绎和不断变化， 在军工行业景气度仍大概率向上的前提下，行业内优质的白马龙头终将有望获取更丰厚的行业红利。这其中，航天航空板块为本产品组合当期的投资重点，而部分可能受益于国企改革红利和订单有望出现快速增长的潜质品种，也成为我们的重点关注方向。 特别需要强调的是，正如我们在过去几期季报中反复阐述的观点，对于 A股军工板块的发展前景，我们始终抱有坚定的信心。我们坚持认为，百年未有之大变局之下，大国博弈的日趋尖锐复杂和逆全球化态势的愈演愈烈，已迅速凸显出各国对安全需求的重大关切。而俄乌冲突爆发及演变的实景呈现，更强化了国内军工行业在新质新域方面的巨大新增需求。从军工上市企业过去几年的业绩表现看，这个板块已经跨越传统意义上的主题炒作时代而成为 A 股市场中新的成长方向的重要备选。 总体上，我们认为，随着投资者前期普遍担忧的军工行业系统性风险因素的逐步消退，特别是行业积极因素的不断催化，A 股军工板块或正迎来越来越有利的投资时机。相对而言，中报窗口期内，行业中短期业绩的或为平淡，只是以“后视镜”方式对军工行业当期业绩所做的表象评价。换言之，如出现因中报业绩“不及预期”的股价波动，更可能成为中短期再度增配的良机。而长期看，无论国际局势是否出现阶段性缓和，保障国家整体安全的优先需求及全球军事科技正在快速进步的宏观大背景之下，A 股军工行业的朝阳特质和成长前景值得持续重视。 我们将继续密切关注和及时跟踪军工行业基本面的最新变化，适时优化投资组合，与军工优质企业共同成长，争取为投资者获取更好回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 0.7953 元，本报告期份额净值增 长率为-1.18%，同期业绩比较基准增长率为-1.22%；C 类基金份额净值为 0.7906元，本报告期份额净值增长率为-1.27%，同期业绩比较基准增长率为-1.22%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情 形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 10,244,289.65 92.61 其中：股票 10,244,289.65 92.61 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 624,535.38 5.65 7 其他各项资产 193,153.08 1.75 8 合计 11,061,978.11 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、 应收申购款、待摊费用。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,592,659.65 88.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 651,630.00 6.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,244,289.65 94.49 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002179 中航光电 20,280 919,698.00 8.48 2 000768 中航西飞 26,800 716,900.00 6.61 3 688066 航天宏图 10,700 651,630.00 6.01 4 600862 中航高科 24,600 622,626.00 5.74 5 600760 中航沈飞 13,180 593,100.00 5.47 6 600893 航发动力 13,900 587,414.00 5.42 7 600685 中船防务 18,600 557,070.00 5.14 8 688239 航宇科技 7,800 545,610.00 5.03 9 600118 中国卫星 18,500 521,885.00 4.81 10 600435 北方导航 39,800 457,302.00 4.22 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,132.24 2 应收证券清算款 177,920.25 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 10,100.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 193,153.08 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 金鹰先进制造股票 金鹰先进制造股票 项目 （LOF）A （LOF）C 本报告期期初基金份额总额 8,051,197.40 5,215,697.64 报告期期间基金总申购份额 735,891.86 1,066,884.64 减：报告期期间基金总赎回份额 717,715.48 687,002.27 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 8,069,373.78 5,595,580.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 机构 1 2023年4月3日至 4,154,779. 0.00 0.00 4,154,779.4 30.40 2023 年 6 月 30 日 46 6 % 产品特有风险 本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险： 1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动； 2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险； 4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会准予金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF）变更注册的 文件。 2、《金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）基金合同》。 3、《金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理 人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务 中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇二三年七月二十一日