金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:二〇二一年十月二十六日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰持久增利债券(LOF) 场内简称 金鹰持久增利 LOF 基金主代码 162105 基金运作方式 契约型 基金合同生效日 2015 年 3 月 10 日 报告期末基金份额总额 1,466,597,226.05 份 在严格控制投资风险的前提下,力争为基金份额持 投资目标 有人获取超越业绩比较基准的投资回报。 本基金借鉴投资时钟的分析框架,结合国内外政治 经济环境、政策形势、未来利率的变化趋势、股票 投资策略 市场估值状况与未来可能的运行区间,确定债券 类、权益类、货币类资产配置比例的目标区间。 本基金对固定收益类品种的投资比例不低于基金 资产净值的 80%;对股票、权证等其它金融工具的 投资比例不超过基金资产净值的 20%, 其中,权 证投资的比例范围占基金资产净值的 0~3%。 业绩比较基准 中国债券综合指数(财富)增长率×95%+沪深 300 指数增长率×5%。 本基金转型为上市开放式基金(LOF),为积极配 置的债券型基金,属于证券投资基金当中风险较低 风险收益特征 的品种,其长期平均风险与预期收益率低于股票型 基金、混合型基金,但高于货币市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 金 鹰 持 久 增 利 债 券 金 鹰 持 久 增 利 债 券 称 (LOF)C (LOF)E 下属分级基金的交易代 162105 004267 码 报告期末下属分级基金 757,631,033.29 份 708,966,192.76 份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 金鹰持久增利债券 金鹰持久增利债券 (LOF)C (LOF)E 1.本期已实现收益 32,524,716.35 29,234,299.58 2.本期利润 28,625,423.11 18,596,007.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0654 0.0541 4.期末基金资产净值 1,080,913,211.02 1,080,582,871.54 5.期末基金份额净值 1.4267 1.5242 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已 实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰持久增利债券(LOF)C: 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 6.44% 0.53% 1.23% 0.08% 5.21% 0.45% 月 过去六个 13.64% 0.50% 2.60% 0.07% 11.04% 0.43% 月 过去一年 20.73% 0.73% 5.27% 0.08% 15.46% 0.65% 过去三年 55.84% 0.77% 16.40% 0.08% 39.44% 0.69% 过去五年 46.74% 0.63% 21.39% 0.08% 25.35% 0.55% 自基金合 同生效起 58.55% 0.56% 33.08% 0.10% 25.47% 0.46% 至今 2、金鹰持久增利债券(LOF)E: 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 6.54% 0.53% 1.23% 0.08% 5.31% 0.45% 月 过去六个 13.84% 0.50% 2.60% 0.07% 11.24% 0.43% 月 过去一年 21.11% 0.73% 5.27% 0.08% 15.84% 0.65% 过去三年 57.77% 0.77% 16.40% 0.08% 41.37% 0.69% 自基金合 同生效起 48.96% 0.68% 21.98% 0.08% 26.98% 0.60% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 3 月 10 日至 2021 年 9 月 30 日) 1.金鹰持久增利债券(LOF)C: 2.金鹰持久增利债券(LOF)E: 注: (1)截至本报告期末,本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。 (2)本基金业绩比较基准为:中国债券综合指数(财富)增长率×95%+沪 深 300 指数增长率×5%。 (3)金鹰持久增利 E 类份额于 2017 年 1 月 20 日新增,2017 年 8 月 3 日首 笔申购资金确认。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 年限 说明 任职日期 离任日期 本基 林龙军先生,曾任兴全基金管 金的 理有限公司产品经理、研究 基金 员、基金经理助理、投资经理 林龙军 经理, 2018-05- - 13 兼固收投委会委员等职务。 公司 17 2018 年 3 月加入金鹰基金管 绝对 理有限公司,现任绝对收益投 收益 资部基金经理。 投资 部总 监 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 我们在半年报中提及,下半年会切分更多的关注点往组合管理的风险控制方 向。三季度组合重点布局周期和新能源板块,前半段市场如我们预期演绎,尤其 是周期板块在供给约束下一路高歌,能耗双控、能源紧缺将行情推升到极致,涨 价周期品不断上调盈利预期,乐观情绪下”便宜货“随处可见,并将行情扩散到绿 电板块,其他板块则相对黯淡,教育、互联网行业的强监管政策落地,医药行业 集采常态化、大消费难言起色,芯片短缺问题悬而未决。临近季末,上涨行情被 上市公司陆续发布的停电限产信息中断,市场发现缺失量的涨价并不能转化为利 润,并把更多注意力转向经济数据走弱,对滞胀的担忧愈演愈烈,叠加节前的避 险情绪,监管对基金风格漂移的关注,量化投资的追涨杀跌等,行情急转弯,前 期高涨幅的品种抛压较大。节前我们关注到部分行业已经存在交易过度拥挤的风 险,主动对组合仓位进行调整,但切换的节奏和幅度未尽如人意,在季度末组合 仍承受了不小的回撤,后期风险控制依然是组合管理的重点。 债牛在三季度延续,在平稳流动性的呵护下,本轮行情始终伴随着欠配的呼 声,7 月初的降准在债市投资者的解读中突出了对下半年经济的担忧,更是坚定 了市场更加倾向于做多的信念,十年期国债顺势下到 2.8%,之后进入窄幅震荡。 但在我们看来,在价格周期没有明显钝化之前,债券市场很难有典型性的牛市行 情,因而,整个三季度我们的久期相对中性保守,很多机会也是浅尝辄止。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金C份额净值1.4267元,本报告期份额净值增长6.44%,同期业绩比较基准增长率为 1.23%;E 份额净值 1.5242 元,本报告期份额净值增 长 6.54%,同期业绩比较基准增长率为 1.23%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无应预警说明事项。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 424,775,355.48 17.23 其中:股票 424,775,355.48 17.23 2 固定收益投资 1,896,314,643.97 76.90 其中:债券 1,896,314,643.97 76.90 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 57,746,205.16 2.34 7 其他各项资产 87,111,173.82 3.53 8 合计 2,465,947,378.43 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、 应收申购款、待摊费用。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 52,200,270.46 2.42 C 制造业 285,584,488.96 13.21 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,780,000.00 0.17 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,200,000.00 0.66 J 金融业 37,018,800.00 1.71 K 房地产业 20,483,800.00 0.95 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 629.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 11,507,367.06 0.53 合计 424,775,355.48 19.65 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 002466 天齐锂业 370,000 37,584,600.00 1.74 2 600188 兖州煤业 886,400 25,696,736.00 1.19 3 002709 天赐材料 140,000 21,296,800.00 0.99 4 600048 保利发展 1,460,000 20,483,800.00 0.95 5 600030 中信证券 810,000 20,476,800.00 0.95 6 603185 上机数控 65,000 18,167,500.00 0.84 7 300037 新宙邦 110,000 17,050,000.00 0.79 8 000825 太钢不锈 1,700,000 16,507,000.00 0.76 9 601600 中国铝业 2,100,000 16,275,000.00 0.75 10 300014 亿纬锂能 160,000 15,844,800.00 0.73 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系 统挂牌股票投资明细 本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌的股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(%) 1 国家债券 157,635,944.10 7.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,386,747,976.80 64.16 其中:政策性金融债 811,723,976.80 37.55 4 企业债券 56,413,500.00 2.61 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 71,586,250.00 3.31 7 可转债(可交换债) 173,100,973.07 8.01 8 同业存单 - - 9 其他 50,830,000.00 2.35 10 合计 1,896,314,643.97 87.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) (元) 净值比例 (%) 1 210205 21 国开 05 2,800,000.00 288,232,000. 13.33 00 2 019658 21 国债 10 1,250,000.00 124,725,000. 5.77 00 3 210212 21 国开 12 1,000,000.00 100,560,000. 4.65 00 4 190203 19 国开 03 900,000.00 91,125,000.0 4.22 0 5 190305 19 进出 05 900,000.00 91,053,000.0 4.21 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国进出口银行因违规投资企 业股权等未依法履行其他职责的行为,于 2021 年 7 月 16 日被中国银行保险监督 管理委员会公开处罚,罚没 7345.6 万元。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的国家开发银行因为违规的政府购买 服务项目提供融资等未依法履行其他职责的行为,于 2021 年 1 月 8 日被中国银 行保险监督管理委员会公开处罚,罚款 4880 万元。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 364,624.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 25,283,881.81 5 应收申购款 61,462,667.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 87,111,173.82 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 110059 浦发转债 339,785.70 0.02 2 113009 广汽转债 63,130,565.00 2.92 3 113025 明泰转债 24,304,303.60 1.12 4 127005 长证转债 34,209,973.92 1.58 5 127011 中鼎转 2 7,207,047.25 0.33 6 128081 海亮转债 2,082,456.00 0.10 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 金鹰持久增利债券 金鹰持久增利债券 项目 (LOF)C (LOF)E 本报告期期初基金份额总额 228,289,590.26 170,037,983.72 报告期期间基金总申购份额 928,032,933.95 746,572,639.21 减:报告期期间基金总赎回份额 398,691,490.92 207,644,430.17 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 757,631,033.29 708,966,192.76 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 金鹰持久增利债券 金鹰持久增利债券 项目 (LOF)C (LOF)E 报告期期初管理人持有的 0.00 3,058,547.33 本基金份额 报告期期间买入/申购总份 0.00 0.00 额 报告期期间卖出/赎回总份 0.00 0.00 额 报告期期末管理人持有的 0.00 3,058,547.33 本基金份额 报告期期末持有的本基金 份额占基金总份额比例 0.00 0.43 (%) 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2021 年 7 月 28 日 145,296,0 145,296,0 机构 1 至 2021 年 8 月 12 0.00 40.68 40.68 0.00 0.00% 日 产品特有风险 本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形,可能会存在以下风险: 1)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动; 2)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能触发本基金巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额;3)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致本基金的流动性风险; 4)基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 5)基金规模过小导致的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会注册的金鹰持久增利债券型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰持久增利债券型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰持久增利债券型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇二一年十月二十六日