万家添利债券型证券投资基金(LOF) 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 24 日  万家添利 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 22 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家添利 基金主代码 161908 交易代码 161908 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 2 日 报告期末基金份额总额 34,879,394.34 份 在严格控制投资风险的基础上,追求当期较高收入和 投资目标 投资总回报。 本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体 的基础上,采取积极主动地投资管理策略,通过定性 与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动 方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估,对 不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场 的非有效性,把握各类套利的机会。在风险可控的前 投资策略 提下,充分发挥在封闭期内基金规模稳定的优势,寻 求组合流动性与收益的最佳配比,实现基金收益的最 大化。此外,本基金通过对首次发行(IPO)股票和增发 新股的上市公司内在价值和一级市场申购收益率的 全面分析,制定相应的新股申购策略,以获得较为安 全的新股申购收益。 业绩比较基准 中国债券总指数 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收 风险收益特征 益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低 于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 第 2 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 106,943.80 2.本期利润 400,151.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0104 4.期末基金资产净值 31,746,323.97 5.期末基金份额净值 0.9102 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.92% 0.16% 0.17% 0.10% 0.75% 0.06% 第 3 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金于 2011 年 6 月 2 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。建 仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法 律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 万家货币 上海财经大学金融学 2017 年 6 月 陈佳昀 市场证券 - 7年 硕士。2010 年 7 月至 5日 投 资 基 2011 年 3 月在上海银 第 4 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 金、万家 行虹口分行工作,担 玖盛纯债 任出纳岗位;2011 年 9 个月定 7 月至 2015 年 11 月在 期开放债 财达证券有限责任公 券型证券 司工作,先后担任固 投 资 基 定收益部经理助理、 金、万家 资产管理部投资经理 日日薪货 职务;2015 年 12 月至 币市场证 2017 年 4 月在平安证 券投资基 券股份有限公司工 金、万家 作,担任资产管理部 双引擎灵 投资经理职务。2017 活配置混 年 4 月进入万家基金 合型证券 管理有限公司,从事 投 资 基 债券研究与投资工 金、万家 作,自 2017 年 5 月起 天添宝货 担任固定收益部基金 币市场基 经理职务。 金、万家 添利债券 型证券投 资 基 金 (LOF)、万 家稳健增 利债券型 证券投资 基金、万 家现金宝 货币市场 证券投资 基金、万 家鑫瑞纯 债债券型 证券投资 基金基金 经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《基金合同》、《证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金投资运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全 高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没 第 5 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1、运作分析 三季度经济增长继续放缓。内需出现显著下滑,地产销量、汽车销量、家电销量均出现不同 程度负增长,为多年罕见。在贸易战影响下,出口型企业抢末班车,使得进出口仍保持较高增速, 但未来可持续性存疑问。 通胀增速有所抬头,在油价和猪价推动下,8 月 CPI 同比增速上升到 2.3%,为近年来非春节 月份新高。 央行在三季度采取了偏松的货币政策,继续通过降准,MLF,逆回购等方式向市场投放流动性。 短期资金利率显著下降,3m 存单利率较 2 季度下降 150bp 到 3%以内,7 天逆回购加权利率一度下 降到 2.3%以内。收益率曲线陡峭化下行,1 年内债券收益率下降到 1/4 历史分位数以内;5 年以 上债券收益率仍然在中位数以上。信用利差走扩,信用违约事件仍然频繁发生,流动性向中低等 级企业传导渠道受阻,宽信用效果不理想。权益市场受制于风险偏好恶化,出现了急剧下跌,逼 第 6 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 近 3 年新低,成长股走势更弱于蓝筹股。 本基金在三季度加仓了股性转债。 2、简要展望 我们预计在四季度,经济继续延续下滑态势。贸易战对外需的负面影响会逐步显现,进出口 增速下滑,同时也会影响出口型产业的投资。经历了前几年的加杠杆后,内需继续提升的空间有 限,地产减速对整体经济的拖累会愈发明显。经济下滑导致融资需求下降,使得货币政策易松难 紧,央行会继续采用多种政策手段投放流动性,对冲经济下滑压力。 通胀抬头会制约央行宽松货币的速度和节奏,不会改变货币政策宽松的方向。通胀压力仍将 主要来自于外生变量,如油价和猪价,以及人民币汇率贬值压力等。 贸易战的走向仍然是影响市场风险偏好的重要因素,在当前悲观的预期下,如果贸易战出现 超预期的缓和,将刺激风险资产反弹,对固定收益类避险资产带来挤出效应,同时也会加大稳汇 率对宽松货币的制约。 在四季度,我们将调整转债持仓,分散化成长型转债投资,加大价值型转债和偏债型转债占 比。立足防守,更好发挥转债“下有底退可守”特点的基础上;等待时机,抓取“上无顶进可攻” 的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9102 元,份额净值增长率为 0.92%,业绩比较基准收益 率为 0.17%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自 7 月 10 日至 9 月 30 日基金资产净值连续 58 个工作日低于五千万元。 目前我司市场部门正积极加强营销,力争扩大本基金规模。如基金资产净值连续 60 个工作日低于 五千万元我司将按规定将该基金情况向证监会报备并提出解决方案。本报告期内本基金未出现连 续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。 第 7 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 40,066,540.35 98.35 其中:债券 37,056,440.62 90.96 资产支持证券 3,010,099.73 7.39 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 388,129.14 0.95 8 其他资产 283,424.63 0.70 9 合计 40,738,094.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 报告期末本基金未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末本基金未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,710,200.00 5.39 其中:政策性金融债 1,710,200.00 5.39 4 企业债券 1,411,717.60 4.45 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 33,934,523.02 106.89 第 8 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 37,056,440.62 116.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 132007 16 凤凰 EB 33,000 3,118,500.00 9.82 2 132006 16 皖新 EB 28,000 2,813,720.00 8.86 3 132011 17 浙报 EB 30,730 2,765,085.40 8.71 4 132012 17 巨化 EB 27,370 2,665,838.00 8.40 5 132008 17 山高 EB 22,260 2,143,638.00 6.75 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 占基金资产净值 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 比例(%) 1 146677 花呗 46A1 30,000 3,010,099.73 9.48 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同,本基金暂不可投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据基金合同,本基金暂不可投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同,本基金暂不可投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 第 9 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 5.10.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,998.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 272,426.29 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 283,424.63 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 132007 16 凤凰 EB 3,118,500.00 9.82 2 132006 16 皖新 EB 2,813,720.00 8.86 3 132011 17 浙报 EB 2,765,085.40 8.71 4 132012 17 巨化 EB 2,665,838.00 8.40 5 132008 17 山高 EB 2,143,638.00 6.75 6 128019 久立转 2 1,702,686.47 5.36 7 113012 骆驼转债 1,553,617.00 4.89 8 113015 隆基转债 1,346,765.40 4.24 9 113017 吉视转债 1,177,020.00 3.71 10 128028 赣锋转债 1,007,736.86 3.17 11 113009 广汽转债 712,378.80 2.24 12 127006 敖东转债 613,321.56 1.93 13 128035 大族转债 580,568.40 1.83 14 128018 时达转债 552,536.96 1.74 15 123009 星源转债 524,916.82 1.65 16 132009 17 中油 EB 490,590.00 1.55 第 10 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 17 113014 林洋转债 441,560.20 1.39 18 113019 玲珑转债 382,575.20 1.21 19 128017 金禾转债 349,968.30 1.10 20 128023 亚太转债 306,070.17 0.96 21 127004 模塑转债 303,520.00 0.96 22 123007 道氏转债 299,000.00 0.94 23 128022 众信转债 196,984.80 0.62 24 128032 双环转债 190,694.28 0.60 25 128020 水晶转债 165,582.00 0.52 26 128016 雨虹转债 148,440.00 0.47 27 113016 小康转债 145,230.00 0.46 28 113504 艾华转债 113,380.00 0.36 29 113013 国君转债 104,600.00 0.33 30 128027 崇达转债 59,715.00 0.19 31 110031 航信转债 53,070.00 0.17 32 113008 电气转债 50,580.00 0.16 33 127005 长证转债 47,810.00 0.15 34 128030 天康转债 35,976.00 0.11 35 128033 迪龙转债 28,530.00 0.09 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 50,710,582.90 报告期期间基金总申购份额 10,089,469.78 减:报告期期间基金总赎回份额 25,920,658.34 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 34,879,394.34 第 11 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本报告期内本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 第 12 页 共 13 页  万家添利 2018 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家添利债券型证券投资基金(LOF)基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家添利债券型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家添利债券型证券投资基金(LOF)托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2018 年 10 月 24 日 第 13 页 共 13 页