万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告万家添利分级债券型证券投资基金 2014 年 第 1 季度报告 2014 年 3 月 31 日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 4 月 19 日 第 1 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家添利分级债券(场内简称:万家添利) 基金主代码 161908 交易代码 161908 基金运作方式 创新型封闭式 基金合同生效日 2011 年 6 月 2 日 报告期末基金份额总额 1,265,374,757.05 份 在严格控制投资风险的基础上,追求当期较高收入和投资投资目标 总回报。 本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础 上,采取积极主动地投资管理策略,通过定性与定量分析, 对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等 影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同 的投资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的 投资策略 机会。在风险可控的前提下,充分发挥在封闭期内基金规模 稳定的优势,寻求组合流动性与收益的最佳配比,实现基金 收益的最大化。此外,本基金通过对首次发行(IPO)股票和 增发新股的上市公司内在价值和一级市场申购收益率的全 面分析,制定相应的新股申购策略,以获得较为安全的新股 申购收益。 业绩比较基准 中国债券总指数 第 2 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特 风险收益特征 征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票基 金、混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 万家利 A 万家利 B 下属两级基金的交易代码 161909 150038 报告期末下属两级基金的份额总额 492,103,345.68 份 773,271,411.37 份 封闭期内,A 级份额将表现 封闭期内,B 级份额则表现 出低风险、低收益的明显特 出高风险、高收益的显著特 下属两级基金的风险收益特征 征,其预期收益和预期风险 征,其预期收益和预期风险 要低于普通的债券型基金份 要高于普通的债券型基金 额 份额 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2014 年 1 月 1 日 - 2014 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 11,063,091.67 2.本期利润 19,908,820.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0157 4.期末基金资产净值 1,532,914,097.68 5.期末基金份额净值 1.2114注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④过去三个 1.31% 0.08% 1.60% 0.11% -0.29% -0.03% 月 第 3 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:本基金于 2011 年 6 月 2 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求,报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。3.3 其他指标 单位:人民币元 其他指标 报告期( 2014 年 1 月 1 日 - 2014 年 3 月 31 日 )万家利 A 与万家利 B 基 0.63639149:1 金份额配比 期末万家利 A 参考净值 1.1287 期末万家利 B 参考净值 1.2641 万家利 A 年收益率 4.10% 第 4 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金基金经 理、万家信用恒 利债券基金基 金经理、万家稳 健增利债券基 金基金经理、万 经济学硕士,曾任长城保险股份 家岁得利定期 有限公司债券投资助理,天弘基 开放债券基金 2013 年 4 朱虹 - 6年 金管理有限公司基金经理,2012 基金经理、万家 月 17 日 年 1 月加入万家基金管理有限 市政纯债定期 公司。 开放债券基金 基金经理、万家 城市建设主题 纯债基金基金 经理、固定收益 部总监注:1、此处的任职日期以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 第 5 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 正如我们在 2013 年四季度报告中预期的那样,2014 年一季度债券上市场行情如期展开。我们在上个季度末和本季度初都不同程度增持了利率债和城投债共 40%左右,同时一直减持短期债券和其他信用债。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.2114 元,本报告期份额净值增长率为 1.31%,业绩比较基准收益率 1.60%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2014 年全年的基调并不是稳增长,而是系统风险防范。基于单季度的宏观数据偏弱,政府会出台一些短期的稳定市场预期的举措,但这并不能挽回全年经济走势偏弱的现实。 在 2014 年需要关注的最重要的因素是:第一、货币基金大发展背后的全社会负债成本上升,及央行、商业银行如何应对负债风险控制和管理。第二、负债活期化、同业化、高息化之后的实体经济经营风险。 在货币总量不断减少的过程中,前者代表了社会均衡利率水平的抬升,后者代表了信用风险爆发的可能性在上升。 我们仍然将严控信用风险,执行既定的组合管理策略,以时间换取稳定的收益。万家添利基金将于 2014 年 6 月打开成为 LOF 基金,因此我们主要的投资是以期限匹配为第一考虑要素。中间如遇到重大市场转变也会积极参与,原则上不再参与转债投资。 第 6 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 979,584,544.70 61.70 其中:债券 979,236,544.70 61.68 资产支持证券 348,000.00 0.02 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 299,200,869.60 18.85 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 6 286,223,998.88 18.03 计 7 其他资产 22,534,125.69 1.42 8 合计 1,587,543,538.87 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票投资。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票投资。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,358,000.00 13.07 其中:政策性金融债 200,358,000.00 13.07 4 企业债券 538,860,544.70 35.15 5 企业短期融资券 120,815,000.00 7.88 6 中期票据 119,203,000.00 7.78 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 979,236,544.70 63.88 第 7 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 122980 09 津投 3 1,000,000 97,510,000.00 6.36 2 130224 13 国开 24 1,000,000 93,460,000.00 6.10 3 122928 09 铁岭债 800,000 80,720,000.00 5.27 4 124343 13 阳江债 635,210 62,568,185.00 4.08 5 124404 13 怀化工 600,000 59,910,000.00 3.915.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 值比例(%) 1 061202001 12 通元 1A 200,000 348,000.00 0.025.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明根据基金合同,本基金暂不投资于股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明根据基金合同,本基金暂不投资于国债期货5.11 投资组合报告附注5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.11.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 第 8 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告 1 存出保证金 341,635.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 22,192,490.33 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,534,125.695.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 万家利 A 万家利 B 报告期期初基金份额总额 492,103,345.68 773,271,411.37 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - -报告期期间基金拆分变动份额(份额 - -减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 492,103,345.68 773,271,411.37 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期内基金管理人未发生运用固有资金投资本公司管理基金的情况。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准万家添利分级债券型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《万家添利分级债券型证券投资基金基金合同》。 第 9 页 共 10 页 万家添利分级债券 2014 年第 1 季度报告 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5、万家添利分级债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2014 年 4 月 19 日 第 10 页 共 10 页