万家行业优选混合型证券投资基金(LOF) 2018 年第 1 季度报告 2018年3月31日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月23日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家行业优选 场内简称 万家优选 基金主代码 161903 交易代码 161903 基金运作方式 契约型上市开放式基金(LOF) 基金合同生效日 2005年7月15日 报告期末基金份额总额 158,607,458.90份 本基金主要投资景气行业或预期景气度向好的行业 投资目标 股票，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比 较基准的投资回报。 投资策略 本基金采取优选行业和精选个股相结合的主动投资 管理方式，并适度动态配置大类资产。 业绩比较基准 80%×沪深300 指数收益率＋20%×上证国债指数收 益率 本基金是混合型基金，风险低于股票型基金，高于 风险收益特征 货币市场基金、债券型基金，属于中等风险、中等 预期收益的证券投资基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 第2页共12页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日 ） 1.本期已实现收益 -8,884,096.19 2.本期利润 6,641,335.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0420 4.期末基金资产净值 125,096,180.03 5.期末基金份额净值 0.7887 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 4.86% 1.20% -2.32% 0.94% 7.18% 0.26% 第3页共12页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金于2013年7月11日召开持有人大会，会议审议通过了《关于修改万家公用事业行业 股票型证券投资基金（LOF）基金合同有关事项的议案》，该议案已于2013年8月28日通过并 完成向中国证监会的备案。根据基金份额持有人大会决议，原“万家公用事业行业股票型证券投资基金（LOF）”更名为“万家行业优选股票型证券投资基金（LOF）”。更名后基金的建仓期为持有人大会决议生效日起6个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。2015年7月31日，“万家行业优选股票型证券投资基金（LOF）”更名为“万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）”。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 第4页共12页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从 说明 任职日期 离任日 业年限 期 2010年在长城基金担 本基金基金经理、万 任研究员职务， 家增强收益债券型证 2012年在中欧基金先 券投资基金、万家潜 2016年 后担任研究员、基金 孙远慧 力价值灵活配置混合 3月23日- 8年 经理助理、投资经理 型证券投资基金基金 等职务，2016年2月 经理。 进入我公司，从事投 资研究工作。现任投 资研究部副总监。 2005年10 月至 2007年3 月在光大 证券股份有限公司研 究所工作，担任研究 本基金基金经理、万 员；2007年4 月至 家瑞兴灵活配置混合 2010年6 月在安信 型证券投资基金、万 证券股份有限公司工 家消费成长股票型证 2018年 作，担任研究部 高源 券投资基金、万家潜 3月15日- 12年 高级研究员；于2010 力价值灵活配置混合 年7 月至2017年4 型证券投资基金基金 月在申万菱信基金管 经理。 理有限公司工 作，先后担任投资管 理部高级研究员、基 金经理等职。2017 年4 月进入我公 司工作。 注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管 第5页共12页 理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第一季度，宏观数据方面，利率在春节前后出现了持续的下行，同时PMI和PPI数 据显示经济仍在短期放缓的过程中。股票市场在经历年初的大金融白马行情之后，风格向中小创和成长股偏移。我们认为，短期来看，市场处于盈利向下、估值向上的阶段，因此短期内市场大幅向上或大幅向下的空间都不大，但从结构上而言，当前的结构性投资机会更有利于成长股。 在去年四季度的报告中，我们也曾预判2018年的市场将出现大小市值个股的均衡。但在当 前时点，依据我们对基本面的判断，我们认为下阶段这一格局继续大幅强化的可能性不大。因此我们在一季度的中后期维持了均衡配置，并在市场大幅下跌的过程中适度加仓了部分我们认为估 第6页共12页 值已经进入投资区间的个股。 我们预期二季度左右经济会见底反弹，主要源于存货投资的回升。近期经济数据已经出现见底回升的迹象，利率仍在下行，这些都有利于市场的上涨。当前市场唯一的风险在于贸易战的不确定性，目前难以评估其力度和持续性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.7887元；本报告期基金份额净值增长率为4.86%，业 绩比较基准收益率为-2.32%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 107,845,180.35 84.52 其中：股票 107,845,180.35 84.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 15,848,563.97 12.42 8 其他资产 3,905,575.99 3.06 9 合计 127,599,320.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 第7页共12页 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,500,960.00 2.00 C 制造业 46,047,423.54 36.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,984,837.31 3.19 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 2,335,440.00 1.87 业 J 金融业 27,144,048.01 21.70 K 房地产业 7,582,946.60 6.06 L 租赁和商务服务业 746,512.00 0.60 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 14,860,232.89 11.88 R 文化、体育和娱乐业 2,642,780.00 2.11 S 综合 - - 合计 107,845,180.35 86.21 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票投资组合。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600036 招商银行 273,990 7,970,369.10 6.37 2 600519 贵州茅台 11,100 7,588,182.00 6.07 3 002044 美年健康 275,600 7,488,052.00 5.99 4 300347 泰格医药 137,259 7,372,180.89 5.89 5 601398 工商银行 1,080,449 6,579,934.41 5.26 6 601012 隆基股份 182,700 6,261,129.00 5.01 7 600867 通化东宝 225,467 6,028,987.58 4.82 8 601988 中国银行 1,049,400 4,124,142.00 3.30 第8页共12页 9 000858 五粮液 49,446 3,281,236.56 2.62 10 600809 山西汾酒 58,500 3,215,745.00 2.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 报告期末本基金未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。 第9页共12页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 66,620.09 2 应收证券清算款 3,760,743.82 3 应收股利 - 4 应收利息 4,491.73 5 应收申购款 73,720.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,905,575.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金投资的前十名股票中,不存在流通受限的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 162,695,301.46 报告期期间基金总申购份额 21,512,449.40 减:报告期期间基金总赎回份额 25,600,291.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 第10页共12页 报告期期末基金份额总额 158,607,458.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。 5、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）2018年第一季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》。 第11页共12页 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： http://www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2018年4月23日 第12页共12页