万家行业优选混合型证券投资基金 (LOF)2016年第4季度报告 2016年12月31日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 万家行业优选混合型 场内简称 万家优选 基金主代码 161903 基金运作方式 契约型上市开放式基金(LOF) 基金合同生效日 2005年7月15日 报告期末基金份额总额 191,120,349.32份 本基金主要投资景气行业或预期景气度向好的行业 投资目标 股票，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金采取优选行业和精选个股相结合的主动投资 管理方式，并适度动态配置大类资产。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率＋20%×上证国债指数收 益率 本基金是混合型基金，风险低于股票型基金，高于货 风险收益特征 币市场基金、债券型基金，属于中等风险、中等预期 收益的证券投资基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年10月1日－ 2016年12月31日） 1.本期已实现收益 14,116,407.70 2.本期利润 7,203,112.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0210 4.期末基金资产净值 171,087,793.84 5.期末基金份额净值 0.8952 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.75% 0.78% 1.43% 0.57% 0.32% 0.21% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金于2013年7月11日召开持有人大会，会议审议通过了《关于修改万家公用事业行业股票型证券投资基金（LOF）基金合同有关事项的议案》，该议案已于2013年8月28日通过并完成向中国证监会的备案。根据基金份额持有人大会决议，原“万家公用事业行业股票型证券投资基金（LOF）”更名为“万家行业优选股票型证券投资基金（LOF）”。更名后基金的建仓期为持有人大会决议生效日起6个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。2015年7月31日，“万家行业优选股票型证券投资基金（LOF）”更名为“万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）”。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 万家和谐 增长混合 型证券投 资基金、 万家精选 混合型证 券投资基 金、万家 品质生活 灵活配置 投资研究部总监， 混合型证 MBA，2010年进入财富 券投资基 证券责任有限公司， 金基金经 任分析师、投资经理 理、万家 助理；2011年进入中 莫海波 新利灵活 2015年5月 2016年10 6年 银国际证券有限责任 配置混合 6日 月28日 公司基金，任分析师、 型证券投 环保行业研究员、策 资基金基 略分析师、投资经理。 金经理、 2015年3月加入本公 万家瑞兴 司，现任投资研究部 灵活配置 总监。 混合型证 券投资基 金和万家 新兴蓝筹 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金经 理。 本基金基 2010年在长城基金担 金经理、 任研究员职务，2012 万家瑞益 年在中欧基金先后担 孙远慧 灵活配置 2016年3月 - 6年 任研究员、基金经理 混合型证 23日 助理、投资经理等职 券投资基 务，2016年2月进入 金基金经 我公司，从事投资研 理 究工作。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 4季度部分：2016年4季度股票市场先较快上行，从3000点单边上涨到3300点，随后12月单月下跌200点。国际市场方面，美联储12月如期加息25bp，市场预计明年会加息2-3次，但上半年加息的概率较低。人民币贬值加速资本外流，外汇储备连续11个月持续缩水，逼近3万亿大关，但整体风险可控；国内市场，年底的中央经济工作会议对2017年已经明确提出防范风险，抑制房产泡沫，并未提及经济增长目标，明确定调混改是国企改革的重要突破口，稳妥推荐财税改革、金融改革，大力释放改革红利。 对于1季度行情展望，整体偏乐观，但行情依然是结构性机会。 本基金依据稳健操作的投资思路，在市场逐步调整中逐步加仓，期间主要加大对景气向上行业配置力度，坚持自己的风格，不追热点，寻找市场关注度低升温未来有潜在机会的细分板块与公司，耐心持有，未来的目标是把本基金打造成在控制回撤幅度上优于同行，净值保持稳健、长期增长的精品。 1季度展望：中央经济工作会议对2017年已经明确提出防范风险，抑制房产泡沫，并未提及经济增长目标，明确定调混改是国企改革的重要突破口，稳妥推荐财税改革、金融改革，大力释放改革红利。 本着控制回撤的考虑，适度保持仓位的灵活，我们选择倾向于改革与景气趋势确定向上的行业，比如化工、工业供给侧改革方向等。同时关注券商、医疗健康、电子、互联网彩票、环保水务等未来部分趋势确定的细分子行业。 同时结合自下而上挖掘部分个股的重大投资机会。 本基金在坚持个股精选的同时，努力把握行业轮动的机会，从而实现为投资者带来较好收益的最终目标。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.8952元,本报告期份额净值增长率为1.75%,业绩比较基准收益率为1.43%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 159,940,826.95 90.44 其中：股票 159,940,826.95 90.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,235,178.87 6.35 8 其他资产 5,671,350.59 3.21 9 合计 176,847,356.41 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 6,793,742.70 3.97 B 采矿业 - - C 制造业 117,109,955.16 68.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 12,409,216.81 7.25 业 E 建筑业 5,402,741.89 3.16 F 批发和零售业 2,563,257.95 1.50 G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 241,692.20 0.14 J 金融业 5,244,618.32 3.07 K 房地产业 10,166,143.24 5.94 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 159,940,826.95 93.48 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票投资组合。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600021 上海电力 1,019,052 12,371,291.28 7.23 2 600990 四创电子 84,000 6,106,800.00 3.57 3 002458 益生股份 173,513 5,968,847.20 3.49 4 002053 云南能投 298,431 5,726,890.89 3.35 5 600329 中新药业 324,100 5,652,304.00 3.30 6 002630 华西能源 445,896 5,497,897.68 3.21 7 600240 华业资本 511,326 5,491,641.24 3.21 8 600596 新安股份 527,896 5,405,655.04 3.16 9 300109 新开源 109,795 5,371,171.40 3.14 10 300083 劲胜精密 727,300 5,345,655.00 3.12 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本报告期末本基金未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有股指期货。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同,本基金暂不可投资于股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 153,553.05 2 应收证券清算款 5,453,684.52 3 应收股利 - 4 应收利息 7,686.06 5 应收申购款 56,426.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,671,350.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 404,529,060.46 报告期期间基金总申购份额 17,642,394.66 减:报告期期间基金总赎回份额 231,051,105.80 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 191,120,349.32 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）2016年第四季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.wjasset.com。8.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2017年1月20日