万家增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 2017 年 10 月 26 日 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 2 页 共12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家增强收益债券 基金主代码 161902 交易代码 161902 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 9 月 28 日 报告期末基金份额总额 131,903,334.02 份 投资目标 在满足基金资产良好流动性的前提下,谋求基金资产 的稳健增值。 投资策略 本基金在构建债券投资组合时合理评估收益性、流 动性和信用风险,追求基金资产的长期稳定增值。并 通过新股申购和投资于相对价值被低估的成长型股 票谋取增强收益。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率 低于股票型和混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共12 页 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 927,881.02 2.本期利润 919,923.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.0068 4.期末基金资产净值 145,023,913.28 5.期末基金份额净值 1.0995 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.62% 0.12% 0.56% 0.04% 0.06% 0.08% 注：基金业绩比较基准中证全债指数 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金成立于 2004 年 9 月 28 日,于 2007 年 9 月 29 日转型为债券型基金,转型后建仓期为半 年,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例 符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓 名 职务 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 高 翰 昆 本基金基金经理，万家双引擎 灵活配置混合型证券投资基金、 万家现金宝货币市场证券投资 基金、万家双利债券型证券投 2015 年 10 月 17 日 - 8 年 基金经理，英国诺丁 汉大学硕士。 2009 年 7 月加入万 家基金管理有限公司， 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共12 页 资基金、万家瑞丰灵活配置混 合型证券投资基金、万家瑞益 灵活配置混合型证券投资基金、 万家瑞和灵活配置混合型证券 投资基金、万家颐达保本混合 型证券投资基金、万家颐和保 本混合型证券投资基金、万家 瑞旭灵活配置混合型证券投资 基金、万家瑞盈灵活配置混合 型证券投资基金、万家瑞祥灵 活配置混合型证券投资基金、 万家瑞富灵活配置混合型证券 投资基金、万家瑞隆灵活配置 混合型证券投资基金、万家家 泰债券型证券投资基金、万家 家盛债券型证券投资基金、万 家鑫瑞纯债债券型证券投资基 金基金经理。 历任研究部助理、交 易员、交易部总监助 理、交易部副总监。 孙 远 慧 本基金基金经理、万家行业优 选混合型证券投资基金 （ LOF）基金经理 2017 年 4 月 27 日 - 7 年 2010 年在长城基金 担任研究员职务， 2012 年在中欧基金 先后担任研究员、基 金经理助理、投资经 理等职务， 2016 年 2 月进入万家基金， 从事投资研究工作。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《 证券投资基金法》 、 《 公开募集证券投资 基金运作管理办法》 等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损 害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《 公 平交易管理办法》 和《 异常交易监控及报告管理办法》 等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共12 页 策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及 利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对 于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前 控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 运作分析： 3 季度股票市场震荡上行，从 3192 点上涨到 3348 点。 经济基本面有分化，有忧有喜：一二季度经济增速分别维持 6.9%的增长，三季度基建投资 增速明显放缓，消费增速 10%不达预期， 9 月官方制造业 PMI 为 52.4，连续 14 个月高于荣枯线， 并创下 5 年新高，生产指数、新订单指数的表现强劲是推动 PMI 增长的主要原因，供给侧改革、 环保风暴等政策使得大中小企业 PMI 景气度继续分化，大企业 PMI 明显上行，小企业 PMI 处于荣 枯线下方。 市场关注的焦点主要在 19 大上，预期相关的改革措施推出、经济政策的转变尤其是对于金 融风险的重点防范、以及财政政策的方向将会对后续中国经济发展起到至关重要的作用。 本产品在运作上的变化，总结上半年的工作教训，认真思考分析市场后，板块配置，个股集 中度上比一二季度略有上升，进行了较大幅度的调仓换股，以期为投资者带来较好的回报。 展望： 四季度经济数据预期回落，但风险可控，股票市场振幅收窄，维稳为主，尤其是国庆前中国 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共12 页 人民银行较意外的公布将于明年实施定向降准，进一步推升了投资者的风险偏好，高层对股市呵 护意图明显。四季度我们维持震荡上行的判断，部分投资机会可以从十九大工作成果上前瞻思考 （比如混合所有制改革、供给侧改革、环保、一路一带、文化和科技建设等），另外我们选择倾 向于改革与景气趋势确定向上的行业，比如农业、券商、医疗健康、电子、互联网彩票、环保水 务等未来部分趋势确定的细分子行业。 同时结合自下而上挖掘部分个股的重大投资机会。 本基金依据稳健操作的投资思路，在市场逐步调整中逐步加仓，在坚持个股精选的同时，努 力把握行业轮动的机会，从而实现为投资者带来较好收益的最终目标。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0995 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.62%，业 绩比较基准收益率为 0.56%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 8,824,291.08 5.06 其中：股票 8,824,291.08 5.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 133,792,277.32 76.65 其中：债券 133,792,277.32 76.65 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 28,543,457.17 16.35 8 其他资产 3,379,702.12 1.94 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共12 页 9 合计 174,539,727.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,449,552.00 1.00 C 制造业 784,238.00 0.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 5,487,175.00 3.78 K 房地产业 788,686.08 0.54 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 314,640.00 0.22 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,824,291.08 6.08 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601336 新华保险 38,100 2,159,127.00 1.49 2 601997 贵阳银行 124,600 1,832,866.00 1.26 3 601688 华泰证券 66,100 1,495,182.00 1.03 4 300164 通源石油 239,200 1,449,552.00 1.00 5 600340 华夏幸福 25,376 788,686.08 0.54 6 603626 科森科技 18,200 784,238.00 0.54 7 300495 美尚生态 20,700 314,640.00 0.22 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共12 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 5,506,803.10 3.80 2 央行票据 - - 3 金融债券 8,799,824.00 6.07 其中：政策性金融债 8,799,824.00 6.07 4 企业债券 76,547,027.62 52.78 5 企业短期融资券 10,016,000.00 6.91 6 中期票据 19,846,000.00 13.68 7 可转债（可交换债） 13,076,622.60 9.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 133,792,277.32 92.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 122216 12 桐昆债 127,890 12,822,251.40 8.84 2 112119 12 恒邦债 118,320 11,826,084.00 8.15 3 122564 PR 椒江债 187,470 10,805,770.80 7.45 4 1382177 13 沙钢 MTN1 100,000 10,049,000.00 6.93 5 011755051 17 北部湾 SCP002 100,000 10,016,000.00 6.91 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共12 页 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 323,844.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,038,397.03 5 应收申购款 17,461.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,379,702.12 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110033 国贸转债 2,221,106.30 1.53 2 113011 光大转债 1,832,859.00 1.26 3 120001 16 以岭 EB 977,431.60 0.67 4 113008 电气转债 425,880.00 0.29 5 132004 15 国盛 EB 602,774.00 0.42 6 132001 14 宝钢 EB 4,340,657.70 2.99 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共12 页 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （ %） 流通受限情况说明 1 300164 通源石油 1,449,552.00 1.00 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 136,564,087.09 报告期期间基金总申购份额 13,788,037.99 减:报告期期间基金总赎回份额 18,448,791.06 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 131,903,334.02 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 万家增强收益债券 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共12 页 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20170701-20170930 39,553,832.77 - - 39,553,832.77 29.99% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对 基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓 支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件 2、 《 万家增强收益债券型证券投资基金基金合同》 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值及其他临时公告 5、万家增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告原文 6、万家基金管理有限公司董事会决议 7、 《 万家增强收益债券型证券投资基金托管协议》 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站： www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2017 年 10 月 26 日