招商丰泰灵活配置混合型证券投资基 金(LOF)2024 年第 2 季度报告 2024 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2024 年 7 月 18 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商丰泰灵活配置混合（LOF） 场内简称 招商丰泰 LOF 基金主代码 161722 交易代码 161722 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 4 月 17 日 报告期末基金份额总额 9,914,189.01 份 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活 投资目标 配置，在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回 报。 资产配置策略：本基金的大类资产配置主要通过对宏观 经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以 及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观 经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券 市场相对收益率，主动调整股票、债券类资产在给定区 投资策略 间内的动态配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳 定的基础上，优化投资组合。 股票投资策略：本基金通过定量和定性相结合的方法进 行个股自下而上的选择。 债券投资策略：本基金采用的固定收益品种主要投资策 略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。 权证投资策略：本基金对权证资产的投资主要是通过分 析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产 价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略， 波动率差策略以及套利策略。 股指期货投资策略：本基金采取套期保值的方式参与股 指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为 主要目的。 中小企业私募债券投资策略：中小企业私募债具有票面 利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。 因此本基金审慎投资中小企业私募债券。 存托凭证投资策略：在控制风险的前提下，本基金将根 据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券 投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 业绩比较基准 中国人民银行公布金融机构人民币一年期存款基准利 率+3%(单利年化) 本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险 风险收益特征 收益水平中等的投资品种，预期收益和预期风险高于货 币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 125,078.41 2.本期利润 12,528.37 3.加权平均基金份额本期利润 0.0012 4.期末基金资产净值 13,939,187.91 5.期末基金份额净值 1.406 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ② 准差④ 过去三个月 0.07% 0.15% 1.12% 0.01% -1.05% 0.14% 过去六个月 1.52% 0.18% 2.24% 0.02% -0.72% 0.16% 过去一年 0.14% 0.17% 4.51% 0.01% -4.37% 0.16% 过去三年 0.93% 0.32% 13.51% 0.01% -12.58% 0.31% 过去五年 35.06% 0.34% 22.51% 0.01% 12.55% 0.33% 自基金合同 40.60% 0.54% 41.72% 0.01% -1.12% 0.53% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，硕士。曾任普华永道中天会计师事 本基金 务所有限公司审计员、上海申银万国证 张潇潇 基金经 2021年11 - 14 券研究所有限公司研究员，2016 年 1 月 理 月 13 日 加入招商基金管理有限公司，曾任研究 员，现任招商丰泰灵活配置混合型证券 投资基金(LOF)基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年二季度，美国降息持续低预期，未来关注美国大选结果；国内方面，央行维持政策利率不变，市场利率定价自律机制通过禁止手工补息方式降低银行负债成本，汇率维持稳定，PMI 数据连续两个月位于荣枯线以下。 回顾二季度的资本市场，股票市场先涨后跌，万得全 A 下跌 5.32%、上证指数下跌 2.43%、红利指数上涨1.06%，大盘价值风格好于中小盘成长，创业板指和科创50分别下跌7.41%和 6.64%。报告期内，组合操作上，减仓了基本面趋势有所减弱的食品饮料和二线家电，精选可选消费中竞争格局稳定的细分行业和个股。存量市场下，耐心等待结构性机构，坚持绝对收益思路精选优质个股，关注行业公司中长期基本面维度变化。 债券投资方面，由于市场利率定价自律机制禁止手工补息使得非银资金充裕，债券市场的供需矛盾没有根本解决，组合在报告期内通过拉长久期的方式来进行配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为 0.07%，同期业绩基准增长率为 1.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，相关解决方案已经上报证监会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,094,889.00 7.73 其中：股票 1,094,889.00 7.73 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,067,768.71 21.67 其中：债券 3,067,768.71 21.67 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 5,001,263.00 35.32 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,978,400.89 35.16 8 其他资产 16,759.96 0.12 9 合计 14,159,081.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 911,437.00 6.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 131,310.00 0.94 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 52,142.00 0.37 S 综合 - - 合计 1,094,889.00 7.85 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000651 格力电器 3,100 121,582.00 0.87 2 000333 美的集团 1,400 90,300.00 0.65 3 688169 石头科技 200 78,520.00 0.56 4 301061 匠心家居 1,500 70,440.00 0.51 5 001328 登康口腔 2,700 68,310.00 0.49 6 600661 昂立教育 6,000 67,380.00 0.48 7 605098 行动教育 1,500 63,930.00 0.46 8 600690 海尔智家 2,200 62,436.00 0.45 9 300003 乐普医疗 4,200 62,328.00 0.45 10 603529 爱玛科技 2,200 60,126.00 0.43 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 708,577.40 5.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,068,642.63 14.84 其中：政策性金融债 2,068,642.63 14.84 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 290,548.68 2.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,067,768.71 22.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比 例（％） 1 018009 国开 1803 16,000 2,068,642.63 14.84 2 019698 23 国债 05 7,000 708,577.40 5.08 3 111011 冠盛转债 790 107,824.68 0.77 4 113666 爱玛转债 820 93,586.82 0.67 5 118031 天 23 转债 960 89,137.18 0.64 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除格力电器（证券代码 000651）、国开 1803（证券代码 018009）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、格力电器（证券代码 000651） 根据2023年9月28日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总局东莞松山湖高新技术产业开发区税务局责令改正。 根据 2024 年 6 月 8 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总 局北京市朝阳区税务局双井税务所责令改正。 2、国开 1803（证券代码 018009） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 14,653.12 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,106.84 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 16,759.96 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 111011 冠盛转债 107,824.68 0.77 2 113666 爱玛转债 93,586.82 0.67 3 118031 天 23 转债 89,137.18 0.64 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 10,430,522.91 报告期期间基金总申购份额 241,966.37 减：报告期期间基金总赎回份额 758,300.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 9,914,189.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)设立的文件； 3、《招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》； 4、《招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托管协议》； 5、《招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2024 年 7 月 18 日