招商沪深 300 地产等权重指数证券投 资基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2023 年 1 月 18 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023 年1月17日复核了本 报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商沪深 300 地产等权重指数 场内简称 地产基金 基金主代码 161721 交易代码 161721 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 11 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,816,753,999.51 份 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和 数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得 投资目标 与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金 净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。 本基金以沪深 300 地产等权重指数为标的指数，采用完全复 制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资 组合，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按 照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并 投资策略 根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复 制和跟踪标的指数。本基金的投资目标是保持基金净值收益 率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟 踪误差不超过 4%。 当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行 为，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果 可能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金 管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低 跟踪误差。 本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度， 每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的 累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离 度管理方案。 本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到 本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管 理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与 股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要 通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价 模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货 合约，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，本基金还将运 用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现 金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其 他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上， 参与融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的 前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借 业务。本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金 历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理 确定出借证券的范围、期限和比例。 业绩比较基准 沪深 300 地产等权重指数收益率×95%+金融机构人民币活 期存款基准利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商沪深 300 地产等权重指 招商沪深 300 地产等权重指 数 A 数 C 下属分级基金的场内简称 地产基金 - 下属分级基金的交易代码 161721 013273 报告期末下属分级基金的份 690,241,166.74 份 1,126,512,832.77 份 额总额 注：1、本基金从 2021 年 8 月 12 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021年 8 月 13 日起存续。 2、招商沪深 300 地产等权重指数证券投资基金由招商沪深 300 地产等权重指数分级证 券投资基金终止分级运作变更而来。《招商沪深 300 地产等权重指数证券投资基金基金合同》 于 2021 年 1 月1 日正式生效，《招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金基金合同》 同时失效。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2022 年 10 月 1 日－2022 年 12 月 31 日） 主要财务指标 招商沪深 300 地产等权重指 招商沪深 300 地产等权重指 数 A 数 C 1.本期已实现收益 -19,359,552.01 -32,203,323.46 2.本期利润 -14,290,368.79 -33,721,856.95 3.加权平均基金份额本期利 -0.0194 -0.0284 润 4.期末基金资产净值 455,862,397.47 743,161,111.77 5.期末基金份额净值 0.6604 0.6597 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商沪深 300 地产等权重指数 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -4.15% 2.60% -4.22% 2.58% 0.07% 0.02% 过去六个月 -12.99% 2.26% -14.72% 2.27% 1.73% -0.01% 过去一年 -13.67% 2.33% -15.02% 2.35% 1.35% -0.02% 过去三年 -28.63% 1.91% -41.42% 1.94% 12.79% -0.03% 过去五年 -17.33% 1.84% -39.14% 1.84% 21.81% 0.00% 自基金合同 生效起至今 6.94% 1.91% -4.73% 1.86% 11.67% 0.05% 招商沪深 300 地产等权重指数 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -4.17% 2.60% -4.22% 2.58% 0.05% 0.02% 过去六个月 -13.04% 2.26% -14.72% 2.27% 1.68% -0.01% 过去一年 -13.75% 2.33% -15.02% 2.35% 1.27% -0.02% 自基金合同 生效起至今 -9.64% 2.24% -11.64% 2.27% 2.00% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金从 2021 年 8 月 12 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 8 月 13 日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明 期限 从业 任职日期 离任日期 年限 男，硕士。曾任杭州师范大学国际服务 工程学院讲师，2010 年 9 月加入中信期 货有限公司工作，任研究部研究员；2011 年 11 月加入招商证券股份有限公司工 作，任资产管理部风险管理经理；2012 年 3 月加入中信期货有限公司工作，任 本基金 研究部研究员；2014 年 11 月加入招商基 王岩 基金经 2021 年 7 金管理有限公司，曾任量化投资部研究 月 1 日 - 8 员、投资经理，现任招商沪深 300 指数 理 增强型证券投资基金、招商中证全指证 券公司指数证券投资基金、招商沪深 300 地产等权重指数证券投资基金、招商中 证500等权重指数增强型证券投资基金、 招商创业板指数增强型证券投资基金、 招商中证 800 指数增强型证券投资基金 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策，超过投资 权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过两次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，300 地产板块 整体波动较 大，区间内波动率明 显提升，走势多有 反复。总 体而言，疫情的不确定性 冲击依然很 大程度影响权益市场， 特别是报告期内，多个宏观事件相互作用，复杂化了市场走势。就地产板块而言，从积极 的方面来看，相关政 策的边际放松一直有延续性，多地 依然在先后 有所松绑之前的严苛约 束；融资渠道方面，多样化、合理化化解行业压力的努 力也在持续 ；近期中央工作会议对 地产的表述也较为积极。但就行业目前的基本面来看， 行业财务压 力依然较大，销售情况 依然不够理想。临近年底，12月的房地产销售面积、投资、新开工、竣工数据等都还有两位数以上的同比下滑。 展望下一个季度，地产刺 激的多项 政策会进一步有序落 地，连续多月负增长 的地产销售数据可能在一系列的政 策组合拳下 逐步平稳。在政策持续 的刺激下，地产销售有望逐步走出低谷。 当前行业整体估值水平依然处于历史较低位置，从整体配置性价比角度来看 2023 年地 产板块相对其他版块也 依然有一定吸引力。报告期内 仓位基本维持 94%~94.5%左 右水平，基本完成对跟踪指数的跟踪复制。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-4.15%，同期业绩基准增长率为-4.22%，C 类 份额净值增长率为-4.17%，同期业绩基准增长率为-4.22%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,128,626,692.07 92.44 其中：股票 1,128,626,692.07 92.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 50,643,707.81 4.15 其中：债券 50,643,707.81 4.15 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 16,867,831.21 1.38 8 其他资产 24,728,332.98 2.03 9 合计 1,220,866,564.07 100.00 注：本基金本报告期末融出证券市值为 9,252,127.00 元，占净值比例 0.77%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 156,574,543.14 13.06 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 969,571,806.11 80.86 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,126,146,349.25 93.92 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,971,391.69 0.16 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 331,744.18 0.03 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 27,251.35 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 38,283.70 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 106,067.40 0.01 R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00 S 综合 - - 合计 2,480,342.82 0.21 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000002 万 科 A 9,243,196 168,226,167.20 14.03 2 601155 新城控股 8,183,642 167,764,661.00 13.99 3 000069 华侨城 A 30,625,808 163,235,556.64 13.61 4 600048 保利发展 10,728,993 162,329,664.09 13.54 5 600383 金地集团 15,340,381 156,932,097.63 13.09 6 600606 绿地控股 52,541,793 156,574,543.14 13.06 7 001979 招商蛇口 11,962,285 151,083,659.55 12.60 注：因本基金被动复制指数成分股需要，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定要求，经本基金管 理人董事会 以及本基金托管行同意 ，报告期内，本基金参与投资了招商蛇口。 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 688349 三一重能 25,924 759,313.96 0.06 2 688503 聚和材料 3,072 418,990.08 0.03 3 688391 钜泉科技 1,397 133,874.51 0.01 4 301132 满坤科技 4,672 118,322.32 0.01 5 688247 宣泰医药 7,155 107,754.30 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 50,643,707.81 4.22 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,643,707.81 4.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019674 22 国债 09 200,000 20,256,816.44 1.69 2 019679 22 国债 14 160,000 16,109,698.63 1.34 3 019666 22 国债 01 95,000 9,691,991.10 0.81 4 019629 20 国债 03 45,000 4,585,201.64 0.38 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人可运用股指 期货，以 提高投资效率更好地 达到本基金的投资目 标。本基金在股指期货投资中将根 据风险管理 的原则，以套期保值为 目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以 改善组合的 风险收益特性。本基金 主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指 期货定价模 型寻求其合 理估值水平 ，采用流动性好、交 易活跃的期货合约，达到有效跟踪 标的指数的 目的。此外，本基金还 将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行 有效的现金 管理，如预期大额申购 赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期末基金投资的前十 名证券的 发行主体未有被监管 部门立案调查，不存 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 482,233.52 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 24,241,881.76 6 其他应收款 4,217.70 7 其他 - 8 合计 24,728,332.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说 公允价值（元） 值比例（%） 明 1 601155 新城控股 5,344,350.00 0.45 转融通证券出借 2 001979 招商蛇口 1,979,121.00 0.17 转融通证券出借 3 600606 绿地控股 1,928,656.00 0.16 转融通证券出借 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况说 公允价值（元） 比例（%） 明 1 688503 聚和材料 418,990.08 0.03 新股流通受限 2 688391 钜泉科技 133,874.51 0.01 新股流通受限 3 688247 宣泰医药 107,754.30 0.01 新股流通受限 4 301132 满坤科技 11,456.64 0.00 新股流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商沪深 300 地产等权重指 招商沪深 300 地产等权重指 数 A 数 C 报告期期初基金份额总额 712,976,056.45 984,417,244.39 报告期期间基金总申购份额 419,499,804.07 2,384,190,297.04 减：报告期期间基金总赎回 份额 442,234,693.78 2,242,094,708.66 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 690,241,166.74 1,126,512,832.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商沪深 300 地产等权重指数证券投资基金设立的文 件； 3、《招商沪深 300 地产等权重指数证券投资基金基金合同》； 4、《招商沪深 300 地产等权重指数证券投资基金托管协议》； 5、《招商沪深 300 地产等权重指数证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2023 年 1 月 18 日