招商中证大宗商品股票指数分级证券投资 基金2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2015年3月27日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了2014年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。1.2目录 §1 重要提示及目录...................................................................................................................................1 1.1 重要提示......................................................................................................................................1 1.2 目录..............................................................................................................................................2§2 基金简介...............................................................................................................................................4 2.1 基金基本情况..............................................................................................................................4 2.2 基金产品说明..............................................................................................................................4 2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5 2.4 信息披露方式..............................................................................................................................5 2.5 其他相关资料..............................................................................................................................5§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................5 3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................5 3.2 基金净值表现..............................................................................................................................6 3.3 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................8§4 管理人报告...........................................................................................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................15§5 托管人报告.........................................................................................................................................15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................15§6 审计报告.............................................................................................................................................15§7 年度财务报表.....................................................................................................................................16 7.1 资产负债表................................................................................................................................16 7.2 利润表........................................................................................................................................18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................19 7.4 报表附注....................................................................................................................................20§8 投资组合报告.....................................................................................................................................40 8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................40 8.2 期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................41 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................42 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................45 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................52 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................52 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................53 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................53 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................53 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..................................................................53 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................................................53 8.12 投资组合报告附注..................................................................................................................54§9 基金份额持有人信息.........................................................................................................................55 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................55 9.2 期末上市基金前十名持有人....................................................................................................55 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................56 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................56§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................57§11 重大事件揭示...................................................................................................................................57 11.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................57 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................57 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................58 11.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................58 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................58 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................58 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................58 11.8 其他重大事件..........................................................................................................................61§12 备查文件目录...................................................................................................................................66 12.1 备查文件目录..........................................................................................................................66 12.2 存放地点..................................................................................................................................66 12.3 查阅方式..................................................................................................................................66 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 基金简称 招商中证大宗商品指数分级（场内简称：大宗商品） 基金主代码 161715 交易代码 161715 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年6月28日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,838,975,266.17份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2012-07-25 下属分级基金的基金简称 招商中证商品A（场 招商中证商品B（场 招商中证大宗商品指 内简称：商品A） 内简称：商品B） 数分级（场内简称： 大宗商品） 下属分级基金的交易代码 150096 150097 161715 报告期末下属分级基金份额 894,463,375.00份 894,463,375.00份 50,048,516.17份 总额 2.2基金产品说明 投资目标 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量 化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指 数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与 业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超 过4%。 投资策略 本基金以中证大宗商品股票指数为标的指数，采用完全复制法， 按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行 被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成 份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股 及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。 当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为， 以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来 影响，或因某些特殊情况导致流动性不足，导致无法有效复制和 跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通 和调整，力求降低跟踪误差。 业绩比较基准 中证大宗商品股票指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率 （税后）×5% 下属三级基金的风险收益 招商中证商品A份 招商中证商品B份 本基金为股票型基 特征 额具有低风险、收益 额具有高风险、高预 金，具有较高风险、 相对稳定的特征。 期收益的特征。 较高预期收益的特 征。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 欧志明 蒋松云 信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 （010）66105799 电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-887-9555 95588 传真 0755－83196475 （010）66105798 注册地址 中国深圳深南大道7088号 北京市西城区复兴门内大街55 招商银行大厦 号 办公地址 中国深圳深南大道7088号 北京市西城区复兴门内大街55 招商银行大厦 号 邮政编码 518040 100140 法定代表人 张光华 姜建清 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 (1）招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 (2）中国工商银行股份有限公司 地址：中国北京市西城区复兴门内大街55号 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普 北京市东长安街1号东方广场东二 通合伙） 办公楼八层 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 2012年6月28日(基 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 金合同生效日)-2012 年12月31日 本期已实现收益 143,581,471.00 -8,147,432.75 -5,331,173.42 本期利润 406,941,615.17 -26,462,070.89 -12,883,328.36 加权平均基金份额本期利润 0.2997 -0.0998 -0.0257 本期加权平均净值利润率 38.60% -11.81% -2.66% 本期基金份额净值增长率 25.77% -20.23% -2.50% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末 期末可供分配利润 -36,343,446.61 -68,322,476.88 -8,560,756.46 期末可供分配基金份额利润 -0.0198 -0.2181 -0.0247 期末基金资产净值 1,692,482,537.46 239,323,816.33 337,889,815.32 期末基金份额净值 0.920 0.764 0.975 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末 基金份额累计净值增长率 -2.18% -22.22% -2.50% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数； 4、本基金合同于2012年6月28日生效，至2012年12月31日未满1年，故2012年的数据和指标为非完整会计年度数据。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较基 份额净值 阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 11.92% 1.46% 12.40% 1.46% -0.48% 0.00% 过去六个月 36.50% 1.24% 38.10% 1.25% -1.60% -0.01% 过去一年 25.77% 1.23% 28.64% 1.24% -2.87% -0.01% 自基金合同 -2.18% 1.35% -1.87% 1.39% -0.31% -0.04% 生效起至今 注：业绩比较基准收益率＝中证大宗商品股票指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税后） ×5%,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注：根据基金合同的规定：本基金投资于股票的资产不低于基金资产的90%，投资于中证大宗商品股票指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%；现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金于2012年6月28日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较注：本基金于2012年6月28日成立，截至2012年12月31日成立未满1年，故成立当年的净值增长率按当年实际存续期计算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 根据《基金合同》的约定，在基金合同生效后5年内，本基金（包括招商中证商品份额、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额）不进行收益分配。 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，公司的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。 目前，本公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55％，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45％。公司注册资本金为2.1亿元人民币。招商基金拥有两家全资子公司，分别为招商财富资产管理有限公司和招商资产管理（香港）有限公司。 截至2014年12月31日，本基金管理人共管理四十四只共同基金，具体如下：从2003年4月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从2004年1月14日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从2004年6月1日起开始管理招商先锋混合型证券投资基金；从2005年11月17日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年7月11日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从2007年3月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008年6月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从2008年10月22日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从2009年6月19日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金；从2009年12月25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从2010年3月25日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从2010年6月22日起开始管理招商深证100指数证券投资基金；从2010年6月25日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；从2010年12月8日开始管理上证消费80交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从2011年2月11日起开始管理招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)；从2011年3月17日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金；从2011年6月27日开始管理深证电子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数证券投资基金及招商深证电子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从2011年9月1日起开始管理招商安达保本混合型证券投资基金；从2012年2月1日起开始管理招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金；从2012年3月21日起开始管理招商产业债券型证券投资基金；从2012年6月28日起开始管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金；从2012年7月20日起开始管理招商信用增强债券型证券投资基金；从2012年8月20日起开始管理招商安盈保本混合型证券投资基金；从2012年12月7日起开始管理招商理财7天债券型证券投资基金；从2013年2月5日起开始管理招商央视财经50指数证券投资基金；从2013年3月1日起开始管理招商双债增强分级债券型证券投资基金；从2013年4月19日起开始管理招商安润保本混合型证券投资基金；从2013年5月17日起开始管理招商保证金快线货币市场基金；从2013年8月1日起开始管理招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金；从2013年11月6日起开始管理招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金；从2013年12月11日起开始管理招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金；从2014年3月20日开始管理招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金；从2014年3月25日开始管理招商招财宝货币市场证券投资基金（2014年11月22日更名为招商招钱宝货币市场基金）；从2014年6月18日开始管理招商招金宝货币市场证券投资基金；从2014年7月31日开始管理招商可转债分级债券型证券投资基金；从2014年8月12日开始管理招商丰利灵活配置混合型证券投资基金；从2014年9月3日开始管理招商行业精选股票型证券投资基金；从2014年9月25日开始管理招商招利1个月期理财债券型证券投资基金；从2014年11月13日开始管理招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金；从2014年11月27日开始管理招商沪深300地产等权重指数分级证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 姓名 职务 说明 业年限 任职日期 离任日期 王平，男，中国国籍，管理 学硕士，FRM。2006年加入 招商基金管理有限公司，历 任投资风险管理部助理数 量分析师、风险管理部数量 分析师、高级风控经理、副 总监，主要负责公司投资风 险管理、金融工程研究等工 作，现任全球量化投资部副 本基金的 2012年6月 总监兼招商深证100指数证 王平 - 9 基金经理 28日 券投资基金、上证消费80 交易型开放式指数证券投 资基金及其联接基金、深证 电子信息传媒产业（TMT） 50交易型开放式指数证券 投资基金及其联接基金、招 商中证大宗商品股票指数 分级证券投资基金及招商 央视财经50指数证券投资 基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 基金管理人（以下简称“公司”）根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2公平交易制度的执行情况 公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 报告期内，公司按照法规要求，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关基金经理也对分析中发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次，原因是指数型投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济增速回落，为刺激经济，央行时隔两年再度降息，货币政策放松，流动性总体偏松。大宗商品指数报告期内上涨30.19%，从市场风格来看，报告期内为大盘蓝筹股行情，从行业来看，非银金融、建筑装饰、钢铁、房地产、交通运输等行业板块涨幅居前，医药生物、食品饮料、农林牧渔、传媒、电子等行业板块跌幅居前。 关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持在94.5%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.920元，本报告期份额净值增长率为25.77%，同期业绩比较基准增长率为28.64%，基金净值表现落后于业绩比较基准，幅度为2.87%。主要原因是报告期内的大额申购与赎回产生了负超额收益。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1、美国11月非农就业数据远超预期，失业率数据四季度稳定维持在较低水平，美国12月密歇根大学消费者信心指数创2007年1月份以来终值新高，继续看好美国经济复苏。欧元区12月综合PMI为51.4，虽呈现小幅改善但仍旧低于预期，经济复苏呈现疲弱态势。 2、国内，PMI数据显示，12月份制造业生产依旧疲软，内需未见乐观，制造业企业经营信心严重不足；但钢铁、发电耗煤量等中观数据出现一些好转迹象，预计工业生产仍将延续缓慢向下的走势，但下行幅度有所减缓。央行在四季度已经通过降息来进一步释放宽松信号，期望通过撬动房地产投资来稳定投资。2015年元旦期间的房地产销售数据有一定的回暖，但也只能延缓2015年1季度经济增长缓慢下行趋势。 3、我们预计市场在2015年1季度可能走出倒U型的态势。虽然在2014年四季度尤其是12月走出一波较强的上涨，但短期的上涨趋势还没有终结，并且前期主要是权重股的快速领涨，中盘的蓝筹白马股仍处于较低的位置，有较强的补涨动能。同时，推动市场上涨的流动性宽松格局仍会继续存在。但进入3、4月份之后，年报开始陆续公布，业绩可能仍不达预期，同时，房地产领域积累的一些刚性兑付事件可能会陆续出现，如果发生信用违约事件，将会对市场造成一定的冲击。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报告期内，基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括每日推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，风险管理委员会对中层以上管理人员的定期现场培训，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理； 3、公司合规部门重点加强了对各类创新业务的合规控制，在新业务筹备阶段，通过加入公司各类创新业务筹备小组、参与相关会议等方式，主动介入各类创新业务筹备工作，提前搜集、学习新业务相关法规规定，并提供合规咨询等业务支持； 4、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，并向监管部门提交季度监察稽核报告之外，公司合规部门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查； 5、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，对公司各业务部门的内部控制制度提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。 整体而言，报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定，未出现重大异常交易的现象，未出现利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的行为。报告期内，本基金若有曾经因为市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制的被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。本基金也从未出现过权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误。 本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《基金合同》的约定“在基金合同生效后5年内，本基金（包括招商中证商品份额、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额）不进行收益分配”，故本报告期本基金无需进行收益分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2014年，本基金托管人在对招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2014年，招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 根据《基金合同》的约定“在基金合同生效后5年内，本基金（包括招商中证商品份额、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额）不进行收益分配”。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金全体持有人 引言段 我们审计了后附的招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基 金(以下简称“招商中证大宗商品指数分级”)财务报表，包 括2014年12月31日的资产负债表、2014年度的利润表、所有 者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是招商中证大宗商品指数分级管理人 招商基金管理有限公司管理层的责任，这种责任包括: (1)按 照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则和中国证券监督 管理委员会(以下简称“中国证监会” )和中国证券投资基 金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表， 并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价招商基金管理有限 公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，招商中证大宗商品指数分级财务报表在所有重大方 面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则和在财务报 表附注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协 会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映了招商 中证大宗商品指数分级2014年12月31日的财务状况以及2014 年度的经营成果及基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 何琪 刘婷婷 会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所的地址 中国北京 审计报告日期 2015年3月25日 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 报告截止日： 2014年12月31日 单位：人民币元 本期末 上年度末 资 产 附注号 2014年12月31日 2013年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 43,589,330.49 13,044,302.03 结算备付金 9,569,384.48 84,726.66 存出保证金 934,254.86 93,849.05 交易性金融资产 7.4.7.2 1,646,275,117.59 226,724,648.83 其中：股票投资 1,606,263,117.59 226,724,648.83 基金投资 - - 债券投资 40,012,000.00 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 1,537,143.41 - 应收利息 7.4.7.5 887,108.05 3,160.08 应收股利 - - 应收申购款 4,946.60 - 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 1,702,797,285.48 239,950,686.65 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2014年12月31日 2013年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 7,068,214.67 1,483.98 应付管理人报酬 1,473,615.09 181,958.58 应付托管费 324,195.33 40,030.92 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 1,179,861.08 143,391.25 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 268,861.85 260,005.59 负债合计 10,314,748.02 626,870.32 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 1,728,825,984.07 307,646,293.21 未分配利润 7.4.7.10 -36,343,446.61 -68,322,476.88 所有者权益合计 1,692,482,537.46 239,323,816.33 负债和所有者权益总计 1,702,797,285.48 239,950,686.65 注：报告截止日2014年12月31日，招商中证商品份额净值0.920元，招商中证商品A份额参考 净值1.065元，招商中证商品B份额参考净值0.775元；基金份额总额1,838,975,266.17份，其 中招商中证商品份额50,048,516.17份，招商中证商品A份额894,463,375.00份，招商中证商品 B份额894,463,375.00份。 7.2利润表 会计主体：招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2014年1月1日至 2013年1月1日至2013 2014年12月31日 年12月31日 一、收入 426,565,102.23 -22,153,144.88 1.利息收入 1,420,939.81 97,912.69 其中：存款利息收入 7.4.7.11 405,899.40 97,912.69 债券利息收入 790,156.35 - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 224,884.06 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 159,955,205.91 -4,337,716.26 其中：股票投资收益 7.4.7.12 152,131,544.13 -6,938,167.31 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 33,146.22 - 资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - - 贵金属投资收益 7.4.7.15 - - 衍生工具收益 7.4.7.16 2,700.00 - 股利收益 7.4.7.17 7,787,815.56 2,600,451.05 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.18 263,360,144.17 -18,314,638.14 “-”号填列） 4. 汇兑收益（损失以"-"号填 - - 列） 5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.19 1,828,812.34 401,296.83 列） 减：二、费用 19,623,487.06 4,308,926.01 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 10,551,865.88 2,246,346.83 2．托管费 7.4.10.2.2 2,321,410.50 494,196.40 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.20 6,036,533.36 920,306.28 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 7.4.7.21 713,677.32 648,076.50 三、利润总额（亏损总额以“-” 406,941,615.17 -26,462,070.89 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 406,941,615.17 -26,462,070.89 填列） 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 307,646,293.21 -68,322,476.88 239,323,816.33 金净值） 二、本期经营活动产生的 - 406,941,615.17 406,941,615.17 基金净值变动数（本期利 润） 三、本期基金份额交易产 1,421,179,690.86 -374,962,584.90 1,046,217,105.96 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 3,160,131,235.76 -638,216,615.67 2,521,914,620.09 2.基金赎回款 -1,738,951,544.90 263,254,030.77 -1,475,697,514.13 四、本期向基金份额持有 - - - 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “-”号填列） 五、期末所有者权益（基 1,728,825,984.07 -36,343,446.61 1,692,482,537.46 金净值） 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 346,450,571.78 -8,560,756.46 337,889,815.32 金净值） 二、本期经营活动产生的 - -26,462,070.89 -26,462,070.89 基金净值变动数（本期利 润） 三、本期基金份额交易产 -38,804,278.57 -33,299,649.53 -72,103,928.10 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 305,412,815.43 -57,788,935.11 247,623,880.32 2.基金赎回款 -344,217,094.00 24,489,285.58 -319,727,808.42 四、本期向基金份额持有 - - - 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “-”号填列） 五、期末所有者权益（基 307,646,293.21 -68,322,476.88 239,323,816.33 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： _____张光华______ ______庄永宙______ ____李扬____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金募集的批复》(证监许可[2012] 283号文)批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2012年6月28日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为1,063,256,320.96份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 。 本基金于2012年5月21日至2012年6月21日募集，募集期间净认购资金人民币1,063,098,623.47元，认购资金在募集期间产生的利息人民币157,697.49元，募集的有效认购份额及利息结转的基金份额合计1,063,256,320.96份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所验证，并出具了KPMG-A (2012) CR No.0019号验资报告。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括中证大宗商品股指数的成份股、备选成份股、新股(含首次公开发行和增发) 、股指期货、债券、债券回购等固定收益投资品种以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定) 。本基金投资于股票的资产不低于基金资产的90% ，投资于中证大宗商品股票指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5% 。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：中证大宗商品股票指数收益率×95% ＋商业银行活期存款利率(税后) ×5%。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年12月31日的财务状况、2014年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。7.4.4.2记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。 —以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债（包括交易性金融资产或金融负债） 本基金持有为了近期内出售或回购的金融资产和金融负债属于此类。衍生工具所产生的金融资产和金融负债在资产负债表中以衍生金融资产和衍生金融负债列示。 —应收款项 应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 —持有至到期投资 本基金将有明确意图和能力持有至到期的且到期日固定、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为持有至到期投资。 —可供出售金融资产 本基金将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及没有归类到其他类别的金融资产分类为可供出售金融资产。 —其他金融负债 其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于支付价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 初始确认后，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益；应收款项和其他金融负债以实际利率法按摊余成本计量。 当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和报酬转移时，本基金终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： —本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的； —本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金红利再投资和转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入“未分配利润。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资收益/(损失)、债券投资收益/(损失)和衍生工具收益/(损失)按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。 股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。 债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。 存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。 买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。 公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。 7.4.4.10费用的确认和计量 根据《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值1%的年费率逐日计提。 根据《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.22%的年费率逐日计提。 本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。 卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。 7.4.4.11基金的收益分配政策 在基金合同生效后5年内，本基金(包括招商中证商品份额、招商中证商品A份额和招商中证商品B份额)不进行收益分配。在基金合同生效后5年后，如果终止招商中证商品A份额与招商中证商品B份额的运作，本基金将调整基金的收益分配原则。具体收益分配原则参见基金管理人届时发布的相关公告。 7.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部，是指本基金内同时满足下列条件的组成部分: (1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金参考《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值。 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（以下简称“《证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价的通知》”），若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易所交易天数占锁定期内总交易所交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。 在银行间同业市场交易的债券品种，根据《证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金于2014年7月1日起执行下述财政部新颁布/修订的企业会计准则： (i) 《企业会计准则第2号—长期股权投资》(以下简称“准则2号(2014)”) (ii)《企业会计准则第9号—职工薪酬》(以下简称“准则9号(2014)”) (iii)《企业会计准则第30号—财务报表列报》(以下简称“准则30(2014)”) (iv)《企业会计准则第33号—合并财务报表》(以下简称“准则33(2014)”) (v) 《企业会计准则第39号—公允价值计量》(以下简称“准则39号”) (vi)《企业会计准则第40号—合营安排》(以下简称“准则40号”) (vii)《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》(以下简称“准则41号”) 同时，本基金于2014年3月17日开始执行财政部颁布的《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》(“财会[2014]13号文”)以及在2014年度财务报告中开始执行财政部修订的《企业会计准则第37号—金融工具列报》(以下简称“准则37号(2014)”)。 采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注7.4.4中列示。采用上述企业会计准则对本基金本报告期无重大影响。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。7.4.6税项 根据财税字[1998]55号文、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005] 102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005] 107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012] 85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b)基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。 (c)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；其中对基金取得的股票的股息、红利收入、债券利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 (d)对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税，暂不征收企业所得税。 (e)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (f)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 活期存款 43,589,330.49 13,044,302.03 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 43,589,330.49 13,044,302.03 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,368,821,166.50 1,606,263,117.59 237,441,951.09 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 39,960,600.00 40,012,000.00 51,400.00 合计 39,960,600.00 40,012,000.00 51,400.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,408,781,766.50 1,646,275,117.59 237,493,351.09 上年度末 项目 2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 252,591,441.91 226,724,648.83 -25,866,793.08 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 252,591,441.91 226,724,648.83 -25,866,793.08 7.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易取得的债券。7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 应收活期存款利息 9,559.23 3,079.78 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 11,775.00 38.10 应收债券利息 865,353.42 - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 420.40 42.20 合计 887,108.05 3,160.08 7.4.7.6其他资产 本基金本报告期末及上年度末无其他资产。7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 交易所市场应付交易费用 1,179,861.08 143,391.25 银行间市场应付交易费用 - - 合计 1,179,861.08 143,391.25 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 24,821.16 5.59 预提费用 160,000.00 160,000.00 应付指数使用费 84,040.69 100,000.00 合计 268,861.85 260,005.59 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 313,216,535.75 307,646,293.21 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） -1,400.00 -1,374.95 -基金拆分/份额折算前 313,215,135.75 307,644,918.26 基金拆分/份额折算变动份额 13,951,773.61 - 本期申购 3,361,718,382.28 3,160,131,235.76 本期赎回（以“-”号填列） -1,849,910,025.47 -1,738,950,169.95 本期末 1,838,975,266.17 1,728,825,984.07 注：1、根据本基金的基金合同、招募说明书及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司 的规定，本基金以2014年1月2日为份额折算基准日，对招商中证商品份额的场外份额、场内份 额以及招商中证商品A份额实施定期份额折算。 2、根据《基金合同》规定，投资者可申购、赎回招商中证商品份额，招商中证商品A份额和招商中证商品B份额只可在深圳证券交易所上市交易，因此上表不再单独披露招商中证商品A份额和招商中证商品B份额的情况。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -15,425,252.23 -52,897,224.65 -68,322,476.88 本期利润 143,581,471.00 263,360,144.17 406,941,615.17 本期基金份额交易 -94,843,873.94 -280,118,710.96 -374,962,584.90 产生的变动数 其中：基金申购款 -171,039,271.23 -467,177,344.44 -638,216,615.67 基金赎回款 76,195,397.29 187,058,633.48 263,254,030.77 本期已分配利润 - - - 本期末 33,312,344.83 -69,655,791.44 -36,343,446.61 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 活期存款利息收入 334,197.23 92,675.52 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 40,914.73 3,247.18 其他 30,787.44 1,989.99 合计 405,899.40 97,912.69 7.4.7.12股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年 年12月31日 12月31日 卖出股票成交总额 1,644,013,495.56 326,020,675.60 减：卖出股票成本总额 1,491,881,951.43 332,958,842.91 买卖股票差价收入 152,131,544.13 -6,938,167.31 7.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013年12月 12月31日 31日 卖出债券（债转股及债券到期 769,856.00 - 兑付）成交总额 减：卖出债券（债转股及债券 735,987.09 - 到期兑付）成本总额 减：应收利息总额 722.69 - 债券投资收益 33,146.22 - 7.4.7.14资产支持证券投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。7.4.7.15贵金属投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。7.4.7.16衍生工具收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 股指期货投资收益 2700.00 - 合计 2700.00 - 7.4.7.17股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 股票投资产生的股利收益 7,787,815.56 2,600,451.05 基金投资产生的股利收益 - - 合计 7,787,815.56 2,600,451.05 7.4.7.18公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年 年12月31日 12月31日 1.交易性金融资产 263,360,144.17 -18,314,638.14 ——股票投资 263,308,744.17 -18,314,638.14 ——债券投资 51,400.00 - ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 263,360,144.17 -18,314,638.14 7.4.7.19其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013年12 12月31日 月31日 基金赎回费收入 1,828,812.34 391,427.02 其他 - 9,869.81 合计 1,828,812.34 401,296.83 注：本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回基 金份额时收取，赎回费总额的25%归入基金资产。 7.4.7.20交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月 月31日 31日 交易所市场交易费用 6,036,133.36 920,306.28 银行间市场交易费用 400.00 - 合计 6,036,533.36 920,306.28 7.4.7.21其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013年12 12月31日 月31日 审计费用 60,000.00 60,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 银行费用 15,216.40 9,676.50 指数使用费 260,060.92 200,000.00 上市费 60,000.00 60,000.00 其他 18,400.00 18,400.00 合计 713,677.32 648,076.50 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。7.4.8.2资产负债表日后事项 截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国工商银行 基金托管人、基金代销机构 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司 注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 关联方名称 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 比例 比例 招商证券 44,856,101.40 1.05% 54,463,943.76 9.42% 7.4.10.1.2债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。7.4.10.1.3债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 占当期债券 占当期债券 关联方名称 回购 回购 回购成交金额 回购成交金额 成交总额的 成交总额的 比例 比例 招商证券 120,000,000.00 7.84% - -- 7.4.10.1.4权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。7.4.10.1.5应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2014年1月1日至2014年12月31日 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 招商证券 40,836.82 1.05% - - 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 招商证券 49,583.86 9.45% - - 注：1、上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准； 2、根据《证券交易单元及证券综合服务协议》，本基金管理人在租用招商证券股份有限公司证券交易专用交易单元进行股票、债券、权证及回购交易的同时，还从招商证券股份有限公司获得证券研究综合服务。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 10,551,865.88 2,246,346.83 的管理费 其中：支付销售机构的客 164,790.18 256,917.73 户维护费 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.00%年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产 净值×1.00%÷当年天数。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 2,321,410.50 494,196.40 的托管费 注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.22%的年费率计提，逐 日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：前一日基金资产净值×0.22%÷当年天数。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 43,589,330.49 334,197.23 13,044,302.03 92,675.52 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。7.4.11利润分配情况 根据《基金合同》的约定，“在基金合同生效后5年内，本基金(包括招商中证商品份额、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额)不进行收益分配” ，故本报告期内本基金无需进行收益分配。 7.4.12期末（2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 期末 复牌 股票 股票 停牌原 期末 期末估值总 停牌日期 估值 复牌日期 开盘单 数量（股） 备注 代码 名称 因 成本总额 额 单价 价 华信 002018 2014-11-19重大事项13.99 2015-3-6 15.39 1,418,652 12,529,082.7219,846,941.48 - 国际 内蒙 601216 2014-12-1重大事项10.44 2015-1-7 11.10 1,356,047 10,542,529.4114,157,130.68 - 君正 鹏欣 600490 2014-12-24重大事项10.79 2015-1-12 11.87 1,248,230 11,928,323.7013,468,401.70 - 资源 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。7.4.13金融工具风险及管理 本基金是指数型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资(主要是指数成份股、备选成份股) 、债券投资、资产支持证券投资和权证投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括市场价格风险和利率风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产在证券交易所交易，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债的合约到期日为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 7.4.13.4市场风险 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1个月以内 1-3个月3个月-1年 1-5年5年以上 不计息 合计 2014年12月31日 资产 银行存款 43,589,330.49 - - - - - 43,589,330.49 结算备付金 9,569,384.48 - - - - - 9,569,384.48 存出保证金 934,254.86 - - - - - 934,254.86 交易性金融资产 - -40,012,000.00 - -1,606,263,117.591,646,275,117.59 应收证券清算款 - - - - - 1,537,143.41 1,537,143.41 应收利息 - - - - - 887,108.05 887,108.05 应收申购款 - - - - - 4,946.60 4,946.60 其他资产 - - - - - - - 资产总计 54,092,969.83 -40,012,000.00 - -1,608,692,315.651,702,797,285.48 负债 应付赎回款 - - - - - 7,068,214.67 7,068,214.67 应付管理人报酬 - - - - - 1,473,615.09 1,473,615.09 应付托管费 - - - - - 324,195.33 324,195.33 应付交易费用 - - - - - 1,179,861.08 1,179,861.08 其他负债 - - - - - 268,861.85 268,861.85 负债总计 - - - - - 10,314,748.02 10,314,748.02 利率敏感度缺口 54,092,969.83 -40,012,000.00 - -1,598,377,567.631,692,482,537.46 上年度末 1个月以内 1-3个月3个月-1年 1-5年5年以上 不计息 合计 2013年12月31日 资产 银行存款 13,044,302.03 - - - - - 13,044,302.03 结算备付金 84,726.66 - - - - - 84,726.66 存出保证金 93,849.05 - - - - - 93,849.05 交易性金融资产 - - - - - 226,724,648.83 226,724,648.83 应收利息 - - - - - 3,160.08 3,160.08 其他资产 - - - - - - - 资产总计 13,222,877.74 - - - - 226,727,808.91 239,950,686.65 负债 应付赎回款 - - - - - 1,483.98 1,483.98 应付管理人报酬 - - - - - 181,958.58 181,958.58 应付托管费 - - - - - 40,030.92 40,030.92 应付交易费用 - - - - - 143,391.25 143,391.25 其他负债 - - - - - 260,005.59 260,005.59 负债总计 - - - - - 626,870.32 626,870.32 利率敏感度缺口 13,222,877.74 - - - - 226,100,938.59 239,323,816.33 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降50个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 相关风险变量的变动 本期末（2014年12月31日）上年度末（2013年12月31日） 分析 1.市场利率平行上升50个基点 -92,665.98 - 2.市场利率平行下降50个基点 93,330.58 - 7.4.13.4.2其他价格风险 其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 7.4.13.4.2.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 占基金 项目 占基金资 资产净 公允价值 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 1,606,263,117.59 94.91 226,724,648.83 94.74 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 1,606,263,117.59 94.91 226,724,648.83 94.74 7.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析 1、若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5% 假设 2、其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末（ 2014年12月 上年度末（ 2013年12月 分析 31日） 31日） 1、权益性投资的市场价格上升5% 80,313,155.88 11,336,232.44 2、权益性投资的市场价格下降5% -80,313,155.88 -11,336,232.44 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.14.1公允价值 7.4.14.1.1以公允价值计量的金融工具 下表列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下： 第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值； 第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。 金额：人民币元 本期末(2014年12月31日) 资产 第一层次 第二层次 第三层次 合计 交易性金融资产 股票投资 1,558,790,643.73 47,472,473.86 - 1,606,263,117.59 债券投资 - 40,012,000.00 - 40,012,000.00 合计 1,558,790,643.73 87,484,473.86 - 1,646,275,117.59 金额：人民币元 本期末(2013年12月31日) 资产 第一层次 第二层次 第三层次 合计 交易性金融资产 股票投资 224,886,299.08 1,838,349.75 - 226,724,648.83 债券投资 - - - - 合计 224,886,299.08 1,838,349.75 - 226,724,648.83 对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于限售期间等情况时，本基金将相应进行估值方法的变更。 根据估值方法的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。 对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息，本基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见附注7.4.4.4和7.4.4.5。 7.4.14.1.2其他金融工具的公允价值(非以公允价值计量账面价值) 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。 §8 投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的 序号 项目 金额 比例（%） 1 权益投资 1,606,263,117.59 94.33 其中：股票 1,606,263,117.59 94.33 2 固定收益投资 40,012,000.00 2.35 其中：债券 40,012,000.00 2.35 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 53,158,714.97 3.12 7 其他各项资产 3,363,452.92 0.20 8 合计 1,702,797,285.48 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1期末指数投资按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 46,094,423.11 2.72 B 采矿业 591,507,359.40 34.95 C 制造业 906,349,163.73 53.55 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 48,767,569.65 2.88 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,592,718,515.89 94.11 8.2.2期末积极投资按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 13,468,401.70 0.80 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 76,200.00 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 13,544,601.70 0.80 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 8.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 值比例（%） 1 002018 华信国际 1,418,652 19,846,941.48 1.17 2 601088 中国神华 976,756 19,818,379.24 1.17 3 601600 中国铝业 3,150,323 19,689,518.75 1.16 4 600392 盛和资源 700,857 19,448,781.75 1.15 5 000703 恒逸石化 2,108,638 19,041,001.14 1.13 6 601857 中国石油 1,737,607 18,783,531.67 1.11 7 601898 中煤能源 2,696,879 18,662,402.68 1.10 8 600395 盘江股份 1,557,495 18,565,340.40 1.10 9 000831 五矿稀土 613,206 18,390,047.94 1.09 10 600028 中国石化 2,814,070 18,263,314.30 1.08 11 600188 兖州煤业 1,354,584 17,853,417.12 1.05 12 000983 西山煤电 2,156,323 17,724,975.06 1.05 13 601001 大同煤业 2,028,847 17,590,103.49 1.04 14 600971 恒源煤电 2,013,684 17,579,461.32 1.04 15 600348 阳泉煤业 1,979,204 17,555,539.48 1.04 16 600737 中粮屯河 1,959,809 17,442,300.10 1.03 17 601101 昊华能源 2,019,859 17,370,787.40 1.03 18 000933 神火股份 2,890,285 17,312,807.15 1.02 19 600426 华鲁恒升 1,580,558 17,291,304.52 1.02 20 601666 平煤股份 2,864,437 17,272,555.11 1.02 21 600176 中国玻纤 1,114,621 17,243,186.87 1.02 22 002221 东华能源 1,043,904 17,213,976.96 1.02 23 600259 广晟有色 309,334 17,192,783.72 1.02 24 600688 上海石化 3,961,574 17,153,615.42 1.01 25 002250 联化科技 1,156,852 17,121,409.60 1.01 26 000758 中色股份 1,158,140 17,013,076.60 1.01 27 600219 南山铝业 1,904,005 16,888,524.35 1.00 28 600362 江西铜业 912,326 16,823,291.44 0.99 29 601699 潞安环能 1,455,622 16,797,877.88 0.99 30 600811 东方集团 1,766,152 16,778,444.00 0.99 31 601899 紫金矿业 4,946,072 16,717,723.36 0.99 32 002128 露天煤业 1,787,832 16,680,472.56 0.99 33 002203 海亮股份 1,889,711 16,648,353.91 0.98 34 000630 铜陵有色 1,075,260 16,645,024.80 0.98 35 002155 辰州矿业 1,631,495 16,624,934.05 0.98 36 601168 西部矿业 1,796,281 16,597,636.44 0.98 37 600143 金发科技 2,403,051 16,557,021.39 0.98 38 002311 海大集团 1,345,791 16,526,313.48 0.98 39 002064 华峰氨纶 1,541,658 16,495,740.60 0.97 40 600489 中金黄金 1,544,914 16,406,986.68 0.97 41 002440 闰土股份 908,570 16,281,574.40 0.96 42 002588 史丹利 417,895 16,277,010.25 0.96 43 000937 冀中能源 1,922,077 16,030,122.18 0.95 44 000969 安泰科技 1,754,828 16,004,031.36 0.95 45 000939 凯迪电力 1,421,848 15,995,790.00 0.95 46 600111 包钢稀土 616,886 15,965,009.68 0.94 47 600277 亿利能源 1,789,525 15,962,563.00 0.94 48 600438 通威股份 1,706,678 15,872,105.40 0.94 49 002092 中泰化学 2,043,891 15,840,155.25 0.94 50 000998 隆平高科 804,021 15,831,173.49 0.94 51 600549 厦门钨业 478,389 15,777,269.22 0.93 52 000552 靖远煤电 1,561,097 15,767,079.70 0.93 53 000525 红 太 阳 988,289 15,684,146.43 0.93 54 600256 广汇能源 1,875,272 15,677,273.92 0.93 55 600547 山东黄金 788,716 15,656,012.60 0.93 56 002078 太阳纸业 3,853,305 15,644,418.30 0.92 57 002408 齐翔腾达 956,863 15,635,141.42 0.92 58 002004 华邦颖泰 895,718 15,567,578.84 0.92 59 600433 冠豪高新 1,316,767 15,537,850.60 0.92 60 000878 云南铜业 1,084,768 15,490,487.04 0.92 61 002041 登海种业 481,862 15,443,677.10 0.91 62 600456 宝钛股份 896,467 15,401,303.06 0.91 63 603993 洛阳钼业 1,757,033 15,374,038.75 0.91 64 600596 新安股份 1,476,385 15,324,876.30 0.91 65 600160 巨化股份 2,350,216 15,323,408.32 0.91 66 600997 开滦股份 2,128,013 15,300,413.47 0.90 67 600803 威远生化 1,254,962 15,297,986.78 0.90 68 000876 新 希 望 1,092,391 15,293,474.00 0.90 69 000960 锡业股份 877,390 15,266,586.00 0.90 70 601958 金钼股份 1,627,722 15,251,755.14 0.90 71 002428 云南锗业 1,048,630 15,215,621.30 0.90 72 601225 陕西煤业 2,287,608 15,212,593.20 0.90 73 600497 驰宏锌锗 1,309,483 15,203,097.63 0.90 74 000060 中金岭南 1,599,657 15,180,744.93 0.90 75 000975 银泰资源 986,689 15,086,474.81 0.89 76 002237 恒邦股份 927,407 15,033,267.47 0.89 77 002648 卫星石化 1,240,988 15,015,954.80 0.89 78 600157 永泰能源 3,416,017 14,893,834.12 0.88 79 600108 亚盛集团 1,586,678 14,819,572.52 0.88 80 000792 盐湖股份 682,538 14,811,074.60 0.88 81 002470 金正大 550,466 14,807,535.40 0.87 82 000519 江南红箭 1,110,581 14,792,938.92 0.87 83 600387 海越股份 1,155,211 14,775,148.69 0.87 84 600481 双良节能 1,456,451 14,695,590.59 0.87 85 002340 格林美 1,133,212 14,641,099.04 0.87 86 600409 三友化工 2,355,555 14,533,774.35 0.86 87 002385 大北农 1,076,684 14,449,099.28 0.85 88 600516 方大炭素 1,466,008 14,322,898.16 0.85 89 000688 建新矿业 1,978,088 14,301,576.24 0.85 90 000697 炼石有色 810,209 14,283,984.67 0.84 91 600389 江山股份 534,804 14,215,090.32 0.84 92 601216 内蒙君正 1,356,047 14,157,130.68 0.84 93 603077 和邦股份 1,457,909 14,141,717.30 0.84 94 000762 西藏矿业 1,051,412 14,078,406.68 0.83 95 000693 华泽钴镍 573,222 13,877,704.62 0.82 96 600673 东阳光科 934,725 13,871,319.00 0.82 97 600432 吉恩镍业 970,183 13,805,704.09 0.82 98 000603 盛达矿业 1,121,233 13,746,316.58 0.81 99 002240 威华股份 596,071 13,346,029.69 0.79 8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 值比例（%） 1 600490 鹏欣资源 1,248,230 13,468,401.70 0.80 2 002736 国信证券 7,500 76,200.00 0.00 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资产净 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 值比例（％） 1 000603 盛达矿业 30,434,012.17 12.72 2 600157 永泰能源 30,361,349.60 12.69 3 000975 银泰资源 28,510,004.93 11.91 4 000969 安泰科技 28,266,329.56 11.81 5 000688 建新矿业 28,212,620.29 11.79 6 002440 闰土股份 28,082,851.44 11.73 7 002648 卫星石化 27,826,436.81 11.63 8 600516 方大炭素 27,708,640.89 11.58 9 002250 联化科技 27,271,863.69 11.40 10 600176 中国玻纤 26,324,607.79 11.00 11 002385 大北农 26,194,700.91 10.95 12 600028 中国石化 26,046,683.71 10.88 13 000876 新 希 望 25,910,400.44 10.83 14 600259 广晟有色 25,885,837.81 10.82 15 002408 齐翔腾达 25,835,780.60 10.80 16 600219 南山铝业 25,818,065.00 10.79 17 002340 格林美 25,771,195.86 10.77 18 600256 广汇能源 25,694,963.65 10.74 19 000878 云南铜业 25,682,071.70 10.73 20 002311 海大集团 25,648,229.34 10.72 21 000831 五矿稀土 25,590,204.51 10.69 22 000703 恒逸石化 25,500,885.85 10.66 23 002428 云南锗业 25,405,620.20 10.62 24 000552 靖远煤电 25,286,994.88 10.57 25 600688 上海石化 25,265,258.57 10.56 26 600673 东阳光科 25,255,637.99 10.55 27 600108 亚盛集团 25,230,947.46 10.54 28 600432 吉恩镍业 25,162,816.00 10.51 29 000933 神火股份 25,013,644.64 10.45 30 000758 中色股份 24,957,620.70 10.43 31 600389 江山股份 24,935,192.40 10.42 32 600803 威远生化 24,915,080.77 10.41 33 000060 中金岭南 24,800,115.17 10.36 34 002155 辰州矿业 24,693,520.85 10.32 35 002588 史丹利 24,654,501.43 10.30 36 600111 包钢稀土 24,646,257.37 10.30 37 601088 中国神华 24,644,897.99 10.30 38 002004 华邦颖泰 24,615,447.79 10.29 39 600409 三友化工 24,608,292.49 10.28 40 600481 双良节能 24,607,153.27 10.28 41 002041 登海种业 24,590,261.03 10.27 42 000937 冀中能源 24,420,461.91 10.20 43 600188 兖州煤业 24,406,757.11 10.20 44 600490 鹏欣资源 24,389,297.07 10.19 45 000762 西藏矿业 24,347,236.53 10.17 46 002128 露天煤业 24,336,504.86 10.17 47 002237 恒邦股份 24,260,698.12 10.14 48 600596 新安股份 24,234,063.95 10.13 49 000630 铜陵有色 24,172,061.46 10.10 50 000983 西山煤电 24,136,928.95 10.09 51 000422 湖北宜化 24,112,773.41 10.08 52 600456 宝钛股份 24,036,427.16 10.04 53 000697 炼石有色 23,994,598.20 10.03 54 600549 厦门钨业 23,823,488.20 9.95 55 600392 盛和资源 23,678,832.12 9.89 56 601600 中国铝业 23,678,611.06 9.89 57 000693 华泽钴镍 23,661,742.47 9.89 58 000830 鲁西化工 23,649,899.86 9.88 59 600143 金发科技 23,636,519.20 9.88 60 601001 大同煤业 23,631,401.10 9.87 61 600096 云天化 23,537,187.37 9.83 62 600123 兰花科创 23,486,688.22 9.81 63 600277 亿利能源 23,418,102.99 9.79 64 600362 江西铜业 23,367,767.83 9.76 65 000792 盐湖股份 23,310,327.40 9.74 66 600160 巨化股份 23,265,166.50 9.72 67 000525 红 太 阳 23,249,657.23 9.71 68 600348 阳泉煤业 23,207,254.67 9.70 69 600811 东方集团 23,203,792.48 9.70 70 002378 章源钨业 23,145,402.95 9.67 71 600489 中金黄金 23,045,234.38 9.63 72 600251 冠农股份 22,979,554.98 9.60 73 601918 国投新集 22,975,474.19 9.60 74 600426 华鲁恒升 22,877,134.32 9.56 75 601857 中国石油 22,823,382.80 9.54 76 601168 西部矿业 22,704,723.00 9.49 77 601101 昊华能源 22,654,897.74 9.47 78 000960 锡业股份 22,588,867.28 9.44 79 601699 潞安环能 22,505,618.44 9.40 80 601666 平煤股份 22,487,909.19 9.40 81 600737 中粮屯河 22,481,522.51 9.39 82 600508 上海能源 22,382,074.89 9.35 83 002092 中泰化学 22,347,062.16 9.34 84 600395 盘江股份 22,229,200.77 9.29 85 002018 华星化工 22,214,818.18 9.28 86 600971 恒源煤电 22,171,639.26 9.26 87 002470 金正大 22,084,177.91 9.23 88 601958 金钼股份 22,037,671.89 9.21 89 601899 紫金矿业 21,766,165.22 9.09 90 600500 中化国际 21,761,884.60 9.09 91 603077 和邦股份 21,714,802.21 9.07 92 601898 中煤能源 21,557,950.41 9.01 93 601225 陕西煤业 21,524,891.95 8.99 94 600997 开滦股份 21,160,269.13 8.84 95 600403 大有能源 21,048,136.82 8.79 96 603993 洛阳钼业 20,738,202.19 8.67 97 002203 海亮股份 19,344,584.08 8.08 98 601216 内蒙君正 18,922,727.19 7.91 99 600497 驰宏锌锗 18,183,295.28 7.60 100 000519 江南红箭 17,957,607.88 7.50 101 002064 华峰氨纶 17,532,516.73 7.33 102 002221 东华能源 16,901,790.12 7.06 103 600438 通威股份 16,673,453.26 6.97 104 600387 海越股份 16,586,397.03 6.93 105 002078 太阳纸业 16,443,551.58 6.87 106 600433 冠豪高新 16,384,295.64 6.85 107 002240 威华股份 16,354,148.83 6.83 108 600547 山东黄金 14,512,631.65 6.06 109 000998 隆平高科 13,677,119.61 5.71 110 000939 凯迪电力 11,576,161.19 4.84 111 002493 荣盛石化 6,682,193.21 2.79 112 600595 中孚实业 6,464,273.26 2.70 113 000780 平庄能源 5,462,938.61 2.28 114 600121 郑州煤电 5,436,661.62 2.27 115 601678 滨化股份 5,406,070.01 2.26 116 600844 丹化科技 5,118,840.40 2.14 117 601233 桐昆股份 5,117,854.47 2.14 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票， 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资产净 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 值比例（％） 1 国投新集 35,137,807.30 14.68601918 2 章源钨业 30,251,497.93 12.64002378 3 鲁西化工 30,094,527.05 12.57000830 4 湖北宜化 29,850,617.03 12.47000422 5 冠农股份 29,292,380.30 12.24600251 6 云天化 29,245,610.85 12.22600096 7 中化国际 28,453,031.14 11.89600500 8 上海能源 28,355,431.99 11.85600508 9 银泰资源 27,704,404.27 11.58000975 10 兰花科创 27,683,242.16 11.57600123 11 中国玻纤 25,576,484.34 10.69600176 12 大有能源 24,726,496.63 10.33600403 13 永泰能源 23,500,886.80 9.82600157 14 云南铜业 21,690,391.16 9.06000878 15 亚盛集团 21,028,924.36 8.79600108 16 鹏欣资源 20,376,155.62 8.51600490 17 南山铝业 20,284,431.76 8.48600219 18 史丹利 19,407,316.25 8.11002588 19 建新矿业 19,286,764.53 8.06000688 20 兖州煤业 18,817,453.21 7.86600188 21 三友化工 18,214,567.35 7.61600409 22 方大炭素 17,937,327.43 7.50600516 23 东阳光科 17,882,950.16 7.47600673 24 和邦股份 17,298,174.09 7.23603077 25 铜陵有色 17,275,716.70 7.22000630 26 中金岭南 17,023,289.31 7.11000060 27 盛达矿业 16,747,786.25 7.00000603 28 东方集团 16,556,816.91 6.92600811 29 格林美 16,417,993.66 6.86002340 30 上海石化 16,319,675.65 6.82600688 31 西部矿业 16,279,590.84 6.80601168 32 中粮屯河 16,197,510.58 6.77600737 33 盐湖股份 16,063,455.13 6.71000792 34 中国铝业 15,795,228.84 6.60601600 35 神火股份 15,604,988.29 6.52000933 36 安泰科技 15,535,756.16 6.49000969 37 广晟有色 15,120,789.05 6.32600259 38 金发科技 15,100,783.63 6.31600143 39 中色股份 14,879,750.23 6.22000758 40 金正大 14,763,516.70 6.17002470 41 巨化股份 14,613,507.88 6.11600160 42 华鲁恒升 14,376,101.12 6.01600426 43 开滦股份 14,293,537.94 5.97600997 44 冀中能源 14,186,716.82 5.93000937 45 联化科技 14,150,407.36 5.91002250 46 云南锗业 14,067,416.72 5.88002428 47 闰土股份 13,932,909.89 5.82002440 48 盘江股份 13,856,915.67 5.79600395 49 恒邦股份 13,837,151.09 5.78002237 50 西山煤电 13,832,271.43 5.78000983 51 宝钛股份 13,807,073.77 5.77600456 52 中国石化 13,800,874.73 5.77600028 53 齐翔腾达 13,779,808.27 5.76002408 54 江西铜业 13,708,158.32 5.73600362 55 恒逸石化 13,659,663.09 5.71000703 56 陕西煤业 13,549,390.32 5.66601225 57 大北农 13,477,334.24 5.63002385 58 紫金矿业 13,464,861.56 5.63601899 59 靖远煤电 13,458,294.97 5.62000552 60 广汇能源 13,431,087.32 5.61600256 61 阳泉煤业 13,378,958.39 5.59600348 62 辰州矿业 13,375,591.19 5.59002155 63 五矿稀土 13,337,859.72 5.57000831 64 卫星石化 13,254,851.98 5.54002648 65 新 希 望 13,053,707.13 5.45000876 66 海亮股份 13,001,121.51 5.43002203 67 昊华能源 12,981,365.34 5.42601101 68 亿利能源 12,864,476.83 5.38600277 69 包钢稀土 12,723,733.82 5.32600111 70 恒源煤电 12,692,589.91 5.30600971 71 厦门钨业 12,498,401.35 5.22600549 72 西藏矿业 12,473,180.91 5.21000762 73 中金黄金 12,467,925.29 5.21600489 74 平煤股份 12,439,237.16 5.20601666 75 新安股份 12,334,920.24 5.15600596 76 登海种业 12,270,468.96 5.13002041 77 中煤能源 12,264,306.72 5.12601898 78 露天煤业 12,131,755.45 5.07002128 79 双良节能 12,119,216.73 5.06600481 80 锡业股份 11,963,112.04 5.00000960 81 盛和资源 11,901,945.61 4.97600392 82 华信国际 11,844,232.31 4.95002018 83 潞安环能 11,781,858.29 4.92601699 84 金钼股份 11,691,698.27 4.89601958 85 红 太 阳 11,680,764.32 4.88000525 86 中泰化学 11,648,901.48 4.87002092 87 炼石有色 11,405,260.60 4.77000697 88 内蒙君正 11,391,860.42 4.76601216 89 中国神华 11,367,044.15 4.75601088 90 洛阳钼业 11,158,164.38 4.66603993 91 中国石油 10,870,693.87 4.54601857 92 华邦颖泰 10,767,659.32 4.50002004 93 海大集团 10,677,809.98 4.46002311 94 威远生化 9,927,820.78 4.15600803 95 华泽钴镍 9,892,333.07 4.13000693 96 吉恩镍业 9,623,002.02 4.02600432 97 荣盛石化 9,333,223.91 3.90002493 98 江山股份 8,807,165.31 3.68600389 99 中孚实业 8,687,378.07 3.63600595 100 驰宏锌锗 8,474,182.98 3.54600497 101 大同煤业 8,329,320.08 3.48601001 102 滨化股份 7,899,384.15 3.30601678 103 桐昆股份 7,262,888.95 3.03601233 104 平庄能源 7,082,450.30 2.96000780 105 郑州煤电 6,826,079.90 2.85600121 106 丹化科技 6,386,141.59 2.67600844 107 *ST大荒 5,141,443.38 2.15600598 注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 2,608,111,676.02 卖出股票收入（成交）总额 1,644,013,495.56 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票， 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,012,000.00 2.36 其中：政策性金融债 40,012,000.00 2.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 40,012,000.00 2.36 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 比例（％） 1 140218 14国开18 200,000 20,014,000.00 1.18 2 140437 14农发37 200,000 19,998,000.00 1.18 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。8.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。 本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。8.11.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。8.12投资组合报告附注 8.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除恒逸石化（股票代码：000703）外其他证券的发行主体未有被 监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2014年4月29日，证监会公告，恒逸集团为了实现定向增发，利用私人账户拉抬股价，有明显操纵股价的意图；同时恒逸石化集团动用3000万元买入“恒逸石化”股票，构成“集中资金优势”、“连续买卖”的操纵证券市场行为。证监会对恒逸石化处以60万元罚款，并对主要决策人楼翔处以10万元罚款。 对该股票的投资决策程序的说明：该股票是本基金因复制指数而被动持有的。8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要 求股票必须先入库再买入。 8.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 934,254.86 2 应收证券清算款 1,537,143.41 3 应收股利 - 4 应收利息 887,108.05 5 应收申购款 4,946.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,363,452.92 8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明8.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 流通受限情况说明 净值比例（%） 1 002018 华信国际 19,846,941.48 1.17 重大事项 8.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 流通受限情况说明 净值比例（%） 1 600490 鹏欣资源 13,468,401.70 0.80 重大事项 §9 基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人 户均持有的基 机构投资者 个人投资者 份额级别 户数 金份额 （户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 商品A 499 1,792,511.77 840,189,106.00 93.93% 54,274,269.00 6.07% 商品B 13,040 68,593.82 177,290,458.00 19.82% 717,172,917.00 80.18% 大宗商品 808 61,941.23 6,779,621.00 13.55% 43,268,895.17 86.45% 14,347 128,178.38 1,024,259,185.00 55.70% 814,716,081.17 44.30% 合计 注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分 母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份 额总额）。 9.2期末上市基金前十名持有人 招商中证商品A： 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 1 中油财务有限责任公司 112,649,167.00 12.59% 2 华泰财产保险有限公司 91,737,865.00 10.26% 3 泰康人寿保险股份有限公司-分红-个 73,404,093.00 8.21% 人分红-019L-FH002深 4 海康人寿保险有限公司 43,360,180.00 4.85% 5 中国太平洋财产保险-传统-普通保险 43,347,388.00 4.85% 产品-013C-CT001深 6 中意人寿保险有限公司 42,907,549.00 4.80% 7 中国太平洋人寿保险股份有限公司- 36,734,725.00 4.11% 传统-普通保险产品 8 华泰保险集团股份有限公司-传统-理 30,990,355.00 3.46% 财产品 9 中华联合财产保险股份有限公司-传 26,622,001.00 2.98% 统保险产品 10 华泰证券股份有限公司 25,642,108.00 2.87% 招商中证商品B： 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 1 工行统筹外基金工银瑞信组合 69,646,491.00 7.79% 2 中国工商银行股份有限公司企业年 24,395,127.00 2.73% 金计划-中国建设银行 3 中融国际信托有限公司-中融增强２ 16,823,500.00 1.88% １号 4 工银瑞信基金公司-农行-中国农业银 12,274,800.00 1.37% 行离退休人员福利负债 5 中国银行股份有限公司企业年金计 10,525,261.00 1.18% 划-中国农业银行 6 中国农业银行股份有限公司企业年 9,415,900.00 1.05% 金计划-中国银行股份有限公司 7 任红梅 6,900,000.00 0.77% 8 刘泉 6,146,800.00 0.69% 9 中融国际信托有限公司-恒江 1 号证 4,660,000.00 0.52% 券投资集合资金信托 10 向伟 4,409,815.00 0.49% 注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供，持有人为场内持有人。 9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额类别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 商品A - - 基金管理公司所 商品B - - 有从业人员持有 大宗商品 263,247.24 0.5260% 本基金 合计： 263,247.24 0.0143% 注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的 分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金 份额总额）。 9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人 商品A 0 员、基金投资和研究 商品B 0 部门负责人持有本开 大宗商品 0 放式基金 合计 0 本基金基金经理持有 商品A 0 本开放式基金 商品B 0 大宗商品 10～50 合计 10～50 §10 开放式基金份额变动 单位：份 招商中证商品A 招商中证商品B 招商中证大宗商品 项目 （场内简称：商品 （场内简称：商 指数分级（场内简 A） 品B） 称：大宗商品） 基金合同生效日（2012年6月28 317,862,071.00 317,862,071.00 427,532,178.96 日）基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 131,114,836.00 131,114,836.00 50,986,863.75 本报告期基金总申购份额 - - 3,361,718,382.28 减:本报告期基金总赎回份额 - - 1,849,911,425.47 本报告期基金拆分变动份额（份额 763,348,539.00 763,348,539.00 -1,512,745,304.39 减少以"-"填列） 本报告期期末基金份额总额 894,463,375.00 894,463,375.00 50,048,516.17 注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算中的调整份额。 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、根据本基金管理人2014年3月25日的公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会2014年第一次会议审议并通过，因工作变动，赵生章先生不再担任公司副总经理，全职担任招商基金管理有限公司全资子公司招商财富资产管理有限公司总经理职务。 2、根据本基金管理人2014年12月30日的公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会2014年第四次会议审议并通过，同意吕一凡先生离任公司副总经理职务。 3、根据本基金管理人2015年1月7日的公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会2015年第一次会议审议并通过，同意许小松先生离任公司总经理职务，全职担任招商财富资产管理有限公司董事长。公司总经理职务由公司董事长张光华先生代任。 4、根据本基金管理人2015年3月12日公告，经招商基金第四届董事会2015年第三次会议审议通过，本基金管理人时任副总经理张国强因工作调动原因辞任，转而全职担任招商财富副董事长兼任招商资产（香港）董事，离任日期为2015年3月12日。 5、本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行”）工作需要，周月秋同志不再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高级管理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业务授权职责。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。11.4 基金投资策略的改变 本报告期内基金投资策略无改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化,目前毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务3年，本报告期应支付给毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币60,000.00元。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易单元 占当期股票 券商名称 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 东海证券 2 703,691,763.17 16.55% 640,642.42 16.55% - 民族证券 1 475,106,187.65 11.17% 432,537.14 11.17% 新增 中投证券 1 442,705,833.45 10.41% 403,039.71 10.41% - 华鑫证券 1 365,320,377.69 8.59% 332,588.07 8.59% - 浙商证券 1 273,434,210.10 6.43% 248,934.84 6.43% - 宏源证券 2 230,743,718.33 5.43% 210,069.81 5.43%新增1个交易单元 光大证券 1 229,829,145.11 5.41% 209,236.62 5.41% - 西南证券 3 227,308,857.99 5.35% 206,942.07 5.35% - 广州证券 1 213,501,798.82 5.02% 194,372.32 5.02% - 东北证券 2 213,144,977.83 5.01% 194,047.59 5.01% - 兴业证券 1 185,858,155.63 4.37% 169,205.60 4.37% - 东方证券 1 169,766,203.87 3.99% 154,555.23 3.99% - 中信证券 3 119,872,038.99 2.82% 109,131.42 2.82%新增2个交易单元 国都证券 1 118,043,191.29 2.78% 107,466.06 2.78% - 安信证券 2 72,291,739.24 1.70% 65,813.97 1.70% - 中信建投 3 48,451,731.07 1.14% 44,110.62 1.14% - 招商证券 1 44,856,101.40 1.05% 40,836.82 1.05% - 国海证券 1 35,587,303.75 0.84% 32,398.88 0.84% - 中银国际 1 33,757,418.75 0.79% 30,732.82 0.79% - 国元证券 1 31,954,245.47 0.75% 29,091.41 0.75% - 齐鲁证券 3 4,903,847.41 0.12% 4,464.50 0.12% - 财富证券 1 4,844,499.08 0.11% 4,410.41 0.11% - 华泰证券 1 4,381,163.78 0.10% 3,988.55 0.10% - 国金证券 1 2,655,427.24 0.06% 2,417.57 0.06% - 东吴证券 1 - - - - - 高华证券 1 - - - - - 万和证券 1 - - - - - 申银万国 1 - - - - - 华宝证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 民生证券 1 - - - - - 万联证券 2 - - - - 新增 天源证券 1 - - - - - 信达证券 1 - - - - - 中邮证券 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 西部证券 1 - - - - - 中山证券 1 - - - - - 华融证券 2 - - - - - 注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演 质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能 力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权证 券商名称 券回购 成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的 成交总额 例 比例 的比例 东海证券 - -309,000,000.00 20.18% - - 民族证券 - - 82,000,000.00 5.36% - - 中投证券 - -199,000,000.00 13.00% - - 华鑫证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 宏源证券 769,856.00 100.00% - - - - 光大证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 广州证券 - -416,000,000.00 27.17% - - 东北证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 东方证券 - - 80,000,000.00 5.23% - - 中信证券 - -268,000,000.00 17.50% - - 国都证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 招商证券 - -120,000,000.00 7.84% - - 国海证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 国元证券 - - - - - - 齐鲁证券 - - - - - - 财富证券 - - - - - - 华泰证券 - - 57,000,000.00 3.72% - - 国金证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 万和证券 - - - - - - 申银万国 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 天源证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 中邮证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 西部证券 - - - - - - 中山证券 - - - - - - 华融证券 - - - - - - 11.8其他重大事件序号 公告事项 法定披露方式 法定披露时间 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工 中国证券报、证券时报、 1 2014-12-31 商银行“2015倾心回馈”基金定投优惠活动的公告 上海证券报 中国证券报、证券时报、 2 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 2014-12-31 上海证券报 招商基金管理有限公司关于调整旗下分级基金赎回限 中国证券报、证券时报、 3 2014-12-30 额的公告 上海证券报 关于招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金办 中国证券报、证券时报、 4 2014-12-29 理定期份额折算业务的公告 上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增加大同证 中国证券报、证券时报、 5 2014-12-12 券经纪有限责任公司为代销机构的公告 上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增加太平洋 中国证券报、证券时报、 6 2014-12-5 证券股份有限公司为代销机构的公告 上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下基金参与华宝证券有 中国证券报、证券时报、 7 限责任公司网上交易系统申购费率优惠活动及开通部 2014-12-3 上海证券报 分基金定投业务的公告 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年 中国证券报、证券时报、 8 2014-10-25 第3季度报告 上海证券报 中国证券报、证券时报、 9 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的公告 2014-9-27 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年 中国证券报、证券时报、 10 2014-8-27 半年度报告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年 中国证券报、证券时报、11 2014-8-27 半年度报告摘要 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金更新的 中国证券报、证券时报、 12 2014-8-9 招募说明书（二零一四年第二号） 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金更新的 中国证券报、证券时报、 13 2014-8-9 招募说明书摘要（二零一四年第二号） 上海证券报 中国证券报、证券时报、 14 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的公告 2014-7-29 上海证券报 招商基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管 中国证券报、证券时报、 15 2014-7-26 理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况的公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年 中国证券报、证券时报、 16 2014-7-21 第2季度报告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 17 2014-7-21 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 18 2014-7-14 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 19 2014-7-7 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 关于招商基金旗下基金继续参加交通银行网上银行、 手机银行基金申购费率优惠活动及招商安泰债券投资 中国证券报、证券时报、 20 2014-7-2 基金A份额参加交通银行网上银行、手机银行基金营 上海证券报 养组合申购手续费费率“折上折”优惠活动的公告 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 21 2014-6-30 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加华夏银 中国证券报、证券时报、 22 2014-6-27 行手机银行交易渠道基金申购费率优惠活动的公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 23 2014-6-23 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 24 2014-6-20 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 25 2014-6-18 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增加万联证 中国证券报、证券时报、 26 券有限公司为代销机构及参与其网上申购费率优惠活 2014-6-18 上海证券报 动的公告 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 27 2014-6-16 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 28 2014-6-13 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 29 2014-6-12 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 30 2014-6-11 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 31 2014-6-10 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 32 2014-6-9 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 33 2014-6-6 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 34 2014-6-5 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 35 2014-6-3 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 36 2014-5-30 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 37 2014-5-26 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 38 2014-5-23 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 39 2014-5-21 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 40 2014-5-20 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 41 2014-5-19 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、42 2014-5-12 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 43 2014-5-9 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 44 2014-5-8 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 45 2014-5-7 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 46 2014-5-6 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 47 2014-5-5 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 48 2014-4-30 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 49 2014-4-29 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 50 2014-4-21 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年 中国证券报、证券时报、 51 2014-4-19 第1季度报告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 52 2014-4-14 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 53 2014-4-9 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 54 2014-4-1 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 关于招商基金旗下部分基金继续参加中国工商银行个 中国证券报、证券时报、 55 2014-4-1 人电子银行基金申购费率优惠活动的公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2013年 中国证券报、证券时报、 56 2014-3-28 年度报告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2013年 中国证券报、证券时报、 57 2014-3-28 年度报告摘要 上海证券报 中国证券报、证券时报、 58 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 2014-3-25 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 59 2014-3-24 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 60 2014-3-17 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下基金参与光大证券手 中国证券报、证券时报、 61 2014-3-17 机客户端申购场外开放式基金费率优惠的公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 62 2014-3-10 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 63 2014-3-3 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金更新的 中国证券报、证券时报、 64 2014-2-8 招募说明书（二零一四年第一号） 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金更新的 中国证券报、证券时报、 65 2014-2-8 招募说明书摘要（二零一四年第一号） 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 66 2014-1-24 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 67 2014-1-22 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2013年 中国证券报、证券时报、 68 2014-1-21 第4季度报告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 69 2014-1-17 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金可能发 中国证券报、证券时报、 70 2014-1-10 生不定期份额折算的风险提示公告 上海证券报 关于招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金定 中国证券报、证券时报、 71 2014-1-6 期份额折算结果及恢复交易的公告 上海证券报 关于招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金之 中国证券报、证券时报、 72 招商中证商品A份额2014年度约定年基准收益率的公 2014-1-3 上海证券报 告 关于招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金办 中国证券报、证券时报、 73 理定期份额折算业务期间招商中证商品A份额停复牌 2014-1-3 上海证券报 的公告 §12 备查文件目录 12.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金设立的文件； 3、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》； 4、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金托管协议》； 5、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金招募说明书》； 6、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年第1季度报告》； 7、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年第2季度报告》； 8、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年第3季度报告》； 9、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年第4季度报告》； 10、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年半年度报告》； 11、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年半年度报告摘要》； 12、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年年度报告》； 13、《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金2014年年度报告摘要》。12.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦12.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2015年3月27日