招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 7 月 21 日  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商信用添利债券(LOF) 场内简称 招商信用 基金主代码 161713 交易代码 161713 契约型,本基金在基金合同生效后五年内(含五年) 基金运作方式 封闭运作,在深圳证券交易所上市交易;封闭期结束 后转为上市开放式基金(LOF)。 基金合同生效日 2010 年 6 月 25 日 报告期末基金份额总额 559,931,062.36 份 本基金通过投资于高信用等级的固定收益品种,合 理安排组合期限结构,在追求长期本金安全的基础 投资目标 上,通过积极主动的管理,力争为投资者创造较高的 当期收益。 本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货 币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,采用 久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、 期限结构配置、信用策略、相对价值判断、期权策略、 动态优化等管理手段,对债券市场、债券收益率曲线 以及各种债券价格的变化进行预测,相机而动、积极 投资策略 调整。在可转换债券的投资上,主要采用可转债相对 价值分析策略。可转债相对价值分析策略通过分析不 同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债 的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。 可参与一级市场新股申购或增发新股,还可持有因可 转债转股所形成的股票、因所持股票进行股票配售及 派发所形成的股票、因投资可分离债券所形成的权证 第 1 页 共9 页  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 等资产。 业绩比较基准 中债综合指数 本基金属于证券市场中的较低风险品种,预期收益 风险收益特征 和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 5,107,787.99 2.本期利润 4,448,816.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0075 4.期末基金资产净值 563,794,795.18 5.期末基金份额净值 1.007 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.82% 0.08% 0.22% 0.08% 0.60% 0.00% 第 2 页 共9 页  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 女,工商管理硕士。2006 年加入招商 基金管理有限公司,先后曾任职于市 场部、股票投资部、交易部,2011 年起任固定收益投资部研究员,曾任 招商现金增值开放式证券投资基金、 本基金 招商理财 7 天债券型证券投资基金、 2015 年 6 向霈 基金经 - 11 招商招金宝货币市场基金及招商保 月9日 理 证金快线货币市场基金基金经理,现 任招商招钱宝货币市场基金、招商信 用添利债券型证券投资基金(LOF)、 招商招利 1 个月期理财债券型证券投 资基金、招商招盈 18 个月定开债券 型证券投资基金、招商财富宝交易型 第 3 页 共9 页  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 货币市场基金、招商中国信用机会定 期开放债券型证券投资基金(QDII)、 招商招轩债券型证券投资基金及招 商招泰 6 个月定期开放债券型证券投 资基金、招商招财通理财债券型证券 投资基金、招商招福宝货币市场基金 及招商沪港深科技创新主题精选灵 活配置混合型证券投资基金基金经 理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商信 用添利债券型证券投资基金(LOF)基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期 内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合 有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相 关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 第 4 页 共9 页  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,从国内宏观经济数据来看,经济相对比较平稳,货币政策维持稳健中性。其中二 季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹象。回顾 2017 年二季度的基金操 作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上, 本基金在二季度维持组合杠杆,维持久期稳定,并持续保持较低的转债配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金份额净值增长率为 0.82%,同期业绩比较基准增长率为 0.22%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 690,392,316.60 97.38 其中:债券 690,392,316.60 97.38 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,453,465.91 0.35 8 其他资产 16,097,560.81 2.27 9 合计 708,943,343.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 第 5 页 共9 页  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 35,282,743.20 6.26 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 454,586,573.40 80.63 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 200,523,000.00 35.57 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 690,392,316.60 122.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1380341 13 柳州东城债 600,000 50,274,000.00 8.92 2 101554078 15 苏海 MTN001 500,000 49,920,000.00 8.85 3 124024 12 青投资 470,290 47,033,702.90 8.34 4 1280037 12 宿建投债 1,100,000 45,474,000.00 8.07 5 1280426 12 长兴债 700,000 43,260,000.00 7.67 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 第 6 页 共9 页  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,861.21 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,089,781.59 5 应收申购款 1,918.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,097,560.81 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 741,094,096.13 报告期期间基金总申购份额 82,838,142.46 减:报告期期间基金总赎回份额 264,001,176.23 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 559,931,062.36 第 7 页 共9 页  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过 20%的 持有份额 份额 份额 份额 比 时间区间 机构 1 20170401-20170630 136,096,174.00 - - 136,096,174.00 24.31% 机构 2 20170401-20170630 200,030,999.00 - - 200,030,999.00 35.72% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨额赎 回从而引发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产 以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商信用添利债券型证券投资基金设立的文件; 3、《招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)基金合同》; 4、《招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)托管协议》; 5、《招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有 第 8 页 共9 页  招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告 限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017 年 7 月 21 日 第 9 页 共9 页