易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 易方达原油证券投资基金(QDII) 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年七月二十一日 第 1 页共 14 页  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达原油(QDII-LOF-FOF) 场内简称 原油基金 基金主代码 161129 交易代码 161129 基金运作方式 契约型、上市开放式(LOF) 基金合同生效日 2016 年 12 月 19 日 报告期末基金份额总额 107,205,319.50 份 本基金力求基金净值增长率与业绩比较基准增长 投资目标 率相当。 本基金在全球范围内精选优质的原油 ETF、原油基 金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 投资策略 他金融工具进行投资,力求基金净值增长率与业绩 比较基准增长率相当。 2  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 标普高盛原油商品指数(S&P GSCI Crude Oil Index 业绩比较基准 ER)收益率 本基金为基金中基金,力求基金净值增长率与业绩 比较基准增长率相当,理论上其具有与业绩比较基 准相类似的风险收益特征。历史上原油价格波幅较 大,波动周期较长,预期收益可能长期超过或低于 股票、债券等传统金融资产,因此本基金是预期收 风险收益特征 益与预期风险较高的基金品种。 本基金可投资境外证券投资基金,除了需要承担与 国内证券投资基金类似的市场波动风险之外,本基 金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别 投资风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称:无 中文名称:无 英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking 境外资产托管人 Corporation Limited 中文名称:香港上海汇丰银行有限公司 下属分级基金的基金简称 易方达原油 易方达原油 (QDII-LOF-FOF)A (QDII-LOF-FOF)C 下属分级基金的交易代码 161129 003321 报告期末下属分级基金的 71,942,142.45 份 35,263,177.05 份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 3  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 报告期 (2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日) 主要财务指标 易方达原油 易方达原油 (QDII-LOF-FOF)A (QDII-LOF-FOF)C 1.本期已实现收益 -15,037,195.16 -7,557,415.85 2.本期利润 -6,749,018.67 -19,182,177.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1076 -0.1168 4.期末基金资产净值 61,472,038.86 30,070,814.37 5.期末基金份额净值 0.8545 0.8528 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、易方达原油(QDII-LOF-FOF)A: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 -11.66% 1.27% -12.51% 1.82% 0.85% -0.55% 月 2、易方达原油(QDII-LOF-FOF)C: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 -11.75% 1.27% -12.51% 1.82% 0.76% -0.55% 月 4  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 易方达原油证券投资基金(QDII) 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016 年 12 月 19 日至 2017 年 6 月 30 日) 1.易方达原油(QDII-LOF-FOF)A: 2.易方达原油(QDII-LOF-FOF)C: 5  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 注:1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.本基金合同于2016年12月19日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一 年。 3.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束 时各项资产配置比例符合基金合同(第十三部分二、投资范围,三、投资策略和 四、投资限制)的有关约定。 4.自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为-14.55%,C类基 金份额净值增长率为-14.72%,同期业绩比较基准收益率为-20.00%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达香 硕士研究 张胜 港恒生综合小型股指数证券 2016-12-1 生,曾任易 - 12 年 记 投资基金(LOF)的基金经理、 9 方达基金管 易方达上证中盘交易型开放 理有限公司 6  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 式指数证券投资基金联接基 机构理财部 金的基金经理、易方达上证中 研究员、机 盘交易型开放式指数证券投 构理财部投 资基金的基金经理、易方达恒 资经理助 生中国企业交易型开放式指 理、基金经 数证券投资基金联接基金的 理助理、研 基金经理、易方达恒生中国企 究部行业研 业交易型开放式指数证券投 究员、易方 资基金的基金经理、易方达标 达沪深 300 普医疗保健指数证券投资基 交易型开放 金(LOF)的基金经理、易方达 式指数发起 标普信息科技指数证券投资 式证券投资 基金(LOF)的基金经理、易方 基金联接基 达标普生物科技指数证券投 金基金经 资基金(LOF)的基金经理、易 理、指数与 方达标普全球高端消费品指 量化投资部 数增强型证券投资基金的基 总经理助 金经理、易方达标普 500 指数 理。 证券投资基金(LOF)的基金经 理、易方达 50 指数证券投资 基金的基金经理、易方达资产 管理(香港)有限公司基金经 理、指数与量化投资部副总经 理 本基金的基金经理、易方达中 硕士研究 证海外中国互联网 50 交易型 生,曾任皇 开放式指数证券投资基金的 家加拿大银 基金经理、易方达纳斯达克 行托管部核 100 指数证券投资基金(LOF) 算专员,美 的基金经理、易方达黄金交易 国道富集团 型开放式证券投资基金联接 Middle 基金的基金经理、易方达黄金 Office 中台 FAN 交易型开放式证券投资基金 交易支持专 BING 的基金经理、易方达标普医疗 2017-03-2 员,巴克莱 - 12 年 (范 保健指数证券投资基金(LOF) 5 资产管理公 冰) 的基金经理、易方达标普信息 司悉尼金融 科技指数证券投资基金(LOF) 数据部高级 的基金经理、易方达标普生物 金融数据分 科技指数证券投资基金(LOF) 析员、主管, 的基金经理、易方达标普全球 新加坡金融 高端消费品指数增强型证券 数据部主 投资基金的基金经理、易方达 管,贝莱德 标普 500 指数证券投资基金 集团金融数 (LOF)的基金经理 据运营部部 7  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 门经理、风 险控制与咨 询部客户经 理、亚太股 票指数基金 部基金经 理。 注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,张胜记的“任职日期”为基 金合同生效之日,FAN BING(范冰)的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公 平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限 管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,同时依据境外市场的交易特 点规范交易委托方式,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交 易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 8  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 原油二季度以来的主旋律是新增石油供给和 OPEC 限产的博弈。供给方面美 国页岩油新增产量和新增钻井数均显著上升,全球产能也体现出了上升趋势。5 月 25 日,OPEC 与非 OPEC 国家在维也纳就减产协议延期 9 个月达成一致,但 是减产规模并未扩大,这次限产协议的延长被市场充分预期,因此当没有限产加 码的额外刺激时,油价下行。需求端的增长目前并不足以消化供应增量,未来预 计需求会稳步回升,但这个利好需要时间消化。在操作中,我们严格遵守基金合 同,坚持既定的投资策略,追求跟踪误差最小化,力求基金净值增长率与业绩比 较基准增长率相当。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 0.8545 元,本报告期份额净值 增长率为-11.66%,同期业绩比较基准收益率为-12.51%,年化跟踪误差 12.02%; C 类基金份额净值为 0.8528 元,本报告期份额净值增长率为-11.75%,同期业绩 比较基准收益率为-12.51%,年化跟踪误差 12.02%。因本报告期包含了基金合同 规定的建仓期,故跟踪误差等指标仍在调整之中。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(人民币元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 84,479,312.77 87.18 9  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,793,860.01 4.95 8 其他各项资产 7,632,082.81 7.88 9 合计 96,905,255.59 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 10  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基 运 金资 序 基金 作 公允价值 基金名称 管理人 产净 号 类型 方 (人民币元) 值比 式 例(%) 开 United States UNITED STATES ETF 1 放 Commodity 16,644,700.80 18.18 BRENT OIL FUND 基金 式 Funds Invesco 开 PowerShares POWERSHARES ETF 2 放 Capital 16,619,500.03 18.15 DB OIL FUND 基金 式 Management LLC 开 United States UNITED STATES ETF 3 放 Commodity 16,604,054.40 18.14 OIL FUND LP 基金 式 Funds ETFS BRENT 开 ETFS Oil ETF 4 1MTH OIL 放 Securities 12,890,612.84 14.08 基金 SECURIT 式 Limited 开 United States UNITED STATES ETF 5 放 Commodity 12,533,994.88 13.69 12 MONTH OIL 基金 式 Funds 11  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 ETFS 开 ETFS WTI CRUDE ETF Commodity 6 放 7,180,864.00 7.84 OIL 基金 Securities 式 Limited 开 SIMPLEX WTI ETF Simplex Asset 7 放 1,198,207.85 1.31 CRUDE OIL ID ETF 基金 Management 式 NEXT FUNDS 开 ETF Nomura Asset 8 NOMURA CRUDE 放 807,377.97 0.88 基金 Management Co. OIL 式 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,117.08 5 应收申购款 3,856,171.41 6 其他应收款 3,725,920.00 7 待摊费用 48,874.32 8 其他 - 9 合计 7,632,082.81 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 12  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 易方达原油 易方达原油 项目 (QDII-LOF-FOF)A (QDII-LOF-FOF)C 本报告期期初基金份额总额 64,611,111.48 231,362,914.08 报告期基金总申购份额 20,224,679.29 12,185,290.21 减:报告期基金总赎回份额 12,893,648.32 208,285,027.24 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 71,942,142.45 35,263,177.05 注:易方达原油(QDII-LOF-FOF)A类份额变动含人民币A类份额及美元现汇A 类份额;易方达原油(QDII-LOF-FOF)C类份额变动含人民币C类份额及美元现 汇C类份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期末持有基金 报告期内持有基金份额变化情况 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2017 年 04 月 01 日 200,018,0 200,018,0 机构 1 ~2017 年 06 月 06 - - - 00.00 00.00 日 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的 特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引 13  易方达原油证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 注:申购份额包括申购或者买入基金份额,赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达原油证券投资基金(QDII)注册的文件; 2.《易方达原油证券投资基金(QDII)基金合同》; 3.《易方达原油证券投资基金(QDII)托管协议》; 4.基金管理人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日 14