易方达中小板指数证券投资基金（LOF） 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年一月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中小板指数（LOF） 场内简称 易基中小 基金主代码 161118 交易代码 161118 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总额 229,573,101.25 份 投资目标 本基金采取指数化投资方式，以实现对业绩比较基 准的紧密跟踪，追求跟踪偏离度及跟踪误差最小 化。 投资策略 本基金主要采取完全复制法进行投资，即按照中小 板价格指数的成份股组成及权重构建股票投资组 合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相 应调整，以实现对业绩比较基准的紧密跟踪，追求 跟踪偏离度及跟踪误差最小化。 业绩比较基准 中小板价格指数收益率×95%+活期存款利率（税 后）×5% 风险收益特征 本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合 基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型 基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场 相似的风险收益特征。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 11,816,441.78 2.本期利润 24,590,584.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.0934 4.期末基金资产净值 242,278,528.18 5.期末基金份额净值 1.0553 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 阶段 净值增 长率标 较基准 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 标准差 ③ ④ 过去三个 9.38% 0.92% 10.05% 0.93% -0.67% -0.01% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达中小板指数证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012 年 9 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 37.10%，同期业 绩比较基准收益率为 52.77%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金（原易方达中小板 指数分级证券投资基金） 的基金经理、易方达原油 证券投资基金（QDII）的 基金经理、易方达银行指 数分级证券投资基金的 基金经理、易方达生物科 技指数分级证券投资基 金的基金经理、易方达深 证100交易型开放式指数 证券投资基金联接基金 的基金经理、易方达深证 100 交易型开放式指数基 金的基金经理、易方达上 硕士研究生，具有基金从业 证 50 交易型开放式指数 资格。曾任华泰联合证券资 证券投资基金发起式联 产管理部研究员，易方达基 接基金的基金经理、易方 金管理有限公司集中交易 达上证 50 交易型开放式 室交易员、指数与量化投资 成 指数证券投资基金的基 2016- 部指数基金运作专员、基金 曦 金经理、易方达纳斯达克 05-07 - 11 年 经理助理、易方达深证成指 100 指数证券投资基金 交易型开放式指数证券投 （LOF）的基金经理、易 资基金基金经理、易方达深 方达恒生中国企业交易 证成指交易型开放式指数 型开放式指数证券投资 证券投资基金联接基金基 基金联接基金的基金经 金经理。 理、易方达恒生中国企业 交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理、易 方达创业板交易型开放 式指数证券投资基金联 接基金的基金经理、易方 达创业板交易型开放式 指数证券投资基金的基 金经理、易方达并购重组 指数分级证券投资基金 的基金经理、易方达 MSCI 中国 A 股国际通交 易型开放式指数证券投 资基金发起式联接基金 的基金经理、易方达 MSCI 中国 A 股国际通交 易型开放式指数证券投 资基金的基金经理 本基金（原易方达中小板 指数分级证券投资基金） 的基金经理、易方达中证 800 交易型开放式指数证 券投资基金发起式联接 基金的基金经理、易方达 中证800交易型开放式指 数证券投资基金的基金 经理、易方达银行指数分 级证券投资基金的基金 经理、易方达香港恒生综 合小型股指数证券投资 基金（LOF）的基金经理、 易方达生物科技指数分 级证券投资基金的基金 硕士研究生，具有基金从业 经理、易方达深证 100 交 资格。曾任招商银行资产托 易型开放式指数证券投 管部基金会计，易方达基金 资基金联接基金的基金 管理有限公司核算部基金 刘 经理、易方达深证 100 交 核算专员、指数与量化投资 树 易型开放式指数基金的 2017- - 12 年 部运作支持专员、基金经理 荣 基金经理、易方达上证中 07-18 助理、易方达深证成指交易 盘交易型开放式指数证 型开放式指数证券投资基 券投资基金联接基金的 金基金经理、易方达深证成 基金经理、易方达上证中 指交易型开放式指数证券 盘交易型开放式指数证 投资基金联接基金基金经 券投资基金的基金经理、 理。 易方达创业板交易型开 放式指数证券投资基金 联接基金的基金经理、易 方达创业板交易型开放 式指数证券投资基金的 基金经理、易方达并购重 组指数分级证券投资基 金的基金经理、易方达标 普医疗保健指数证券投 资基金（LOF）的基金经 理、易方达标普信息科技 指数证券投资基金（LOF） 的基金经理、易方达标普 生物科技指数证券投资 基金（LOF）的基金经理、 易方达标普500指数证券 投资基金（LOF）的基金 经理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中27 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为中小板指数，中小板指数由深交所中小企业板上市 交易 A 股中最具代表性的 100 只股票组成，是衡量中小板整体表现最具代表性 的指数。报告期内，本基金主要采取完全复制法的投资策略，即完全按照标的指 数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权 重的变动而进行相应调整。 2019 年第四季度，市场分化较大。受益于转型升级的电子、医药生物、家 电等行业高度景气，二级市场价格表现也较好。前三季度表现较好的消费行业出 现了一定回调。整体来看，市场核心权重股业绩基本符合预期，估值有所消化， 促进市场的稳定上行。 报告期内，国内主要宏观经济数据虽然处在低位震荡中，但从 11 月起 PMI 数据有所回升，库存去化加快，采购量和新订单回升较快，反映出经济增速有企 稳回升迹象。三季度以来的稳增长政策起到效果，基建也企稳回升；此外，贸易 摩擦缓和背景下的企业信心有所恢复，同时叠加海外经济增速企稳，因此外需有 所改善，出口随之提升。 当前市场中周期龙头普遍折价，在经济波动逐渐收敛的背景下，该类股票有 望迎来估值修复行情。与此同时，科技成长类股票估值普遍较高，需要持续的业 绩增长来消化估值，在此过程中，具备核心竞争力、现金流改善的优质资产值得 重点关注。 基金运作层面，报告期内，本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回 以及成分股调整事项，保障基金的正常运作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0553 元，本报告期份额净值增长率为 9.38%，同期业绩比较基准收益率为 10.05%。 本报告期，本基金日跟踪偏离度的均值为 0.01%，年化跟踪误差 0.33%，在 合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 227,760,999.27 93.11 其中：股票 227,760,999.27 93.11 2 固定收益投资 465,994.97 0.19 其中：债券 465,994.97 0.19 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 13,619,592.13 5.57 7 其他资产 2,777,627.55 1.14 8 合计 244,624,213.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 7,816,253.80 3.23 B 采矿业 - - C 制造业 140,164,601.38 57.85 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,384,158.00 0.57 D 业 E 建筑业 1,978,960.38 0.82 F 批发和零售业 3,674,924.34 1.52 G 交通运输、仓储和邮政业 5,889,841.60 2.43 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,733,166.80 11.45 J 金融业 20,631,995.92 8.52 K 房地产业 1,809,005.07 0.75 L 租赁和商务服务业 10,151,024.48 4.19 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 1,056,708.00 0.44 Q 卫生和社会工作 4,027,208.96 1.66 R 文化、体育和娱乐业 1,436,572.50 0.59 S 综合 - - 合计 227,760,999.27 94.01 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002475 立讯精密 334,773 12,219,214.50 5.04 2 002415 海康威视 373,211 12,218,928.14 5.04 3 002142 宁波银行 285,163 8,027,338.45 3.31 4 002027 分众传媒 1,168,448 7,314,484.48 3.02 5 002714 牧原股份 77,020 6,838,605.80 2.82 6 002304 洋河股份 58,837 6,501,488.50 2.68 7 002230 科大讯飞 166,685 5,747,298.80 2.37 8 002241 歌尔股份 232,064 4,622,714.88 1.91 9 002594 比亚迪 87,748 4,182,947.16 1.73 10 002044 美年健康 270,464 4,027,208.96 1.66 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 465,994.97 0.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 465,994.97 0.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 128086 国轩转债 1,698 169,799.26 0.07 2 113029 明阳转债 1,040 103,998.18 0.04 3 128085 鸿达转债 660 65,998.84 0.03 4 128088 深南转债 512 51,200.00 0.02 5 128084 木森转债 510 50,999.11 0.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.12019 年 3 月 3 日，宁波银保监局针对宁波银行违规将同业存款变为一般 性存款的违法违规事实，处以人民币 20 万元的行政处罚。 2019 年 6 月 28 日，宁波银保监局针对宁波银行违反信贷政策、违反房地产行业 政策、违规开展存贷业务、员工管理不到位、向监管部门报送的报表不准确等违 法违规事实，处以人民币 270 万元的行政处罚。 2019 年 6 月 28 日，宁波银保监局针对宁波银行销售行为不合规、双录管理不到 位的违法违规事实，处以人民币 30 万元的行政处罚。 2019 年 12 月 5 日，宁波银保监局对宁波银行作出“罚款人民币 40 万元，并责 令该行对相关直接责任人给予纪律处分”的行政处罚。违法违规事由：设立时点性规模考核指标，股权质押管理不合规。 本基金为指数型基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除宁波银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 163,923.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,077.57 5 应收申购款 2,610,626.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,777,627.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 412,621,449.00 报告期基金总申购份额 32,941,001.66 减：报告期基金总赎回份额 215,989,349.41 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 229,573,101.25 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达中小板指数分级证券投资基金募集的文件； 2. 《易方达中小板指数证券投资基金（LOF）基金合同》； 3. 《易方达中小板指数证券投资基金（LOF）托管协议》； 4. 基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年一月十八日