易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年一月二十二日 第 1 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达永旭定期开放债券 场内简称 易基永旭 基金主代码 161117 交易代码 161117 基金运作方式 契约型开放式,本基金合同生效后,每封闭运作两 年,集中开放一次申购和赎回 基金合同生效日 2012 年 6 月 19 日 报告期末基金份额总额 1,249,121,371.59 份 投资目标 本基金力争为基金持有人提供持续稳定的高于业 绩比较基准的收益,实现基金资产的长期增值。 投资策略 本基金在封闭期与开放期将采取不同的投资策略, 力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较 基准的收益,实现基金资产的长期增值。 第 2 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 封闭期内,在遵循债券组合久期与封闭期适当匹配 的基础上,本基金通过对宏观经济变量和宏观经济 政策的分析,预测未来的市场利率、信用利差水平、 利率期限结构的变化,并据此对债券组合进行调 整,力争提高债券组合的总投资收益。 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便 投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投 资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品 种,减小基金净值的波动。 业绩比较基准 两年期银行定期存款收益率(税前)+0.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风 险品种,理论上其长期平均风险和预期收益率低于 混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 14,653,306.23 2.本期利润 35,766,931.63 3.加权平均基金份额本期利润 0.0286 4.期末基金资产净值 1,340,469,257.90 5.期末基金份额净值 1.073 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 第 3 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 2.77% 0.07% 0.66% 0.01% 2.11% 0.06% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 6 月 19 日至 2018 年 12 月 31 日) 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 55.42%,同期业 绩比较基准收益率为 24.57%。 第 4 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 金经理期限 职务 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达新享灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、易方达新利灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 瑞景灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达恒信定期开放债 券型发起式证券投资基 硕士研究生,曾任瑞银证券 金的基金经理、易方达恒 有限公司研究员,中国国际 惠定期开放债券型发起 金融有限公司研究员,易方 式证券投资基金的基金 达基金管理有限公司研究 李 经理、易方达富惠纯债债 员、易方达新利灵活配置混 2014- 一 券型证券投资基金的基 - 10 年 合型证券投资基金基金经 07-12 硕 金经理、易方达纯债 1 年 理助理、易方达新享灵活配 定期开放债券型证券投 置混合型证券投资基金基 资基金的基金经理、易方 金经理助理、易方达裕如灵 达稳健收益债券型证券 活配置混合型证券投资基 投资基金的基金经理助 金基金经理助理。 理、易方达瑞富灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理助理、易方达瑞 智灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理助 理、易方达瑞兴灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理助理、易方达瑞 祺灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理助 理、易方达瑞祥灵活配置 第 5 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 混合型证券投资基金的 基金经理助理、易方达裕 惠回报定期开放式混合 型发起式证券投资基金 的基金经理助理、易方达 信用债债券型证券投资 基金的基金经理助理、易 方达中债新综合债券指 数发起式证券投资基金 (LOF)的基金经理助理 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 41 次,其中 40 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定 第 6 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年四季度经济下行压力持续。首先,工业增加值增速较三季度进一步 回落,11 月同比增速下降至 5.4%。社融数据方面,9 月表内信贷和社融环比持 续有所放缓,10-11 月继续低于预期。此外,社会消费品零售总额同比增速也有 所回落,其中尤其是汽车消费持续走低的负面影响较大。最后,房地产销售面积 和销售金额四季度也出现了明显的下行态势。四季度经济中相对较为正面的支撑 因素来自于固定资产投资增速,经过季调后的数据有所反弹,其中基建投资及房 地产投资的回升幅度较为明显。与此同时,出口数据增速也相对保持在较高水平。 2018 年四季度市场资金面整体保持宽松,7 天回购利率水平较三季度整体有 所下降。在上述宏观经济背景下,债券市场做多信心不断增强,收益率进一步加 速下行。10 年国债及国开债下行幅度分别为 38bp 及 56bp。收益率曲线形态上来 看,四季度首先有所陡峭化;临近年末长端的表现则更为突出,曲线形态随后扁 平化。 操作上,四季度组合杠杆及久期整体进一步有所增加。未来我们在维持久期 匹配的整体策略下,将根据市场情况灵活调整组合的配置结构。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.073 元,本报告期份额净值增长率为 2.77%,同期业绩比较基准收益率为 0.66%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 2,331,598,407.54 96.10 第 7 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 其中:债券 2,331,598,407.54 96.10 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 54,667,825.84 2.25 7 其他资产 39,981,706.70 1.65 8 合计 2,426,247,940.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 1,175,711,407.54 87.71 5 企业短期融资券 201,411,000.00 15.03 6 中期票据 954,476,000.00 71.20 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 第 8 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 10 合计 2,331,598,407.54 173.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 112425 16 河钢 02 600,000 59,874,000.00 4.47 10180096 18 晋焦煤 2 500,000 51,780,000.00 3.86 6 MTN005 10180107 18 闽高速 3 500,000 51,660,000.00 3.85 9 MTN001 10180090 18 中建 4 500,000 51,550,000.00 3.85 0 MTN002 10180101 18 京汽集 5 500,000 51,490,000.00 3.84 1 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.116 河钢 02(代码:112425)为易方达永旭添利定期开放债券型证券投资 基金的前十大持仓证券。2018 年 5 月 10 日,河北省环境保护厅针对河钢股份有 限公司违反《中华人民共和国大气污染防治法》第二十条、第四十八条的规定, 责令改正违法行为并处罚款壹佰贰拾万元整。 本基金投资 16 河钢 02 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 第 9 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 除 16 河钢 02 外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 49,730.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 39,894,476.48 5 应收申购款 - 6 其他应收款 37,500.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 39,981,706.70 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,249,121,371.59 报告期基金总申购份额 - 减:报告期基金总赎回份额 - 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,249,121,371.59 第 10 页共 11 页  易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金募集的文 件; 2.《易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金托管协议》; 4.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日 第 11 页共 11 页