易方达黄金主题证券投资基金（LOF） 2018年第2季度报告 2018年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF） 场内简称 易基黄金 基金主代码 161116 交易代码 161116 基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF） 基金合同生效日 2011年5月6日 报告期末基金份额总额 394,261,775.97份 投资目标 本基金追求基金资产的长期稳定增值。 本基金主要通过对国际黄金价格中长期趋势的判 断，深入研究黄金价格趋势、黄金采掘企业盈利 投资策略 和估值水平变化，以及考察其他品种的风险收益 特征的基础上，进行黄金ETF、黄金股票类资产 以及其他资产的比例配置。 以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金 业绩比较基准 （经汇率折算） 基金管理人根据对黄金价格走势的判断，在黄金 基金、黄金采掘公司股票及其他资产之间进行主 风险收益特征 动配置。本基金的表现与黄金价格相关性较高， 本基金是预期收益与预期风险较高的基金品种。 此外，本基金主要投资海外，存在汇率风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：无 中文名称：无 英文名称：TheHongkongandShanghaiBanking 境外资产托管人 CorporationLimited 中文名称：香港上海汇丰银行有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年4月1日-2018年6月30日) 1.本期已实现收益 -804,731.91 2.本期利润 3,273,887.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.0081 4.期末基金资产净值 273,169,526.79 5.期末基金份额净值 0.693 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 1.17% 0.43% -0.74% 0.46% 1.91% -0.03% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达黄金主题证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2011年5月6日至2018年6月30日） 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-30.70%，同期业绩 比较基准收益率为-15.58%。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究生， 曾任古根海 姆投资管理 公司全球宏 观策略师， 中国平安人 寿保险总部 周宇 本基金的基金经理 2017-04- - 7年 投资管理中 21 心策略经理， 上海国泰君 安证券资产 管理有限公 司研究发展 部大类资产 配置高级研 究员。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金没有聘请境外投资顾问。 4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度以来，全球经济同步复苏的趋势出现了分化。在历史罕见的顺周期财政刺激下，美国经济继续保持强劲增长势头，但欧洲、日本、中国与主要新兴市场均出现不同程度的放缓。全球经济增长的分化导致货币政策预期的分化，并推动美元重新走强。而美国税改之后美国跨国公司海外利润的回流与美联储的缩表计划加剧了离岸美元流动性的紧缩。在此背景下，美元与美元资产一枝独秀，非美市场表现不佳。对全球增长与流动性环境最为敏感的新兴市场遭受大幅抛售。而黄金则受美元走强所累继续走低。 本基金在二季度对所持有的非黄金仓位进行了调整，提高了美股的配置比重，在美元升值的背景下起到了良好的对冲黄金价格下跌的作用。展望下半年，我们认为尽管贸易战等担忧持续打压风险偏好，但全球经济增长依然保持强劲，而美联储的加息周期并未结束，利率仍然偏低。总体而言风险资产的表现仍可期待，尤其是经济动能与流动性环境最佳的美股。我们相信继续维持当前的资产配置思路有助于分散基金的投资风险并提升收益。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.693元，本报告期份额净值增长率为 1.17%，同期业绩比较基准收益率为-0.74%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例(%) 1 权益投资 25,091,842.29 8.67 其中：普通股 25,091,842.29 8.67 存托凭证 - - 2 基金投资 233,237,057.11 80.59 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 30,786,292.51 10.64 8 其他资产 305,257.46 0.11 9 合计 289,420,449.37 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 占基金资产净值比例（％） 国家（地区） 公允价值(人民币元) 美国 25,091,842.29 9.19 合计 25,091,842.29 9.19 注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。 2.ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 公允价值（人民币元） 行业类别 占基金资产净值比例（％） 能源 15,704,271.16 5.75 材料 - - 工业 - - 非必需消费品 - - 必需消费品 - - 保健 - - 金融 9,387,571.13 3.44 信息技术 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 房地产 - - 合计 25,091,842.29 9.19 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 所 公司 在 所属 占基金 公允价值 序 公司名称（英 名称 证券 证 国家 数量 资产净 （人民币元） 号 文） （中 代码 券 （地 （股） 值比例 文） 市 区) （％） 场 纽 约 ExxonMobil XOM 证 1 Corp - US 券 美国 8,8004,817,043.60 1.76 交 易 所 2 ChevronCorp - CVX 纽 美国 3,8003,178,839.60 1.16 US 约 证 券 交 易 所 纽 约 Schlumberger SLB 证 3 Ltd - US 券 美国 2,6001,153,127.81 0.42 交 易 所 纽 约 COP 证 4 ConocoPhillips - US 券 美国 2,000 921,295.38 0.34 交 易 所 纽 约 EOGResources EOG 证 5 Inc - US 券 美国 1,100 905,633.89 0.33 交 易 所 纽 约 Occidental OXY 证 6 PetroleumCorp - US 券 美国 1,500 830,515.63 0.30 交 易 所 纽 约 PSX 证 7 Phillips66 - US 券 美国 820 609,350.48 0.22 交 易 所 ValeroEnergy VLO 纽 8 Corp - US 约 美国 740 542,655.16 0.20 证 券 交 易 所 纽 约 KinderMorgan KMI 证 9 Inc/DE - US 券 美国 4,400 514,427.42 0.19 交 易 所 纽 约 HAL 证 10 HalliburtonCo - US 券 美国 1,500 447,215.99 0.16 交 易 所 注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基 运 公允价值 金资 序 基金 作 基金名称 管理人 （人民币元）产净 号 类型 方 值比 式 例(%) 1 GAMPrecious ETF 开 GAMInvestment 53,636,049.30 19.63 Metals-Physical 放 Management GoldClassUSD 式 SwitzerlandAG A ETFSPhysical 开 ETFSecuritiesUS 2 SwissGoldShare ETF 放 LLC 53,593,059.20 19.62 式 UBSETFCH- 开 UBSFund 3 GoldClassUSD ETF 放 Management 28,270,600.73 10.35 A-DIS 式 SwitzerlandAG iSharesGold 开 BlackRockFund 4 Trust ETF 放 Advisors 23,330,813.51 8.54 式 SPDRGold 开 SSgAFunds 5 Shares ETF 放 ManagementInc 23,317,839.94 8.54 式 VanguardS&P 开 VanguardGroup 6 500ETF ETF 放 Inc 13,274,950.15 4.86 式 SPDRS&P500 开 SSgAFunds 7 ETFTrust ETF 放 ManagementInc 13,255,714.97 4.85 式 iSharesSilver 开 BlackRockFund 8 Trust ETF 放 Advisors 9,874,087.49 3.61 式 iSharesRussell 开 BlackRockFund 9 2000ETF ETF 放 Advisors 8,981,965.22 3.29 式 VanEckVectors 开 VanEckAssociates 10 GoldMinersETF ETF 放 Corp 5,701,976.60 2.09 式 5.10投资组合报告附注 5.10.1埃克森美孚（XOM）为易方达黄金主题证券投资基金的前十大重仓证券之一。在报告编制日前一年内，埃克森美孚公司因违反乌克兰相关制裁规定被美国财政部海外资产控制办公室处以200万美元的民事罚款。 本基金投资埃克森美孚（XOM）的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除埃克森美孚（XOM）外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 144,846.83 4 应收利息 1,169.33 5 应收申购款 159,241.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 305,257.46 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 409,014,231.90 报告期基金总申购份额 10,794,259.65 减：报告期基金总赎回份额 25,546,715.58 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 394,261,775.97 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达黄金主题证券投资基金（LOF）募集的文件； 2.《易方达黄金主题证券投资基金（LOF）基金合同》； 3.《易方达黄金主题证券投资基金（LOF）托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日