易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达岁丰添利债券（LOF） 场内简称 易基岁丰 基金主代码 161115 交易代码 161115 基金运作方式 契约型，本基金合同生效后三年内（含三年）封闭 运作，在深圳证券交易所上市交易。封闭期结束后， 本基金转为上市开放式基金（LOF）。 基金合同生效日 2010年11月9日 报告期末基金份额总额 43,308,889.15份 投资目标 本基金通过主要投资债券品种，力争为基金持有人 提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益，实现基 金资产的长期增值。 投资策略 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非 信用类固定收益品种（国债、央行票据等）、信用 类固定收益品种（含可转换债券）、新股（含增发） 申购之间的配置：1）基于对利率走势、利率期限 结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益 和风险；2）基于对宏观经济、行业前景以及公司 财务进行严谨的分析，考察其对固定收益市场信用 利差的影响；3）基于可转换债券发行公司的基本 面，债券利率水平、票息率及派息频率、信用风险 等固定收益因素，以及期权定价模型，对可转换债 券进行定价分析并制定相关投资策略；4）基于对 新股（含增发股）发行频率、中签率、上市后的平 均涨幅等的分析，预测新股（含增发股）申购的收 益率以及风险。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率+1.2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，理论上其长期平均风险和预 期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日) 1.本期已实现收益 1,587,824.94 2.本期利润 3,851,769.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.0938 4.期末基金资产净值 62,509,981.64 5.期末基金份额净值 1.443 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 6.89% 0.30% 0.97% 0.01% 5.92% 0.29% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2010年11月9日至2019年3月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为121.19%，同期业 绩比较基准收益率为40.78%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达裕鑫债券型证券投资 硕士研究生，曾任泰康人寿 基金的基金经理（自2016 保险股份有限公司资产管 年12月03日至2019年 理中心固定收益部研究员、 01月03日）、易方达双债 投资经理，新华资产管理股 增强债券型证券投资基 份有限公司固定收益部高 张 金的基金经理（自2011 2015- 2019- 15年 级投资经理，易方达基金管 磊 年12月01日至2019年 06-13 01-04 理有限公司固定收益基金 01月03日）、易方达瑞信 投资部总经理助理、固定收 灵活配置混合型证券投 益部投资经理、易方达高等 资基金的基金经理（自 级信用债债券型证券投资 2018年01月30日至2019 基金基金经理。 年02月01日）、易方达 聚盈分级债券型发起式 证券投资基金的基金经 理（自2013年11月14 日至2019年01月03日）、 易方达恒久添利1年定期 开放债券型证券投资基 金的基金经理（自2014 年09月10日至2019年 01月03日）、固定收益组 合管理部负责人 本基金的基金经理、易方 达裕惠回报定期开放式 混合型发起式证券投资 基金的基金经理、易方达 信用债债券型证券投资 基金的基金经理、易方达 稳健收益债券型证券投 资基金的基金经理、易方 硕士研究生，曾任易方达基 达瑞祺灵活配置混合型 金管理有限公司固定收益 证券投资基金的基金经 部债券研究员、基金经理助 理、易方达瑞智灵活配置 理兼债券研究员、固定收益 混合型证券投资基金的 研究部负责人、固定收益总 基金经理、易方达瑞兴灵 部总经理助理、易方达中债 活配置混合型证券投资 新综合债券指数发起式证 基金的基金经理、易方达 券投资基金（LOF）基金经 胡 瑞祥灵活配置混合型证 2019- - 13年 理、易方达纯债1年定期开 剑 券投资基金的基金经理、01-04 放债券型证券投资基金基 易方达瑞富灵活配置混 金经理、易方达永旭添利定 合型证券投资基金的基 期开放债券型证券投资基 金经理、易方达瑞财灵活 金基金经理、易方达纯债债 配置混合型证券投资基 券型证券投资基金基金经 金的基金经理、易方达高 理、易方达裕景添利6个月 等级信用债债券型证券 定期开放债券型证券投资 投资基金的基金经理、易 基金基金经理。 方达丰惠混合型证券投 资基金的基金经理、易方 达3年封闭运作战略配售 灵活配置混合型证券投 资基金(LOF)的基金经 理、固定收益研究部总经 理、固定收益投资部总经 理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共34次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，1-2月工业增加值同比实际增长5.3%，增速较2018年12月份回落0.4个百分点，但剔除春节因素后，增速较上年末有所回升。投资方面，总体维持了去年下半年以来的上升态势。其中，制造业投资在去年12月加速上升后有所回落，但基建投资和房地产投资的回升拉高了整体投资的增速。地产方面，1-2月份房地产开发投资同比增长11.6%，增速比2018年全年提高2.1个百分点，但新开工面积同比增速从高位大幅回落，土地购置面积持续下滑。通胀方 面，市场对猪价未来的预期较高，但是短期压力不大。一季度的金融数据虽然有一些反复，但是总体来看，融资继续下滑的风险在降低，前期各种政策叠加推动宽信用传导逐渐顺畅，并最终导致经济见底企稳的预期逐渐强烈。债券市场在一季度先涨后跌。1月受货币政策宽松、美联储“鸽派”加息受阻、经济基本面下行压力等利多因素影响，债券市场继续大幅走强。进入2月份，1月的社融数据明显超过市场预期，经济企稳复苏的预期渐起，市场风险偏好显著回升，股债行情呈跷跷板，债券市场出现大幅调整。3月，全球经济边际放缓，美欧央行整体释放强烈鸽派信号，同时2月的社融数据低于预期，在多重利好因素影响下，债市收益率小幅下行。 股票市场方面，一季度股票市场大幅反弹，其中创业板、中小板的表现好于大盘股。社融数据作为经济重要的先行指标，其在一季度的企稳导致市场对于未来经济下行的担忧大为缓解，叠加上近期政策对股市的多重利好，风险偏好迅速上升，带来了一波股票估值的全面修复行情。 本组合在一季度维持了中性的杠杆水平，重点关注信用风险以及组合的流动性风险，积极根据市场情况进行利率债波段操作；权益仓位方面，保留的股票仓位旨在承受一定波动的前提下获得长期超过债券的回报，增持了部分可转债。从各类资产的贡献度来看，权益资产为组合贡献了较多正收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.443元，本报告期份额净值增长率为6.89%，同期业绩比较基准收益率为0.97%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自本报告期初至2019年1月15日，本基金均存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 自本报告期初至2019年1月15日，本基金均存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 9,116,028.47 11.44 其中：股票 9,116,028.47 11.44 2 固定收益投资 65,828,320.19 82.58 其中：债券 65,828,320.19 82.58 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,976,323.48 4.99 7 其他资产 792,257.65 0.99 8 合计 79,712,929.79 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,116,028.47 14.58 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,116,028.47 14.58 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 603338 浙江鼎力 45,902 3,542,257.34 5.67 2 600031 三一重工 234,481 2,996,667.18 4.79 3 000568 泸州老窖 41,667 2,577,103.95 4.12 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 3,073,680.00 4.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,950,000.00 33.51 其中：政策性金融债 20,950,000.00 33.51 4 企业债券 30,715,252.00 49.14 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 11,089,388.19 17.74 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 65,828,320.19 105.31 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 180204 18国开04 200,000 20,950,000.00 33.51 2 132004 15国盛 55,040 5,390,617.60 8.62 EB 3 1380279 13平凉债 100,000 4,130,000.00 6.61 4 120001 16以岭 38,580 3,936,703.20 6.30 EB 5 127211 PR黄山债 40,000 3,271,200.00 5.23 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,852.65 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 655,725.96 5 应收申购款 130,679.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 792,257.65 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 132004 15国盛EB 5,390,617.60 8.62 2 120001 16以岭EB 3,936,703.20 6.30 3 113515 高能转债 1,356,981.60 2.17 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%）情况说明 （元） 非公开发 1 603338 浙江鼎力 3,542,257.34 5.67 行流通受 限 非公开发 2 000568 泸州老窖 2,577,103.95 4.12 行流通受 限 注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减 持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 35,197,581.39 报告期基金总申购份额 16,887,106.72 减：报告期基金总赎回份额 8,775,798.96 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 43,308,889.15 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 3,663,744.46 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 3,663,744.46 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 8.46 例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2019-01-15 3,663,744.46 4,990,019.96 0.20% 合计 3,663,744.46 4,990,019.96 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年四月十八日