易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达岁丰添利债券（LOF） 场内简称 易基岁丰 基金主代码 161115 交易代码 161115 基金运作方式 契约型，本基金合同生效后三年内（含三年）封 闭运作，在深圳证券交易所上市交易。封闭期结 束后，本基金转为上市开放式基金（LOF）。 基金合同生效日 2010年11月9日 报告期末基金份额总额 181,214,227.28份 投资目标 本基金通过主要投资债券品种，力争为基金持有 人提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益，实 现基金资产的长期增值。 第2页共14页 投资策略 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在 非信用类固定收益品种（国债、央行票据等）、 信用类固定收益品种（含可转换债券）、新股 （含增发）申购之间的配置：1）基于对利率走势、 利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种 的投资收益和风险；2）基于对宏观经济、行业前 景以及公司财务进行严谨的分析，考察其对固定 收益市场信用利差的影响；3）基于可转换债券发 行公司的基本面，债券利率水平、票息率及派息 频率、信用风险等固定收益因素，以及期权定价 模型，对可转换债券进行定价分析并制定相关投 资策略；4）基于对新股（含增发股）发行频率、 中签率、上市后的平均涨幅等的分析，预测新股 （含增发股）申购的收益率以及风险。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率+1.2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，理论上其长期平均风险和 预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于 货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 -949,658.91 2.本期利润 -5,479,408.00 第3页共14页 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0124 4.期末基金资产净值 240,964,685.72 5.期末基金份额净值 1.330 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -0.75% 0.19% 1.00% 0.01% -1.75% 0.18% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2010年11月9日至2017年12月31日） 第4页共14页 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为103.87%，同期 业绩比较基准收益率为35.85%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达裕鑫债券型证券投 资基金的基金经理、易 方达双债增强债券型证 券投资基金的基金经理、 硕士研究生，曾任泰康人 易方达聚盈分级债券型 寿保险公司资产管理中心 张 发起式证券投资基金的 2015- 固定收益部研究员、投资 磊 基金经理、易方达恒久 06-13 - 11年 经理，新华资产管理公司 添利1年定期开放债券 固定收益部高级投资经理， 型证券投资基金的基金 易方达基金管理有限公司 经理、易方达高等级信 固定收益部投资经理。 用债债券型证券投资基 金的基金经理、固定收 益基金投资部总经理助 理 第5页共14页 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次， 其中12次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度债券市场再次出现较大幅度的调整。基本面上，市场对于中 第6页共14页 长期经济增长前景和通胀前景预期有所修复。一方面是基建投资并未出现明显 下滑，地方政府基建投资的冲动并未受到明显抑制；另一方面是房地产整体库 存偏低，拿地热情仍然较高，地产投资短期内仍然存在较强的支撑。此外持续 偏强的融资数据也表明经济短期的韧性较强。通胀方面由于冬季限产原因，工 业品价格持续攀升，叠加上食品价格有所回升，也引发市场对于未来通胀上升 的担忧。此外出口增速持续处于高位，全球经济的复苏也为中国经济提供助力。 同时货币政策延续中性基调，叠加上金融监管持续深化，市场流动性一直处于 偏紧状态。银行发行存单利率持续上行，一度突破上半年的高点，这也反映了 在流动性偏紧状态下银行负债端的压力不断显现，这也是触发这一轮市场调整 的重要因素。在这一轮债券市场利率的大幅上行中，信用利差也有所扩大，但 是整体信用利差仍然处于中性偏低位置。 权益方面，四季度以来股票市场风格分化日趋加剧，龙头企业在确定性的 盈利增长驱动下出现了一波明显上涨。进入12月以后由于债券利率的快速上行 和流动性的持续收紧，权益市场也出现了快速回调。整体来看，四季度权益市 场仍然延续前三季度风格分化的格局，震荡上行。 本基金在四季度的债券投资继续维持相对合理的久期和组合杠杆，减持部 分资质相对较差的品种，以获取持有期收益为主要目标，维持组合流动性，时 刻关注信用风险，积极根据市场情况进行利率债波段操作。权益方面，利用转 债的波段操作博取了部分超额收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.330元，本报告期份额净值增长率为- 0.75%，同期业绩比较基准收益率为1.00%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 20,431,297.17 6.07 其中：股票 20,431,297.17 6.07 第7页共14页 2 固定收益投资 305,977,495.25 90.98 其中：债券 305,977,495.25 90.98 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,868,153.12 1.15 7 其他资产 6,044,546.92 1.80 8 合计 336,321,492.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 18,272,576.97 7.58 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 2,158,720.20 0.90 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 第8页共14页 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 20,431,297.17 8.48 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002583 海能达 295,066 5,193,653.91 2.16 2 000568 泸州老窖 83,333 5,070,395.51 2.10 3 603338 浙江鼎力 65,573 4,694,697.55 1.95 4 002572 索菲亚 94,250 3,313,830.00 1.38 5 601336 新华保险 30,751 2,158,720.20 0.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,899,000.00 8.26 其中：政策性金融债 19,899,000.00 8.26 4 企业债券 139,722,523.38 57.98 5 企业短期融资券 30,105,000.00 12.49 6 中期票据 87,493,000.00 36.31 7 可转债（可交换债） 28,757,971.87 11.93 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 305,977,495.25 126.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 第9页共14页 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 04177200 17甘农垦 300,000 30,105,000.00 12.49 5 CP001 2 122456 15绿城 300,000 29,625,000.00 12.29 03 3 143320 17晋中 300,000 29,613,000.00 12.29 01 10155902 15西安水 4 8 务 200,000 19,918,000.00 8.27 MTN001 5 10175803 17沪打捞 200,000 19,802,000.00 8.22 9 MTN001 注：本报告期末本基金投资17甘农垦CP001、15绿城03、17晋中01占 基金资产净值比例超过10%，属于被动超标。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 第10页共14页 1 存出保证金 31,950.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,999,729.82 5 应收申购款 12,866.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,044,546.92 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 公允价值（元） 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 1 110032 三一转债 7,839,698.40 3.25 2 127004 模塑转债 4,965,848.37 2.06 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例 （%） 情况说明 （元） 非公开发 1 002583 海能达 3,900,897.00 1.62 行流通受 限 非公开发 2 002572 索菲亚 3,313,830.00 1.38 行流通受 限 非公开发 3 000568 泸州老窖 2,571,625.52 1.07 行流通受 限 非公开发 4 000568 泸州老窖 2,498,769.99 1.04 行流通受 限 非公开发 5 603338 浙江鼎力 2,392,722.28 0.99 行流通受 限 第11页共14页 非公开发 6 603338 浙江鼎力 2,301,975.27 0.96 行流通受 限 注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行 股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超 过公司股份总数的1%。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交 易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内， 减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 483,135,239.71 报告期基金总申购份额 3,947,916.24 减：报告期基金总赎回份额 305,868,928.67 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 181,214,227.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 投资者类别 基金情况 序号 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 例达到或者超过额 额 额 额 占比 第12页共14页 20%的时间区间 2017年10月 294,921, 294,921, 机构 1 01日~2017年 866.89 - 866.89 - - 12月26日 2017年12月 74,681,8 74,681, 41.21 2 19日~2017年 52.13 - - 852.13 % 12月31日 2017年12月 37,424,4 37,424, 20.65 3 27日~2017年 01.20 - - 401.20 % 12月31日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基 金份额。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第13页共14页 易方达基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 第14页共14页