大成中小盘股票型证券投资基金(LOF) 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月18日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月16日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成中小盘(LOF) 场内简称 大成小盘 交易代码 160918 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年4月10日 报告期末基金份额总额 256,329,296.19份 投资目标 本基金主要通过投资于股票市场中具有较高成长性 的中小盘股票，追求基金资产的长期增值。 本基金采用自上而下与自下而上相结合的方法进行 主动投资策略，以宏观经济和政策研究为基础，通过 投资策略 分析影响证券市场整体运行的内外部因素，进行自上 而下的资产配置和组合管理，同时自下而上的精选各 个行业中具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优 势以及有较高成长性的中小盘股票进行投资。 业绩比较基准 中证700指数收益率×80％＋中证综合债券指数收益 率×20% 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 混合基金、债券基金与货币市场基金，属于高风险收 益特征的开放式基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 1.本期已实现收益 109,348,475.12 2.本期利润 103,051,600.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.3312 4.期末基金资产净值 351,721,589.40 5.期末基金份额净值 1.3720 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 32.30% 1.64% 25.10% 1.15% 7.20% 0.49% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金转型日期为2014年4月10日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 金融学硕士。曾任职 于中国证券研究设计 中心、友邦华泰基金 管理公司、工银瑞信 基金管理公司。曾担 任行业研究员、宏观 经济及策略研究员、 基金经理助理。2008 年8月加入大成基金， 历任大成基金管理有 限公司研究部总监助 理、股票投资部混合 组投资总监。2012年 3月20日至2013年7 刘安田先生 本基金基 2014年4月 - 11年 月17日任大成新锐产 金经理 10日 业股票型证券投资基 金基金经理。2013年 3月8日至2014年4 月9日任景宏证券投 资基金基金经理。 2010年4月7日至 2015年4月6日任大 成精选增值混合型证 券投资基金基金经 理。2014年4月10日 至2015年4月6日任 大成中小盘股票型证 券投资基金(LOF)基 金经理。具有基金从 业资格。国籍：中国 注：1、刘安田先生已于2015年4月6日离任本基金基金经理职务，魏庆国先生自2015年4月 7日起任大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理。上述事项已按法规要求及公司相关制度 办理，变更流程合法合规。 2、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 3、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年1季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在10笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形共计1笔，原因为投资策略需要；投资组合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送 金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年1季度仿佛又回到了2007年2-3季度，创业板指数单季度大幅上涨58.67%，3月份 新增开户数达到400万以上，很多TMT股票无理由连续跳空涨停，市胆率取代市梦率成为这个阶 段的估值方法。一切现象都流露出泡沫的味道，但泡沫本身又是一个无法清晰定义的概念，理性 分析永远无法知道泡沫会走多远，一直等到它破裂为止。 过去的一个季度，最大的投资逻辑是“互联网改变一切”。李总理开年第一站就选择视察前 海微众银行，已经释放了支持“互联网+X”的政策信号。两会上他又再次提出，站在互联网+的风 口上，中国经济一定能够腾飞起来。互联网+金融、互联网+医疗、互联网+家装、互联网+物流/ 钢贸等相关股票大幅上涨，“互联网+X”的股票成为风口上的热点。本基金布局了互联网+X、国 防军工、再生资源回收、工业自动化、新兴消费等方向。 索罗斯说“全部人类经济史就是一部基于谎言和假象的连续剧，我们能够做到的就是认清假 象，积极投身其中，并且在假象破裂之前及时抽身而出”。本基金在1季度没有激进的参与创业 板泡沫行情，因此也没有充分享受泡沫。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.372元。本报告期内，基金份额净值增长率为 32.3%，同期业绩比较基准收益率为25.1%，高于业绩比较基准的表现。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从长期来看，投资机会依然会在互联网+X、国防军工、再生资源回收、工业自动化、新兴消 费等方向上。但是短期来看，一个确定性的风险是目前的创业板狂热会出现一次退潮，这个是我 们未来操作上最值得关注的一个风险。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 314,015,042.58 83.54 其中：股票 314,015,042.58 83.54 2 固定收益投资 - 0.00 其中：债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 3 贵金属投资 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 53,503,464.05 14.23 7 其他资产 8,374,220.59 2.23 8 合计 375,892,727.22 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 203,950,674.04 57.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - 0.00 业 E 建筑业 - 0.00 F 批发和零售业 34,002,039.90 9.67 G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,279,849.78 9.46 J 金融业 16,963,560.00 4.82 K 房地产业 17,184,815.00 4.89 L 租赁和商务服务业 8,634,103.86 2.45 M 科学研究和技术服务业 - 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 314,015,042.58 89.28 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002009 天奇股份 831,241 24,089,364.18 6.85 2 002555 顺荣三七 349,613 23,382,117.44 6.65 3 000816 江淮动力 1,715,950 17,365,414.00 4.94 4 601601 中国太保 500,400 16,963,560.00 4.82 5 600055 华润万东 660,000 16,671,600.00 4.74 6 603898 好莱客 244,518 16,456,061.40 4.68 7 300131 英唐智控 820,000 15,465,200.00 4.40 8 603899 晨光文具 450,200 15,333,812.00 4.36 9 600682 南京新百 450,000 13,221,000.00 3.76 10 300147 香雪制药 538,000 12,374,000.00 3.52 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险， 应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 374,397.32 2 应收证券清算款 7,988,823.30 3 应收股利 - 4 应收利息 10,999.97 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,374,220.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 002555 顺荣三七 23,382,117.44 6.65 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 351,218,842.97 报告期期间基金总申购份额 467,952.62 减:报告期期间基金总赎回份额 95,357,499.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 256,329,296.19 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 12,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 12,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 4.68 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 1、基金管理人于2015年1月13日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过，刘彩晖女士不再担任公司副 总经理。 2、基金管理人于2015年1月22日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过，由肖剑先生、钟鸣远先生任 公司副总经理。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成中小盘股票型证券投资基金（LOF）的文件； 2、《大成中小盘股票型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《大成中小盘股票型证券投资基金（LOF）托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2015年4月18日