大成优选混合型证券投资基金（LOF） 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 大成优选股票型证券投资基金(LOF)是根据原大成优选股票型证券投资基金(以下简称“大成优选封闭基金”)基金份额持有人大会2012年6月21日决议通过的《关于大成优选股票型证券投资基金转型有关事项的议案》，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会” )2012年7月11日证监许可字[2012] 919号《关于核准大成优选股票型证券投资基金基金份额 持有人大会决议的批复》，由原大成优选封闭基金转型而来。自2012年7月27日起，由《大成 优选股票型证券投资基金基金合同》修订而成的《大成优选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》 生效。自基金合同生效以来本基金运作平稳。根据中国证监会2014年7月7日颁布的《公开募 集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）的有关规定，经与本基金托管人 中国银行股份有限公司协商一致，自2015年7月24日起本基金名称变更为“大成优选混合型证 券投资基金（LOF）”； 基金简称变更为“大成优选混合（LOF）”（场内简称“优选LOF”和 基金代码“160916”不发生变更）；基金类别变更为“混合型”。上述事项已报中国证监会备案。 因上述变更基金名称及基金类别事宜，基金管理人对《基金合同》和《托管协议》的相关条款进行了相应修改。在修改过程中，基金管理人根据《运作办法》和基金运作实际情况，对《基金合同》的部分条款进行了必要的调整。就前述修改变更事项，本基金管理人已按照相关法律法规及《基金合同》的约定履行了相关手续及各项信息披露工作。 按照基金合同约定，本次变更对基金份额持有人利益无实质性不利影响且不涉及基金合同当事人权利义务关系发生重大变化的情形，不需要召开基金份额持有人大会。本基金更名后，《大成优选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》、《大成优选股票型证券投资基金（LOF）托管协议》等法律文件项下的全部权利、义务由大成优选混合型证券投资基金（LOF）承担和继承。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成优选混合（LOF） 场内简称 优选LOF 交易代码 160916 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2012年7月27日 报告期末基金份额总额 316,633,058.42份 投资目标 在有效控制风险的基础上，追求基金资产长期稳健增值。 本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定大类资产配置比 例；通过上市公司基本面分析，主要采用优选个股的主动投资策略， 投资策略 获取超额收益。优选个股是指积极、深入、全面地了解上市公司基 本面，动态评估公司价值，当股价低于合理价值区域时，买入并持 有；在股价回复到合理价值的过程中，分享股价提升带来的超额收 益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票基金，高于 债券基金与货币市场基金，属于较高风险/收益特征的开放式基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 10,450,399.46 2.本期利润 -150,001,951.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4519 4.期末基金资产净值 589,654,272.72 5.期末基金份额净值 1.862 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -18.37% 3.26% -22.64% 2.67% 4.27% 0.59% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 工学硕士。2002年12月至2012年11月 就职于博时基金管理有限公司，历任系统 分析员、股票投资部投资经理助理，特定 石国武 本基金 2015年 2015年 资产部投资经理。2012年11月加入大成 先生 基金经 4月 7月23日 12年 基金管理有限公司。2013年4月18日起 理 18日 担任大成价值增长证券投资基金基金经理。 2014年8月23日至2015年7月21日任 大成核心双动力股票型证券投资基金基金 经理，2015年7月22日起任大成核心双 动力混合型证券投资基金基金经理。 2015年4月18日至2015年7月23日担 任大成优选股票型证券投资基金（LOF） 基金经理，2015年7月24日起任大成优 选混合型证券投资基金（LOF）基金经理。 具有基金从业资格。国籍：中国 金融学硕士。2011年6月加入大成基金管 理有限公司，历任研究员、行业研究主管、 戴军 本基金 2015年 大成价值增长基金经理助理，2015年 先生 基金经 5月 - 4年 5月21日至2015年7月23日任大成优选 理 21日 股票型证券投资基金（LOF）基金经理， 2015年7月24日起任大成优选混合型证 券投资基金（LOF）基金经理。 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成优选混合型证券投资基金（LOF）的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力 为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在60笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾三季度，鉴于对A股市场处于持续去泡沫进程的判断，本基金仓位维持在60%附近，行业结构上更加偏向于稳定类资产，并在极端情形中使用了可占10%权重的股指期货工具，对冲部分风险。在泥沙俱落的行情中，部分细分领域具有核心竞争力的公司，已经处于历史估值下限，本基金从长期视角加大了配置权重，为未来布局。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.862元，本报告期基金份额净值增长率为-18.37%，同期业绩比较基准收益率为-22.64%，高于业绩比较基准的表现。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当回顾美国20世纪初大萧条时，发现人们主观感受上最痛苦的不是市场崩盘的1929年，而是危机后十年的反复筑底徘徊。当前中国仍处于08年以来的后危机时代，多年飞速发展及强刺激政策带来的后遗症迟迟不能散去，维持经济高速增长的驱动力日渐不足，价格信号正在发挥作用，各资产（外币汇率、本币利率、大宗商品、房地产等）都在重估中寻找新的均衡点，股票市场也不例外。 经过两轮杀跌，A股指数下跌斜率最陡峭的阶段已经过去，尽管大部分公司还没有进入价值投资区间，但估值泡沫状况已经有所缓解。面对未来，令人担忧的并不是指数创新低，而是在传统经济下行确定、新经济尚未兴起时对选股、择时能力要求会更高。我们需要立刻学习以便于适应已经变化了的世界。任何核心能力的形成都不会是一帆风顺的，正如中国经济的转型。本基金管理人将广泛涉猎，小心求证，保持勤勉的工作节奏，专注于消费健康、核心制造、互联娱乐三个代表未来的方向，以免缺席于下一轮产业浪潮。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 368,530,872.35 62.29 其中：股票 368,530,872.35 62.29 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 - 0.00 其中：债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 222,270,979.73 37.57 8 其他资产 838,812.35 0.14 9 合计 591,640,664.43 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 147,973,378.04 25.09 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 33,357,525.72 5.66 E 建筑业 9,207,932.45 1.56 F 批发和零售业 62,068,758.56 10.53 G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00 H 住宿和餐饮业 24,000,000.00 4.07 I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,665,954.18 5.37 J 金融业 - 0.00 K 房地产业 - 0.00 L 租赁和商务服务业 23,595,640.20 4.00 M 科学研究和技术服务业 36,661,683.20 6.22 N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 368,530,872.35 62.50 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002568 百润股份 1,059,368 42,586,593.60 7.22 2 300284 苏交科 1,684,820 36,661,683.20 6.22 3 600461 洪城水业 3,149,908 33,357,525.72 5.66 4 002138 顺络电子 2,850,000 31,806,000.00 5.39 5 300017 网宿科技 600,758 31,665,954.18 5.37 6 600682 南京新百 1,241,974 31,657,917.26 5.37 7 300196 长海股份 1,422,261 30,621,279.33 5.19 8 601933 永辉超市 2,996,142 30,410,841.30 5.16 9 000796 易食股份 1,000,000 24,000,000.00 4.07 10 002707 众信旅游 599,940 23,595,640.20 4.00 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 金额单位：元 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值 公允价值变动 风险说明 (手) - - - - - - 公允价值变动总额合计 - 股指期货投资本期收益 5,858,880.00 股指期货投资本期公允价值变动 - 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。报告期内，本基金股指期货交易的交易次数、交易金额及投资损益均未对基金总体风险产生重大影响，股指期货投资符合既定的投资政策和投资目标。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金本期投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 802,687.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 35,528.23 5 应收申购款 596.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 838,812.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 600682 南京新百 31,657,917.26 5.37 重大事项临时停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 380,238,086.50 报告期期间基金总申购份额 5,610,866.46 减:报告期期间基金总赎回份额 69,215,894.54 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 316,633,058.42 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 1、本基金管理人设立专门的业绩风险准备金，每月从已提取的基金管理费中计提10%作为业绩风险准备金，用于在净值增长率低于业绩比较基准增长率超过5%时弥补持有人损失。本期期初业绩风险准备金人民币6,971,221.87元,本期划入人民币211,833.49元，期末业绩风险准备金账户结余人民币7,183,055.36元。 2、2015年7月24日，基金管理人公告了《大成优选股票型证券投资基金（LOF）变更基金名称、基金类别以及修订基金合同部分条款的公告》，根据中国证监会2014年7月7日颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，经与本基金托管人中国银行股份有限公司协商一致，自2015年7月24日起本基金名称变更为“大成优选混合型证券投资基金（LOF）”；基金简称变更为“大成优选混合（LOF）”；基金类别变更为“混合型”。上述事项已报中国证监会备案。 3、2015年10月15日，基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过，杨春明先生不再担任公司副总经理职务。 4、2015年10月16日，基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十次会议审议通过，周立新先生担任公司副总经理职务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成优选股票型证券投资基金（LOF）的文件； 2、《大成优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《大成优选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2015年10月24日