鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 鹏华中证 500 指数证券投资基金(LOF) 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 21 日 第 1 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华中证 500 指数(LOF)(场内简称:鹏华 500) 基金主代码 160616 交易代码 160616 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 2 月 5 日 报告期末基金份额总额 1,131,651,423.09 份 采用指数化投资方式,追求基金净值增长率与业绩比较 基准收益率之间的跟踪误差最小化,力争将日均跟踪偏 投资目标 离度控制在 0.35%以内,年跟踪误差控制在 4%以内,以 实现对中证 500 指数的有效跟踪。 本基金采用被动式指数投资方法,原则上按照成份股在 中证 500 指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根 据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 当 预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等 投资策略 行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指 数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动 性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指 数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和 调整,力求降低跟踪误差。 业绩比较基准 中证 500 指数收益率×95%+银行同业存款利率×5% 本基金属于采用指数化操作的股票型基金,其预期的风 风险收益特征 险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金, 第 2 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 为证券投资基金中的较高预期风险、较高预期收益品 种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -5,568,231.75 2.本期利润 -111,910,261.56 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0893 4.期末基金资产净值 1,081,416,854.47 5.期末基金份额净值 0.956 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -8.17% 1.34% -7.98% 1.34% -0.19% 0.00% 注:业绩比较基准=中证 500 指数收益率×95%+银行同业存款利率×5% 第 3 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、鹏华中证 500 指数证券投资基金(LOF)基金合同于 2010 年 2 月 5 日生效; 2、按基金合同规定,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 方南先生,国籍中国,工商 管理硕士,9 年证券从业经 验。曾任职于杭州恒生电子 股份有限公司,上海新利多 本基金基 2010 年 2 月 数字技术有限公司。2001 方南 - 9 金经理 5日 年 11 月加盟鹏华基金管理 有限公司,历任金融工程部 (原)研究员、金融工程部 (原)总经理助理、鹏华沪 深 300 指数证券投资基金 第 4 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 ( LOF ) 基 金 经 理 助 理 。 2010 年 2 月至今担任鹏华 中证 500 指数证券投资基 金(LOF)基金经理,2010 年 8 月至今兼任鹏华上证民 企 50ETF 基金及其联接基金 基金经理。方南先生具备基 金从业资格。本报告期内本 基金基金经理未发生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华中证 500 指数证券投资基金(LOF)基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度,面对持续的紧缩货币政策以及略有下滑的经济数据,加之低于预期的一季度季报, 加速了市场结构特别是中小板、创业板的价值回归。市场整体震荡下行,估值重心进一步下移, 已经接近近年来的较低水平。 在此期间,除市场单日波动持续较大外,同时本基金也面临了一定规模的申赎变动,对基金的管 理运作带来一定影响,面临这种情况,我们进行了精心的管理,较好的实现了跟踪误差控制目标。 第 5 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期末,本基金份额净值为 0.956 元,累计净值 0.956 元;本报告期基金份额净值增长率 为-8.17%,同期业绩比较基准收益率为-7.98%。 报告期内,本基金日均跟踪偏离度 0.00%,年跟踪误差 0.657%,较好的完成了跟踪目标。 对本基金而言,本期间跟踪误差的主要来源主要有三个方面:一是部分成分股长期停牌,产 生一定的权重偏差,对此,我们采取了“优化”策略以应对,取得了较好的效果;二是本期基金 面临了一定的申赎变动,而当时市场单日波幅较大,对我们的跟踪管理带来了一定影响;三是目 前的份额净值计算精度(基金份额净值的计算保留到小数点后 3 位,小数点后第 4 位四舍五入) 所带来的跟踪误差,这也是本期跟踪误差的主要来源之一。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 首先,就市场整体估值水平而言,我们保持前期的观点,中国 A 股市场整体中枢估值水平较 世界其他经济体而言,考虑预期实际增长率和潜在增长率的话,并没有高估,甚至存在相对投资 价值。近期市场的关键主要取决于市场对货币政策、经济增长的预期与实际政策和数据之间的修 正与博弈。 中短期而言,我们认为,随着前期紧缩政策的初见成效,加上国际大宗商品价格的阶段性回 调以及 CPI 数据上的翘尾因素下降等原因,市场的关注点将从通胀、紧缩转向上市公司的实际盈 利增长上来。这才是决定后期行情是否能延续的关键因素。 前期季报中我们曾经提到:当期公布的经济数据已经初步反映了前期的调控和紧缩政策对尚 处在复苏期的经济产生了一定的冷却作用,这对于尚处在紧缩期的调控决策来说会产生一定程度 的反馈,反而有利于政府更好的调整节奏和方向,目前股市核心估值水平相对不高,关键在于经 济发展与紧缩之间的不确定性造成的徘徊,如果政府对节奏和方向进行优化、微调,那么将使得 中国经济摆脱前期较高的波动预期,进入一个较为平稳的复苏期,加之通胀预期趋于明朗,对股 市较偏向正面。目前,我们认为,市场正在朝这个方向转变,建议投资者关注这种转变。 本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击,努力将跟踪误差控制在基金合同规 定的范围内,力争为投资者带来较好的投资回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,025,062,879.51 92.99 第 6 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 其中:股票 1,025,062,879.51 92.99 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 56,577,565.81 5.13 6 其他资产 20,714,951.56 1.88 7 合计 1,102,355,396.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 19,797,560.79 1.83 B 采掘业 12,913,351.24 1.19 C 制造业 605,915,618.43 56.03 C0 食品、饮料 42,207,321.75 3.90 C1 纺织、服装、皮毛 29,883,809.89 2.76 C2 木材、家具 6,398,649.92 0.59 C3 造纸、印刷 24,123,740.83 2.23 C4 石油、化学、塑胶、塑料 111,607,504.48 10.32 C5 电子 69,981,460.37 6.47 C6 金属、非金属 87,548,008.20 8.10 C7 机械、设备、仪表 156,718,215.85 14.49 C8 医药、生物制品 64,972,663.11 6.01 C99 其他制造业 12,474,244.03 1.15 D 电力、煤气及水的生产和供应业 43,181,570.68 3.99 E 建筑业 19,443,137.38 1.80 F 交通运输、仓储业 41,665,523.65 3.85 G 信息技术业 57,767,936.20 5.34 H 批发和零售贸易 69,404,561.47 6.42 I 金融、保险业 9,021,966.08 0.83 J 房地产业 58,907,946.87 5.45 K 社会服务业 35,182,672.92 3.25 L 传播与文化产业 16,269,315.60 1.50 M 综合类 35,591,718.20 3.29 合计 1,025,062,879.51 94.79 第 7 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000581 威孚高科 190,311 7,336,489.05 0.68 2 600160 巨化股份 207,890 6,748,109.40 0.62 3 600315 上海家化 158,718 5,853,519.84 0.54 4 000877 天山股份 161,682 5,746,178.28 0.53 5 600021 上海电力 972,858 5,603,662.08 0.52 6 002008 大族激光 436,299 5,445,011.52 0.50 7 000759 中百集团 403,391 4,969,777.12 0.46 8 002123 荣信股份 210,547 4,796,260.66 0.44 9 000400 许继电气 154,850 4,770,928.50 0.44 10 000540 中天城投 286,193 4,767,975.38 0.44 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制 第 8 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 758,564.99 2 应收证券清算款 19,231,649.98 3 应收股利 81,422.18 4 应收利息 14,760.34 5 应收申购款 628,554.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,714,951.56 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 600315 上海家化 5,853,519.84 0.54 公告重大事项 2 600021 上海电力 5,603,662.08 0.52 公告重大事项 3 000759 中百集团 4,969,777.12 0.46 资产重组 5.8.6 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 5.8.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,302,486,268.95 本报告期基金总申购份额 98,521,937.39 减:本报告期基金总赎回份额 269,356,783.25 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,131,651,423.09 第 9 页 共 10 页  鹏华中证 500 指数(LOF)2011 年第 2 季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (一)《鹏华中证 500 指数证券投资基金(LOF)基金合同》; (二)《鹏华中证 500 指数证券投资基金(LOF)托管协议》; (三)《鹏华中证 500 指数证券投资基金(LOF)2011 年第 2 季度报告》(原文)。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服 务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2011 年 7 月 21 日 第 10 页 共 10 页