鹏华丰收债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 2012 年 9 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012 年 10 月 24 日 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华丰收债券 基金主代码 160612 交易代码 160612 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 5 月 28 日 报告期末基金份额总额 3,150,721,804.23 份 在严格控制投资风险的基础上,通过主要投资债券等 固定收益类品种,同时兼顾部分被市场低估的权益类投资目标 品种,力求使基金份额持有人获得持续稳定的投资收 益。 (1)股票投资:股票投资采用“行业配置”与“个 股选择”双线并行的投资策略,并通过灵活的仓位调 控等手段来避免市场中的系统风险。 (2)债券投资:本基金通过对宏观经济状况和货币 政策等因素的研究,形成对未来市场利率变动方向的投资策略 预期,主动地调整债券投资组合的久期,提高债券投 资组合的收益水平;通过对债券市场具体情况的分析 判断,形成对未来收益率曲线形状变化的预期,相应 地选择子弹型、哑铃型或梯形的组合期限配置,获取 因收益率曲线的形变所带来的投资收益。 业绩比较基准 中债总指数收益率 第 2 页 共 10 页 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告 本基金属于债券型基金,其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金,低于混合型基金、股票型基金,为证券 投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 7 月 1 日 - 2012 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 30,503,842.29 2.本期利润 -21,609,408.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0057 4.期末基金资产净值 3,235,267,325.24 5.期末基金份额净值 1.027注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -0.48% 0.10% -0.40% 0.07% -0.08% 0.03%注:业绩比较基准=中债总指数收益率。 第 3 页 共 10 页 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:1、本基金合同于 2008 年 5 月 28 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 阳先伟先生,国籍中 国,经济学硕士,10 年证券从业经验。先 本基金基 2008 年 5 月 后在民生证券、国海 阳先伟 - 10 金经理 28 日 证券等机构从事债券 研究及投资组合管理 工作,历任研究员、 高级经理等职务。 第 4 页 共 10 页 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告 2004 年 9 月加盟鹏华 基金管理有限公司从 事债券及宏观研究工 作,曾任鹏华普天债 券基金基金经理助 理;2006 年 12 月起至 今任鹏华普天债券基 金基金经理,2008 年 5 月起至今兼任鹏华 丰收债券型证券投资 基金基金经理,2010 年 12 月起兼任鹏华丰 润债券型证券投资基 金基金经理。阳先伟 先生具备基金从业资 格。本报告期内本基 金基金经理未发生变 动。注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为,未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的异常交易行为。 第 5 页 共 10 页 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年三季度债券收益率曲线平坦化上行,但考虑票息因素之后,债市整体上跌幅有限,部分品种甚至略有上涨。分种类来看,高信用等级品种的表现明显好于中低信用等级品种。债券指数方面,与上季度末相比,交易所上证国债指数上涨了 0.82%,银行间中债总财富指数下跌了0.40%。 三季度我们继续根据看好债市长期基本面的观点,积极增加组合的债券配置。久期方面,我们适度提高了久期目标,重点增持了 5 至 10 年期的中长期品种;品种选择方面,我们重点选择了流动性较好的中高等评级信用债券,并继续持有原有的中长期利率品种。权益和可转债方面,我们保持着较为谨慎的态度,包括可转债在内的权益类仓位处于低位。新股申购方面,我们的申购策略仍然较为理性,仅选择了少量有投资价值的品种参与。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 三季度丰收债券份额净值增长率为-0.48%,低于基准 0.08%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2012 年四季度债券市场,我们认为:由于企业投资意愿趋弱和扩大出口的难度增加,宏观经济可能在相当长时期内表现疲弱;货币政策有望继续目前中性偏宽松的立场,进一步降准或降息的可能性均不能排除,银行间资金供求也可望维持相对宽松。债券市场具有中长期向好的基本面。另一方面,外汇流入放缓带来的存款增长乏力没有得到根本性改变,使配置型机构的需求继续处于较低水平。综上,我们认为 2012 年四季度债市很可能呈现震荡向上的慢牛格局,但大幅上涨的机会不大;部分收益率较高的中高等级信用品种有较好的长期配置机会。 权益市场方面,我们仍认为目前股市估值整体上处于基本合理的区间,不存在系统性低估。由于国内经济增长减速、信贷供应紧张,国外经济动荡加剧等原因,股市难以出现系统性机会。综上,我们判断四季度权益市场可能仍然延续指数区间震荡的格局,仅部分板块和公司可能存在机会。 组合的纯债券投资方面:在久期配置上,我们将坚持平衡收益与风险的原则,在控制风险的前提下承担适度的久期风险;在结构方面,以配置中期品种为主,适当参与长期债券,适时相机操作,以积极把握利率市场可能存在的机会;在类属配置上,将以高等级债券为主,并在严格控制信用风险的前提下,根据组合规模适度配置中等信用评级的品种。 第 6 页 共 10 页 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告 权益投资方面:我们将继续遵循价值投资的理念,以较为谨慎的态度进行股票和转债的投资;同时谨慎、有选择地参与新股申购,力求保持基金份额净值平稳增长。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 4,313,129,044.14 95.90 其中:债券 4,313,129,044.14 95.90 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 76,007,710.91 1.69 6 其他资产 108,450,126.74 2.41 7 合计 4,497,586,881.79 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 49,515,900.00 1.53 2 央行票据 204,287,000.00 6.31 3 金融债券 1,306,630,500.00 40.39 其中:政策性金融债 1,306,630,500.00 40.39 4 企业债券 2,737,201,700.94 84.61 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 15,493,943.20 0.48 8 其他 - - 9 合计 4,313,129,044.14 133.32 第 7 页 共 10 页 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 120410 12 农发 10 3,100,000 306,621,000.00 9.48 2 120222 12 国开 22 2,750,000 277,997,500.00 8.59 3 110238 11 国开 38 2,000,000 204,700,000.00 6.33 4 112090 12 中兴 01 2,000,000 196,800,000.00 6.08 5 126018 08 江铜债 1,407,000 121,381,890.00 3.755.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 16,696,251.01 3 应收股利 - 4 应收利息 76,279,597.35 5 应收申购款 15,474,278.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 108,450,126.74 第 8 页 共 10 页 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 125709 唐钢转债 15,359,820.00 0.47 2 110012 海运转债 134,123.20 0.005.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 3,736,912,790.24 本报告期基金总申购份额 1,757,537,424.98 减:本报告期基金总赎回份额 2,343,728,410.99 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,150,721,804.23 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 (一)《鹏华丰收债券型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华丰收债券型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华丰收债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告》(原文)。7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司。7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 第 9 页 共 10 页 鹏华丰收债券 2012 年第 3 季度报告人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2012 年 10 月 24 日 第 10 页 共 10 页