鹏华丰收债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 21 日  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华丰收债券 基金主代码 160612 交易代码 160612 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 5 月 28 日 报告期末基金份额总额 337,292,578.46 份 在严格控制投资风险的基础上,通过主要投资债券等固定收益类品 投资目标 种,同时兼顾部分被市场低估的权益类品种,力求使基金份额持有人 获得持续稳定的投资收益。 (1)股票投资:股票投资采用“行业配置”与“个股选择”双线并 行的投资策略,并通过灵活的仓位调控等手段来避免市场中的系统风 险。 (2)债券投资:本基金通过对宏观经济状况和货币政策等因 素的研究,形成对未来市场利率变动方向的预期,主动地调整债券投 投资策略 资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平;通过对债券市场具体 情况的分析判断,形成对未来收益率曲线形状变化的预期,相应地选 择子弹型、哑铃型或梯形的组合期限配置,获取因收益率曲线的形变 所带来的投资收益。 业绩比较基准 中债总指数收益率 本基金属于债券型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金,低 风险收益特征 于混合型基金、股票型基金,为证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 第 2 页 共 10 页  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 4,711,104.68 2.本期利润 1,146,363.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.0036 4.期末基金资产净值 351,583,264.29 5.期末基金份额净值 1.042 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.39% 0.13% 0.36% 0.07% 0.03% 0.06% 注:业绩比较基准=中债总指数收益率。 第 3 页 共 10 页  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金合同于 2008 年 5 月 28 日生效。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至建仓期结束,本基金 的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 阳先伟,国籍中国,经济学硕士,9 年证券从业经验。先后在民生证券、 本基 国海证券等机构从事债券研究及投 金基 资组合管理工作,历任研究员、高级 阳先伟 2008 年 5 月 28 日 - 9 金经 经理等职务。2004 年 9 月加盟鹏华基 理 金管理有限公司从事债券及宏观研 究工作,曾任鹏华普天债券基金基金 经理助理;2006 年 12 月起至今任鹏 第 4 页 共 10 页  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 华普天债券基金基金经理,2008 年 5 月起至今兼任鹏华丰收债券型证券 投资基金基金经理,2010 年 12 月起 兼任鹏华丰润债券型证券投资基金 基金经理。阳先伟先生具备基金从业 资格。本报告期内本基金基金经理未 发生变动。 注:1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华丰收 债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。固定收益类公募基金中,鹏华普天债券、 鹏华丰收债券、鹏华信用增利债券、鹏华丰润债券、鹏华丰盛债券同属于债券型基金,但五者在 投资范围等方面存在明显差异,造成业绩差异。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年二季度债券市场小幅反弹;在 4、5 两个月收益率连续小幅下降之后,6 月份由于央行 再度提高准备金率导致市场资金面紧张等因素,债券收益率有所上升,但整体上未出现趋势性行 情。我们认为二季度债券市场的窄幅波动主要反映了经济增长预期放缓和市场资金面高度紧张两 方面因素的综合作用。与上季度末相比,交易所上证国债指数上涨了 0.74%,银行间中债总财富 指数上涨了 0.36%。 第 5 页 共 10 页  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 本基金在二季度的纯债品种的平均久期基本稳定,处于较为适中的水平;在新股申购方面, 本基金的申购策略仍然较为理性,选择了少量有投资价值的品种参与,为组合增加了收益。二级 市场股票投资方面,本基金二季度明显降低了股票仓位,一定程度上减少了组合波动的风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 二季度丰收债券份额净值增长率为 0.39%,超越基准 0.03%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年三季度债券市场,我们认为:短期内通胀压力仍然较大,但随着宏观调控的持续 进行和经济增长的放缓,通胀见顶回落的拐点也愈见临近;国外来看,在新兴经济体持续紧缩和 欧美等国退出宽松政策的大背景下,由于欧债问题迟迟得不到解决,宏观经济的风险也显著增加。 上述因素对债券市场长期来看较为有利,但目前通胀较高,货币紧缩力度较大等因素也制约着债 券市场的短期表现。综上,我们认为 2011 年三季度债市风险与机会较为平衡;但如果经济下滑超 出预期或国内货币政策紧缩有所缓和,则债市可能有阶段性机会。 权益市场方面,我们仍认为目前股市估值整体上处于基本合理的区间,不存在系统性低估。 由于国内信贷收紧、国外经济复苏不确定性增大等原因,股市难以出现系统性机会。综上,我们 判断三季度权益市场可能仍然延续指数区间震荡的格局,但部分板块和公司可能存在机会。 组合投资方面:在久期配置上,我们将坚持平衡收益与风险的原则,在控制风险的前提下将 组合久期维持在适中的范围,把握市场机会;在结构方面,继续保持中期偏短品种的配置,规避 长端品种的风险;在类属配置上,将以银行间金融债为主,注重对信用产品的配置。同时,我们 将严格遵循价值投资的理念,相机减持解禁新股,谨慎、有选择地参与股票投资,力求保持基金 份额净值平稳增长。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,109,307.04 1.02 其中:股票 4,109,307.04 1.02 2 固定收益投资 378,778,273.24 93.84 其中:债券 378,778,273.24 93.84 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 第 6 页 共 10 页  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 5 银行存款和结算备付金合计 14,134,801.80 3.50 6 其他资产 6,634,584.48 1.64 7 合计 403,656,966.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 1,169,307.04 0.33 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 1,152,387.04 0.33 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 16,920.00 0.00 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 2,940,000.00 0.84 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 4,109,307.04 1.17 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600263 路桥建设 200,000 2,940,000.00 0.84 2 601599 鹿港科技 75,418 1,152,387.04 0.33 3 300218 安利股份 1,000 16,920.00 0.00 注:上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 56,720,000.00 16.13 第 7 页 共 10 页  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 108,485,000.00 30.86 其中:政策性金融债 108,485,000.00 30.86 4 企业债券 191,459,386.59 54.46 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 22,113,886.65 6.29 8 其他 - - 9 合计 378,778,273.24 107.74 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 080309 08 进出 09 700,000 67,998,000.00 19.34 2 126017 08 葛洲债 630,110 54,825,871.10 15.59 3 122033 09 富力债 500,000 52,170,000.00 14.84 4 122065 11 上港 01 492,270 48,926,715.30 13.92 5 010213 02 国债⒀ 500,000 46,745,000.00 13.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,235.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,452,195.92 5 应收申购款 178,152.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,634,584.48 第 8 页 共 10 页  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 125709 唐钢转债 9,018,977.35 2.57 2 113002 工行转债 5,923,500.00 1.68 3 113001 中行转债 2,111,600.00 0.60 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 601599 鹿港科技 1,152,387.04 0.33 新股锁定 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 278,496,672.98 本报告期基金总申购份额 174,020,509.54 减:本报告期基金总赎回份额 115,224,604.06 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 337,292,578.46 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (一)《鹏华丰收债券型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华丰收债券型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华丰收债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告》(原文)。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 第 9 页 共 10 页  鹏华丰收债券 2011 年第 2 季度报告 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2011 年 7 月 21 日 第 10 页 共 10 页