基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:业绩比较基准=中债总指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、本基金合同于2008年5月28日生效。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日 担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华丰收债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。固定收益类公募基金中,鹏华普天债券、鹏华丰收债券、鹏华信用增利债券、鹏华丰润债券同属于债券型基金,但四者在投资范围等方面存在明显差异,造成业绩差异。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度债券市场小幅反弹,绝大部分期限债券收益率下降,其中短期债券收益率下降幅度大于中长期债券,收益率曲线趋向陡峭化。一季度债券市场反弹一方面是对去年四季度债市超调的修复 另一方面也反映了国内经济降温与全球经济增长不确定性有所上升。与去年末相比,交易所上证国债指数上涨了1.05%,银行间中债总财富指数上涨了0.67%。 本基金在一季度的组合配置基本稳定 纯债品种的平均久期有所降低,处于较为适中的水平 可转债仓位小幅下降。在新股申购方面,本基金的申购策略仍然较为理性,选择了少量有投资价值的品种参与,为组合增加了收益。二级市场股票投资方面,本基金一季度在较低的总仓位水平下,主要买入和持有估值较低的蓝筹品种,为组合增加了收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 一季度丰收债券份额净值增长率为1.62%,超越基准0.95%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年二季度债券市场,我们认为:国内出现长期高通胀的可能性较小,随着宏观调控政策的持续,年内通胀压力可望逐渐随着经济降温而有所回落 同时,在新兴经济体持续紧缩,欧美等国退出宽松政策的大背景下,国外经济的风险也显著增加。另一方面,国内短期内通胀较高,货币紧缩力度较大等因素也制约了债券市场的表现。综上,我们认为2011年二季度债市风险与机会较为平衡 持债将有望获得较稳定的利息收入。 权益市场方面,我们仍认为目前股市估值整体上处于基本合理的区间,不存在系统性低估。由于国内信贷收紧、国外经济复苏不确定性增大等原因,股市难以出现系统性机会。但另一方面,市场对诸多负面因素已有较充分的反映,部分相对低估的板块和公司仍有望延续估值修复的行情。综上,我们判断二季度权益市场可能仍然延续指数区间震荡的格局,但部分板块和公司可能存在结构性机会。 组合投资方面:在久期配置上,我们将坚持平衡收益与风险的原则,在控制风险的前提下将组合久期维持在适中的范围,把握市场机会 在结构方面,继续保持中期偏短品种的配置,规避长端品种的风险 在类属配置上,将以银行间金融债为主,注重对信用产品的配置。同时,我们将严格遵循价值投资的理念,相机减持估值较高的解禁新股,谨慎、有选择地参与股票投资,力求保持基金份额净值平稳增长。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 注:上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (一)《鹏华丰收债券型证券投资基金基金合同》 (二)《鹏华丰收债券型证券投资基金托管协议》 (三)《鹏华丰收债券型证券投资基金2011年第1季度报告》(原文)。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2011年4月22日