鹏华优质治理股票型证券投资基金 （LOF）2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华优质治理股票（LOF) 场内简称 鹏华治理 基金主代码 160611 交易代码 160611 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2007年4月25日 报告期末基金份额总额 1,669,049,017.75份 投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性 投资目标 的优质上市公司，为基金份额持有人谋求长期、稳 定的资本增值。 （1）股票投资策略：本基金采取“自上而下”的资 产配置和“自下而上”的选股策略相结合的主动投 资管理策略。整体资产和行业配置主要根据宏观经 济、政策环境及行业发展不同阶段、不同特点等情 投资策略 况确定股票投资比例和行业配置比例，个股方面， 主要投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成 长性的优质上市公司，同时关注那些过去基本面较 差但正在发生转折的上市公司，采用多种价值评估 方法，多视角地进行分析，努力选择最具有投资价 值的公司进行投资。 （2）债券投资策略：本基金的债券投资采用久期控 制下的主动投资策略，本着风险收益匹配最优、兼 顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。 在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率 曲线估值、信用等级分析、流动性评估等方法来评 估个券的投资价值。 （3）权证投资策略：本基金将权证看作是辅助性投 资工具，其投资原则为有利于基金资产增值，有利 于加强基金风险控制。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%＋中证综合债指数收益率 ×25% 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于 风险收益特征 货币型基金、债券基金、混合型基金，为证券投资 基金中具有较高风险、较高收益的投资品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 815,593,026.76 2.本期利润 568,702,733.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.2453 4.期末基金资产净值 2,050,384,021.88 5.期末基金份额净值 1.228 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 17.62% 2.75% 8.70% 1.96% 8.92% 0.79% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×75%＋中证综合债指数收益率×25%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2007年4月25日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 张戈先生，国籍中国，经济学博士， 本基金 8年证券从业经验。历任宝盈基金管 张戈 基金经 2014年 - 8 理有限公司核心研究员，从事策略、 理 7月26日 地产等研究；2012年5月加盟鹏华 基金管理有限公司，担任研究部高 级研究员，从事策略研究工作， 2014年4月至2014年6月担任鹏华 普丰证券投资基金（2014年6月已 转型为鹏华策略优选灵活配置混合 型证券投资基金）基金经理， 2014年6月起至今担任鹏华策略优 选灵活配置混合型证券投资基金基 金经理，2014年7月起兼任鹏华优 质治理股票型证券投资基金(LOF)基 金经理。张戈先生具备基金从业资 格。本报告期内本基金基金经理未 发生变动。 吴印先生，经济学硕士，9年证券从 业经验。历任万家基金管理有限公 司研究发展部行业分析师、基金经 理助理、万家双引擎灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、万家行 业优选股票型证券投资基金（LOF） 本基金 2015年 基金经理、万家精选股票型证券投 吴印 基金经 2月10日 - 9 资基金基金经理等职；现任职于鹏 理 华基金管理有限公司基金管理部， 2015年2月起担任鹏华优质治理股 票型证券投资基金(LOF)基金经理， 2015年5月起兼任鹏华精选成长股 票型证券投资基金基金经理。吴印 先生具备基金从业资格。本报告期 内本基金基金经理未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经 理的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，宏观经济依旧低迷，增长通胀都呈现弱势震荡的格局，地产销售则有所恢复。A股市场在宽松的货币政策、改革的强烈预期以及多渠道融资的资金推动下，四五月份迅猛上涨，各指数均创出多年新高，其中以创业板为代表的中小市值个股上涨尤为猛烈。进入六月，A股市场行情发生戏剧化转折，大幅下跌，而在去杠杆的推动下，下跌幅度速度均超出普遍预期，市值遭遇大幅缩水，更是一场全民的风险教育。 优质治理基金在二季度的运作，继续延续我们一贯的审慎精选优质企业，严控风险的投资理念，在疯狂的上涨中保持冷静，配置上偏重业绩扎实，估值合理的稳健蓝筹，也积极买入行业景气，业务前景明朗的优质成长股，赚取相对稳健的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为17.62%，同期上证综指上涨14.12%，深证成指上涨8.95%，沪深300指数上涨10.41%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，宏观经济依旧没有明显的亮点，寻求新的经济增长点估计还需要相对较长的时间。而支撑A股市场的几个重要因素，包括改革的预期、宽松的货币环境等也都依然存在，因此我们预计，市场在经历大幅下跌之后，将会逐渐企稳，并震荡分化，真正优秀的企业会逐渐脱引而出。 优质治理基金三季度依然会严控风险，审慎选股，在分化中精选出真正的有价值的企业，积极配置，并伴随企业不断成长。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,948,265,112.60 90.62 其中：股票 1,948,265,112.60 90.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 200,393,076.13 9.32 8 其他资产 1,154,293.40 0.05 9 合计 2,149,812,482.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 134,874,255.41 6.58 C 制造业 992,389,047.64 48.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 450,032,809.55 21.95 K 房地产业 208,107,000.00 10.15 L 租赁和商务服务业 66,300,000.00 3.23 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 96,562,000.00 4.71 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,948,265,112.60 95.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000024 招商地产 5,700,000 208,107,000.00 10.15 2 002475 立讯精密 5,000,000 169,050,000.00 8.24 3 601318 中国平安 1,600,000 131,104,000.00 6.39 4 002271 东方雨虹 4,000,000 102,800,000.00 5.01 5 601688 华泰证券 4,230,000 97,839,900.00 4.77 6 600887 伊利股份 5,000,000 94,500,000.00 4.61 7 600036 招商银行 5,000,000 93,600,000.00 4.56 8 600600 青岛啤酒 2,000,000 93,180,000.00 4.54 9 601898 中煤能源 8,000,000 91,360,000.00 4.46 10 002415 海康威视 2,000,000 89,600,000.00 4.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 根据中国证监会[2014]103号文，本基金投资的前十名证券之一的中国平安的发行主体中国平安保险(集团)股份有限公司(简称“中国平安”)的控股子公司平安证券有限责任公司(简称 “平安证券”)于2014年12月08日收到《中国证监会行政处罚决定书》，称平安证券在深圳海 联讯科技股份有限公司（简称“海联讯”）首次公开发行股票并在创业板上市项目中作为海联讯 的保荐机构和主承销商，因未勤勉尽责，未能发现海联讯在会计期末虚构收回应收账款，同时在 相关会计期间虚增营业收入的事实，致使其所出具的保荐书中关于海联讯应收账款项目的财务数 据和财务指标的陈述、海联讯最近三年财务会计文件无虚假记载的陈述、海联讯符合发行上市条 件的结论意见存在虚假记载，中国证监会决定对平安证券给予警告，没收保荐业务收入400万元， 没收承销股票违法所得2,867万元，并处以440万元罚款。 对该股票的投资决策程序的说明：该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券之一的华泰证券之发行人华泰证券股份有限公司（简称华泰证券）于2014年9月6日收到中国证券监督管理委员会《关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正措施的决定（[2014]62号》，称华泰证券管理的华泰紫金增强债券集合资产管理计划、华泰紫金周期轮动集合资产管理计划等多个资产管理计划在2013年1月至2014年3月期间，存在同日或隔日通过交易对手实现不同计划之间间接进行债券买卖交易的情形。上述行为违反了《证券公司客户资产管理业务管理办法》第三条、第三十三条的规定。同时，中国人民银行南京分行于 2014年6月就此事项对华泰证券进行行政处罚，但华泰证券并未及时向监管部门报告。按照 《证券公司客户资产管理业务管理办法》第五十七条的规定，责令华泰证券予以改正。华泰证券 表示将严格整改。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为华泰证券作为国内最大的证券公司之一，将长期受益于资本市场的发展，上述错误并不产生实质性影响。本次行政警示函对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 766,973.10 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 32,798.60 5 应收申购款 354,521.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,154,293.40 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况说明 公允价值(元) 比例（%） 1 000024 招商地产 208,107,000.00 10.15 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,087,643,308.29 报告期期间基金总申购份额 25,163,344.65 减:报告期期间基金总赎回份额 1,443,757,635.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,669,049,017.75 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 46,794,805.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 46,794,805.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 2.80 额比例（%） 注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金合同》 （二）《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）托管协议》 （三）《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）2015年第2季度报告》（原文）8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年7月18日