鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 2012 年 3 月 31 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012 年 4 月 24 日 第 1 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 4 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华优质治理股票(LOF) 基金主代码 160611 交易代码 160611 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 4 月 25 日 报告期末基金份额总额 5,331,718,471.01 份 投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优 投资目标 质上市公司,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本 增值。 (1)股票投资策略:本基金采取“自上而下”的资产配 置和“自下而上”的选股策略相结合的主动投资管理策 略。整体资产和行业配置主要根据宏观经济、政策环境 及行业发展不同阶段、不同特点等情况确定股票投资比 例和行业配置比例,个股方面,主要投资于具有相对完 投资策略 善的公司治理结构和良好成长性的优质上市公司,同时 关注那些过去基本面较差但正在发生转折的上市公司, 采用多种价值评估方法,多视角地进行分析,努力选择 最具有投资价值的公司进行投资。 (2)债券投资策略:本基金的债券投资采用久期控制下 的主动投资策略,本着风险收益匹配最优、兼顾流动性 第 2 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 的原则确定债券各类属资产的配置比例。在个券选择上, 本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用等级 分析、流动性评估等方法来评估个券的投资价值。 (3)权证投资策略:本基金将权证看作是辅助性投资工 具,其投资原则为有利于基金资产增值,有利于加强基 金风险控制。 沪深 300 指数收益率×75%+中证综合债指数收益率 业绩比较基准 ×25% 本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货币 风险收益特征 型基金、债券基金、混合型基金,为证券投资基金中具 有较高风险、较高收益的投资品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下,可简称为“鹏华治理”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 1 月 1 日 - 2012 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -193,556,308.67 2.本期利润 -38,485,554.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0068 4.期末基金资产净值 4,184,980,986.81 5.期末基金份额净值 0.785 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -1.26% 1.51% 3.80% 1.14% -5.06% 0.37% 注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×75%+中证综合债指数收益率×25%。 第 3 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金合同于 2007 年 4 月 25 日生效。 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谢可先生,国籍中国, 经济学硕士,10 年证券 从业经验。历任国信证 本基金基 2009 年 10 月 券股份有限公司投资 谢可 - 10 金经理 13 日 策略分析师、招商基金 管理有限公司投资策 略分析师及国投瑞银 基金管理有限公司专 第 4 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 户投资经理。谢可于 2009 年 5 月加盟鹏华 基金管理有限公司,从 事研究投资工作,2009 年 10 月起至今担任鹏 华优质治理股票型证 券投资基金(LOF)基 金经理。谢可先生具备 基金从业资格。本报告 期内本基金基金经理 未发生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任 职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及 基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份 额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环 节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为,未存在同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年 1 季度,国内经济继续降温。在宏观经济政策预调微调作用下,存款准备金率下调,市场 利率开始回落。房地产开发商降价促销,3 月份最后一周的销量环比大幅上升,显示住房刚需在我国 现阶段还是比较强劲的。2 月份 CPI 同比回落至 3.2%。1 季度 A 股市场宽幅震荡,以有色、煤炭、地 产、食品饮料等行业成为市场热点。本基金在 1 季度提高股票仓位,并调整了持仓结构。提高了食品 第 5 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 饮料、房地产、证券、商业零售、医药等行业的配置比重,降低了保险、家电、化工、机械、电力等 行业的配置比重。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金净值增长率为-1.26%,同期上证综指上涨 2.88%,深圳成指上涨 5.51%,沪深 300 指数上涨 4.65%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2012 年 2 季度,预期随着通胀率的下行,货币政策将逐渐趋松,存款准备金率可能继续下调。 2 季度,我们将考虑在保持适度高仓位的基础上,精选低估值蓝筹股,并前瞻性地研究能够率先走出 景气低谷的行业及其龙头公司。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 3,878,547,992.36 92.26 其中:股票 3,878,547,992.36 92.26 2 固定收益投资 3,000,300.00 0.07 其中:债券 3,000,300.00 0.07 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 227,237,148.92 5.41 6 其他资产 95,105,380.70 2.26 7 合计 4,203,890,821.98 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 2,027,391,463.96 48.44 C0 食品、饮料 647,284,865.72 15.47 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 435,878,274.90 10.42 第 6 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 C5 电子 - - C6 金属、非金属 214,824,772.26 5.13 C7 机械、设备、仪表 478,244,354.94 11.43 C8 医药、生物制品 251,159,196.14 6.00 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 267,030,915.20 6.38 H 批发和零售贸易 270,437,086.78 6.46 I 金融、保险业 190,974,995.81 4.56 J 房地产业 972,859,089.33 23.25 K 社会服务业 138,134,910.08 3.30 L 传播与文化产业 - - M 综合类 11,719,531.20 0.28 合计 3,878,547,992.36 92.68 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 例(%) 1 600143 金发科技 28,396,161 335,358,661.41 8.01 2 600048 保利地产 28,003,202 316,156,150.58 7.55 3 000869 张 裕A 3,076,449 289,863,024.78 6.93 4 000527 美的电器 20,700,000 271,584,000.00 6.49 5 000002 万 科A 30,000,000 248,400,000.00 5.94 6 600498 烽火通信 8,725,755 233,152,173.60 5.57 7 600694 大商股份 7,660,841 216,648,583.48 5.18 8 002152 广电运通 9,688,718 206,660,354.94 4.94 9 000858 五 粮 液 5,499,872 180,615,796.48 4.32 10 002146 荣盛发展 17,246,444 178,328,230.96 4.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 3,000,300.00 0.07 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 第 7 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 3,000,300.00 0.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 010203 02 国债⑶ 30,000 3,000,300.00 0.07 注:上述债券为本基金本报告期末持有的全部债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司,因 涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件,曾于 2011 年 5 月 28 日受到中国证监 会的行政处罚。本报告期内,五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,认为高端白酒估值合理,成长 确定且业绩有保证,该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投资决 策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 报告期内本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,930,270.48 2 应收证券清算款 92,915,712.92 3 应收股利 - 4 应收利息 138,160.01 5 应收申购款 121,237.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第 8 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 8 其他 - 9 合计 95,105,380.70 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 5,798,893,542.66 本报告期基金总申购份额 12,202,311.01 减:本报告期基金总赎回份额 479,377,382.66 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 5,331,718,471.01 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (一)《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金合同》 (二)《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)托管协议》 (三)《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告》(原文) 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网 站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系 第 9 页 共 10 页 鹏华优质治理股票(LOF)2012 年第 1 季度报告 统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2012 年 4 月 24 日 第 10 页 共 10 页