鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...... 2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ...... 5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 6 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现 ...... 7 3.3 其他指标 ...... 8 §4 管理人报告 ...... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 11 §5 托管人报告 ...... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 11 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 12 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 12 6.1 资产负债表 ...... 12 6.2 利润表 ...... 13 6.3 净资产变动表 ...... 14 6.4 报表附注 ...... 17 §7 投资组合报告 ...... 36 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 36 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 37 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 37 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 40 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 40 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 40 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 40 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 40 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 40 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 40 7.12 投资组合报告附注 ...... 40 §8 基金份额持有人信息 ...... 41 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 41 8.2 期末上市基金前十名持有人 ...... 41 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 42 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 42 §9 开放式基金份额变动 ...... 42 §10 重大事件揭示 ...... 42 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 42 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 42 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 43 10.4 基金投资策略的改变 ...... 43 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 43 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 43 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 43 10.8 其他重大事件 ...... 47 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 48 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 48 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 48 §12 备查文件目录 ...... 48 12.1 备查文件目录 ...... 48 12.2 存放地点 ...... 48 12.3 查阅方式 ...... 48 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 基金简称 鹏华价值优势混合(LOF) 场内简称 鹏华价值优势 LOF 基金主代码 160607 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2006 年 7 月 18 日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,759,192,406.57 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交 深圳证券交易所 易所 上市日期 2006 年 9 月 18 日 2.2 基金产品说明 投资目标 依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方法，发 掘我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势的中国企业，谋 求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方 法，通过广泛的估值比较，重点投资我国资本市场国际接轨趋势下 具备相对价值优势并兼具良好成长性的中国企业。具体而言，本基 金首先按照既有的研究流程和投资纪律进行行业配置和个股选择， 再运用相对估值分析方法，进行广泛的估值比较，分析行业、个股 的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势 而存在的投资机会，以此作为基金经理的投资线索以及权重调整的 重要依据。 1、股票投资 （1）基金对于股票投资分为以下三个步骤： 第一步按照既有的研究流程进行行业景气周期分析并建立股票投资 备选库。 第二步运用 P/E、P/B、PEG、EV/EBITDA 等相对估值分析方法， 选择具有可比性的时段和市场，通过广泛的估值比较，分析行业、 个股的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值 优势而存在的投资机会。 第三步基金经理将行业和个股的相对价值优势作为投资线索以及权 重调整的重要依据，对于个股还要结合行业研究员基于实地调研、 财务分析等对公司盈利的持续性、稳定性、增长性以及资本回报率 方面的研究成果，在股票备选库的基础上选择兼具价值优势与良好 成长性的股票建立投资组合。 （2）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券 投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 2、债券投资 在债券投资中，通过降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为 目的，采取积极主动的投资策略，谋取超额收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30% 风险收益特征 本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。 长期平均的风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于 股票基金。 注：无。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 高永杰 王小飞 信息披露 联系电话 0755-81395402 021-60637103 负责人 电子邮箱 xxpl@phfund.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com 客户服务电话 4006788999 021-60637228 传真 0755-82021126 021-60635778 注册地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市西城区金融大街 25 号 圳国际商会中心第 43 楼 办公地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市西城区闹市口大街 1 号院 圳国际商会中心第 43 楼 1 号楼 邮政编码 518048 100033 法定代表人 张纳沙 张金良 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.phfund.com.cn 址 基金中期报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 北京市西城区太平桥大街17号 司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 -891,999.28 本期利润 24,673,757.37 加权平均基金份额本期利润 0.0139 本期加权平均净值利润率 2.06% 本期基金份额净值增长率 2.12% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 594,263,553.10 期末可供分配基金份额利润 0.3378 期末基金资产净值 1,200,855,738.10 期末基金份额净值 0.683 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 579.08% 注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② ④ 过去一个月 3.33% 0.88% 1.91% 0.40% 1.42% 0.48% 过去三个月 -1.16% 1.59% 1.49% 0.75% -2.65% 0.84% 过去六个月 2.12% 1.43% 0.49% 0.70% 1.63% 0.73% 过去一年 3.02% 1.48% 11.59% 0.96% -8.57% 0.52% 过去三年 -19.82% 1.17% -3.65% 0.77% -16.17 0.40% % 自基金合同生效起 579.08% 1.47% 263.49% 1.12% 315.59 0.35% 至今 % 注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2006 年 07 月 18 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产 管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大 利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有 限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本 15,000 万元人民币。截至本报告期末，公 司管理资产总规模达到 12,513 亿元，359 只公募基金、12 只全国社保投资组合、8 只基本养老保 险投资组合。经过 20 余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 张华 本基金的 2021-12- - 14 年 张华恩先生,国籍中国,经济学硕士,14 年 恩 基金经理 11 证券从业经验。曾任国泰君安证券股份有 限公司分析师、海通证券股份有限公司分 析师、平安证券股份有限公司分析师。2017 年 3 月加盟鹏华基金管理有限公司，历任 研究部高级研究员、投资经理，现担任研 究部基金经理。2020 年 08 月至今担任鹏 华价值驱动混合型证券投资基金基金经 理, 2021 年 12 月至今担任鹏华价值优势 混合型证券投资基金（ LOF）基金经理, 2024 年 05 月至今担任鹏华品质甄选混合 型证券投资基金基金经理,张华恩先生具 备基金从业资格。 注：1. 基金经理任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 25 年上半年，宏观经济总量仍然是也无风雨也无晴的平稳态势，核心矛盾点主要聚焦在 “地产 VS 非地产”、“量 VS 价”这两个层面。一方面，地产及相关产业在经历了 3-4 年的持续调 整后，正步入平稳状态，虽然短期仍存在对经济增长的拖累、对居民财富效应的负反馈，但尾部风险已显著降低；另一方面，在经济转型的方向上，国内庞大的工程师红利和过往的创新积累，正逐步将我们的产业竞争优势从传统制造业向先进制造、科技、创新药等更高端的领域迁移，以DeepSeek 为代表，中国式的降本增效从制造业杀进了科技行业，创新药领域也在 25 年上半年迎来了海外授权的开花结果。产业升级突破的同时，部分产品对应的市场空间也从国内进一步走向海外，进而去获取更高的超额利润。在量和价的平衡中，上一轮周期的过度投资是过去 2-3 年以 PPI 代表的价格指数持续低迷的根源，经过 2-3 年的自发调整，我们看到部分行业未来 2-3 年的 新增产能正逐步进入显著收敛状态，叠加当前的“反内卷”政策推进，量价平衡的天平可能正酝酿新的变局。 组合操作上，上半年我们延续了 24 年底和 1 季报的思路：一是持续深挖“出海”。在国内宏 观总量缺乏显著增量的背景下，我们认为企业走出去不仅是短期的妥协，更是中长期战略方向的延伸。过去两年，我们先后在电力设备、工程机械、部分消费品等出海方向上已经有所布局，目前来看，这些方向的出海依然存在较大成长空间，因此组合中仍然保留了部分持仓。与此同时，更多行业的出海正如燎原之势不断加速，包括上半年创新药持续创纪录的海外 BD 授权、新消费的海外趋势等，综合行业属性、海外运营能力、业绩兑现节奏等维度，组合对相关标的进一步实现了优化，上半年重点增加了部分创新药和消费品相关的出海公司。二是对于部分估值具备显著吸引力，且供需两端呈现积极变化行业重点增加了布局，包括工程机械、军工、保险等，随着中长期积极因素的呈现，这些行业存在盈利和估值体系共振修复的可能。三是组合适度增加了部分内需相关的消费品，尤其是一些具备新的产品红利和渠道变化的优秀公司，新的成长曲线正重新开始显现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 2.12%，同期业绩比较基准增长率为 0.49%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 往后看，随着地产尾部风险的逐步释放，反内卷政策的持续推进，未来 1-2 年经济在“量价 平衡”中逐步摆脱通缩状态的可能性正在逐步提升。对于权益资产，回报率向长期中枢水平的回归已经开始，虽然当前部分资产的估值水平已经不再显著低估，但从全社会资产整体的回报水平对比看，性价比仍然处于相对有吸引力的位置。在投资应对上，我们将沿着重点看好的方向，继续深挖具备显著竞争优势、未来盈利中枢有望持续创新高的公司来进行布局。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。 本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。 基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为 594,263,553.10 元，期末基金份额净值 0.683 元。 2、本基金于 2025 年 01 月 10 日进行利润分配，分配金额为 19,563,898.79 元。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 92,993,080.55 105,692,821.60 结算备付金 1,423,568.30 2,234,009.64 存出保证金 288,671.56 319,913.58 交易性金融资产 6.4.7.2 1,100,386,006.03 1,100,614,351.85 其中：股票投资 1,100,386,006.03 1,100,614,351.85 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 12,021,101.20 4,947,016.85 应收股利 - - 应收申购款 92,310.86 193,552.53 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 1,207,204,738.50 1,214,001,666.05 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 3,565,973.38 - 应付赎回款 755,340.01 742,011.49 应付管理人报酬 1,167,846.01 1,267,304.13 应付托管费 194,641.00 211,217.34 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 165,701.20 165,701.20 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 499,498.80 1,131,471.25 负债合计 6,349,000.40 3,517,705.41 净资产： 实收基金 6.4.7.10 606,592,185.00 613,696,075.91 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 594,263,553.10 596,787,884.73 净资产合计 1,200,855,738.10 1,210,483,960.64 负债和净资产总计 1,207,204,738.50 1,214,001,666.05 注： 报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 0.683 元，基金份额总额 1,759,192,406.57 份。 6.2 利润表 会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 33,079,038.61 67,590,094.76 1.利息收入 174,843.80 195,360.00 其中：存款利息收入 6.4.7.13 174,843.80 195,360.00 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入 买入返售金融资 - - 产收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 7,324,975.46 26,693,694.84 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 -4,444,591.04 17,367,712.51 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 - 11.31 资产支持证券投 6.4.7.16 - - 资收益 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 11,769,566.50 9,325,971.02 以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 - - 生的收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.20 25,565,756.65 40,691,066.82 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.21 13,462.70 9,973.10 号填列） 减：二、营业总支出 8,405,281.24 8,511,214.51 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 7,114,090.06 7,183,509.96 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 1,185,681.65 1,197,251.68 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 6.4.7.23 105,509.53 130,452.87 三、利润总额（亏损总额 24,673,757.37 59,078,880.25 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 24,673,757.37 59,078,880.25 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 24,673,757.37 59,078,880.25 6.3 净资产变动表 会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 1,210,483,960.6 资产 613,696,075.91 - 596,787,884.73 4 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 1,210,483,960.6 资产 613,696,075.91 - 596,787,884.73 4 三、本期增减变 动额（减少以“-” -7,103,890.91 - -2,524,331.63 -9,628,222.54 号填列） （一）、综合收益 - - 24,673,757.37 24,673,757.37 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -7,103,890.91 - -7,634,190.21 -14,738,081.12 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 14,864,202.14 - 13,632,821.91 28,497,024.05 购款 2.基金赎 -21,968,093.05 - -21,267,012.12 -43,235,105.17 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - -19,563,898.79 -19,563,898.79 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 1,200,855,738.1 资产 606,592,185.00 - 594,263,553.10 0 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 1,178,514,915.4 资产 632,876,595.08 - 545,638,320.36 4 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 1,178,514,915.4 资产 632,876,595.08 - 545,638,320.36 4 三、本期增减变 动额（减少以“-” -6,746,645.05 - 52,800,388.37 46,053,743.32 号填列） （一）、综合收益 - - 59,078,880.25 59,078,880.25 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -6,746,645.05 - -6,278,491.88 -13,025,136.93 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 9,631,197.61 - 8,656,809.66 18,288,007.27 购款 2.基金赎 -16,377,842.66 - -14,935,301.54 -31,313,144.20 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 1,224,568,658.7 资产 626,129,950.03 - 598,438,708.73 6 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 邓召明 聂连杰 郝文高 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鹏华价值优势混合型证券投资基金(LOF)(原名为“鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)”，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第 105 号《关于同意鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,875,734,450.63 元，业经德勤华永会计师事务所有限公司德师(上海)报验字(06)第 SZ002 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华价值优势股票型证券投资 基金(LOF)基金合同》于 2006 年 7 月 18 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,876,753,992.72 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,019,542.09 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14 号)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2025 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 06 月 30 日的财务状况以及 2025 年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明 确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值 税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳 增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的， 不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入 应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据 财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 92,993,080.55 等于：本金 92,985,022.52 加：应计利息 8,058.03 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 92,993,080.55 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 1,021,939,893.70 - 1,100,386,006.03 78,446,112.33 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市 - - - - 债券 场 银行间市 - - - - 场 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 1,021,939,893.70 - 1,100,386,006.03 78,446,112.33 注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价值变动。 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 注：无。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 注：无。 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 注：无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注：无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：无。 6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 注：无。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 注：无。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.8 其他资产 注：无。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 281.96 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 414,914.28 其中：交易所市场 414,914.28 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 84,302.56 合计 499,498.80 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,779,799,015.90 613,696,075.91 本期申购 43,105,468.09 14,864,202.14 本期赎回（以“-”号填列） -63,712,077.42 -21,968,093.05 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,759,192,406.57 606,592,185.00 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.11 其他综合收益 注：无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 984,658,099.25 -387,870,214.52 596,787,884.73 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 984,658,099.25 -387,870,214.52 596,787,884.73 本期利润 -891,999.28 25,565,756.65 24,673,757.37 本期基金份额交易产生 -11,147,300.50 3,513,110.29 -7,634,190.21 的变动数 其中：基金申购款 23,422,361.90 -9,789,539.99 13,632,821.91 基金赎回款 -34,569,662.40 13,302,650.28 -21,267,012.12 本期已分配利润 -19,563,898.79 - -19,563,898.79 本期末 953,054,900.68 -358,791,347.58 594,263,553.10 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 171,740.92 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 2,451.14 其他 651.74 合计 174,843.80 注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 -4,444,591.04 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -4,444,591.04 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 978,305,618.70 减：卖出股票成本总额 981,265,123.19 减：交易费用 1,485,086.55 买卖股票差价收入 -4,444,591.04 6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入 注：无。 6.4.7.15 债券投资收益 6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 注：无。 6.4.7.15.3 债券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.15.4 债券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 注：无。 6.4.7.16.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.16.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.17 贵金属投资收益 6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：无。 6.4.7.17.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.17.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.18 衍生工具收益 6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：无。 6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益 注：无。 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 11,769,566.50 其中：证券出借权益补偿收 - 入 基金投资产生的股利收益 - 合计 11,769,566.50 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 25,565,756.65 股票投资 25,565,756.65 债券投资 - 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 25,565,756.65 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 13,277.53 基金转换费收入 185.17 合计 13,462.70 6.4.7.22 信用减值损失 注：无。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 24,795.19 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费用 1,998.84 账户维护费 18,000.00 存托服务费 608.13 其他 600.00 合计 105,509.53 6.4.7.24 分部报告 无。 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 无。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 鹏华基金管理有限公司(“鹏华基金公 基金管理人、基金销售机构 司”) 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金代销机构 银行”) 国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 年 6 月 30 日 成交金 占当期股票 占当期股票 额 成交总额的 成交金额 成交总额的比例（%） 比例（%） 国信证券 - - 164,290,448.02 7.10 6.4.10.1.2 债券交易 注：无。 6.4.10.1.3 债券回购交易 注：无。 6.4.10.1.4 权证交易 注：无。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 国信证券 - - - - 上年度可比期间 关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 国信证券 151,395.03 7.35 129,639.77 12.28 注：1.上述佣金按协议约定的佣金率计算，以扣除证管费、经手费等费用后的净额列示。佣金率由协议签订方参考市场价格确定。佣金协议的服务范围符合《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》相关要求。 2.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理人管 理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 7,114,090.06 7,183,509.96 其中：应支付销售机构的客户维护 1,865,174.56 1,792,966.55 费 应支付基金管理人的净管理费 5,248,915.50 5,390,543.41 注：1、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 1.20%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。 2、根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 1,185,681.65 1,197,251.68 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 注：无。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：无。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 注：无。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 注：无。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：无。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 92,993,080.55 171,740.92 125,398,203.45 181,644.05 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位： 总金额 股/张 ） - - - - - - 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位： 总金额 股/张 ） 国信证券 603325 博隆技术 网下申购 660 47,823.60 注：本表包含参与基金托管人的关联方承销证券的情况。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 单位：人民币元 权益 除息日 每 10 序 登记 份基金 现金形式 再投资形式 本期利润分配 备 号 日 场内 场外 份额分 发放总额 发放总额 合计 注 红数 2025 2025 2025 1 年 1 年 1 年 1 0.1100 8,287,408.35 11,276,490.44 19,563,898.79 - 月 10 月 13 月 10 日 日 日 合 - - - 0.1100 8,287,408.35 11,276,490.44 19,563,898.79 - 计 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：无。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 注：无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的各类股票（含存托凭证）、债券、央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如有投资需要可参与有价值的新股配售和增发。法律法规或中国证监会以后允许本基金投资的其他金融工具或品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特 征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司及其他具有基金托管资格的银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2025 年 06 月 30 日，本基金未持有信用类债券（2024 年 12 月 31 日：未持有）。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 注：无。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 注：无。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 注：无。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 注：无。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 注：无。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 注：无。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时或于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2025年06月30日，本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 注：无。 6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自 2017 年 10 月 1 日起施行）等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂 时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产为银行存款、结算备付金，其余大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 92,993,080.55 - - - 92,993,080.55 结算备付金 1,423,568.30 - - - 1,423,568.30 存出保证金 288,671.56 - - - 288,671.56 交易性金融资产 - - -1,100,386,006.03 1,100,386,006.03 应收申购款 - - - 92,310.86 92,310.86 应收清算款 - - - 12,021,101.20 12,021,101.20 资产总计 94,705,320.41 - -1,112,499,418.09 1,207,204,738.50 负债 应付赎回款 - - - 755,340.01 755,340.01 应付管理人报酬 - - - 1,167,846.01 1,167,846.01 应付托管费 - - - 194,641.00 194,641.00 应付清算款 - - - 3,565,973.38 3,565,973.38 应交税费 - - - 165,701.20 165,701.20 其他负债 - - - 499,498.80 499,498.80 负债总计 - - - 6,349,000.40 6,349,000.40 利率敏感度缺口 94,705,320.41 - -1,106,150,417.69 1,200,855,738.10 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 105,692,821.60 - - - 105,692,821.60 结算备付金 2,234,009.64 - - - 2,234,009.64 存出保证金 319,913.58 - - - 319,913.58 交易性金融资产 - - -1,100,614,351.85 1,100,614,351.85 应收申购款 - - - 193,552.53 193,552.53 应收清算款 - - - 4,947,016.85 4,947,016.85 资产总计 108,246,744.82 - -1,105,754,921.23 1,214,001,666.05 负债 应付赎回款 - - - 742,011.49 742,011.49 应付管理人报酬 - - - 1,267,304.13 1,267,304.13 应付托管费 - - - 211,217.34 211,217.34 应交税费 - - - 165,701.20 165,701.20 其他负债 - - - 1,131,471.25 1,131,471.25 负债总计 - - - 3,517,705.41 3,517,705.41 利率敏感度缺口 108,246,744.82 - -1,102,237,215.82 1,210,483,960.64 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资和资产支持证券公允价值占基金资产净 值的比例为 0.00%，因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响。6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 注:无。 6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 注：无。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券投资品种，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 正常市场状况下，股票（含存托凭证）投资比例为 60%～95%，债券投资比例为 0%～35%，权证的投资比例为 0～3%，现金或到期日在 1 年以内的政府债券投资比例不低于 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券 价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标 等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 1,100,386,006.03 91.63 1,100,614,351.85 90.92 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 - - - - 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 1,100,386,006.03 91.63 1,100,614,351.85 90.92 注：债券投资为可转债、可交换债券投资。 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 分析 比较基准上涨 5%资 55,911,843.17 52,232,382.90 产净值变动 比较基准下降 5%资 -55,911,843.17 -52,232,382.90 产净值变动 注：无。 6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 无。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025 年 6 月 30 日 第一层次 1,100,386,006.03 第二层次 - 第三层次 - 合计 1,100,386,006.03 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活 跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可 观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金的公允价值应属第二层次还 是第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 无。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公 允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,100,386,006.03 91.15 其中：股票 1,100,386,006.03 91.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 94,416,648.85 7.82 8 其他各项资产 12,402,083.62 1.03 9 合计 1,207,204,738.50 100.00 注：报告期末本基金投资的存托凭证公允价值为：16,471,981.28 元，占净值比 1.37%。本报告所指的“股票”均包含存托凭证。 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,040,877,758.03 86.68 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 17,360,092.00 1.45 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 42,148,156.00 3.51 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,100,386,006.03 91.63 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 码 1 002311 海大集团 1,140,940 66,847,674.60 5.57 2 002171 楚江新材 6,279,779 61,102,249.67 5.09 3 000425 徐工机械 7,124,100 55,354,257.00 4.61 4 600595 中孚实业 10,808,300 47,340,354.00 3.94 5 300432 富临精工 3,477,087 45,445,527.09 3.78 6 000333 美的集团 602,500 43,500,500.00 3.62 7 601318 中国平安 759,700 42,148,156.00 3.51 8 603997 继峰股份 2,962,700 38,633,608.00 3.22 9 600276 恒瑞医药 740,000 38,406,000.00 3.20 10 688385 复旦微电 779,498 38,405,866.46 3.20 11 605589 圣泉集团 1,382,696 38,369,814.00 3.20 12 601567 三星医疗 1,670,031 37,442,095.02 3.12 13 002294 信立泰 779,400 36,889,002.00 3.07 14 300408 三环集团 1,074,500 35,888,300.00 2.99 15 605499 东鹏饮料 112,573 35,353,550.65 2.94 16 300850 新强联 944,303 33,824,933.46 2.82 17 600183 生益科技 1,111,900 33,523,785.00 2.79 18 603986 兆易创新 254,740 32,232,252.20 2.68 19 600298 安琪酵母 901,200 31,695,204.00 2.64 20 002345 潮宏基 2,034,300 29,761,809.00 2.48 21 300750 宁德时代 99,500 25,095,890.00 2.09 22 300661 圣邦股份 320,450 23,319,146.50 1.94 23 688676 金盘科技 697,102 23,318,061.90 1.94 24 688337 普源精电 572,226 20,411,301.42 1.70 25 002475 立讯精密 560,900 19,457,621.00 1.62 26 300037 新宙邦 548,970 19,323,744.00 1.61 27 001309 德明利 151,000 17,869,340.00 1.49 28 300973 立高食品 365,156 17,808,658.12 1.48 29 300298 三诺生物 769,000 17,371,710.00 1.45 30 600674 川投能源 1,082,300 17,360,092.00 1.45 31 689009 九号公司-WD 278,384 16,471,981.28 1.37 32 600557 康缘药业 1,110,030 16,406,243.40 1.37 33 688050 爱博医疗 197,150 13,573,777.50 1.13 34 600059 古越龙山 1,238,736 13,514,609.76 1.13 35 600031 三一重工 604,900 10,857,955.00 0.90 36 600519 贵州茅台 4,300 6,060,936.00 0.50 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 688676 金盘科技 50,493,545.65 4.17 2 600595 中孚实业 43,907,589.00 3.63 3 600398 海澜之家 41,244,953.00 3.41 4 603986 兆易创新 39,434,146.00 3.26 5 600276 恒瑞医药 39,027,411.80 3.22 6 688981 中芯国际 36,367,474.81 3.00 7 688385 复旦微电 34,964,095.62 2.89 8 002345 潮宏基 33,985,237.00 2.81 9 002294 信立泰 33,785,291.71 2.79 10 600298 安琪酵母 32,068,453.30 2.65 11 002436 兴森科技 31,991,923.00 2.64 12 605589 圣泉集团 30,710,397.80 2.54 13 301236 软通动力 30,102,114.50 2.49 14 600183 生益科技 29,724,693.00 2.46 15 300850 新强联 28,478,839.48 2.35 16 300661 圣邦股份 23,910,685.00 1.98 17 001309 德明利 23,445,870.00 1.94 18 688111 金山办公 22,024,437.16 1.82 19 002837 英维克 21,872,175.13 1.81 20 688337 普源精电 21,203,929.02 1.75 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 300432 富临精工 61,297,121.95 5.06 2 600398 海澜之家 39,507,590.00 3.26 3 002648 卫星化学 37,710,299.00 3.12 4 300525 博思软件 35,900,598.68 2.97 5 002241 歌尔股份 34,938,648.00 2.89 6 300037 新宙邦 34,447,890.00 2.85 7 600576 祥源文旅 32,852,860.00 2.71 8 301236 软通动力 30,778,255.49 2.54 9 688981 中芯国际 30,073,743.75 2.48 10 002436 兴森科技 29,909,933.58 2.47 11 000528 柳工 28,561,816.60 2.36 12 600765 中航重机 27,550,359.60 2.28 13 603129 春风动力 27,222,000.00 2.25 14 688008 澜起科技 26,908,000.18 2.22 15 002837 英维克 26,827,619.00 2.22 16 002475 立讯精密 26,742,879.25 2.21 17 300395 菲利华 24,895,303.00 2.06 18 301326 捷邦科技 24,387,945.47 2.01 19 002683 广东宏大 24,351,210.00 2.01 20 605589 圣泉集团 22,392,769.00 1.85 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 955,471,020.72 卖出股票收入（成交）总额 978,305,618.70 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：无。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 288,671.56 2 应收清算款 12,021,101.20 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 92,310.86 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,402,083.62 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 （户） 基金份额 占总份额比 占总份额比例 持有份额 例（%） 持有份额 （%） 65,884 26,701.36 996,570.17 0.06 1,758,195,836.40 99.94 8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%） 1 徐慧均 4,000,000.00 5.61 2 张宝林 2,252,881.00 3.16 3 俞春娇 1,000,256.00 1.40 4 王春黎 713,988.00 1.00 5 万安科 700,982.00 0.98 6 郭志峰 570,800.00 0.80 7 张礼德 535,000.00 0.75 8 李继民 514,500.00 0.72 9 谢若南 433,800.00 0.61 10 熊欣 420,202.00 0.59 注：持有人为场内持有人。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本基金 361,147.75 0.0205 注：截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 - 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 注：1、截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金份额。 2、截至本报告期末，本基金的基金经理投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2006 年 7 月 18 日） 1,876,753,992.72 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 1,779,799,015.90 本报告期基金总申购份额 43,105,468.09 减：本报告期基金总赎回份额 63,712,077.42 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,759,192,406.57 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人的重大人事变动： 无。 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动： 中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国 建设银行资产托管业务部总经理。 陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技 等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 未改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：无。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单 占当期股票成 占当期佣金 备注 元数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 国泰君安 2 441,410,996. 22.83 199,036.17 22.82 - 证券 33 华创证券 1 385,087,767. 19.91 173,682.66 19.92 - 24 兴业证券 2 357,658,130. 18.50 161,270.41 18.49 - 20 华福证券 1 207,756,998. 10.74 93,786.39 10.75 - 61 天风证券 2 130,321,390. 6.74 58,761.19 6.74 - 66 中信建投 1 88,900,280.6 4.60 40,082.56 4.60 - 证券 1 申万宏源 2 72,292,180.7 3.74 32,596.63 3.74 - 证券 7 中泰证券 1 66,641,730.0 3.45 30,047.54 3.45 - 5 国海证券 1 54,117,786.0 2.80 24,401.72 2.80 - 9 民生证券 1 44,244,293.9 2.29 19,949.57 2.29 - 6 广发证券 2 23,672,434.1 1.22 10,673.32 1.22 - 8 瑞银证券 1 19,811,609.2 1.02 8,933.28 1.02 - 1 中金公司 1 14,807,128.1 0.77 6,677.18 0.77 - 6 高盛中国 1 11,682,490.8 0.60 5,267.18 0.60 - 0 中信证券 1 9,421,503.55 0.49 4,248.79 0.49 - 本报 华泰证券 1 5,949,919.00 0.31 2,682.76 0.31 告期 减少 1 个 长城证券 1 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 东方财富 1 - - - - - 证券 方正证券 2 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 国投证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 华西证券 1 - - - - - 平安证券 2 - - - - - 瑞信方正 1 - - - - - 上海证券 1 - - - - - 西部证券 1 - - - - - 银河证券 2 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 中航证券 1 - - - - - 中金财富 1 - - - - - 中银国际 1 - - - - - 注：交易单元选择的标准和程序： 1.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（以下简称《规定》），基金管理人制定了相应的管理制度规范交易单元选择的标准和程序。基金管理人负责选择代理本基金证券买卖 的证券公司，选择标准包括：财务状况良好，经营行为规范；有完备的合规管理流程和制度，风险控制能力较强；研究、交易等服务能力较强，交易设施能够为投资组合提供有效的交易执行；中国证监会或有权机关规定的其他条件等。 2.选择程序如下： （1）基金管理人根据上述标准评估并确定选用的证券公司； （2）基金管理人与提供证券交易服务的证券公司签订协议，并办理开立交易账户等事宜； （3）基金管理人定期对证券公司进行评价，依据评价结果选择交易单元。 3.根据《规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金 费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍。 4.国泰海通会商并获得上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金管理公司等相关单位的协同支持，拟定于 2025年 9 月 12 日的日终清算后，于上述单位实施法人切换、客户及业务迁移合并，将原海通证券的客户及业务迁移合并入国泰海通。截止本报告期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成迁移合并，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本报告期内通过原交易单元交易的情况。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名 占当期债 占当期债券 占当期权 称 成交金额 券 成交金额 回购成交总 成交金额 证 成交总额 额的比例(%) 成交总额 的比例(%) 的比例(%) 国泰君 - - - - - - 安证券 华创证 - - - - - - 券 兴业证 - - - - - - 券 华福证 - - - - - - 券 天风证 - - - - - - 券 中信建 - - - - - - 投证券 申万宏 - - - - - - 源证券 中泰证 - - - - - - 券 国海证 - - - - - - 券 民生证 - - - - - - 券 广发证 - - - - - - 券 瑞银证 - - - - - - 券 中金公 - - - - - - 司 高盛中 - - - - - - 国 中信证 - - - - - - 券 华泰证 - - - - - - 券 长城证 - - - - - - 券 长江证 - - - - - - 券 东方财 - - - - - - 富证券 方正证 - - - - - - 券 光大证 - - - - - - 券 国投证 - - - - - - 券 国信证 - - - - - - 券 海通证 - - - - - - 券 华西证 - - - - - - 券 平安证 - - - - - - 券 瑞信方 - - - - - - 正 上海证 - - - - - - 券 西部证 - - - - - - 券 银河证 - - - - - - 券 招商证 - - - - - - 券 中航证 - - - - - - 券 中金财 - - - - - - 富 中银国 - - - - - - 际 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《证券时报》、基金管理 1 持有的股票停牌后估值方法变更的提 人网站及/或中国证监 2025 年 01 月 04 日 示性公告 会基金电子披露网站 鹏华价值优势混合型证券投资基金 《证券时报》、基金管理 2 （LOF）暂停大额申购、转换转入和定 人网站及/或中国证监 2025 年 01 月 07 日 期定额投资业务的公告 会基金电子披露网站 鹏华基金管理有限公司关于鹏华价值 《证券时报》、基金管理 3 优势混合型证券投资基金（LOF）2025 人网站及/或中国证监 2025 年 01 月 08 日 年第 1 次分红公告 会基金电子披露网站 鹏华价值优势混合型证券投资基金 《证券时报》、基金管理 4 （LOF）恢复大额申购、转换转入和定 人网站及/或中国证监 2025 年 01 月 09 日 期定额投资业务的公告 会基金电子披露网站 鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《证券时报》、基金管理 5 持有的股票停牌后估值方法变更的提 人网站及/或中国证监 2025 年 01 月 15 日 示性公告 会基金电子披露网站 鹏华价值优势混合型证券投资基金 《证券时报》、基金管理 6 （LOF）2024 年第 4 季度报告 人网站及/或中国证监 2025 年 01 月 21 日 会基金电子披露网站 鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《证券时报》、基金管理 7 持有的股票停牌后估值方法变更的提 人网站及/或中国证监 2025 年 02 月 08 日 示性公告 会基金电子披露网站 鹏华价值优势混合型证券投资基金 《证券时报》、基金管理 8 （LOF）2024 年年度报告 人网站及/或中国证监 2025 年 03 月 28 日 会基金电子披露网站 鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《证券时报》、基金管理 9 持有的股票停牌后估值方法变更的提 人网站及/或中国证监 2025 年 04 月 12 日 示性公告 会基金电子披露网站 鹏华价值优势混合型证券投资基金 《证券时报》、基金管理 10 （LOF）2025 年第 1 季度报告 人网站及/或中国证监 2025 年 04 月 21 日 会基金电子披露网站 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 《证券时报》、基金管理 11 基金参与招商证券股份有限公司申购 人网站及/或中国证监 2025 年 06 月 30 日 （含定期定额投资）费率优惠活动的 会基金电子披露网站 公告 注：无。 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 （一）《鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）基金合同》; （二）《鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）托管协议》; （三）《鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告》（原文）。 12.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 12.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2025 年 8 月 28 日