鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华价值优势混合(LOF) 场内简称 鹏华价值优势 LOF 基金主代码 160607 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2006 年 7 月 18 日 报告期末基金份额总额 1,931,490,989.69 份 投资目标 依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方法，发掘 我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势的中国企业，谋求基 金资产的长期稳定增值。 投资策略 （1）股票投资：首先按照既有的研究流程和投资纪律进行行业配置 和个股选择，再运用相对估值分析方法，进行多维估值比较，分析行 业、个股的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价 值优势而存在的投资机会，以此作为基金经理的投资线索以及权重调 整的重要依据。 （2）债券投资：以降低组合总体波动性从而改善 组合风险构成为目的，采取积极主动的投资策略，进而谋取超额收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币型基金、债券 基金，低于股票型基金，为证券投资基金中具有中高风险、中高收益 的投资品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 33,614,529.89 2.本期利润 -142,336,811.32 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0733 4.期末基金资产净值 1,530,610,351.46 5.期末基金份额净值 0.792 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -8.55% 1.16% -10.42% 0.62% 1.87% 0.54% 过去六个月 0.25% 1.40% -6.14% 0.83% 6.39% 0.57% 过去一年 -9.32% 1.30% -14.36% 0.82% 5.04% 0.48% 过去三年 55.67% 1.33% 4.96% 0.88% 50.71% 0.45% 过去五年 59.08% 1.36% 8.92% 0.89% 50.16% 0.47% 自基金合同 674.55% 1.52% 237.95% 1.17% 436.60% 0.35% 生效起至今 注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2006 年 07 月 18 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例 已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 张华恩先生，国籍中国，经济学硕士，11 年证券从业经验。曾任国泰君安证券股份 有限公司分析师、海通证券股份有限公司 分析师、平安证券股份有限公司分析师。 2017年3月加盟鹏华基金管理有限公司， 张华恩 基金经理 2021-12-11 - 11 年 历任研究部高级研究员、投资经理，现担 任研究部基金经理。2020 年 08 月至今担 任鹏华价值驱动混合型证券投资基金基 金经理,2021 年 12 月至今担任鹏华价值 优势混合型证券投资基金(LOF)基金经 理,张华恩先生具备基金从业资格。本报 告期内本基金基金经理未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 3 季度以来，在美联储持续加息和美元大幅升值背景下，以全球股市代表的风险资产出现了 系统性大幅度回落，国内市场同样难以避免。但历史上来看，国内市场的企稳关键还是取决于自身内部经济预期的稳定和市场信心的提升，我们相信随着国内政策的持续出台，企稳只是时间问题，市场的短期调整在投资上则给了我们更多的选择。从过去一个季度的组合管理看，基本延续了此前的操作思路，仍然维持了相当一部分的中游制造业仓位，并进行了部分优化；同时继续在一些底部的消费品去寻找更多机会来进行布局。在制造业领域，我们看到越来越多的行业和公司整体的竞争力已经实现了明显的跃升，这也使得他们在目前的产业变革背景下有望更快的抓住机遇实现产业地位的跃迁。消费品领域，尽管短期受疫情冲击较大，但我们更看重那些在逆境中不断修炼内功，从长期视角看竞争力持续提升和具备投资价值的公司，我们相信未来社会生活和经济一旦回归正轨，这些公司“深蹲”之后将迎来新一轮台阶式跃升。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-8.55%，同期业绩比较基准增长率为-10.42%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,386,006,395.89 90.29 其中：股票 1,386,006,395.89 90.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,058.99 0.00 其中：债券 2,058.99 0.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 118,397,031.40 7.71 8 其他资产 30,603,059.86 1.99 9 合计 1,535,008,546.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 4,545.10 0.00 B 采矿业 16,452.92 0.00 C 制造业 1,180,776,321.95 77.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 7,435.98 0.00 E 建筑业 96,122.28 0.01 F 批发和零售业 6,360,329.39 0.42 G 交通运输、仓储和邮政业 50,333.20 0.00 H 住宿和餐饮业 13,970.88 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,511,998.29 0.10 J 金融业 75,817,212.82 4.95 K 房地产业 27,756,960.00 1.81 L 租赁和商务服务业 51,682,188.46 3.38 M 科学研究和技术服务业 41,303,301.88 2.70 N 水利、环境和公共设施管理业 473,158.53 0.03 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 136,064.21 0.01 S 综合 - - 合计 1,386,006,395.89 90.55 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 601838 成都银行 4,630,500 75,754,980.00 4.95 2 600765 中航重机 2,405,786 72,077,348.56 4.71 3 600660 福耀玻璃 1,877,856 67,246,023.36 4.39 4 300724 捷佳伟创 546,700 62,990,774.00 4.12 5 002472 双环传动 2,150,100 62,567,910.00 4.09 6 600519 贵州茅台 32,100 60,107,250.00 3.93 7 603596 伯特利 676,100 58,070,229.00 3.79 8 600309 万华化学 585,935 53,964,613.50 3.53 9 002304 洋河股份 341,000 53,929,150.00 3.52 10 601888 中国中免 260,600 51,663,950.00 3.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,058.99 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,058.99 0.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 128125 华阳转债 19 2,058.99 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 成都银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行成都分行的处罚。 以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 406,160.19 2 应收证券清算款 29,999,996.20 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 196,903.47 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 30,603,059.86 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 128125 华阳转债 2,058.99 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,952,448,295.85 报告期期间基金总申购份额 15,900,529.99 减：报告期期间基金总赎回份额 36,857,836.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,931,490,989.69 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）基金合同》; （二）《鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）托管协议》; （三）《鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）2022 年第 3 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2022 年 10 月 25 日