鹏华价值优势混合型证券投资基金(LOF) 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 7 月 20 日  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华价值优势混合 场内简称 鹏华价值 基金主代码 160607 交易代码 160607 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2006 年 7 月 18 日 报告期末基金份额总额 2,915,609,451.45 份 依托严格的研究流程和投资纪律,强调运用相对估值 分析方法,发掘我国资本市场国际接轨趋势下具备相 投资目标 对价值优势的中国企业,谋求基金资产的长期稳定增 值。 (1)股票投资:首先按照既有的研究流程和投资纪 律进行行业配置和个股选择,再运用相对估值分析方 法,进行多维估值比较,分析行业、个股的合理估值 区间,深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优 投资策略 势而存在的投资机会,以此作为基金经理的投资线索 以及权重调整的重要依据。 (2)债券投资:以降低组合总体波动性从而改善组 合风险构成为目的,采取积极主动的投资策略,进而 谋取超额收益。 沪深 300 指数收益率×70%+中证综合债指数收益率 业绩比较基准 ×30% 第 2 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币型基金、债券基金,低于股票型基金,为证券投资 基金中具有中高风险、中高收益的投资品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 18,752,084.88 2.本期利润 89,746,062.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.0329 4.期末基金资产净值 2,178,178,994.68 5.期末基金份额净值 0.747 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 4.48% 0.70% 4.33% 0.44% 0.15% 0.26% 注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*30% 第 3 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2006 年 7 月 18 日生效。 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谢书英女士,国籍中 本基金基 2015 年 6 月 谢书英 - 9 国,经济学硕士,9 年 金经理 10 日 金融证券从业经验。 第 4 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 曾任职于高盛高华证 券有限公司投资银行 部;2009 年 4 月加盟 鹏华基金管理有限公 司,历任研究部高级 研究员、投资经理助 理,从事行业研究及 投资助理相关工作, 2014 年 4 月至 2017 年 3 月担任鹏华金刚保 本混合基金基金经 理,2015 年 6 月起担 任鹏华价值优势混合 ( LOF ) 基 金 基 金 经 理,2016 年 1 月起兼 任鹏华文化传媒娱乐 股票基金基金经理, 2016 年 9 月起兼任鹏 华增瑞混合基金基金 经理。谢书英女士具 备基金从业资格。本 报告期内本基金基金 经理未发生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 第 5 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 价值优势组合二季度对组合进行了适当的调整,二季度适当减仓了前期涨幅较大、估值与成 长性相比,性价比下降的持仓个股。同时加仓了部分前期上涨幅度有限、行业景气持续向上、成 长性突出的个股。组合总体增加了成长股的配置比例。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金净值增长率为 4.48%,同期上证综指下跌 0.93%,深证成指上涨 0.97%,沪 深 300 指数上涨 0.97%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注:无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,773,176,464.99 81.11 其中:股票 1,773,176,464.99 81.11 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 147,710,755.01 6.76 8 其他资产 265,173,564.37 12.13 9 合计 2,186,060,784.37 100.00 第 6 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 34,125,816.90 1.57 C 制造业 1,003,657,532.25 46.08 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 59,750,423.40 2.74 业 E 建筑业 133,336,783.91 6.12 F 批发和零售业 24,131,640.00 1.11 G 交通运输、仓储和邮政业 10,031,164.00 0.46 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 121,902,308.12 5.60 J 金融业 30,512,853.49 1.40 K 房地产业 31,443,840.00 1.44 L 租赁和商务服务业 127,596,106.20 5.86 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,517,089.20 0.12 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 10,551,023.34 0.48 R 文化、体育和娱乐业 183,619,884.18 8.43 S 综合 - - 合计 1,773,176,464.99 81.41 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000651 格力电器 4,378,466 180,261,445.22 8.28 2 002343 慈文传媒 3,155,453 119,465,450.58 5.48 3 002050 三花智控 5,892,394 96,163,870.08 4.41 4 002310 东方园林 5,677,928 94,934,956.16 4.36 5 600201 生物股份 2,503,497 89,049,388.29 4.09 6 600963 岳阳林纸 10,522,628 79,235,388.84 3.64 7 600885 宏发股份 1,796,900 71,678,341.00 3.29 第 7 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 8 002624 完美世界 2,010,915 68,974,384.50 3.17 9 300156 神雾环保 1,888,551 61,868,930.76 2.84 10 002400 省广股份 7,562,552 60,727,292.56 2.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券之慈文传媒股份有限公司(以下简称“公司”)于 2016 年 12 月 16 日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局(本公告中称“浙江证监局”)作出的《关于对慈文 第 8 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 传媒股份有限公司采取责令改正措施的决定》(〔2016〕36 号,以下简称“《决定书》”)。现将 《决定书》主要内容公告如下: “你公司合并范围内控股子公司于 2016 年 4 月 20 日就其投资摄制的电视剧与湖南广播电视 台卫视频道签订了《电视剧中国大陆独家首轮播映权转让协议》,合同总金额为 2.58 亿元,占你 公司上年度经审计总收入的 30.14%,但是你公司未披露该重大经营合同。 你公司的上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三十条、第三十一条和第三十三 条的规定。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定,现责令你公司作出如下整改: 一、立即披露公司签订的上述重大经营合同。 二、加强相关法律法规学习,做好信息披露工作。 此外,你公司应及时披露本决定书,并于完成整改工作后 15 个工作日内向我局提交书面整改 报告。 如果对本监督管理措施不服的,可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证券监督管理委员 会提出行政复议申请,也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。 复议与诉讼期间,上述监督管理措施不停止执行。” 公司董事会对《决定书》提出的问题高度重视,将针对上述问题认真进行核查、分析和整改, 按照《决定书》要求在规定时间内提交整改报告,并根据相关规定及时履行信息披露义务。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,从监管措施公告中知 悉,相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重 大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严 格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券之一的金宇生物技术股份有限公司(以下简称“公司”)于 2016 年 12 月 3 日公告,2016 年 12 月 1 日,公司收到中国证券监督管理委员会内蒙古监管局(以下简 称“内蒙古证监局”)《关于对金宇生物技术股份有限公司采取责令改正措施的决定》([2016] 7 号,以下简称“《决定书》”)。现将《决定书》主要内容公告如下: “近期,我局对你公司进行了现场检查,发现你公司存在如下问题: 一、公司会计估计变更未披露。根据财税[2014]75 号文件,2015 年,公司子公司金宇保灵生 物药品有限公司本期将 100 万元以下研发用固定资产折旧一次性进费用,子公司扬州优邦生物制 药有限公司对生物制药专用设备采用加速折旧,两家子公司固定资产折旧方法与生物股份年报披 第 9 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 露的固定资产折旧政策不一致(公司 2015 年年报中披露的固定资产折旧方法为年限平均法),共 计影响当期固定资产折旧金额 1,557.39 万元,上述事项应属会计估计变更。公司未对上述会计估 计变更事项进行披露,年报中在重要会计政策和会计估计变更中选定为不适用。违反《上市公司 信息披露管理办法》第三十条规定。 二、公司财务报表列报不准确。公司 2015 年年报中,将预付技术使用费 1,196 万元和外购用 友 ERP 系统费用 268.27 万元在“在建工程”项目进行核算。合并现金流量表时,将销售费用中技 术推广费、疫苗补偿费等的现金流出 7,375.68 万元计入“购买商品接受劳务支付的现金”。上述 行为与《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》第九条不符,违反《上市公司信息披露管理办法》 第二条规定。 三、内幕信息知情人登记执行不到位。公司没有对分配股利、董事及三分之一以上监事发生 变化的情况制作内幕信息知情人档案;2015 年进行非公开发行时未制作重大事项进程备忘录;没 有对内幕信息知情人买卖本公司股票进行自查的相关记录,内幕信息知情人登记制度中也没有规 定进行自查的相关条款。违反《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》第六条、 第十条、第十二条的规定。 针对上述问题,根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九条及《关于上市公司建立内幕 信息知情人登记管理制度的规定》第十五条的规定,我局决定对你公司采取责令改正的行政监管 措施。 你公司应当在收到本决定书之日起 30 日内向我局提交书面整改报告,我局将适时组织检查 验收。 如果对本监督管理措施不服的,可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证券监督管理委 员会提出行政复议申请,也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉 讼。复议与诉讼期间,上述监督管理措施不停止执行。” 公司董事会对上述问题高度重视,将按照《决定书》要求在规定时间内提交整改报告,同时 进一步规范公司治理,并根据相关规定及时履行信息披露义务。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,从监管措施公告中知 悉,相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重 大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严 格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 第 10 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 421,698.12 2 应收证券清算款 264,354,225.20 3 应收股利 - 4 应收利息 -35,923.17 5 应收申购款 433,564.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 265,173,564.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,719,339,292.61 报告期期间基金总申购份额 295,483,579.06 减:报告期期间基金总赎回份额 99,213,420.22 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 2,915,609,451.45 第 11 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华价值优势混合型证券投资基金(LOF)基金合同》; (二)《鹏华价值优势混合型证券投资基金(LOF)托管协议》; (三)《鹏华价值优势混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 2 季度报告》(原文)。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 第 12 页 共 13 页  鹏华价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 人网站(http://www.phfund.com)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2017 年 7 月 20 日 第 13 页 共 13 页