鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF) 2011 年半年度报告摘要 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期:2011 年 8 月 25 日 第 1 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 8 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 第 2 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华价值优势股票(LOF)(场内简称:鹏华价值) 基金主代码 160607 交易代码 160607 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 7 月 18 日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 13,036,331,027.07 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2006 年 09 月 18 日 2.2 基金产品说明 投资目标 依托严格的研究流程和投资纪律,强调运用相对估值 分析方法,发掘我国资本市场国际接轨趋势下具备相 对价值优势的中国企业,谋求基金资产的长期稳定增 值。 投资策略 (1)股票投资:首先按照既有的研究流程和投资纪律 进行行业配置和个股选择,再运用相对估值分析方法, 进行多维估值比较,分析行业、个股的合理估值区间, 深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势而存 在的投资机会,以此作为基金经理的投资线索以及权 重调整的重要依据。 (2)债券投资:以降低组合总 体波动性从而改善组合风险构成为目的,采取积极主 动的投资策略,进而谋取超额收益。 业绩比较基准 中信标普 A 股综合指数收益率×70%+中信标普国债 指数收益率×30% 风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金,为证券投资基金中 的中高风险品种。基金长期平均的风险和预期收益高 于混合型基金、债券型基金、货币型基金,低于成长 型股票基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 程国洪 尹东 信息披露负责人 联系电话 0755-82021186 010-67595003 第 3 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 电子邮箱 ph@mail.phfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn 客户服务电话 4006788999 010-67595096 传真 0755-82021126 010-66275853 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人 http://www.phfund.com.cn 互联网网址 基金半年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏 华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有 限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 ) 本期已实现收益 213,053,421.97 本期利润 675,804,702.62 加权平均基金份额本期利润 0.0521 本期基金份额净值增长率 6.58% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.3309 期末基金资产净值 11,192,046,060.48 期末基金份额净值 0.859 注:(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3)表中的“期末”均指报告期最后一日,即 6 月 30 日,无论该日是否为开放日或交易所的交易 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第 4 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 份额净值 业绩比较 业绩比较基 份额净值 阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 1.30% 1.19% 1.53% 0.89% -0.23% 0.30% 过去三个月 -1.15% 1.02% -4.34% 0.82% 3.19% 0.20% 过去六个月 6.58% 1.07% -2.31% 0.89% 8.89% 0.18% 过去一年 18.65% 1.14% 16.20% 0.98% 2.45% 0.16% 过去三年 27.07% 1.56% 27.49% 1.40% -0.42% 0.16% 自基金合同 174.96% 1.73% 113.42% 1.51% 61.54% 0.22% 生效起至今 注:基金业绩比较基准=中信标普 A 股综合指数收益率×70%+中信标普国债指数收益率×30%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金合同于 2006 年 7 月 18 日生效。 第 5 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合 同的约定,截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资 产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意 大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限 公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币,后于 2001 年 9 月完 成增资扩股,增至 15,000 万元人民币。截止本报告期末,公司管理 2 只封闭式基金、21 只开放 式基金和 5 只社保组合,经过 12 年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 程世杰 本 基 金 2007 年 4 月 20 - 14 程世杰先生,国 基 金 经 日 籍中国,经济学 理,基金 硕士,14 年金融 管 理 部 证券从业经验。 总经理 2001 年 5 月加 盟鹏华基金管 理有限公司,历 任行业研究员、 鹏华中国 50 开 放式证券投资 基金基金经理 助理,2005 年 5 月至 2007 年 5 月担任原鹏华 普华基金(2007 年 4 月已转型为 鹏华优质治理 股票型证券投 资基金(LOF)) 基金经理,2007 年 5 月至 2007 第 6 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 年 8 月担任鹏华 优质治理股票 型证券投资基 金(LOF)基金 经理,2009 年 9 月至 2011 年 5 月担任鹏华精 选成长股票型 证券投资基金 基金经理,2007 年 4 月起至今担 任鹏华价值优 势股票型证券 投资基金(LOF) 基金经理,现同 时担任基金管 理部总经理,投 资决策委员会 成员。程世杰先 生具备基金从 业资格。本报告 期内本基金基 金经理未发生 变动。 注: 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华价值优 势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 第 7 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年以来,鹏华价值优势基金业绩表现较为理想,主要得益于市场风格的转化。大盘蓝筹股 在经过一年多的持续低迷以后终于迎来了转机,由于价值优势基金持仓以低价大盘蓝筹股为主, 与市场风格切合的较好,投资组合中也几乎没有概念性、高估值成长股等今年以来跌幅较大的品 种拖累。 上半年价值优势基金的持仓以银行、地产、家电为主,在食品饮料、医药等消费类方面投资 较少。家电行业的重点投资对基金净值的贡献比较大,特别是格力电器。地产业有比较大的正贡 献,银行除民生银行外基本持平,重仓持有的中国联通没有效果。今年以来价值优势基金的持仓 越来越集中,个股集中度大幅提高,行业集中度也比较高,体现了主动投资的思想。上半年虽然 交易有所增加,但换手率仍然比较低,在波段操作方面力度不够,由于一直处于较高的仓位,在 下跌过程中也丧失了部分灵活性,错过了一些低价买入的机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 上半年上证指数下跌 1.64%,深证成指下跌 2.79%,沪深 300 指数下跌 2.69%,本基金期末份 额净值为 0.859 元,较期初上涨 6.58%,战胜了大盘。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年,由于资金和股票市场供求失衡等方面的原因,我们认为市场很难有大的系统性 机会,市场整体估值水平也不具有很大的吸引力。因此,下半年我们将继续坚持自下而上的原则, 精选估值合理、公司治理结构较好、管理优秀、具有较好发展前景和产业竞争力、善待投资者的 公司进行重点投资,重仓持有。我们坚持从绝对回报的思路出发,争取在仓位上做一些小的波段 出来,希望基金净值的重心有所上移。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述: 第 8 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 4.6.1.1 日常估值流程 基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建 账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。 基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及 帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司 与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银 行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会 计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值 核算无误。 配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和 经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。 4.6.1.2 特殊业务估值流程 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相 关规定,本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组,成员由基金经理、行业研究员、 监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。 4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度: 基金经理不参与或决定基金日常估值。 基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论,发表相关意见和建议,与估值小组成员共同 商定估值原则和政策。 4.6.3 本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.6.4 本公司现没有进行任何定价服务的签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.7.1 截止本报告期末,基金份额净值为 0.859 元,本基金可分配收益为 4,314,059,999.87 元。 4.7.2 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.7.3 根据相关法律法规及本基金合同的规定,本基金管理人将会综合考虑各方面因素,严格 按照本基金合同规定适时进行利润分配。 第 9 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF) 报告截止日: 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期末 上年度末 资 产 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 资 产: 银行存款 127,361,537.86 958,248,257.54 结算备付金 5,188,102.47 2,693,725.57 存出保证金 1,329,300.85 1,100,175.83 交易性金融资产 11,032,090,303.54 9,431,331,234.95 其中:股票投资 10,573,104,303.54 9,381,186,234.95 基金投资 - - 债券投资 458,986,000.00 50,145,000.00 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 21,709,370.72 74,106,080.84 第 10 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 应收利息 7,014,832.50 1,921,152.15 应收股利 14,973,794.14 - 应收申购款 12,302,982.57 396,477.76 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 11,221,970,224.65 10,469,797,104.64 本期末 上年度末 负债和所有者权益 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 8,937,787.96 3,049,662.46 应付管理人报酬 13,596,518.78 13,602,206.46 应付托管费 2,266,086.48 2,267,034.41 应付销售服务费 - - 应付交易费用 3,078,496.70 4,716,006.82 应交税费 165,701.20 165,701.20 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 1,879,573.05 1,643,338.49 负债合计 29,924,164.17 25,443,949.84 所有者权益: 实收基金 4,494,658,236.19 4,465,563,835.98 未分配利润 6,697,387,824.29 5,978,789,318.82 所有者权益合计 11,192,046,060.48 10,444,353,154.80 负债和所有者权益总计 11,221,970,224.65 10,469,797,104.64 注:报告截止日 2011 年 6 月 30 日,基金份额净值 0.859 元,基金份额总额 13,036,331,027.07 份。 6.2 利润表 会计主体:鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF) 本报告期: 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 2010 年 1 月 1 日至 2010 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、收入 783,411,772.33 -2,841,123,542.05 1.利息收入 7,142,785.79 7,310,951.66 第 11 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 其中:存款利息收入 1,917,696.62 4,308,607.67 债券利息收入 4,994,613.14 1,316,961.73 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 230,476.03 1,685,382.26 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 312,905,007.02 326,614,955.28 其中:股票投资收益 207,545,865.73 268,515,168.04 基金投资收益 - - 债券投资收益 2,977,957.73 488,912.75 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 102,381,183.56 57,610,874.49 3.公允价值变动收益(损失以“-” 462,751,280.65 -3,175,764,669.42 号填列) 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 612,698.87 715,220.43 减:二、费用 107,607,069.71 111,678,735.96 1.管理人报酬 81,979,872.53 89,109,981.30 2.托管费 13,663,312.10 14,851,663.55 3.销售服务费 - - 4.交易费用 11,700,828.89 7,457,488.44 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.其他费用 263,056.19 259,602.67 三、利润总额(亏损总额以“-” 675,804,702.62 -2,952,802,278.01 号填列) 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填 675,804,702.62 -2,952,802,278.01 列) 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF) 本报告期:2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 4,465,563,835.98 5,978,789,318.82 10,444,353,154.80 金净值) 第 12 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 二、本期经营活动产生 - 675,804,702.62 675,804,702.62 的基金净值变动数(本 期利润) 三、本期基金份额交易 29,094,400.21 42,793,802.85 71,888,203.06 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 其中:1.基金申购款 520,956,935.79 790,816,092.48 1,311,773,028.27 2.基金赎回款 -491,862,535.58 -748,022,289.63 -1,239,884,825.21 四、本期向基金份额持 - - - 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基 4,494,658,236.19 6,697,387,824.29 11,192,046,060.48 金净值) 上年度可比期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 5,133,258,933.79 8,733,970,532.16 13,867,229,465.95 金净值) 二、本期经营活动产生 - -2,952,802,278.01 -2,952,802,278.01 的基金净值变动数(本 期利润) 三、本期基金份额交易 -318,590,301.66 -490,847,149.68 -809,437,451.34 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 其中:1.基金申购款 67,698,100.00 99,004,388.12 166,702,488.12 2.基金赎回款 -386,288,401.66 -589,851,537.80 -976,139,939.46 四、本期向基金份额持 - - - 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基 4,814,668,632.13 5,290,321,104.47 10,104,989,736.60 金净值) 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______邓召明______ ______胡湘______ ____刘慧红____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 第 13 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第 105 号《关于同意鹏华价值优势股票型证券投资 基金(LOF)募集的批复》核准,由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 和《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放 式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,875,734,450.63 元,业经德勤华 永会计师事务所有限公司德师(上海)报验字(06)第 SZ002 号验资报告予以验证。经向中国证监会 备案,《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2006 年 7 月 18 日正式生效,基金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 1,876,753,992.72 份 基 金 份 额 , 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合 1,019,542.09 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司,基金托管人为中国建 设银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2006]第 109 号文审核同意,本基金 237,446,762.00 份基金份额于 2006 年 9 月 18 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管 在场外,基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据《鹏华价值优势股票型证券投资基金招募说明书》和《鹏华价值优势股票型证券投资基 金(LOF)实施基金份额拆分和限量持续销售活动及修改基金合同的公告》的有关规定,本基金于 2007 年 8 月 15 日为进行了基金份额拆分,拆分比例为 1:2.900599868,并于 2007 年 8 月 16 日 进行了变更登记。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合 同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的各类股 票、债券、央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如 有投资需要可参与有价值的新股配售和增发。在正常市场状况下,股票投资比例为 60%-95%,债 券投资比例为 0%-35%,权证的投资比例为 0%-3%。现金或到期日在 1 年以内的政府债券投资比例 不低于 5%。本基金的业绩比较基准为:中信标普 A 股综合指数收益率×70%+中信标普国债指数 收益率×30%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下 第 14 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算 业务指引》、《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证监会允许的基金行业实 务操作的有关规定编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2011 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5. 差错更正的说明 本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。 6.4.6 税项 本报告期税项未发生变化。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金代销机构 银行”) 国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金 2011 上半年及 2010 年上半年未通过关联方交易单元发生股票交易、权证交易、债券 交易、债券回购交易,也没有发生应支付关联方的佣金业务。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 第 15 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 30 日 日 当期发生的基金应支付 81,979,872.53 89,109,981.30 的管理费 其中:支付销售机构的客 15,748,649.86 17,659,315.17 户维护费 注:(1)支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.5%,逐日计提,按月支 付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。 (2)根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,基金管理人依据销售机构销售基金的保有 量提取一定比例的客户维护费,用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用, 客户维护费从基金管理费中列支。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 30 日 日 当期发生的基金应支付 13,663,312.10 14,851,663.55 的托管费 注:支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的托管费年费率为 0.25%,逐日计提,按月支付。 日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 上年度可比期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 银行间市场交易 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 的 基金买 基金卖 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 各关联方名称 入 出 中国建设银行 - - 5,000,000,000.00 538,591.78 - - 注:(1)本基金 2011 年上半年未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 (2)与关联方之间通过银行间市场进行的债券(含回购)交易,该类交易是在正常业务中按照 一般商业条款而订立。 第 16 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间管理人未投资、持有本基金。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期期末及 2010 年年末除本基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 127,361,537.86 1,749,438.10 1,594,863,651.85 4,277,185.49 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位:人民币元 上年度可比期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量(单位:股/张) 总金额 国信证券 601688 华泰证券 网下申购 1,641,111 32,822,220.00 国信证券 113001 中行转债 网下申购 1,134,890 113,489,000.00 注:本基金本报告期未参与关联方承销的证券。 6.4.9 期末( 2011 年 6 月 30 日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.9.1.1 受限证券类别:股票 证券 证券 成功 可流通 流通受限 认购 期末估值 数量 期末 备 期末估值总额 代码 名称 认购日 日 类型 价格 单价 (单位:股) 成本总额 注 2012 年 非公开发 美的电 2011 年 3 000527 3 月 12 行流通受 16.51 17.03 10,400,000 171,704,000.00 177,112,000.00 - 器 月 10 日 日 限 2012 年 非公开发 黔源电 2011 年 1 002039 1 月 12 行流通受 17.05 18.31 3,000,000 51,150,000.00 54,930,000.00 - 力 月 11 日 日 限 注:(1)贵州黔源电力股份有限公司 2010 年度权益分派方案为:向全体股东每 10 股派 1.667 元人民币现金(含税),股权登记日为 2011 年 5 月 30 日,除权除息日为 2011 年 第 17 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 5 月 31 日。 (2)广东美的电器股份有限公司 2010 年度利润分配方案为:向全体股东每 10 股派发 现金 1.00 元(含税),股权登记日为 2011 年 6 月 8 日,除权除息日为 2011 年 6 月 9 日。 (3)截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止,本基金没有持有因认购新发或增发而流通 受限的债券及权证等其他证券。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止,本基金没有持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止,本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止,本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 占基金总资产的比例 序号 项目 金额 (%) 1 权益投资 10,573,104,303.54 94.22 其中:股票 10,573,104,303.54 94.22 2 固定收益投资 458,986,000.00 4.09 其中:债券 458,986,000.00 4.09 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 132,549,640.33 1.18 6 其他各项资产 57,330,280.78 0.51 7 合计 11,221,970,224.65 100.00 第 18 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 98,760,000.00 0.88 C 制造业 3,325,916,578.92 29.72 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 349,598,181.94 3.12 C5 电子 194,646,270.06 1.74 C6 金属、非金属 706,627,254.60 6.31 C7 机械、设备、仪表 2,056,625,332.82 18.38 C8 医药、生物制品 18,419,539.50 0.16 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 374,500,419.64 3.35 E 建筑业 886,600,000.00 7.92 F 交通运输、仓储业 570,099,353.76 5.09 G 信息技术业 903,918,375.76 8.08 H 批发和零售贸易 327,736,905.13 2.93 I 金融、保险业 2,745,116,722.17 24.53 J 房地产业 1,016,146,644.24 9.08 K 社会服务业 324,309,303.92 2.90 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 10,573,104,303.54 94.47 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 比例(%) 1 000527 美的电器 48,999,774 886,961,843.86 7.92 2 601668 中国建筑 220,000,000 886,600,000.00 7.92 3 600050 中国联通 165,672,284 869,779,491.00 7.77 4 600036 招商银行 60,509,831 787,837,999.62 7.04 5 600016 民生银行 135,000,000 773,550,000.00 6.91 6 000651 格力电器 25,000,000 587,500,000.00 5.25 第 19 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 7 000024 招商地产 28,000,000 512,400,000.00 4.58 8 600690 青岛海尔 14,509,306 405,535,102.70 3.62 9 600015 华夏银行 33,012,101 358,841,537.87 3.21 10 000069 华侨城A 40,999,912 324,309,303.92 2.90 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网 站 http://www.phfund.com.cn 的半年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 占期初基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 比例(%) 1 601668 中国建筑 564,778,456.06 5.41 2 000527 美的电器 407,195,419.36 3.90 3 601288 农业银行 296,869,053.51 2.84 4 000024 招商地产 247,922,288.39 2.37 5 600383 金地集团 217,670,560.55 2.08 6 601166 兴业银行 187,134,445.25 1.79 7 600000 浦发银行 177,031,015.67 1.69 8 600050 中国联通 167,995,937.91 1.61 9 600060 海信电器 163,032,131.72 1.56 10 000651 格力电器 145,802,519.13 1.40 11 600015 华夏银行 128,613,665.47 1.23 12 000418 小天鹅A 116,538,531.91 1.12 13 600690 青岛海尔 116,138,355.34 1.11 14 601186 中国铁建 111,884,297.93 1.07 15 601398 工商银行 109,914,124.61 1.05 16 600795 国电电力 106,243,456.44 1.02 17 600036 招商银行 96,671,093.15 0.93 18 600208 新湖中宝 91,844,414.61 0.88 19 601390 中国中铁 68,164,003.01 0.65 20 000786 北新建材 65,978,343.36 0.63 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 第 20 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 占期初基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 比例(%) 1 601166 兴业银行 296,938,297.50 2.84 2 600519 贵州茅台 260,574,094.74 2.49 3 000932 华菱钢铁 227,920,793.58 2.18 4 600585 海螺水泥 181,705,461.46 1.74 5 600266 北京城建 155,446,820.99 1.49 6 600881 亚泰集团 142,548,282.91 1.36 7 000061 农 产 品 133,039,211.27 1.27 8 600016 民生银行 127,026,000.00 1.22 9 000629 攀钢钒钛 116,830,759.54 1.12 10 600208 新湖中宝 112,149,964.46 1.07 11 601398 工商银行 110,056,007.86 1.05 12 601186 中国铁建 106,906,772.54 1.02 13 000069 华侨城A 104,879,855.73 1.00 14 601288 农业银行 103,841,629.15 0.99 15 600125 铁龙物流 97,708,008.47 0.94 16 601668 中国建筑 93,451,037.29 0.89 17 000527 美的电器 88,931,291.20 0.85 18 600050 中国联通 88,618,472.59 0.85 19 600309 烟台万华 70,498,366.03 0.67 20 600887 伊利股份 67,203,938.41 0.64 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 4,190,857,954.63 卖出股票收入(成交)总额 3,666,797,472.42 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 458,986,000.00 4.10 其中:政策性金融债 458,986,000.00 4.10 第 21 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 458,986,000.00 4.10 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 比例(%) 1 100231 10 国开 31 2,600,000 258,986,000.00 2.31 2 080413 08 农发 13 2,000,000 200,000,000.00 1.79 注:上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,329,300.85 2 应收证券清算款 21,709,370.72 3 应收股利 14,973,794.14 4 应收利息 7,014,832.50 5 应收申购款 12,302,982.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 57,330,280.78 第 22 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 流通受限部分的公允 占基金资产净值比 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 价值 例(%) 1 000527 美的电器 177,112,000.00 1.58 非公开发行 7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 持有份额 额比例 额比例 654,923 19,905.14 1,064,554,426.22 8.17% 11,971,776,600.85 91.83% 8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 徐慧均 4,349,200.00 0.81% 2 刘瑄 4,000,000.00 0.75% 3 南宁德瑞科实业发展有限公司 2,479,542.00 0.46% 4 朱久清 2,000,000.00 0.37% 5 齐金凤 1,072,705.00 0.20% 6 俞春娇 1,000,000.00 0.19% 周涌涛 1,000,000.00 0.19% 7 曹文华 990,000.00 0.18% 8 张玉昆 934,167.00 0.17% 9 刘静 882,000.00 0.16% 10 赵文军 800,000.00 0.15% 第 23 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 注:持有人为场内持有人。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人 69,386.90 0.0005% 员持有本开放式基金 注:截止本报告期末,本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会 规定及相关管理制度的规定。 §9 开放式基金份额变动 单位:份 1,876,753,992.72 基金合同生效日( 2006 年 7 月 18 日 )基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 12,951,850,914.55 本报告期基金总申购份额 1,511,132,055.33 减:本报告期基金总赎回份额 1,426,651,942.81 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 13,036,331,027.07 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 10.2.1 基金管理人的重大人事变动: 经 2011 年 3 月 1 日四届董事会第二十四次会议全票通过,聘任胡湘为公司副总经理,高管资 格申请时间为 2011 年 3 月 4 日,批准时间为 2011 年 4 月 27 日,胡湘具有基金从业资格。 10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动: 本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为中国建设 银行投资托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准(证监许可〔2011〕 115 号)。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。 本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副 总经理职务。 第 24 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基金财产、 基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期基金投资策略未改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查 或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易单元数 占当期股票 券商名称 占当期佣金 备注 量 成交金额 成交总额的 佣金 总量的比例 比例 第一创业 1 - - - - - 财富证券 1 - - - - - 广州证券 1 - - - - - 中投证券 2 - - - - - 中金公司 1 3,464,571,053.92 45.47% 2,944,881.99 46.03% - 中信证券 2 1,722,924,126.96 22.61% 1,423,122.34 22.24% - 安信证券 1 709,867,068.07 9.32% 603,376.41 9.43% - 高华证券 2 434,362,353.07 5.70% 369,207.03 5.77% - 长城证券 1 295,945,240.46 3.88% 251,548.26 3.93% - 华泰证券 1 280,110,682.86 3.68% 227,592.28 3.56% - 平安证券 1 243,035,821.42 3.19% 197,467.52 3.09% 本报告期内 新增 兴业证券 2 234,481,667.25 3.08% 190,518.05 2.98% - 第 25 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 方正证券 1 175,837,333.68 2.31% 142,868.58 2.23% - 英大证券 2 38,093,462.15 0.50% 30,951.02 0.48% 本报告期内 撤销深圳交 易单元 华龙证券 1 20,560,617.21 0.27% 16,705.83 0.26% 本报告期内 新增 中银国际 1 - - - - - 注:交易单元选择的标准和程序 1、基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其交易单元作为基金的专用交 易单元,选择的标准是: (1)实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币; (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3)经营行为规范,最近二年未因重大违规行为而受到中国证监会处罚; (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要, 并能为本基金提供全面的信息服务; (6)研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服 务。 2、选择交易单元的程序: 我公司根据上述标准,选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期 对所选定证券公司的服务进行综合评比,评比内容包括:提供研究报告质量、数量、及时性及提 供研究服务主动性和质量等情况,并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较 了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,分别向中银国际证券有限责任公司、 中信证券股份有限公司、北京高华证券有限责任公司、方正证券有限责任公司、兴业证券股份有 限公司、安信证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、英大证券有限责任公司、长城证券有 限责任公司、华泰证券股份有限公司、第一创业证券有限责任公司、中国建银投资证券有限公司、 财富证券有限责任公司、广州证券有限责任公司作为基金专用交易单元,并从 2006 年 7 月开始 陆续使用。2011 年上半年新增平安证券有限公司、华龙证券有限责任公司两个交易单元作为基金 专用交易单元,撤销英大证券有限责任公司深圳交易单元作为基金专用交易单元。本报告期内上 述其他交易单元未发生变化。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 第 26 页 共 27 页  鹏华价值优势股票(LOF)2011 年半年度报告摘要 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权证 券商名称 券回购 成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的 成交总额 例 比例 的比例 第一创业 - - - - - - 财富证券 - - - - - - 广州证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 安信证券 60,595,199.90 100.00% - - - - 高华证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 英大证券 - - - - - - 华龙证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 鹏华基金管理有限公司 2011 年 8 月 25 日 第 27 页 共 27 页