鹏华普天收益证券投资基金2011年年度报告摘要 鹏华普天收益证券投资基金 2011年年度报告摘要 2011年12月31日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 送出日期:2012年3月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。 本报告期自2011年1月1日起至12月31日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 ■ 2.2 基金产品说明 ■ 注:中信综合指数更名为中信标普A股综合指数 2.3 基金管理人和基金托管人 ■ 2.4 信息披露方式 ■ §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3)表中的“期末”均指报告期最后一日,即12月31日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:本基金业绩比较基准为中信标普A股综合指数涨跌幅×70%+中信标普国债指数涨跌幅×25%+金融同业存款利率×5%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、本基金合同于2003年7月12日生效。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至本基金建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年内没有进行收益分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币,后于2001 年9 月完成增资扩股,增至15,000 万元人民币。截止本报告期末,公司管理2只封闭式基金、25只开放式基金和6只社保组合,经过13年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 ■ 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日 担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年的经济与2008年有些相似,同样是面临最严厉的地产调控、紧缩的货币政策、高通胀、宏观经济尤其是工业景气不断下滑,还伴随下半年海外金融危机逐步恶化,A股市场的走势也有相似之处,指数反弹无力,在8月初标普下调美国评级和随后下调欧洲部分国家评级这些标志事件后,市场不断创出新低,CPI在7月达到6.5%的峰值后,逐月回落,12月下调了存款准备金率也没有改变A股颓势,全年市场整体系统性下跌,大市值股票跌幅较小,中小市值股票在下半年加速下跌。 对于2011年的操作,本基金从年初就相对谨慎,由于担心房地产产业链条的整体下滑,基金配置中基本回避周期性行业,并且大多数时间保持中低仓位,组合中以TMT、食品农业、化工新材料、电力为主,但由于对盈利的股票操作不够果断,对四季度乃至年末中小市值股票下跌幅度估计不足,使得全年基金净值表现不佳。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金净值增长率为-23.96%,同期上证综指下跌21.68%,深圳成指下跌28.41%,沪深300指数下跌25.01%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2012年,对于经济总体而言可能出现内外交困的局面。 美国经济有望企稳,但欧洲越陷越深。美国消费者信心增强、消费信贷增加,实际个人消费增速有望回升至2%:消费者信心指数9 月以来逐步提高,房地产市场“向好”迹象进一步显现,房屋新开工增速也有所提高,11 月美国失业率下降至8.6%,经济短期无忧。 欧洲复苏进程雪上加霜。2012年1月14日,标普调降了欧元区9国的主权信用评级,预计欧元区国债收益率将进一步升高,银行业资本缺口不断扩大、系统风险再次提高,欧债危机已经进入了深水区。希腊与债权人谈判再陷僵局,其债务违约概率越来越高。欧洲国家主权债务与美国次债最大的不同是其政治的介入程度更深,积累的时间和形成的原因更加复杂,解决的难度相对之大,将来的负面影响程度之深和时间之长难以预料。2012年的国际经济主要就是要看欧债的解决进展情况。 欧洲是我国最大的贸易伙伴,对欧出口额占我国总出口额的20%左右,欧洲危机最直观就是影响我国的外贸出口。当然国内经济目前的主要问题是投资难以为继。2011年11月我国CPI已经回落至4.2%,通胀短期不是关键问题,但是房地产、汽车这两大产业销售下滑明显,地产销售剧减导致12年开工量也会显著下降,保障房、高铁、特高压投资额这些政府投资大项低于预期,对2012政府的投资拉动信心不足,使得市场对经济预期较为悲观。2011年12月外汇占款下降1003亿人民币,外汇占款连续3月下降,且流出规模明显扩大,对资本外流市场也存在较大担忧,担心中国吸引力有限,资金会持续流出国内市场。 对于A股市场来看,短期市场信心缺失,将2012中国经济看成是2008年的延续,甚至进一步恶化,以及欧债的是否恶化违约是两大最不确定因素。经济的不确定性导致股票市场的不确定,由于2012年的投资线索极为稀少,本基金拟采用保守防守策略,视情况考虑将仓位降低至市场平均以下水平,挑选低估值和业绩确定性高的公司,有效回避风险。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.6.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述: 4.6.1.1 日常估值流程 基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理 每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对 每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值核算无误。 配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。 4.6.1.2 特殊业务估值流程 根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定,本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组,成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。 4.6.2基金经理参与或决定估值的程度: 基金经理不参与或决定基金日常估值。 基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论,发表相关意见和建议,与估值小组成员共同商定估值原则和政策。 4.6.3本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.6.4本公司现没有进行任何定价服务的签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.7.1截止本报告期末,本基金期末可供分配利润为-921,885,271.14元,期末基金份额净值0.730元,不符合利润分配条件,本基金本期将不进行利润分配。 4.7.2本基金本报告期内未进行利润分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2011年度,基金托管人在鹏华普天收益证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2011年度,鹏华基金管理有限公司在鹏华普天收益证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2011年度,由鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关鹏华普天收益证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:鹏华普天收益证券投资基金 报告截止日: 2011年12月31日 单位:人民币元 ■ 注:报告截止日2011年12月31日,基金份额净值0.730元,基金份额总额3,420,337,922.33份。 7.2 利润表 会计主体:鹏华普天收益证券投资基金 本报告期: 2011年1月1日 至 2011年12月31日 单位:人民币元 ■ 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:鹏华普天收益证券投资基金 本报告期:2011年1月1日 至 2011年12月31日 单位:人民币元 ■ 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: _____邓召明___ ______胡湘______ ____刘慧红____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 鹏华普天系列开放式证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字2003第61号《关于同意鹏华普天系列开放式证券投资基金设立的批复》核准,由鹏华基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金契约》(后更名为《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》)发起,并于2003年7月12日募集成立。本系列基金为契约型开放式,存续期限不定,目前下设两个子基金,分别为普天收益证券投资基金(以下简称“本基金”)和普天债券投资基金。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,140,717,155.06元,其中包括本基金343,227,588.04元和普天债券投资基金797,489,567.02元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第78号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公司。本基金已按规定将《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》等法定文件报中国证监会备案。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具 具体投资于连续分红的股票和债券,对连续分红企业的投资不少于股票资产的80%。在正常市场状况下,股票投资比例一般情况下为70%,国债投资比例不低于20%,现金或到期日在一年以内的政府债券投资不低于基金资产的5%。本基金的业绩比较基准为:中信标普A股综合指数涨跌幅×70%+中信标普国债指数涨跌幅×25%+金融同业存款利率×5%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的的基金行业实务操作的有关规定编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2011年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2011年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5 差错更正的说明 本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。 7.4.6 关联方关系 ■ 注:1、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金2011年、2010年未通过关联方交易单元发生股票交易、权证交易、债券交易、债券回购交易,也没有发生应支付关联方的佣金业务。 7.4.7.2 关联方报酬 7.4.7.2.1 基金管理费 单位:人民币元 ■ 注:(1)支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为1.5%,逐日计提,按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。 (2)根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费,用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用,客户维护费从基金管理费中列支。 7.4.7.2.2 基金托管费 单位:人民币元 ■ 注:支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费年费率为0.20%,逐日计提,按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。 7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 ■ 注:与关联方之间通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易,该类交易均在正常业务中按一般商业条款而订立。 7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 ■ 注:本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 7.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 2011年末及2010年末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。 7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 ■ 7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位:人民币元 ■ 注:本基金本报告期未参与关联方承销的证券。 7.4.8 期末( 2011年12月31日 )本基金持有的流通受限证券 7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 ■ 注:(1)广东美的电器股份有限公司2010年度利润分配方案为:向全体股东每10股派发现金1.00元(含税),股权登记日为2011年6月8日,除权除息日为2011年6月9日。 (2)截至本报告期末2011年12月31日止,本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的债券及权证等其它证券。 7.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 ■ 7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.8.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2011年12月31日止,本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款。 7.4.8.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2011年12月31日止,本基金没有从事证券交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 ■ 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 ■ 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 ■ 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http://www.phfund.com.cn的年度报告正文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 ■ 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 ■ 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 ■ 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 ■ 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 ■ 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 投资组合报告附注 8.9.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司,因涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件,曾于2011年5月28日受到中国证监会的行政处罚。本报告期内,五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,认为高端白酒估值合理,成长确定且业绩有保证,该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 报告期内本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 ■ 8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 ■ 8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 ■ 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ■ 注:截止本报告期末,本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。 §10 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投、转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 ■ 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ■ 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ■ 11.4 基金投资策略的改变 ■ 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ■ 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ■ 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 ■ 注:交易单元选择的标准和程序: 1. 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其交易单元作为基金的专用交易单元,选择的标准是: (1)实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3亿元人民币 (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定 (3)经营行为规范,最近二年未因发生重大违规行为而受到中国证监会处罚 (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求 (5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务 (6)研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务。 2. 选择交易单元的程序: 我公司根据上述标准,选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比,评比内容包括:提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况,并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,分别向长江证券股份有限公司、信达证券股份有限公司(由汉唐证券有限责任公司交易单元更名)、国元证券股份有限公司、华林证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、东北证券股份有限公司、财富证券有限责任公司、第一创业证券有限责任公司、华西证券有限责任公司租用交易单元作为基金专用交易单元,并从2003 年7 月开始陆续使用。上述交易单元在本报告期内未发生变化。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 ■ 鹏华基金管理有限公司 2012年3月26日 基金简称 鹏华普天收益混合 基金主代码 160603 交易代码 160603 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年7月12日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,420,337,922.33份 基金合同存续期 不定期 投资目标 以分享中国经济成长和资本长期稳健增值为宗旨,主要投资于连续现金分红股票及债券,通过组合投资,在充分控制风险的前提下实现基金财产的长期稳定增值。 投资策略 (1)债券投资方法:本基金债券投资的目的是降低组合总体波动性从而改善组合风险构成。在债券的投资上,采取积极主动的投资策略,不对持续期作限制。持续期、期限结构、类属配置以及个券选择的动态调整都将是我们获得超额收益的重要来源。(2)股票投资方法:本基金主要采用积极管理的投资方式。以鹏华股票池中连续两年分红股票以及三年内有两年分红记录的公司作为投资对象,适当集中投资。所有重点投资股票必须经过基金经理/研究员的调研,就企业经营、融资计划、分红能力、绝对价值、相对价值给出全面评估报告。 业绩比较基准 中信标普A股综合指数涨跌幅×70%+中信标普国债指数涨跌幅×25%+金融同业存款利率×5% 风险收益特征 本基金属平衡型证券投资基金,为证券投资基金中的中等风险品种。长期平均的风险和预期收益低于成长型基金,高于指数型基金、纯债券基金和国债。 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏华基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 张戈 张咏东 联系电话 0755-82825720 021-32169999 电子邮箱 ph@mail.phfund.com.cn zhangyd@bankcomm.com 客户服务电话 4006788999 95559 传真 0755-82021126 021-62701216 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.phfund.com.cn 基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路188号交通银行股份有限公司 3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年 本期已实现收益 -8,828,845.17 225,679,375.76 582,942,387.00 本期利润 -770,957,952.47 256,988,489.60 1,042,582,052.30 加权平均基金份额本期利润 -0.2404 0.0995 0.3608 本期基金份额净值增长率 -23.96% 11.37% 69.02% 3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末 期末可供分配基金份额利润 -0.2695 -0.1927 -0.2807 期末基金资产净值 2,498,452,651.19 2,786,521,976.36 2,289,732,644.97 期末基金份额净值 0.730 0.960 0.862 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -11.73% 1.08% -8.03% 1.03% -3.70% 0.05% 过去六个月 -20.13% 1.01% -17.47% 0.99% -2.66% 0.02% 过去一年 -23.96% 1.00% -19.42% 0.94% -4.54% 0.06% 过去三年 43.14% 1.24% 34.05% 1.18% 9.09% 0.06% 过去五年 51.11% 1.60% 41.24% 1.51% 9.87% 0.09% 自基金成立起至今 291.84% 1.39% 87.21% 1.31% 204.63% 0.08% 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张卓 本基金基金经理 2009年1月17日 - 7 张卓先生,国籍中国,管理学硕士,7年证券从业经验。2004年6月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作,历任行业研究员、鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金经理助理,2007年8月至2009年1月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金经理,2009年1月起至今担任鹏华普天收益证券投资基金基金经理,2011年1月起至今兼任鹏华行业成长证券投资基金基金经理。张卓先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 资产 附注号 本期末2011年12月31日 上年度末2010年12月31日 资产: 银行存款 62,534,981.88 212,410,809.48 结算备付金 154,712,581.89 42,079,654.42 存出保证金 958,650.92 1,362,562.04 交易性金融资产 2,274,969,696.35 2,576,765,393.97 其中:股票投资 1,648,442,405.85 2,004,685,093.97 基金投资 - - 债券投资 626,527,290.50 572,080,300.00 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 10,866,772.78 10,372,016.72 应收股利 - - 应收申购款 38,069.82 789,265.92 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 2,504,080,753.64 2,843,779,702.55 负债和所有者权益 附注号 本期末2011年12月31日 上年度末2010年12月31日 负债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 48,832,953.31 应付赎回款 456,246.62 1,130,371.88 应付管理人报酬 3,322,485.32 3,332,252.76 应付托管费 442,998.06 444,300.37 应付销售服务费 - - 应付交易费用 794,113.86 2,793,203.40 应交税费 - 112,355.44 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 612,258.59 612,289.03 负债合计 5,628,102.45 57,257,726.19 所有者权益: 实收基金 3,420,337,922.33 2,903,963,725.92 未分配利润 -921,885,271.14 -117,441,749.56 所有者权益合计 2,498,452,651.19 2,786,521,976.36 负债和所有者权益总计 2,504,080,753.64 2,843,779,702.55 项目 附注号 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日 一、收入 -713,367,397.19 307,745,332.31 1.利息收入 21,411,976.07 16,625,838.35 其中:存款利息收入 2,977,329.48 1,695,867.58 债券利息收入 18,434,646.59 14,929,970.77 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 26,713,440.53 259,529,565.39 其中:股票投资收益 18,591,734.16 245,917,908.48 基金投资收益 - - 债券投资收益 -2,458,507.00 4,222,191.65 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 10,580,213.37 9,389,465.26 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) -762,129,107.30 31,309,113.84 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 636,293.51 280,814.73 减:二、费用 57,590,555.28 50,756,842.71 1.管理人报酬 7.4.7.2.1 43,150,965.44 32,443,523.57 2.托管费 7.4.7.2.2 5,753,462.03 4,325,803.11 3.销售服务费 - - 4.交易费用 8,414,531.31 13,715,743.90 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.其他费用 271,596.50 271,772.13 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -770,957,952.47 256,988,489.60 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) -770,957,952.47 256,988,489.60 项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 2,903,963,725.92 -117,441,749.56 2,786,521,976.36 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - -770,957,952.47 -770,957,952.47 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 516,374,196.41 -33,485,569.11 482,888,627.30 其中:1.基金申购款 1,126,442,064.00 -65,423,356.88 1,061,018,707.12 2.基金赎回款 -610,067,867.59 31,937,787.77 -578,130,079.82 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 3,420,337,922.33 -921,885,271.14 2,498,452,651.19 项目 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 2,656,503,321.14 -366,770,676.17 2,289,732,644.97 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 256,988,489.60 256,988,489.60 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 247,460,404.78 -7,659,562.99 239,800,841.79 其中:1.基金申购款 747,973,219.74 -60,921,486.33 687,051,733.41 2.基金赎回款 -500,512,814.96 53,261,923.34 -447,250,891.62 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 2,903,963,725.92 -117,441,749.56 2,786,521,976.36 关联方名称 与本基金的关系 鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人、基金代销机构 国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 意大利欧利盛资本资产管理股份公司(EurizonCapitalSGRS.p.A.) 基金管理人的股东 深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东 项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 43,150,965.44 32,443,523.57 其中:支付销售机构的客户维护费 9,088,702.88 8,563,049.94 项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 5,753,462.03 4,325,803.11 本期2011年1月1日至2011年12月31日 银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 交通银行 - 49,907,252.05 - - - - 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日 银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 交通银行 - 89,930,111.54 - - - - 项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日 基金合同生效日(2003年7月12日)持有的基金份额 - - 期初持有的基金份额 19,138,751.92 19,138,751.92 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 19,138,751.92 19,138,751.92 期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.56% 0.66% 关联方名称 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行 62,534,981.88 458,886.79 212,410,809.48 169,633.63 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入 数量(单位:股/张) 总金额 国信证券 002386 天原集团 网上申购 500股 7,680.00 国信证券 113001 中行转债 网下申购 141,860张 14,186,000.00 国信证券 113001 中行转债 配债认购 524,990张 52,499,000.00 7.4.8.1.1受限证券类别:股票 证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量(单位:股) 期末成本总额 期末估值总额 备注 000527 美的电器 2011年3月10日 2012年3月12日 非公开发行流通受限 16.51 12.24 1,000,000 16,510,000.00 12,240,000.00 - 601336 新华保险 2011年12月9日 2012年3月16日 新股流通受限 23.25 27.87 17,488 406,596.00 487,390.56 - 股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 期末成本总额 期末估值总额 备注 002051 中工国际 2011年12月8日 重大事项停牌 25.16 2012年3月19日 30.00 1,965,611 50,830,659.81 49,454,772.76 - 002214 大立科技 2011年11月10日 重大事项停牌 29.84 2012年2月29日 34.11 799,825 33,444,855.78 23,866,778.00 - 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,648,442,405.85 65.83 其中:股票 1,648,442,405.85 65.83 2 固定收益投资 626,527,290.50 25.02 其中:债券 626,527,290.50 25.02 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 217,247,563.77 8.68 6 其他各项资产 11,863,493.52 0.47 7 合计 2,504,080,753.64 100.00 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 19,778,719.56 0.79 B 采掘业 43,887,091.04 1.76 C 制造业 1,052,077,977.63 42.11 C0 食品、饮料 351,948,776.26 14.09 C1 纺织、服装、皮毛 1,791,122.50 0.07 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 234,000.00 0.01 C4 石油、化学、塑胶、塑料 206,689,284.98 8.27 C5 电子 197,625,254.93 7.91 C6 金属、非金属 39,588,483.10 1.58 C7 机械、设备、仪表 141,864,217.81 5.68 C8 医药、生物制品 82,272,348.40 3.29 C99 其他制造业 30,064,489.65 1.20 D 电力、煤气及水的生产和供应业 56,665,991.90 2.27 E 建筑业 36,669,430.25 1.47 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 223,085,978.07 8.93 H 批发和零售贸易 64,997,967.36 2.60 I 金融、保险业 62,273,732.08 2.49 J 房地产业 38,525,243.70 1.54 K 社会服务业 49,539,474.26 1.98 L 传播与文化产业 - - M 综合类 940,800.00 0.04 合计 1,648,442,405.85 65.98 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 769,869 148,815,677.70 5.96 2 600143 金发科技 10,323,747 133,486,048.71 5.34 3 000858 五粮液 3,499,870 114,795,736.00 4.59 4 002001 新和成 2,800,000 55,048,000.00 2.20 5 002051 中工国际 1,965,611 49,454,772.76 1.98 6 600101 明星电力 5,509,090 49,085,991.90 1.96 7 000527 美的电器 3,999,999 48,959,987.76 1.96 8 000561 烽火电子 7,500,000 47,475,000.00 1.90 9 002129 中环股份 4,245,000 44,148,000.00 1.77 10 600050 中国联通 7,810,600 40,927,544.00 1.64 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 000858 五粮液 111,090,829.75 3.99 2 600143 金发科技 107,781,368.54 3.87 3 000561 烽火电子 106,806,897.53 3.83 4 600519 贵州茅台 97,949,921.12 3.52 5 600469 风神股份 80,575,621.29 2.89 6 600101 明星电力 78,466,331.34 2.82 7 002009 天奇股份 74,464,308.89 2.67 8 000527 美的电器 71,349,512.15 2.56 9 002179 中航光电 62,668,372.37 2.25 10 002021 中捷股份 59,976,383.18 2.15 11 600069 银鸽投资 59,236,168.16 2.13 12 601899 紫金矿业 57,357,037.66 2.06 13 002244 滨江集团 56,689,511.02 2.03 14 601888 中国国旅 56,054,658.44 2.01 15 601678 滨化股份 55,287,341.30 1.98 16 000875 吉电股份 55,044,034.02 1.98 17 002011 盾安环境 54,733,020.85 1.96 18 600547 山东黄金 54,046,513.36 1.94 19 000927 一汽夏利 52,751,996.88 1.89 20 600997 开滦股份 50,727,162.03 1.82 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 000629 攀钢钒钛 86,873,309.31 3.12 2 600069 银鸽投资 82,586,116.81 2.96 3 600469 风神股份 80,023,467.82 2.87 4 600869 三普药业 75,511,511.87 2.71 5 002013 中航精机 71,660,274.21 2.57 6 600547 山东黄金 69,360,810.73 2.49 7 601899 紫金矿业 68,340,703.09 2.45 8 000876 新希望 59,712,830.01 2.14 9 600516 方大炭素 56,215,596.00 2.02 10 601888 中国国旅 55,159,138.38 1.98 11 000875 吉电股份 52,759,488.78 1.89 12 600354 敦煌种业 52,501,989.91 1.88 13 600997 开滦股份 49,852,219.03 1.79 14 601998 中信银行 49,315,870.38 1.77 15 600312 平高电气 49,311,779.75 1.77 16 600389 江山股份 48,734,020.68 1.75 17 600720 祁连山 47,507,648.53 1.70 18 601699 潞安环能 46,392,541.14 1.66 19 002021 中捷股份 46,191,487.79 1.66 20 000837 秦川发展 45,374,273.20 1.63 买入股票成本(成交)总额 3,034,676,834.39 卖出股票收入(成交)总额 2,641,341,077.17 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 102,500,290.50 4.10 2 央行票据 462,707,000.00 18.52 3 金融债券 61,320,000.00 2.45 其中:政策性金融债 61,320,000.00 2.45 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 626,527,290.50 25.08 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 1001047 10央行票据47 1,500,000 148,335,000.00 5.94 2 1001032 10央行票据32 1,200,000 118,872,000.00 4.76 3 1001060 10央行票据60 1,000,000 98,760,000.00 3.95 4 1101022 11央行票据22 1,000,000 96,740,000.00 3.87 5 010203 02国债⑶ 693,270 69,430,990.50 2.78 序号 名称 金额 1 存出保证金 958,650.92 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,866,772.78 5 应收申购款 38,069.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,863,493.52 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002051 中工国际 49,454,772.76 1.98 重大事项停牌 2 000527 美的电器 12,240,000.00 0.49 非公开发行 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 128,468 26,624.05 1,276,476,046.28 37.32% 2,143,861,876.05 62.68% 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 17,206.26 0.0005% 基金合同生效日(2003年7月12日)基金份额总额 343,260,931.46 本报告期期初基金份额总额 2,903,963,725.92 本报告期基金总申购份额 1,126,442,064.00 减:本报告期基金总赎回份额 610,067,867.59 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,420,337,922.33 本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。 4、2011年12月,吴伟先生不再任基金管理人督察长职务。上述事项已经公司董事会审议通过。11.2.2本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 本基金本报告期基金投资策略未改变。 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用100,000.00元,该审计机构已提供审计服务的连续年限为9年。 本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处罚。 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 长江证券 1 1,739,039,026.70 30.73% 1,412,985.10 29.98% - 东北证券 1 1,320,497,010.44 23.33% 1,122,416.53 23.82% - 华西证券 1 1,043,223,691.85 18.43% 886,736.80 18.81% - 国泰君安 1 854,085,866.57 15.09% 693,952.51 14.72% - 兴业证券 1 702,169,820.00 12.41% 596,837.04 12.66% - 信达证券 1 - - - - - 华林证券 1 - - - - - 第一创业 1 - - - - - 财富证券 1 - - - - - 国元证券 1 - - - - - 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 长江证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 华西证券 55,162,295.30 100.00% - - - - 国泰君安 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 华林证券 - - - - - - 第一创业 - - - - - - 财富证券 - - - - - - 国元证券 - - - - - -