博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇二三年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时稳健回报债券(LOF) 场内简称 稳健债 LOF 基金主代码 160513 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 10 日 报告期末基金份额总额 4,892,908,254.85 份 投资目标 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断,把握市场利 率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。 投资策略 在微观方面,基于债券市场的状况,主要采用骑乘、息差及利差策略等投资 策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购,提高组合预期收益水平。主 要投资策略包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权益类品种投资 策略。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 从基金整体运作来看,本基金属于中低风险品种,预期收益和风险高于货币 市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 下属分级基金的场内简称 稳健债 LOF - 下属分级基金的交易代码 160513 160514 报告期末下属分级基金的份 1,427,768,980.92 份 3,465,139,273.93 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日) 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 1.本期已实现收益 5,072,564.27 5,936,383.47 2.本期利润 -53,789,310.12 -122,276,119.95 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0305 -0.0269 4.期末基金资产净值 2,691,248,108.23 5,660,111,492.39 5.期末基金份额净值 1.8849 1.6334 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不包含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1.博时稳健回报债券(LOF)A: 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -1.61% 0.12% -0.14% 0.08% -1.47% 0.04% 过去六个月 -1.39% 0.10% 1.56% 0.07% -2.95% 0.03% 过去一年 -0.24% 0.09% 3.49% 0.07% -3.73% 0.02% 过去三年 20.36% 0.24% 12.66% 0.08% 7.70% 0.16% 过去五年 39.93% 0.24% 28.71% 0.07% 11.22% 0.17% 自基金合同 78.22% 0.35% 49.74% 0.08% 28.48% 0.27% 生效起至今 2.博时稳健回报债券(LOF)C: 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -1.69% 0.12% -0.14% 0.08% -1.55% 0.04% 过去六个月 -1.56% 0.10% 1.56% 0.07% -3.12% 0.03% 过去一年 -0.58% 0.09% 3.49% 0.07% -4.07% 0.02% 过去三年 19.14% 0.24% 12.66% 0.08% 6.48% 0.16% 过去五年 37.49% 0.24% 28.71% 0.07% 8.78% 0.17% 自基金合同 73.52% 0.35% 49.74% 0.08% 23.78% 0.27% 生效起至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1.博时稳健回报债券(LOF)A: 2.博时稳健回报债券(LOF)C: §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 罗霄 基金经理 2022-09-30 - 10.4 罗霄先生,硕士。2012 年加入博时基金 管理有限公司。历任固定收益部研究员、 固定收益总部高级研究员、固定收益总 部高级研究员兼基金经理助理、年金投 资部投资经理。现任博时稳健回报债券 型证券投资基金(LOF)(2022 年 9 月 30 日—至今)的基金经理。 邓欣雨先生,硕士。2008 年硕士研究生 毕业后加入博时基金管理有限公司。历 任固定收益研究员、固定收益研究员兼 基金经理助理、博时聚瑞纯债债券型证 券投资基金(2016 年 5 月 26 日-2017 年 11 月 8 日)、博时富祥纯债债券型证券投 资基金(2016 年 11 月 10 日-2017 年 11 月 16 日)、博时聚利纯债债券型证券投资基 金(2016年9月18日-2017年11月22日)、 博时兴盛货币市场基金(2016 年 12 月 21 日-2017 年 12 月 29 日)、博时泰和债券 型证券投资基金(2016 年 5 月 25 日-2018 年 3 月 9 日)、博时兴荣货币市场基金 (2017 年 2 月 24 日-2018 年 3 月 19 日)、 博时悦楚纯债债券型证券投资基金 (2016 年 9 月 9 日-2018 年 4 月 9 日)、博 时双债增强债券型证券投资基金(2015 混合资产投 年 7 月 16 日-2018 年 5 月 5 日)、博时慧 资部投资总 选纯债债券型证券投资基金(2016 年 12 邓欣雨 监助理/基 2018-04-23 - 14.4 月 19 日-2018 年 7 月 30 日)、博时慧选 金经理 纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券 投资基金(2018 年 7月 30日-2018 年 8 月 9 日)、博时利发纯债债券型证券投资基 金(2016 年 9 月 7 日-2018 年 11 月 6 日)、 博时景发纯债债券型证券投资基金 (2016 年 8 月 3 日-2018 年 11 月 19 日)、 博时转债增强债券型证券投资基金 (2013 年 9 月 25 日-2019 年 1 月 28 日)、 博时富元纯债债券型证券投资基金 (2017 年 2 月 16 日-2019 年 2 月 25 日)、 博时裕利纯债债券型证券投资基金 (2016 年 5 月 9 日-2019 年 3 月 4 日)、博 时聚盈纯债债券型证券投资基金(2016 年 7 月 27 日-2019 年 3 月 4 日)、博时聚 润纯债债券型证券投资基金(2016年8月 30 日-2019 年 3 月 4 日)、博时富发纯债 债券型证券投资基金(2016 年 9 月 7 日 -2019 年 3 月 4 日)、博时富诚纯债债券 型证券投资基金(2017 年 3 月 17 日-2019 年 3 月 4 日)、博时富和纯债债券型证券 投资基金(2017 年 8月 30日-2019 年 3 月 4 日)、博时稳悦 63 个月定期开放债券型 证券投资基金(2020年1月13日-2021年 2 月 25 日)的基金经理、固定收益总部指 数与创新组投资总监助理。现任混合资 产投资部投资总监助理兼博时稳健回报 债券型证券投资基金(LOF)(2018 年 4 月 23 日—至今)、博时转债增强债券型 证券投资基金(2019年4月25日—至今)、 博时稳定价值债券投资基金(2020年2月 24 日—至今)、博时中证可转债及可交换 债券交易型开放式指数证券投资基金 (2020 年 3 月 6 日—至今)、博时鑫荣稳 健混合型证券投资基金(2021 年 12 月 9 日—至今)、博时恒兴一年定期开放混合 型证券投资基金(2021 年 12 月 9 日—至 今)、博时恒瑞一年封闭运作混合型证券 投资基金(2022 年 2 月 24 日—至今)的基 金经理。 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度国内外情况均有明显变化,海外美国通胀低于预期,美联储加息预期放缓,市场开始重点关注衰退,美元指数和美债收益率都越过高点走弱。国内变化最大的就是地产融资“三支箭”落地、疫情防控已出现显著转向,2022 年影响国内经济的两大因素均在发生变化,宽信用稳增长预期开始占市场主导地位,国内资金有边际收紧,市场利率已向政策利率收敛,同时受到银行理财行为影响,11 月份后债市出现显著调整,可转债市场也被波及。虽然 4 季度股市处于震荡走势,上证指数震荡收涨 2.14%,创业板涨 2.53%,但中证转债指数延续 3 季度下行局面,当季下跌 2.48%。本组合降低了组合久期,并利用市场的调整提升可转债仓位。展望未来,经济温和复苏是主基调,权益估值有望回升,但企业整体盈利恢复缓慢,市场在震荡中上行,政策导向值得重点关注,权益市场的回暖决定转债市场的大方向,加大配置是主基调,只是中等偏高估值环境下的转债投资非常依赖对正股未来走势路径的判断,这导致回报的可预测性降低。纯债市场更重视中短期资产,并做好信用风险防控。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.8849 元,份额累计净值为 1.9599 元,本基金 C 类基金份额净值为 1.6334 元,份额累计净值为 1.7334 元,报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为 -1.61%,本基金 C 类基金份额净值增长率为-1.69%,同期业绩基准增长率为-0.14%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 9,817,018,547.78 97.94 其中:债券 9,817,018,547.78 97.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 140,855,706.28 1.41 8 其他各项资产 65,968,569.66 0.66 9 合计 10,023,842,823.72 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 696,388,576.86 8.34 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,127,710,460.28 13.50 其中:政策性金融债 881,919,950.70 10.56 4 企业债券 1,539,409,372.57 18.43 5 企业短期融资券 305,241,641.63 3.65 6 中期票据 4,545,584,183.28 54.43 7 可转债(可交换债) 1,602,684,313.16 19.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,817,018,547.78 117.55 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 019666 22 国债 01 3,531,770 360,314,562.01 4.31 2 220203 22 国开 03 3,000,000 305,603,835.62 3.66 3 019638 20 国债 09 1,800,000 182,327,819.18 2.18 4 220205 22 国开 05 1,700,000 174,179,438.36 2.09 5 019656 21 国债 08 1,511,000 153,746,195.67 1.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国农业发展银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行文山州中心支行的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 116,845.86 2 应收证券清算款 62,431,787.29 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 3,419,936.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 65,968,569.66 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113044 大秦转债 123,491,709.78 1.48 2 113052 兴业转债 97,544,288.31 1.17 3 110053 苏银转债 74,778,291.15 0.90 4 127061 美锦转债 70,934,750.98 0.85 5 110083 苏租转债 60,893,447.08 0.73 6 110073 国投转债 59,164,752.19 0.71 7 113057 中银转债 57,907,201.94 0.69 8 127049 希望转 2 57,025,004.45 0.68 9 113025 明泰转债 51,858,315.75 0.62 10 113055 成银转债 42,017,842.55 0.50 11 127045 牧原转债 40,552,755.27 0.49 12 128140 润建转债 37,755,418.33 0.45 13 110060 天路转债 37,522,478.61 0.45 14 113050 南银转债 37,187,178.12 0.45 15 127005 长证转债 35,519,881.26 0.43 16 132018 G 三峡 EB1 32,932,741.13 0.39 17 127056 中特转债 32,366,061.39 0.39 18 127016 鲁泰转债 32,319,330.39 0.39 19 113641 华友转债 30,004,352.73 0.36 20 127043 川恒转债 28,790,112.84 0.34 21 110079 杭银转债 28,780,176.83 0.34 22 113045 环旭转债 28,046,206.82 0.34 23 110072 广汇转债 25,878,301.84 0.31 24 127012 招路转债 25,720,849.08 0.31 25 113043 财通转债 24,782,891.46 0.30 26 123122 富瀚转债 22,581,623.40 0.27 27 127032 苏行转债 22,377,504.01 0.27 28 127036 三花转债 19,203,329.11 0.23 29 127019 国城转债 18,733,002.24 0.22 30 127047 帝欧转债 17,515,064.73 0.21 31 128081 海亮转债 17,048,902.68 0.20 32 123128 首华转债 16,183,990.08 0.19 33 113058 友发转债 15,982,442.49 0.19 34 110086 精工转债 15,120,639.02 0.18 35 110084 贵燃转债 14,148,657.53 0.17 36 110062 烽火转债 13,488,035.38 0.16 37 113647 禾丰转债 10,697,445.50 0.13 38 123121 帝尔转债 10,013,370.15 0.12 39 123115 捷捷转债 9,031,377.53 0.11 40 113060 浙 22 转债 8,645,520.70 0.10 41 123044 红相转债 8,354,715.48 0.10 42 113053 隆 22 转债 6,859,637.88 0.08 43 128132 交建转债 6,466,171.44 0.08 44 110067 华安转债 6,390,583.25 0.08 45 128095 恩捷转债 5,697,190.52 0.07 46 127018 本钢转债 4,994,727.01 0.06 47 113024 核建转债 4,712,440.45 0.06 48 127006 敖东转债 3,934,608.42 0.05 49 127024 盈峰转债 3,043,550.96 0.04 50 123113 仙乐转债 2,436,693.84 0.03 51 113636 甬金转债 1,158,108.22 0.01 52 110081 闻泰转债 1,140,742.32 0.01 53 110043 无锡转债 760,194.98 0.01 54 111001 山玻转债 729,387.04 0.01 55 113059 福莱转债 156,652.11 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 本报告期期初基金份额总额 2,009,891,562.87 5,645,325,910.56 报告期期间基金总申购份额 148,579,843.95 225,999,823.09 减:报告期期间基金总赎回份额 730,702,425.90 2,406,186,459.72 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,427,768,980.92 3,465,139,273.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022 年 12 月 31 日,博时基金公司共管理 341 只公募基金, 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 15141 亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 5227 亿元人民币,累计分红逾 1778 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)设立的文件 2、《博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)基金合同》 3、《博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)各年度审计报告正本 6、报告期内博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇二三年一月二十日