博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时稳健回报债券(LOF) 场内简称 稳健债 A 基金主代码 160513 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 10 日 报告期末基金份额总额 46,189,312.29 份 投资目标 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断,把握市场利 投资策略 率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。 在微观方面,基于债券市场的状况,主要采用骑乘、息差及利差策略等投资 策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购,提高组合预期收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率。 风险收益特征 从基金整体运作来看,本基金属于中低风险品种,预期收益和风险高于货币 市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 下属分级基金的场内简称 稳健债 A 稳健债 C 下属分级基金的交易代码 160513 160514 报告期末下属分级基金的份 7,375,809.41 份 38,813,502.88 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 1.本期已实现收益 561,858.96 1,942,170.45 2.本期利润 647,620.21 2,181,064.59 3.加权平均基金份额本期利润 0.0696 0.0559 4.期末基金资产净值 12,451,247.99 57,210,447.22 5.期末基金份额净值 1.688 1.474 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1.博时稳健回报债券(LOF)A: 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 4.00% 0.43% -0.78% 0.08% 4.78% 0.35% 过去六个月 4.33% 0.32% -1.17% 0.10% 5.50% 0.22% 过去一年 12.61% 0.34% 3.05% 0.10% 9.56% 0.24% 过去三年 19.97% 0.28% 15.40% 0.08% 4.57% 0.20% 过去五年 22.14% 0.24% 21.38% 0.08% 0.76% 0.16% 自基金合同 59.60% 0.39% 35.19% 0.08% 24.41% 0.31% 生效起至今 2.博时稳健回报债券(LOF)C: 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 3.88% 0.43% -0.78% 0.08% 4.66% 0.35% 过去六个月 4.17% 0.33% -1.17% 0.10% 5.34% 0.23% 过去一年 12.26% 0.34% 3.05% 0.10% 9.21% 0.24% 过去三年 18.68% 0.28% 15.40% 0.08% 3.28% 0.20% 过去五年 20.42% 0.24% 21.38% 0.08% -0.96% 0.16% 自基金合同 56.59% 0.39% 35.19% 0.08% 21.40% 0.31% 生效起至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1.博时稳健回报债券(LOF)A: 2.博时稳健回报债券(LOF)C: §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 邓欣雨先生,硕士。2008 年硕士研究生 毕业后加入博时基金管理有限公司。历 邓欣雨 基金经理 2018-04-23 - 12.3 任固定收益研究员、固定收益研究员兼 基金经理助理、博时聚瑞纯债债券型证 券投资基金(2016 年 5 月 26 日-2017 年 11 月 8 日)、博时富祥纯债债券型证券投 资基金(2016 年 11 月 10 日-2017 年 11 月 16 日)、博时聚利纯债债券型证券投资基 金(2016年9月18日-2017年11月22日)、 博时兴盛货币市场基金(2016 年 12 月 21 日-2017 年 12 月 29 日)、博时泰和债券 型证券投资基金(2016 年 5 月 25 日-2018 年 3 月 9 日)、博时兴荣货币市场基金 (2017 年 2 月 24 日-2018 年 3 月 19 日)、 博时悦楚纯债债券型证券投资基金 (2016 年 9 月 9 日-2018 年 4 月 9 日)、博 时双债增强债券型证券投资基金(2015 年 7 月 16 日-2018 年 5 月 5 日)、博时慧 选纯债债券型证券投资基金(2016 年 12 月 19 日-2018 年 7 月 30 日)、博时慧选 纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券 投资基金(2018 年 7 月30 日-2018 年 8 月 9 日)、博时利发纯债债券型证券投资基 金(2016 年 9 月 7 日-2018 年 11 月 6 日)、 博时景发纯债债券型证券投资基金 (2016 年 8 月 3 日-2018 年 11 月 19 日)、 博时转债增强债券型证券投资基金 (2013 年 9 月 25 日-2019 年 1 月 28 日)、 博时富元纯债债券型证券投资基金 (2017 年 2 月 16 日-2019 年 2 月 25 日)、 博时裕利纯债债券型证券投资基金 (2016 年 5 月 9 日-2019 年 3 月 4 日)、博 时聚盈纯债债券型证券投资基金(2016 年 7 月 27 日-2019 年 3 月 4 日)、博时聚 润纯债债券型证券投资基金(2016年8月 30 日-2019 年 3 月 4 日)、博时富发纯债 债券型证券投资基金(2016 年 9 月 7 日 -2019 年 3 月 4 日)、博时富诚纯债债券 型证券投资基金(2017 年 3 月 17 日-2019 年 3 月 4 日)、博时富和纯债债券型证券 投资基金(2017 年 8 月30 日-2019 年 3 月 4 日)的基金经理。现任博时稳健回报债 券型证券投资基金(LOF)(2018 年 4 月 23 日—至今)、博时转债增强债券型证券 投资基金(2019 年 4 月 25 日—至今)、博 时稳悦63个月定期开放债券型证券投资 基金(2020 年 1 月 13 日—至今)、博时稳 定价值债券投资基金(2020 年 2 月 24 日 —至今)、博时中证可转债及可交换债券 交易型开放式指数证券投资基金(2020 年 3 月 6 日—至今)的基金经理。 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 9 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度债券市场延续下跌态势,中债总财富指数下跌 1.2%,这与国内基本面继续向好是吻合的。在国 内基本面持续向好局面下,货币政策从逆周期调控的偏宽松方向回归到中性正常水平,短端利率回升明显,1 年国债利率已回升到 2.6%,3 个月银行存单发行利率到 2.8%。在短端利率上行和基本面向好下,长端利 率基本也出现单边上行局面,10 年期国债上行 30bp 左右到 3.1%附近,10 年国开上行了约 60bp 到 3.7%附 近,债券市场并无好的操作交易机会。相比而言,大的宏观环境比较有利于风险资产,3 季度股票市场万得全 A 指数上涨 8.4%,大多数商品表现均不错,如白银上涨近 30%。组合在操作上基本上按照前期研判进行,即债券类组合资产配置方面应重视转债机会,纯债方面应择机降低组合久期,重视具有票息价值的中短久期信用债。由于对纯债资产采取防御,重点在于把握转债资产的机会,因此 3 季度本组合表现相对不错。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2020 年 09 月 30 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.688 元,份额累计净值为 1.763 元,本基金 C 类基金份额净值为1.474元,份额累计净值为1.574元。报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为4.00%,本基金 C 类基金份额净值增长率为 3.88%,同期业绩基准增长率-0.78%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 77,262,509.54 93.93 其中:债券 77,262,509.54 93.93 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,218,318.62 2.70 8 其他各项资产 2,777,057.07 3.38 9 合计 82,257,885.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 3,666,330.00 5.26 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 34,198,200.00 49.09 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 17,180,500.00 24.66 7 可转债(可交换债) 22,217,479.54 31.89 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 77,262,509.54 110.91 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 102000504 20 镇江交通 MTN002 50,000 5,114,000.00 7.34 2 1980047 19 资凯利债 50,000 5,078,500.00 7.29 3 155805 19 天富债 50,000 5,073,500.00 7.28 4 163015 19 碧地 03 50,000 5,061,000.00 7.27 5 102000434 20 金霞经开 MTN001 50,000 5,052,000.00 7.25 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,842.95 2 应收证券清算款 900,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 1,745,943.61 5 应收申购款 126,270.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,777,057.07 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 132018 G 三峡 EB1 2,341,430.00 3.36 2 113029 明阳转债 1,134,926.80 1.63 3 113013 国君转债 1,095,211.50 1.57 4 127006 敖东转债 974,472.00 1.40 5 113017 吉视转债 837,032.20 1.20 6 123044 红相转债 803,720.00 1.15 7 110067 华安转债 799,433.20 1.15 8 113537 文灿转债 497,494.80 0.71 9 110059 浦发转债 492,111.10 0.71 10 128081 海亮转债 436,011.40 0.63 11 113011 光大转债 415,904.60 0.60 12 128098 康弘转债 365,626.50 0.52 13 110061 川投转债 355,416.60 0.51 14 110065 淮矿转债 340,992.00 0.49 15 110066 盛屯转债 336,225.40 0.48 16 128034 江银转债 206,534.40 0.30 17 128046 利尔转债 204,307.80 0.29 18 127007 湖广转债 105,870.94 0.15 19 110057 现代转债 20,376.00 0.03 20 110060 天路转债 2,416.40 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 本报告期期初基金份额总额 9,783,263.94 40,621,845.20 报告期基金总申购份额 2,657,526.38 4,968,686.68 减:报告期基金总赎回份额 5,064,980.91 6,777,029.00 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 7,375,809.41 38,813,502.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020 年 9 月 30 日,博时基金公司共管理 233 只公募基金, 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 12159 亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 3655亿元人民币,累计分红逾 1335 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 2020 年 9 月 22 日,由《投资时报》及标点财经研究院联合主办的“见未来·2020 第三届资本市场高峰论 坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在京举办,凭借综合资产管理能力和旗下产品业绩表现,博时基金荣获三项大奖。博时获评“金禧奖·2020 卓越公募基金公司”、“金禧奖·2020 优秀固收类基金团队”、“金禧奖·2020 大湾区特别贡献奖”。 2020 年 9 月 15 日,《上海证券报》第十七届“金基金”奖颁奖典礼在上海隆重举办,凭借综合资产管理 能力和旗下产品业绩表现,博时基金及子公司博时资本共荣获三项大奖。博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。博时资本张存相荣获“金阳光·三年卓越私募基金经理(MOM 类)”奖项。 2020 年 8 月 6 日,《经济观察报》“见圳四十年---深圳经济特区成立 40 周年特别盛典”在深圳举办,博 时基金荣获“致敬深圳经济特区成立四十周年卓越企业”奖项。 2020 年 7 月 9 日,新浪财经“2020 中国基金业开放与发展高峰论坛暨基金业致敬资本市场 30 周年峰会” 在云端举办,届时公布了 2020 中国基金业金麒麟奖,博时基金荣获“2020 十大风云基金公司”,此外,博时基金王俊荣获“2020 最受青睐股票基金经理”奖项,博时基金赵云阳、桂征辉、王祥均荣获“2020 最受青睐指数与 ETF 基金经理”奖项。 2020 年 6 月 29 日,《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布,博时基金共荣获三项大奖, 旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。 2020 年 4 月 1 日,博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the BestAwards”三项 大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”(Winner, China CEO of theYear-Jiang Xiangyang),博时基金(国际)有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”(Winner, Hong Kong Best China Fund House),博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩(5 年)”(Winner, CNY Bonds, Onshore 5 Years-Bosera Credit Bond Fund)。 2020 年 3 月 31 日,《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,博时基金旗下绩优产品 博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。 2020 年 3 月 26 日,Morningstar 晨星(中国)2020 年度基金评选结果揭晓,博时信用债券在参选的同 类 428 只基金中脱颖而出,摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。 2020 年 1 月 10 日,新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办,博时基金凭借在 可持续发展金融方面的努力成果,荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。 2020 年 1 月 4 日,2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办,博时基金凭借在 ESG 投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果,荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)募集的文件 9.1.2《博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)基金合同》 9.1.3《博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)各年度审计报告正本 9.1.6 关于申请募集博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)之法律意见书 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日